收入和利润（同比环比） - 收益同比下降10.5%至人民币1.625亿元[4] - 期内溢利同比下降47.8%至人民币408万元[4] - 公司2025年上半年总收益为162,533千元人民币，同比下降10.5%[13] - 公司截至2025年6月30日止六个月收益为人民币1.625亿元，较2024年同期减少10.5%[41] - 公司截至2025年6月30日止六个月溢利为人民币410万元，较2024年同期减少47.4%[40][49] 成本和费用（同比环比） - 毛利率下降9.6个百分点至23.3%[4] - 公司毛利率由2024年同期的29.8%下降至2025年的23.3%，毛利减少30.1%至人民币3790万元[43] - 公司销售成本由2024年同期人民币1.274亿元降至2025年人民币1.246亿元[42] - 融资成本从2024年的人民币698.4万元降至2025年的人民币635.4万元，同比下降9%[18] - 银行借款利息开支由2024年的人民币576.3万元减少至2025年的人民币513.4万元[18] - 税前溢利相关成本中，雇员福利开支（包括董事酬金）从2024年的人民币1855.7万元降至2025年的人民币1251万元[19] - 使用权资产折旧由2024年的人民币133.4万元增加至2025年的人民币350.1万元，增幅达162%[19] - 物业、厂房及设备折旧从2024年的人民币852.4万元上升至2025年的人民币1044.3万元[19] - 公司销售开支减少19.1%至人民币1230万元，主要因营销推广开支减少[45] - 公司行政开支减少11.5%至人民币1620万元，主要因差旅开支减少[46] - 公司融资成本保持稳定，2025年为人民币670万元[48] 各地区表现 - 中国市场收益为148,058千元人民币，同比下降7.9%[13] - 欧洲市场收益为5,289千元人民币，同比下降50.2%[13] - 亚洲（不包括中国）市场收益为6,622千元人民币，同比增长4.9%[13] - 其他市场收益为2,564千元人民币，同比下降33.1%[13] 各条业务线表现 - 客户A贡献收益42,984千元人民币，同比增长26.4%[15] - OEM产品收益65,232千元人民币，同比增长13.8%[16] - 自有品牌"酷莎"产品收益109,662千元人民币，同比增长22.6%[16] - 自有品牌"拉卜"产品收益6,325千元人民币，同比下降46.6%[16] 其他财务数据 - 现金及现金等价物减少26.7%至人民币2126万元[7] - 贸易应收款项大幅增长60.2%至人民币1.077亿元[7] - 银行借款总额下降45.8%至人民币2.258亿元[7] - 存货减少14.3%至人民币1.343亿元[7] - 贸易及其他应付款项下降72.7%至人民币1324万元[7] - 资产净值微增1.1%至人民币4.013亿元[7] - 每股基本及摊薄盈利为人民币0.5分[6] - 其他收入净额由2024年的人民币-234万元转为2025年的人民币222.8万元，主要得益于贸易应收款项预期信贷亏损拨回人民币135.4万元[17] - 即期中国企业所得税开支从2024年的人民币348.2万元大幅减少至2025年的人民币89.7万元[21] - 贸易应收款项账面净值从2024年12月31日的人民币6723.2万元增至2025年6月30日的人民币1.0768亿元[29] - 贸易应收款项预期信贷亏损拨备从2024年12月31日的人民币1020.8万元减少至2025年6月30日的人民币885.4万元[29] - 贸易应收款项总额从2024年底的人民币67,232千元增至2025年6月底的人民币107,680千元，增长60.1%[30] - 30日内账龄的贸易应收款项从2024年底的人民币10,443千元增至2025年6月底的人民币47,721千元，增长357.0%[30] - 91至180日账龄的贸易应收款项从2024年底的人民币31,552千元降至2025年6月底的人民币17,103千元，下降45.8%[30] - 预期信贷亏损拨备从2024年底的人民币10,208千元降至2025年6月底的人民币8,854千元，下降13.3%[31] - 预付款项从2024年底的人民币122,641千元降至2025年6月底的人民币60,681千元，下降50.5%[32] - 贸易应付款项总额从2024年底的人民币3,637千元降至2025年6月底的人民币1,511千元，下降58.5%[34] - 