收入和利润（同比环比） - 公司报告期收益为人民币41.5百万元，较2024年同期的人民币47.5百万元减少约人民币6.0百万元[15] - 公司收益为4145.2万元人民币，同比下降12.7%（去年同期为4750.4万元人民币）[76] - 公司总收益从2024年上半年的4750.4万元人民币下降至2025年上半年的4145.2万元人民币，降幅为12.7%[95] - 公司总收益同比下降12.8%至4145.2万元人民币（去年同期为4750.4万元人民币）[101] - 报告期亏损4590万元人民币，较去年同期880万元人民币增加3710万元人民币[24] - 公司期内亏损4590.5万元人民币，较去年同期亏损881万元人民币大幅扩大[76] - 经调整期内亏损1599.1万元人民币，去年同期为881万元人民币[26] - 除税前亏损扩大至4617.8万元人民币（去年同期为931.9万元人民币）[101] - 2025年上半年期内全面开支总额为人民币45,905千元，其中本公司拥有人应占部分为人民币43,158千元[82] - 公司拥有人应占权益总额从2024年初的人民币138,494千元下降至2025年6月底的人民币43,829千元，降幅达68.4%[82] - 每股基本及摊薄亏损为5.66分人民币（去年同期为1.29分人民币）[76] - 每股基本亏损为0.57元人民币（基于加权平均股数762,983,890股计算）[112] 成本和费用（同比环比） - 销售及提供服务成本减少至约人民币24.2百万元，与收益减少趋势一致[16] - 行政开支5490万元人民币，较去年同期2540万元人民币增加2950万元人民币[21] - 公司行政开支激增至5489.5万元人民币，是去年同期2539.1万元人民币的2.16倍[76] - 股份支付费用大幅增加至2991.4万元人民币（去年同期无此项支出）[101] - 融资成本上升至38.9万元人民币（去年同期为23.9万元人民币）[107] - 公司于2025年上半年确认以权益结算股份为基础付款人民币29,914千元[82] - 董事及主要管理人员薪酬总额5,357千人民币，同比增长381%（2024年同期1,113千）[144] 各业务线表现 - 课外课程分部收益减少19.9%至约人民币13.3百万元[15] - 海外教育分部收益减少14.2%至约人民币19.3百万元[15] - 培训及咨询分部收益大幅减少62.0%至约人民币3.0百万元[15] - 品牌营运及管理分部作为新业务贡献收益约人民币5.7百万元[15] - 课外课程收入从2024年上半年的1661.5万元人民币下降至2025年上半年的1328.2万元人民币，减少333.3万元人民币[95] - 品牌营运与管理服务收入在2025年上半年达到568.9万元人民币，2024年同期为零收入[95] - 海外教育咨询服务收入从2024年上半年的2245.7万元人民币下降至2025年上半年的1927.9万元人民币[95] - 其他咨询服务收入从2024年上半年的788.4万元人民币大幅下降至2025年上半年的298.5万元人民币，降幅达62.1%[95] - 课外课程分部收益下降20.1%至1328.2万元人民币（去年同期为1661.5万元人民币）[101] - 海外教育分部收益下降14.2%至1927.9万元人民币（去年同期为2245.7万元人民币）[101] - 按时间点确认的收益从2024年上半年的2287.5万元人民币下降至2025年上半年的1949.6万元人民币[95] - 随时间确认的收益从2024年上半年的2462.9万元人民币下降至2025年上半年的2195.6万元人民币[95] 毛利率 - 毛利率提升至41.7%，较2024年同期的39.9%有所改善[17] - 公司毛利率为41.5%，毛利为1722万元人民币（去年同期为1894.2万元人民币）[76] 现金流和流动性 - 银行结余及现金1930万元人民币，较去年底5200万元人民币减少62.9%[28] - 公司银行结余及现金大幅减少至1925万元人民币，较期初5201.9万元人民币下降63%[78] - 期末现金及现金等价物从2024年6月底的人民币106,374千元大幅减少至2025年6月底的人民币19,250千元，降幅81.9%[84] - 2025年上半年经营活动所用现金净额为人民币25,506千元，较2024年同期的3,762千元增长578%[84] - 2025年上半年投资活动所用现金净额为人民币3,640千元，而2024年同期为所得现金净额214千元[84] - 融资活动所用现金净额为人民币3,602千元，主要来自借款所得款项人民币4,871千元[84] - 流动负债净额5750万元人民币，较去年底4090万元人民币增加40.6%[27] - 公司流动负债净额为5750.3万元人民币，流动比率为0.5[78] - 公司于2025年6月30日流动负债净额为人民币57,503千元，主要包括合约负债人民币83,386千元[88] - 公司流动负债从2024年末的6733万元人民币减少至2025年6月30日的6525万元人民币[92] 债务和资本结构 - 借款720万元人民币，较去年底230万元人民币增加[29] - 资本负债比率57.8%，较去年底38.5%显著上升[31] - 借款总额人民币719.1万元，较期初激增210.0%，新增年利率6%的债券人民币456万元[123] - 银行借款利率由3.95%降至3.65%，债券利率6%且须两年内偿还[123] 股份发售及款项运用 - 股份发售所得款项总额为250.0百万港元（约人民币225.7百万元），净额约204.0百万港元[44] - 原定分配款项净额：122.4百万港元用于内部扩展教育服务，61.2百万港元用于策略收购，20.4百万港元用于营运资金[46] - 截至2022年8月29日已动用款项净额72.9百万港元，未动用131.1百万港元[46] - 2022年8月29日重新分配未动用款项：70.0百万港元原内部扩展资金改为境外业务等用途[44] - 重新分配后计划：60.0百万港元扩展境外教育业务，50.0百万港元通过收购扩展教育服务，15.1百万港元内部扩展教育服务[46] - 截至2025年6月30日未动用款项净额4.4百万港元，预计2025年末前使用完毕[46] - 营运资金原分配20.4百万港元，截至2022年8月29日已动用14.4百万港元[46] 股份奖励和购股权计划 - 购股权计划下未行使购股权80,000,000份，报告期内无授出或行使[51] - 股份奖励计划及购股权计划报告期内未授出任何股份或购股权[50] - 购股权计划下授出总计80,000,000份购股权，行使价分别为3.88港元和2.41港元[52] - 股份奖励计划下可授出奖励股份为75,000,000股，报告期内无变动[54] - 已授出但尚未归属的奖励股份数量为5,000,000股，奖励价格为1.00港元[55] - 报告期内无购股权行使、失效或注销[52] - 报告期内无股份奖励的授出、归属、注销或失效[54][55] - 购股权计划涉及股份总数上限为80,000,000股，占2020年7月15日已发行股份总数10%[137] - 2024年11月14日授出60,000,000购股权，行使价3.88港元，公平值0.76港元[138] - 2024年12月30日授出20,000,000购股权，行使价2.41港元，公平值0.53港元[138] - 截至2025年6月30日尚未行使购股权涉及80,000,000股，加权平均行使价每股3.51港元[138] - 2025年1月通过受托人购回4,220,000普通股，总代价10,001千港元（人民币9,120千元）[140] - 截至2025年6月30日受托人持有37,156,000股普通股，较2024年末32,936,000股增加12.8%[140] - 2024年12月30日授出5,000,000奖励股份，计划剩余限额75,000,000股[141] - 购买股份奖励计划项下股份支出人民币9,120千元[82][84] 资产和投资 - 贸易应收款项190万元人民币，较去年底130万元人民币增加46.2%[32] - 贸易应付款项510万元人民币，较去年底10万元人民币大幅增加[33] - 存货570万元人民币，去年底为零[34] - 物业、厂房及设备添置人民币167.4万元，较去年同期人民币9.6万元大幅增加1,643.75%[114] - 商誉总额增至人民币2,720.8万元，较期初人民币2,644.1万元增长2.9%，其中品牌营运与管理新增人民币277.6万元[115] - 于联营公司权益投资成本人民币5,133.2万元，应占亏损扩大至人民币1,286.2万元，较期初增加8.0%[115] - 贸易应收款项净额人民币194.6万元，较期初增长54.0%，其中0-30天账期金额大幅增长360.7%至人民币170万元[116] - 预付款项及其他应收款项总额人民币3,180.5万元，较期初增长23.3%，减值亏损人民币1,027.8万元[117] - 按公允价值计损益金融资产：第一级7,286千人民币，第二级3,271千人民币[143] 负债和合约安排 - 合约负债总额人民币8,338.6万元，较期初下降3.3%，其中辅导费减少31.9%而海外教育咨询服务增长10.0%[120] - 租赁负债现值人民币1,814.2万元，较期初下降23.8%，一年内到期负债占比54.3%[121] - 租赁现金流出总额人民币577.7万元，较去年同期增长5.5%[122] - 经营租赁未贴现应收租金：2025年6月30日为103千人民币（一年内101千+第二年2千）[142] 收购和出售活动 - 公司以人民币100万元收购上海欧米洛品牌管理有限公司50%股权[126] - 上海欧米洛收购产生商誉人民币277.7万元[127] - 上海欧米洛收购获得净负债人民币355.3万元[127] - 公司以人民币77万元出售郑州大山广效留学服务有限公司77%股权，获得收益人民币40.7万元[131] - 公司以人民币1元出售湖北美藤教育科技有限公司22.88%股权，产生亏损人民币21.1万元[132] - 公司于2024年以人民币1元收购杭州澳容科技有限公司60%股权[133] - 杭州澳容收购产生商誉人民币50万元[134] - 杭州澳容收购获得净负债人民币83.4万元[134] 其他收入和支出 - 其他收入减少至约人民币0.4百万元[18] - 汇兑净亏损扩大至174.1万元人民币（去年同期为11.8万元人民币）[101][106] - 按公平值计入损益之金融资产公平值亏损收窄至6.1万元人民币（去年同期为559万元人民币）[101][106] - 出售开发中软件收益归零（去年同期录得1000万元人民币收益）[101][106] 公司治理和股权结构 - 公司确认完全遵守企业管治守则及董事证券交易标准守则[58][59] - 报告期内公司未购买、出售或赎回任何上市证券[57] - 公司已发行股份总数为800,000,000股[62] - 董事张红军通过受控法团持有公司62,000,000股，占已发行股本约7.75%[63] - 董事张大山通过合约安排控制大山培训合计27,312,500股，占其股本约84.66%[64] - 主要股东INFINITE APEX ENTERPRISES LIMITED实益持有2.105亿股，占已发行股本26.31%[66] - 主要股东瑞天国际有限公司实益持有2.099亿股，占已发行股本26.23%[66] - 公司法定股本为100亿股，每股面值0.01港元，总金额1亿港元[125] - 公司已发行及缴足股本为8亿股，金额800万港元（约合人民币722.3万元）[125] - 公司股份面值为每股0.01港元[147] - 股份奖励计划采纳于2020年12月14日[147] - 购股权计划采纳于2020年6月18日[147] 关联方和联营公司表现 - 中国有超过100万学生在境外高等教育机构就读，为海外教育业务提供市场基础[13] - 综合联属实体2025年上半年收益为1328.2万元人民币，较2024年同期的1696.3万元人民币下降21.7%[92] - 综合联属实体2025年上半年除税前溢利为113.7万元人民币，相比2024年同期亏损258.6万元人民币实现扭亏为盈[92] - 来自非控股权益的注资金额为人民币690千元[82][84] 运营和战略 - 公司在郑州及北京设立舞蹈教学中心开展课外素质课程业务[12] - 2025年6月30日集团雇员319名（2024年末429名），员工总成本约人民币28.6百万元[50] - 大山培训公司成立于2010年12月30日[146] - 厚德教育由执行董事及主席张红军先生全资拥有[146] - 公司采用香港财务报告准则[146] - 公司采用预期信贷亏损及按公平值计入损益的会计处理方式[146] - 报告期定义为截至2025年6月30日止六个月[147]

根据您的要求，我对提供的所有关键点进行了严格的归类整理。归类遵循了每个主题单一维度的原则，并保留了原始措辞和文档ID。 财务表现：收入与利润（同比变化） - 收入同比增长9.8%至227.23亿元人民币[9] - 公司2025年上半年收入为人民币227.233亿元，较2024年同期的206.860亿元增长9.8%[17] - 截至2025年6月30日止六个月收入总额为227.23亿元人民币[31] - 公司2025年上半年收入为人民币227.23亿元，较2024年同期的206.86亿元增长9.8%[110] - 2025年上半年收入227.23亿元人民币，同比增长9.8%[171] - 净利润同比下降1.4%至40.04亿元人民币[9] - 公司2025年上半年净利润为人民币40.037亿元，折合5.589亿美元[14] - 净利润减少1.4%至40亿元人民币[43] - 公司2025年上半年净利润为人民币40.04亿元，较2024年同期的40.62亿元下降1.4%[110] - 2025年上半年净利润40.04亿元人民币，同比下降1.4%[171] - 归属于普通股股东的净利润同比下降2.6%至39.32亿元人民币[9] - 公司归属于普通股股东的2025年上半年净利润为人民币39.316亿元，折合5.488亿美元[15] - 公司2025年上半年归属于普通股股东的净利润为人民币39.32亿元，基本每股收益为人民币4.92元[110] - 