应付一名董事款项从2024年底的人民币40,866千元降至2025年6月底的人民币4,865千元，下降88.1%[34][38] - 抵押资产总额从2024年底的人民币164,999千元降至2025年6月底的人民币158,455千元，下降4.0%[37] - 公司所得税开支由2024年人民币350万元减少至2025年人民币90万元[47] - 公司现金及现金等价物减少8.7%至人民币2130万元，主要因偿还银行借款[53] - 公司其他收入净额由2024年亏损人民币230万元转为2025年收益人民币220万元[44] - 公司借款总额从2024年底的人民币255.2百万元下降至2025年6月30日的人民币225.8百万元[54] - 资产负债比率从2024年底的70.2%下降至2025年6月30日的60.8%[57] 管理层讨论和指引 - 公司计划通过产能扩充、生产线机器更换、电子商务渠道营销及产品开发加强市场地位[73] - 公司专注于生产及销售胶基糖果、压片糖果、充气糖果及硬糖等甜食产品[74] - 公司通过OEM模式为中国及海外市场制造及销售甜食产品[75] - 原材料价格波动可能导致生产成本大幅增加[54] - 疫情爆发可能对公司业务产生不利影响[54] - 公司未宣派截至2025年6月30日止六个月股息[58] 公司治理和股权结构 - 公司主席郑振忠先生兼任行政总裁，董事会认为符合公司最佳利益[78] - 公司董事在截至2024年6月30日止六个月内均遵守证券交易行为守则[79] - 截至2025年6月30日止六个月无董事资料变更需披露[80] - 截至2025年6月30日止六个月内，未发现董事或控股股东存在与公司业务构成竞争的业务或权益[81] - 郑国思先生通过Xiejia Limited持有公司股份201,662,968股，占已发行股份总数约25.46%[84] - 郑振忠先生通过佳能国际有限公司持有公司股份172,853,972股，占已发行股份总数约21.82%[84] - 郑国典先生通过嗨森国际有限公司持有公司股份201,662,968股，占已发行股份总数约25.46%[84] - 郑国思先生、郑振忠先生及郑国典先生为一致行动人士，共同持有公司股份576,179,908股，占已发行股份总数72.75%[84] - 郑国思先生实益拥有Xiejia Limited 100%股权[84][85] - 郑振忠先生实益拥有佳能国际有限公司100%股权[84][85] - 郑国典先生实益拥有嗨森国际有限公司100%股权[84][85] - 截至2025年6月30日，董事及主要行政人员未持有相联法团股份的淡仓[85] - 主要股东吴紫虹女士持有576,179,908股普通股，占比72.75%[86] - 主要股东郑国典先生通过嗨森间接持有201,662,968股普通股，占比25.46%[86] - 主要股东洪玛丽女士持有576,179,908股普通股，占比72.75%[86] - 主要股东苏丽女士持有576,179,908股普通股，占比72.75%[86] - 佳能作为实益拥有人持有172,853,972股普通股，占比21.82%[86] - 郑振忠、郑国思及郑国典被确认为一致行动人士[91] - 审核委员会包括4名独立非执行董事[108] - 审核委员会审阅截至2025年6月30日止六个月未经审核综合财务报表[108] - 审核委员会确认财务报表符合适用会计准则及上市规则[108] - 董事会包括3名执行董事和4名独立非执行董事[110] - 郑振忠担任公司主席及执行董事[109] 购股权计划 - 公司已采纳购股权计划以激励雇员、董事及其他选定参与者[70] - 公司购股权计划可发行股份上限为79,200,000股，占上市日已发行股份总数10%[93] - 截至2025年6月30日六个月期间未授予任何购股权[88] - 购股权计划参与对象包括公司及附属公司员工、董事及顾问等合格参与者[90][94] - 购股权授予评估标准包括对集团贡献、工作质量及服务年资等因素[92] - 公司尚未行使的购股权数量为7920万份，占已发行股本约10%[97] - 所有未行使购股权可发行股份总数不得超过已发行股份的30%[96] - 单个合格参与者12个月内获授购股权涉及股份不得超过已发行股份的1%[98] - 购股权行使期限为授予后10年内，最短持有期由董事会决定[99] - 购股权计划自采纳日期起有效期为10年[99] - 接受购股权需支付1.00港元作为对价[100] - 购股权行使需以联交所交易手数的完整倍数进行[101] - 