2025年上半年净利润为39.32亿元人民币，同比下降2.6%（2024年同期：40.62亿元人民币）[114][116] - 调整后净利润同比下降14.3%至43.12亿元人民币[9] - 公司2025年上半年调整后净利润为人民币43.120亿元，折合6.019亿美元[14] - 按国际财务报告准则调整后净利润为38.25亿元人民币[177] 财务表现：成本与费用（同比变化） - 营业成本同比增长21.5%至170.90亿元人民币[9] - 营业成本增速显著高于收入增速21.5个百分点[9] - 总营业成本增加21.5%至170.90亿元人民币，占收入75.2%[35] - 干线运输成本增加1.8%至67.74亿元人民币，单位运输成本下降14.0%[35] - 分拣中心运营成本增加7.6%至47.29亿元人民币，单位运营成本下降7.1%[35] - 其他成本大幅增加114.2%至49.59亿元人民币[35] - 干线运输成本67.74亿元人民币，同比增长1.8%[171] - 分拣中心成本47.29亿元人民币，同比增长7.6%[171] - 其他成本大幅增长至495.87亿元人民币，同比增长114.2%[171] - 股权激励费用22.33亿元人民币，同比下降26.8%[171] - 商誉减值8.44亿元人民币[171] - 公司2025年上半年商誉减值支出人民币0.844亿元，折合0.118亿美元[14] - 折旧费用从2024年上半年的1,473,049千元增至2025年上半年的1,635,503千元，增幅11.0%[143] - 股权激励费用从2024年上半年的183,175千元降至2025年上半年的149,362千元，降幅18.5%[150] 盈利能力指标 - 毛利同比下降14.9%至56.34亿元人民币[9] - 公司2025年上半年毛利为人民币56.34亿元，较2024年同期的66.23亿元下降14.9%[110] - 毛利减少14.9%至56.34亿元人民币，毛利率由32.0%降至24.8%[37] - 调整后EBITDA同比下降9.7%至72.22亿元人民币[9] - 公司2025年上半年调整后EBITDA为人民币72.216亿元，折合10.081亿美元[14] - 公司2025年上半年EBITDA为人民币69.133亿元，折合9.651亿美元[14] - 经营利润减少11.0%至48.81亿元人民币，经营利润率由26.5%降至21.5%[39] - 公司2025年上半年经营利润为人民币48.80亿元，较2024年同期的54.82亿元下降11.0%[110] - 基本每股美国存托凭证收益同比下降14.5%至5.31元人民币[9] - 摊薄每股美国存托凭证收益同比下降14.5%至5.18元人民币[9] - 公司基本每股收益从2024年上半年的5.01元下降至2025年上半年的4.92元[15] - 2025年上半年基本每股收益4.92元人民币(0.69美元)，摊薄后4.81元人民币(0.67美元)[156] 业务线表现 - 核心快递业务收入同比增长10.4%至223.638亿元人民币，包裹量增长17.7%但单价下降6.2%[32] - 中转费占快递服务总收入的74.4%[32] - 直客收入同比增长140.9%[32] - 货运代理服务收入同比下降17.5%[33] - 物料销售及其他收入同比增长12.3%[34] - 快递服务收入从人民币191.16亿元增至211.06亿元，占比92.9%[137] - 货运代理服务收入从人民币4.36亿元降至3.59亿元，占比1.5%[137] - 物料销售收入从人民币10.65亿元增至11.96亿元，占比5.3%[137] - 2025年上半年来自中通云仓科技有限公司的运输收入人民币164,538千元，同比增长105.7%[159] 运营效率与基础设施 - 截至2025年6月30日止六个月的分拣和运输综合单位成本较2024年同期有所下降[25] - 公司拥有约6000家直接网络合作伙伴，覆盖全国99%的城市和县区[21] - 公司物流基础设施包括94个分拣中心、690条自动化分拣线和超过3900条干线线路[22] - 公司自主研发的中天系统支持每日高通量处理超过1亿张订单[23] - 公司预计2025年全年包裹量将在388亿至401亿件区间，同比增长14%至18%[29] 现金流量 - 2025年上半年经营现金流净额为45.31亿元人民币，同比下降17.8%（2024年同期：55.11亿元人民币）[116] - 2025年上半年派发股息20.24亿元人民币，同比下降43.8%（2024年同期：36.01亿元）[114][116] - 2025年上半年支付所得税15.62亿元人民币，同比增长16.9%（2024年同期：13.36亿元）[119] - 2025年上半年资本支出达29.26亿元人民币（其中物业设备购置29.26亿元，土地使用权购置1.47亿元）[116] - 2025年上半年短期投资净流出32.97亿元人民币（购买71.62亿元，到期68.32亿元）[116] - 截至2025年6月30日止六個月經營活動現金流淨流出人民幣22.101億元，較去年同期淨流出人民幣14.632億元擴大51.0%[125] - 截至2025年6月30日止六個月投資活動現金流淨流入人民幣3.488億元，去年同期為淨流出人民幣9.973億元[125] - 截至2025年6月30日止六個月融資活動現金流淨流入人民幣15.205億元，較去年同期人民幣26.248億元下降42.1%[125] 资产负债表关键项目（时点数据与同比变化） - 现金及等价物、受限现金和短期投资合计255.47亿元人民币[47] - 公司现金及现金等价物为132.92亿元人民币（18.55亿美元），较2024年底的134.65亿元人民币略有下降[107] - 公司短期投资大幅增加至132.33亿元人民币（18.47亿美元），较2024年底的88.48亿元人民币增长49.5%[107] - 截至2025年6月30日现金及等价物为1329.11亿元人民币，较期初增长25.9%[116][118] - 应收账款净额降至13.96亿元人民币（1.95亿美元），较2024年底的15.04亿元人民币下降7.2%[107] - 应收账款净额从2024年底的人民币1,503,706千元下降至2025年6月的人民币1,395,625千元，降幅7.2%[141] - 物业及设备净额增至348.62亿元人民币（48.67亿美元），较2024年底的339.15亿元人民币增长2.8%[107] - 物业及设备净额从2024年底的人民币33,915,366千元增至2025年6月的人民币34,861,771千元，增幅2.8%[143] - 商誉降至41.57亿元人民币（5.80亿美元），较2024年底的42.42亿元人民币下降2.0%[107] - 递延所得税资产增至10.99亿元人民币（1.53亿美元），较2024年底的9.85亿元人民币增长11.6%[107] - 长期投资降至90.54亿元人民币（12.64亿美元），较2024年底的120.18亿元人民币下降24.7%[107] - 公司总负债从2024年12月31日的人民币296.65亿元略微增加至2025年6月30日的人民币297.65亿元[108] - 公司总权益从2024年12月31日的人民币626.75亿元增长至2025年6月30日的人民币648.56亿元，增幅为3.5%[108] - 2025年6月30日总权益增至648.56亿元人民币，同比增长6.4%[114] - 公司短期银行借款从2024年底的人民币95.14亿元增加至2025年6月30日的人民币110.47亿元，增幅为16.1%[108] - 公司现金及现金等价物从2024年底的人民币18.65亿元增加至2025年6月30日的人民币22.18亿元[108] - 2025年6月30日總資產為人民幣354.848億元，較2024年底人民幣350.131億元增長1.3%[123] - 2025年6月30日總負債為人民幣165.525億元，較2024年底人民幣166.611億元下降0.7%[123] - 期末現金及現金等價物以及受限制現金為人民幣19.503億元，較期初人民幣22.912億元下降14.9%[125] 融资与资本结构 - 公司短期银行借款为人民币110亿元，长期借款本金为人民币1.8亿元[48] - 短期借款加权平均利率为1.41%，长期借款加权平均利率为2.76%[48] - 公司未偿还短期借款人民币110亿元，长期借款人民币1.8亿元[48] - 资产负债比率为31.5%[45] - 公司计息定期存款人民币36亿元已用作银行承兑汇票质押[51] - 2025年8月公司完成本金总额为9.823亿美元的2027年票据回购[27] - 2027年票据为本金总额10亿美元2027年到期1.50%可换股优先票据[188] - 公司资本开支总额为人民币31亿元，较去年同期人民币30亿元有所增加[55] - 公司资本承诺为人民币60亿元，主要用于办公楼、分拣中心和仓库设施建设[55] - 资本承诺从2024年12月31日的人民币5,158,942千元增加至2025年6月30日的人民币6,016,609千元，增幅为16.6%[168] 税率与税务事项 - 所得税费用减少10.1%至11.07亿元人民币[42] - 公司2025年上半年所得税费用为人民币11.07亿元，较2024年同期的12.31亿元下降10.1%[110] - 当期所得税费用从2024年上半年的1,319,902千元增至2025年上半年的1,427,696千元，增幅8.2%[146] - 递延所得税从2024年上半年的-88,586千元变为2025年上半年的-320,591千元，变化幅度261.9%[146] - 实际税率从2024年上半年的23.35%降至2025年上半年的21.79%[147] 公司治理与股权结构 - 公司未区分董事会主席与首席执行官职责，由赖梅松先生同时兼任两个角色[69] - 审计委员会由两名独立非执行董事（Herman YU、黄沁）和一名非执行董事（刘星）组成[73] - 截至2025年6月30日止六个月，公司已遵守企业管治守则除主席与CEO职责分离外的所有条款[69] - 公司采用不逊于标准守则的管理层证券交易守则，所有董事及相关雇员确认遵守该守则[71] - 截至2025年6月30日，公司已发行A类普通股598,368,490股，B类普通股206,100,000股[64] - 不同投票权受益人合计持有4,787,381股A类普通股及206,100,000股B类普通股，占总投票权77.7%[64] - B类普通股转换为A类普通股将新增发行206,100,000股A类普通股，占现有A类普通股总数约34.4%[64] - 若赖梅松先生及其联属人士持股低于公司已发行股本总额10%，所有B类普通股将自动转换为A类普通股[67] - B类普通股转让给非联属人士时将自动转换为A类普通股[67] - 赖梅松持有206,100,000股B类普通股，占该类股份100%[78] - 赖梅松持有6,202,146股A类普通股，占已发行A类股份1.04%[78] - 王吉雷持有42,244,603股A类普通股，占已发行A类股份7.06%[78] - 胡红群持有122,825股A类普通股，占已发行A类股份0.02%[78] - 赖梅松在TuXi Tech (Cayman) Inc.持股195,000,000股，占已发行股份12.46%[80] - 赖梅松在浙江通誉智慧产业发展有限公司持股120,000,000股，占已发行股份75%[80] - 赖梅松在中通快递股份有限公司持股206,100,000股，占已发行股份34.35%[80] - 王吉雷在TuXi Tech (Cayman) Inc.持股45,000,000股，占已发行股份2.87%[80] - 王吉雷在中通快递股份有限公司持股60,000,000股，占已发行股份10%[80] - 胡红群在TuXi Tech (Cayman) Inc.持股2,500,000股，占已发行股份0.15%[80] - 阿里巴巴集团控股有限公司通过多个实体合计持有公司A类普通股71,941,287股，占总股本12.02%[87][84] - 赖梅松先生通过Zto Lms Holding Limited持有B类普通股206,100,000股，占B类普通股总数100%[88][84] - 赖建法先生通过Zto Ljf Holding Limited持有A类普通股64,219,041股（好仓）和5,000,000股（淡仓），分别占比10.73%和0.84%[86][84] - 王吉雷先生通过Zto Wjl Holding Limited持有A类普通股42,088,065股，占总股本7.03%[88][84] - 标准渣打信托（新加坡）有限公司作为受托人持有A类普通股116,146,241股（好仓）和5,000,000股（淡仓），分别占比19.41%和0.84%[84][87] - 淘宝中国控股有限公司直接持有A类普通股61,192,420股，占总股本10.23%[84][87] - Alibaba ZT Investment Limited直接持有A类普通股57,870,370股，占总股本9.67%[87][84] - 胡红群先生通过员工持股平台Tuxi Honor Holding Limited持有2,500,000股股份，并通过桐庐仲育持有浙江通誉120,000,000股股份[83] - 公司员工持股平台为英属维尔京群岛注册的Zto Es Holding Limited[191] - 不同投票权受益人赖梅松先生持有B类普通股[191] 股份回购与股息 - 公司于报告期内在纽交所购回352,791股美国存托股，总代价6,341,912.13美元（扣除费用前）[92] - 公司于2025年1月在纽交所回购352,791股美国存托股，总代价6,341,912.13美元，每股最高价18.00美元，最低价17.90美元[93] - 公司宣布截至2025年6月30日止六个月的中期股息为每股美国存托股及普通股0.30美元，派息比率为40%[96] - 2025年中期股息为每股普通股0.30美元，总派付金额为239,926美元（人民币1,718,732元）[166] - 2025年上半年回购普通股4655万元人民币，同期注销库存股60.44亿元[114] - 公司以平均价格24.13美元回购了50,899,498股美国存托股，总回购计划规模为20亿美元[165] 关联方交易 - 2025年上半年向中通供应链管理有限公司支付运输服务费人民币326,501千元[159] - 2025年上半年向上海铭育条码技术有限公司采购物料人民币182,059千元[159] - 应付关联方款项总额从2024年12月31日的人民币202,766千元下降至2025年6月

收入和利润表现 - 季度收入3.617亿美元，同比增长14%[145] - 年初至今收入7.184亿美元，同比增长10%[145] - 年度续约率(ARR)达17.234亿美元，同比增长11%[145][149] - 总收入同比增长14%至3.617亿美元，其中订阅服务收入增长22%至2.384亿美元[170] - 专业服务及其他收入增长20%至1120万美元[170] - 经营亏损从1.033亿美元收窄至2019万美元[168] - 净收入从亏损8609万美元改善为盈利158万美元[168] - 总收入增长6698.7万美元（10%），其中订阅服务收入增长7586.2万美元（20%），专业服务收入增长305.7万美元（16%），许可收入下降1193.2万美元（5%）[181] 成本和费用变化 - 总营收成本增长2%至6438万美元，其中专业服务成本大幅上升43%至2495万美元[171] - 订阅服务成本下降12%至3823万美元，主要因人员相关费用减少740万美元[171] - 销售与营销费用下降14%至1.663亿美元，占收入比例从62%降至46%[173][174] - 人员相关费用减少3070万美元，包括股票薪酬减少1410万美元[174] - 研发费用保持稳定为9834万美元，占收入比例从31%降至27%[168][169] - 销售与营销费用下降4850.5万美元（13%），主要因人员相关费用减少5190万美元[185] - 研发费用增加914.4万美元（5%），主要因人员相关费用增加1510万美元[186] - 行政管理费用减少1946.1万美元（15%），主要因人员相关费用减少1140万美元[187] - 季度研发费用基本持平，人员费用增加380万美元被托管服务费用减少380万美元抵消[175] - 季度行政管理费用减少1063万美元（17%），主要因人员费用减少620万美元[176] 毛利率和盈利能力指标 - 毛利率保持82%（去年同期为80%）[145] - 毛利润率从80%提升至82%，主要受订阅服务收入增长驱动[172] - 毛利率稳定在82%，订阅服务收入增长被高利润率许可收入占比下降抵消[184] 客户结构和业务表现 - 大客户数量显著增长：ARR超百万美元客户达320家（去年同期293家）[151] - 美元净留存率108%（去年同期115%）[149][151] - ARR增长来源：新客户贡献26%，现有客户贡献74%[149] - 高价值客户占比提升：ARR超10万美元客户贡献87%收入[151] 现金流和流动性 - 经营活动现金流1.606亿美元（去年同期1.464亿美元）[145] - 现金及等价物15.231亿美元（较期初17.241亿美元下降）[145] - 公司流动性资产包括现金及现金等价物和可售证券总额15.226亿美元，累计赤字20.088亿美元[192] - 公司经营活动产生净现金流入1.606亿美元，投资活动净现金流出8057.8万美元，融资活动净现金流出3.468亿美元[197] - 客户现金收款同比下降约1%[199] - 投资活动包含3.001亿美元可售证券购买、2480万美元收购Peak付款及1280万美元资本支出[201] - 融资活动包含3.291亿美元股票回购及2630万美元股权奖励税款代扣[203] - 公司持有6.286亿美元现金及8.94亿美元可售证券（含国债、政府证券及公司债券）[212] 税务和利息相关 - 利息收入下降254.8万美元（9%），因现金及有价证券总额减少和利率下降[189] - 季度所得税费用减少208.5万美元（54%），因跨辖区营业利润占比变化[180] - 公司所得税准备金为457万美元，同比下降303.8万美元（降幅40%）[191] 其他财务事项 - 其他净支出增加2284.5万美元，主要因有价证券净折扣摊销减少1160万美元和外汇交易损失增加650万美元[190] - 公司签订1.998亿美元托管服务采购承诺[207] - 利率假设变动10%对财务无重大影响，外汇汇率假设变动10%将影响3410万美元[213] - 52%收入和40%费用以非美元货币计价，当期确认430万美元外汇交易净损失[214]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2025财年净利润为6450万美元，2024财年为1200万美元，2023财年为60万美元[84] - 2025财年收入3.03亿美元，同比增长13%[163] - 总收入增长13%至3.025亿美元，其中交易费用增长15.0%至1.795亿美元，订阅费增长11.0%至8359万美元，设备销售增长6.3%至3942万美元[173] - 公司净利润从2024财年的1199.3万美元大幅增长至2024财年的6453.3万美元，增幅438%[194] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 总营业费用增长14.7%至1.015亿美元，主要因折旧摊销增长50.2%达1588万美元[178] - 无形资产摊销增长72.6%至1168万美元，其中300万美元因业务策略变更导致软件资产减值[172][177] - 销售与营销费用增长13.6%至2308万美元，主要受广告展会及人员成本增加驱动[178][179] - 研发费用增长5.5%至1745万美元，主要因云服务订阅成本增加100万美元[180] - 行政费用增长6.5%至4408万美元，主要受薪酬福利增加320万美元影响[181] - 其他净支出改善87.5%至-14.9万美元，主要受益于外汇交易收益[185][187] 财务数据关键指标变化：现金流和资本 - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为5110万美元[196] - 公司净营运资本盈余为7050万美元，现金及现金等价物为5110万美元[113] - 2025财年运营活动净现金流入2030万美元，2024财年为2770万美元，2023财年为1420万美元[113] - 2025财年经营活动净现金流为2030万美元，较2024财年的2770万美元下降26.7%[198] - 2025财年投资活动净现金流出2810万美元，较2024财年增加51.1%[201] - 公司2025财年资本支出1700万美元，主要用于创新技术和Cantaloupe One计划[201] - 2025财年应收账款减少470万美元，应付账款减少2500万美元[199] 客户和业务规模表现 - 公司服务客户总数达34,896家[15] - 截至2025年6月30日，公司拥有34,896名活跃客户，较2024年同期的31,466名增长10.9%[59] - 截至2025年6月30日，活跃设备数量为128万台，较2024年同期的122万台增长4.9%[59] - 活跃设备数量达128万台，较上年122.3万台增长5%[163][171] - 活跃客户数量34,896家，较上年31,466家增长11%[163][171] - 每单位平均收入（ARPU）210.26美元，较上年193.64美元增长9%[171] 交易和收入驱动因素 - 公司年交易处理量超过10亿笔[15] - 主要收入来自订阅和交易处理费用[17] - 交易处理费是收入最重要驱动因素[18] - 2025财年交易总额34.44亿美元，较上年30.38亿美元增长13%[163][171] - 2025财年处理交易量11.99亿笔[171] - 订阅和交易费用收入（过去12个月）2.631亿美元[171] 产品和技术能力 - G11系列支付设备支持4G LTE网络[31] - Go系列自助结账亭配备10.5英寸至43英寸触摸屏[33] - 智能货架技术使用3D摄像头和重量感应技术[34] - Cooler Café解决方案集成智能锁技术[33] - Seed平台集成超过10个电子商务合作伙伴，支持远程价格管理（RPC）和库存管理[35] - 支付处理服务支持小额交易折扣费用和直接电子资金转账[35] - 卡处理服务通过无线连接提供远程维护更新和读卡器功能增强[35] - 客户服务提供24小时帮助台支持，处理消费者账单查询和潜在退单[35] 并购和战略交易 - 被365 Retail Markets以每股11.20美元现金收购[19] - 并购交易预计2025年下半年完成[21] - 公司于2025年6月15日与365 Retail Markets签署全现金交易合并协议[67] - 合并预计于2025年下半年完成，但可能面临监管延迟或无法完成的风险[73][72] - 合并已产生重大专业服务费用和交易成本，无论交易完成与否均需支付[70][76] 国际扩张和收购 - 公司通过收购Three Square Market（2022年12月）和SB Software（2024年9月）拓展墨西哥及欧洲市场[44] - 2024年2月收购Cheq平台，已渗透超过10个娱乐场所合作伙伴[45][49] 知识产权和专利 - 公司拥有143项专利，其中49项在2025年6月30日仍有效，专利有效期至2025年至2045年[57] - 公司持有143项美国及其他国家专利，其中49项仍有效，专利有效期至2024年至2038年[109] 人力资源和运营 - 公司全职员工数量从2024年的359名略降至2025年的358名，降幅小于1%[60] - 工程外包至瑞典、罗马尼亚、哥伦比亚、俄罗斯、乌克兰、印度和孟加拉国等国[90] 风险因素：运营和监管 - 全球供应链中断和通胀压力可能减少活跃设备数量和交易量[81][83] - 客户群包含许多利润率紧张的小型企业，通胀可能导致收款问题或破产[83] - 公司面临退单风险，若客户无法偿付退单款项将承担损失[105] - 支付卡网络交换费上涨可能增加公司运营成本或影响盈利能力[92] - 公司依赖第三方支付处理商，若服务终止或失效将影响客户关系[102] - 网络安全漏洞或系统故障可能导致数据泄露、运营中断及声誉损失[96][97][98] - 国际扩张受地缘政治冲突影响，包括俄乌战争及以色列冲突[94] - 专利保护不足或侵权诉讼可能削弱公司竞争力并增加成本[108][111] - 几乎所有服务合同允许客户提前30天无理由终止，仅需支付提前终止费[88] 风险因素：法律和合规 - 公司因代理声明披露问题于2025年7月11日后收到股东投诉和需求函[78] - 公司于2025年8月22日提交补充代理材料以解决披露争议[79] 债务和财务契约 - 公司拥有2025年信贷安排，包括3000万美元循环信贷额度、4000万美元定期贷款额度和3000万美元延迟提款贷款额度[114] - 公司需维持总杠杆比率不超过3.50:1，重大收购后四季度内不超过4.00:1[115] - 公司需维持固定费用覆盖比率不低于1.15:1（连续四个季度）[115] - 截至2025年6月30日公司遵守了财务契约要求[116] - 公司总合同义务为6136.2万美元，其中1年内到期473.8万美元[203] - 债务及融资义务总额4780.2万美元，采用7.14%利率计算利息[203] - 2025年信贷安排提供1亿美元总借款能力（4000万定期贷款+3000万循环信贷+3000万延迟提取贷款）[163] 资本结构和股东权益 - 公司A系列优先股清算优先权金额为2330万美元（含应计股息）[133] - 累计未支付优先股股息1940万美元[149] - 优先股清算优先权总额2330万美元（含未付股息）[149] 租赁和固定资产 - 亚特兰大办公室月租金3.8-4.4万美元，面积15,300平方英尺，租约至2029年7月[144] - 马尔文总部月租金6.5-8.5万美元，面积27,000平方英尺，租约至2035年3月[144] - 丹佛办公室月租金4.5-5.3万美元，面积16,700平方英尺，租约至2026年12月[144] - 河瀑布办公室月租金3.5万美元，面积36,100平方英尺，租约至2027年11月[144] - 营运租赁义务总额1356万美元，分布在1-5年以上期间[203] 盈利能力和毛利率 - 交易业务毛利率提升4.0个百分点至25.0%，毛利润增长36.7%至4492万美元[172] - 订阅业务GAAP毛利率下降4.4个百分点至75.9%，但非GAAP调整后毛利率达89.9%[172][190] - 设备销售毛利率提升2.7个百分点至9.6%，毛利润大幅增长47.9%至378万美元[172] - 公司调整后EBITDA从2024财年的3396万美元增长至2024财年的4674万美元，增幅37.6%[194]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2025财年净亏损33.4万美元，每股亏损0.03美元，而去年同期净利润为130万美元，每股收益0.09美元[2] - 2025财年总营业收入为850万美元，较去年同期下降23%[2] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司运营费用为1143.8万美元，略低于去年同期的1146.4万美元[19] 各条业务线表现 - 2025财年平均管理资产（AUM）为14亿美元，低于去年的19亿美元[3] - 期末总管理资产为13亿美元，去年同期为16亿美元[3] 管理层讨论和指引 - 董事会批准2025年7月至9月每月派发每股0.0075美元的股息[16] - 公司本财年以约200万美元净成本回购了801,043股自有股份，回购数量较去年同期增加4%[11] 其他重要内容 - 截至2025年6月30日，股东收益率为9.1%，是同期10年期国债收益率的两倍多[3] - 截至2025年6月30日，公司拥有约3720万美元净营运资本，其中现金及现金等价物为2460万美元[17] - 全球国防支出在2024年达到创纪录的2.7万亿美元[7]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 总营业收入下降253.2万美元（23.1%），从1098.4万美元降至845.2万美元[125] - 公司净亏损33.4万美元（每股亏损0.03美元），相比去年净利润130万美元（每股收益0.09美元），变化约170万美元[124] - ETF咨询费用下降277.4万美元（29.5%），其中航空旅行类ETF费用下降286.6万美元（32.3%）[125] - 黄金与自然资源类ETF咨询费用增长8.2万美元（15.1%），USGIF咨询费用增长23万美元（15.8%）[125] - 净投资收入增长24.9万美元（11.6%），达到239.3万美元[132] - 所得税费用下降51万美元（87.6%），从58.2万美元降至7.2万美元[133] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 员工薪酬福利增长12.9万美元（2.7%），广告费用增长24.6万美元（60.9%）[131] 各条业务线表现：ETF业务 - 截至2025年6月30日，公司管理总资产（AUM）为13.2亿美元，较2024年同期的15.6亿美元减少2.387亿美元，降幅15.3%[106] - 2025财年平均AUM为14亿美元，较2024财年的19亿美元下降23.9%，主要因JETS ETF资金流出导致[106] - 2025财年ETF客户咨询费收入为660万美元，较2024财年的940万美元下降29.8%[115] - JETS ETF管理资产从2024年12.7亿美元降至2025年9.73亿美元，减少3.007亿美元[106][115] 各条业务线表现：基金业务 - USGIF咨询费总额（含业绩调整）在2025财年增长约23万美元，增幅15.8%，主要因业绩费用向下调整减少[110] - 股票型基金平均管理费率从2024财年的0.81%降至2025财年的0.76%，固定收益基金费率因费用豁免维持0%[112] - USGIF股票型基金规模从期初2.33亿美元增至期末2.97亿美元，固定收益基金从5510万美元降至5368万美元[112] 投资表现 - 公司持有交易性证券公允价值1218.8万美元，可供出售债务证券公允价值157.6万美元，总投资公允价值1376.4万美元[117] - 2025财年净投资收益为240万美元，较2024财年的210万美元增长14.3%[118] - 公司持有HIVE Digital投资，包括160万美元可转换债券和普通股（2025年）及440万美元可转换债券（2024年）[119] 流动性和资本资源 - 现金及等价物减少280万美元，期末余额2460万美元，占流动资产76.4%[134][135] - 营运资本3720万美元，流动比率20.9:1，股东权益4520万美元[134] - 截至2025年6月30日，公司合同义务为110万美元，涵盖2026财年至2030财年[143] - 公司现金储备、投资和可用融资预计足以满足可预见的运营活动和合同义务现金需求[144] 市场环境与风险 - 标普500指数在截至2025年6月30日的12个月内总回报率达13.6%，金融板块领涨，医疗保健板块承压[103] - 管理费收入基于管理资产百分比，金融市场波动直接影响公司经营成果[158] - 股权价格风险：截至2025年6月30日，公允价值为1218.8万美元的权益证券在市场价格±25%波动下，预计税后净收益变动额为±240.7万美元[163] - 利率波动可能对公司按公允价值计量的债务证券投资产生重大影响[165] - 外币风险：部分现金和公司投资以外币计价，汇率不利变化可能降低其价值[166] 会计和估值 - 公司金融工具按公允价值计量，相关假设显著影响未实现损益[146] - 信贷损失准备金采用CECL模型，需基于历史经验、当前状况和未来经济预测进行重大判断[147] - 股权薪酬费用按授予日公允价值计量，假设变化可能显著影响确认时间和金额[148][149] - 所得税会计涉及重大判断，实际结果差异可能对公司财务状况产生重大影响[150][154]

联网充电系统收入表现 - 2025年第二季度联网充电系统收入为5042.1万美元，同比下降21.4%[173] - 2025年上半年联网充电系统收入为1.0248亿美元，同比下降20.9%[173] - 2025年第二季度联网充电系统收入占总收入比例为51.1%[173] - 2025年上半年联网充电系统收入占总收入比例为52.2%[173] 订阅收入表现 - 订阅收入三个月期间增长至3989.6万美元（同比增长10.2%），六个月期间增长至7791.6万美元（同比增长11.9%）[174] 其他收入表现 - 其他收入三个月期间微增0.9%至827.3万美元，六个月期间下降3.6%至1583.4万美元[175] 成本和费用变化 - 联网充电系统成本三个月期间下降21.5%至4649.2万美元，六个月期间下降20.9%至9513万美元[179] - 订阅业务成本三个月期间下降16.3%至1553.4万美元，毛利率提升至61.1%（同比上升12.4个百分点）[180] - 其他业务成本三个月期间上升13.1%至583.6万美元，毛利率降至29.5%[181] - 研发费用六个月期间下降3.5%至6998.9万美元，主要因重组计划降低人力成本[188][189] - 销售与市场费用三个月期间下降31.8%至2503.3万美元，主因人力成本减少510万美元及坏账费用减少390万美元[191] - 行政管理费用三个月期间激增86.4%至2819.3万美元，主要受940万美元非经常性运营开支影响[195] 利润和毛利率表现 - 整体毛利率三个月期间提升7.6个百分点至31.2%，毛利润增长20.1%至3072.8万美元[185] 利息收支情况 - 利息收入六个月期间下降56.9%至229.6万美元，因现金余额减少[198] - 利息支出在截至2025年7月31日的三个月为684.9万美元，同比增长4.4%，占收入比例为6.9%[200] - 利息支出在截至2025年7月31日的六个月为1328.5万美元，同比增长0.9%，占收入比例为6.8%[200] 其他财务数据 - 其他收入（费用）净额在截至2025年7月31日的六个月为229万美元，相比去年同期的-88.8万美元改善317.8万美元[202] - 所得税准备金在截至2025年7月31日的三个月为116.2万美元，同比下降29.5%[205] 现金流状况 - 截至2025年7月31日的六个月，经营活动所用现金净额为3912万美元，相比去年同期的1.137亿美元有所改善[221][222] - 非现金费用主要包括3610万美元的股权激励费用和940万美元的非现金利息支出[222] - 融资活动提供的净现金为690万美元，其中员工股权计划发行普通股收益450万美元，扣除预扣税及司机资金和客户应付款项变动240万美元[227] 现金及负债情况 - 截至2025年7月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为1.945亿美元，相比2025年1月31日的2.25亿美元减少3050万美元[208] - 2028年可转换票据总额为3亿美元，净收益约为2.94亿美元，现金利息率为7.0%[209][210] - 2027年循环信贷额度为1.5亿美元，截至2025年7月31日未提取任何金额[212][213] - 2025年ATM设施允许公司出售最多1.5亿美元的普通股[215] - 现金及现金等价物与受限现金总额为1.945亿美元[232] 累计亏损与资本动作 - 截至2025年7月31日，ChargePoint累计亏损达20.147亿美元[157] - 公司于2025年7月28日实施了1比20的反向股票分割[158] 业务模式与市场 - 公司收入主要来自联网充电系统销售、平台订阅和Assure延长保修服务[155] - 公司目标市场包括商业、车队和住宅三大垂直领域[156] 政策与监管环境 - 美国联邦公路管理局于2025年8月11日发布新指南，更新了此前冻结NEVI计划资金的指导[167] - NEVI计划为电动汽车充电基础设施提供75亿美元资金支持[167] 外汇与利率风险 - 利率风险敞口涉及1.945亿美元现金类资产，主要投资于货币市场基金和政府债券[232] - 外汇风险涉及欧元等非美元计价业务，汇率波动影响收入和经营业绩[233] - 10%的外币对美元贬值假设不会导致重大汇兑损失[234] - 2025年7月31日止三个月外汇风险与2024年同期相比无重大变化[234] - 目前未使用金融工具对冲外汇风险，但未来可能因风险增加而采取行动[235] 会计政策 - 关键会计政策与估计基于历史经验和合理假设，实际结果可能与估计存在差异[229] - 重要会计政策较2025年1月31日经审计报表无重大变更[230] - 公司无任何表外安排[228]

收入和利润（同比） - 净收入为2.15亿美元，同比增长19.5%[5][6] - 稀释后每股收益为5.77美元，同比增长19.5%[5][6] - EBITDA为4.14亿美元，同比增长19.8%[5][6] - 2025财年第一季度总营收为45.67亿美元，同比增长11.4%[23] - 2025财年第一季度总毛利润为11.12亿美元，同比增长16.5%[23] - 2025财年第一季度EBITDA为4.14亿美元，同比增长19.8%[27] - 2025财年第一季度净利润为2.15亿美元，同比增长19.5%[27] 成本和费用（同比） - 运营费用为6.98亿美元，同比增长14.6%，其中运营门店数增加221家贡献约10%的增长[9] - 2025财年第一季度利息净支出为2685万美元，同比增长90.9%[27] - 2025财年第一季度所得税支出为6310万美元，同比增长10.5%[27] - 2025财年第一季度折旧摊销为1.09亿美元，同比增长15.4%[27] 业务线表现（商品销售） - 店内同店销售额增长4.3%，两年累计增长6.7%[6][7] - 店内总毛利为7.06亿美元，同比增长14.8%，毛利率为41.9%[6][7] - 食品饮料类别毛利率为58.0%，同比下降0.3个百分点[23] 业务线表现（燃料销售） - 同店燃料加仑销量增长1.7%，燃料毛利为3.74亿美元，同比增长18.8%，每加仑毛利41.0美分[6][8] - 总燃料加仑销量为9.12亿加仑，同比增长18.0%[8] - 2025财年第一季度燃料销量为91.18万加仑，同比增长18.0%[23] - 燃料类别毛利率为13.7%，同比上升1.4个百分点[23] 资本管理和股东回报 - 公司回购了3100万美元股票，并宣布每股派息0.57美元[13][14] - 可用流动性为14亿美元，包括4.58亿美元现金及9亿美元信贷额度[12]

门店数量变化 - 截至2025年7月31日，公司总门店数为2,895家，较2025年4月30日的2,904家净减少9家，主要因关闭或处置17家门店[58] 总营收及增长驱动因素 - 2026财年第一季度总营收为45.67亿美元，同比增长4.69亿美元（11.5%），主要受收购Fikes带来的198家门店及燃料批发网络贡献5.22亿美元收入驱动[66] 同店销售额表现 - 同店销售额：预制食品和饮料增长5.6%，杂货和一般商品增长3.8%，燃料销量增长1.7%[63] 燃料销售收入及销量 - 燃料销售收入27.34亿美元，同比增长1.78亿美元（7.0%），销量增长13.92万加仑（18.0%），但平均零售单价下降9.4%[66] 其他收入增长原因 - 其他收入（含批发燃料和洗车业务）增长8,164万美元（120.1%），主要因Fikes收购带来批发燃料收入增加[67] 毛利率变化 - 毛利率（不含折旧摊销）为24.4%，同比提升1.1个百分点；其中燃料毛利率为13.7%，同比提升1.4个百分点[66][68] 净利润及增长原因 - 净利润2.15亿美元，同比增长3,516万美元（19.5%），主要受益于门店内业务及燃料盈利能力提升[73] 运营费用增长原因 - 运营费用增长8,870万美元（14.6%），其中10%增长源于门店数量增加（同比新增221家门店）[70] 净利息支出增长原因 - 净利息支出增长1,278万美元（90.9%），主要因去年为收购Fikes发行11亿美元增量债务[72] 有效税率变化原因 - 有效税率降至22.7%（去年同期24.1%），主要因股权激励带来的超额税收优惠增加[72] EBITDA及净收入 - 截至2025年7月31日的三个月，EBITDA为4.1427亿美元，同比增长19.8%[76] - 净收入从2024年同期的1.80198亿美元增长至2025年的2.15355亿美元[76] 经营现金流变化 - 经营现金流从去年同期的2.81354亿美元增至3.72417亿美元，增长9106.3万美元[80] 流动比率变化 - 流动比率从2024年7月31日的0.84:1提升至2025年7月31日的1.03:1[78] 可用资金情况 - 公司拥有循环信贷额度85万美元及银行信贷额度约4.9726万美元的净可用资金[79] 投资活动现金流变化原因 - 投资活动现金使用减少994.7万美元，主要由于资产出售收益增加1081.1万美元[81] 融资活动现金流使用原因 - 融资活动现金使用增加6810.5万美元，主要用于股票回购3125.1万美元[82] 长期债务情况 - 长期债务总额为24.71147亿美元，扣除当期到期部分后为23.73058亿美元[84] 利率敏感性分析 - 利率上升100个基点将导致年度利息支出增加约1020万美元[92] 衍生品合约影响 - 衍生品合约对截至2025年7月31日的财务报表影响不重大[93]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 _____________ FORM 10-Q _____________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to | Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | | --- | --- | --- | | Common Stock, par ...