公司收到行使通知后21日内须完成股份配发[102] 其他没有覆盖的重要内容 - 物业、厂房及设备抵押账面值为人民币1.3765亿元，作为银行信贷融资担保（2024年12月31日：人民币1.4391亿元）[28] - 主要管理层人员薪酬从2024年的人民币1,298千元增至2025年的人民币1,375千元，增长5.9%[38] - 抵押资产包括使用权资产人民币20,802,000元、楼宇人民币102,594,000元及厂房机器人民币35,059,000元[56] - 中国银行借款利率区间为1.80%至6.09%[55][59] - 公司未持有任何重大投资且无重大或然负债[62][63] - 公司无重大资本承担且无重大外汇风险敞口[60][64] - 信贷风险主要来自贸易应收款项及其他应收款项[65] - 公司雇员人数为385名，较2024年12月31日的386名减少1名[70] - 公司未涉及任何重大诉讼或仲裁[72] - 公司提供内部持续专业发展研讨会及安全培训计划以加强雇员能力[71] - 截至2025年6月30日止六个月公司未进行任何普通股买卖或赎回[104] - 2025年6月30日后至公告日期无重大事项发生[105]

收入和利润表现 - 公司收益增长8.6%至18.18亿港元（2024年同期：16.73亿港元）[4] - 经营利润改善至1278万港元（2024年同期：经营亏损6416万港元）[4] - 每股基本亏损收窄至1.51港仙（2024年同期：11.52港仙）[5] - 截至2025年6月30日止六个月综合收益为18.18亿港元，同比增长8.6%（2024年同期：16.73亿港元）[17][18] - 截至2025年6月30日止六个月公司净亏损341.1万港元，较2024年同期亏损8163.5万港元大幅收窄95.8%[17][18] - 公司2025年上半年股东应占净亏损为1104万港元，较去年同期8410万港元大幅收窄86.9%[23][31] - 2025年上半年营业额达18亿港元，同比增长8.6%[31] 成本和费用变化 - 原材料成本下降2.0%至8.33亿港元（2024年同期：8.50亿港元）[4] - 购买成品成本大幅上升59.4%至5.05亿港元（2024年同期：3.17亿港元）[4] - 净融资成本下降22.6%至1185万港元（2024年同期：1530万港元）[4] - 所得税支出增长49.8%至1614万港元（2024年同期：1077万港元）[5] - 融资成本净额1185万港元，较2024年同期1530.4万港元下降22.6%[19] - 所得税支出1613.9万港元，较2024年同期1077.4万港元增长49.8%[21] - 中国企业所得税支出520.8万港元，同比增长51.9%（2024年同期：342.9万港元）[21] - 台湾企业所得税支出708.2万港元，同比增长215.9%（2024年同期：224.2万港元）[21] 业务分部表现 - 贸易及分销分部收益同比增长25.7%至10.64亿港元，分部业绩为6800.9万港元（2024年同期：8464.3万港元，业绩1309.3万港元）[17][18] - 原产品制造分部收益同比下降4.2%至8.78亿港元，分部亏损4613.8万港元（2024年同期：9.16亿港元，亏损6796.7万港元）[17][18] - 贸易及分销部营业额9亿港元，同比增长25.7%，经营利润6910万港元（去年同期1450万港元）[31] - 原产品制造部营业额8.8亿港元同比下降4.2%，经营亏损5850万港元（去年同期8470万港元）[32] - 贸易及分销部增长主要受台湾和中国内地客户库存水平提升及资本开支增加驱动[31] - 原产品制造部亏损收窄得益于运营成本削减计划及运营效率提升举措[32] 资产和负债状况 - 总资产增长8.1%至31.42亿港元（2024年末：29.06亿港元）[9][10] - 流动负债增长19.0%至16.12亿港元（2024年末：13.54亿港元）[10] - 现金及现金等价物增长14.4%至5.35亿港元（2024年末：4.67亿港元）[9] - 截至2025年6月30日分部总资产31.42亿港元，较2024年末29.06亿港元增长8.1%[19] - 截至2025年6月30日分部总负债16.70亿港元，较2024年末14.19亿港元增长17.7%[19] - 应收账款及票据增至10.96亿港元（2024年末：10.32亿港元），其中0-30天账期占比62.5%[26][27] - 应付账款及票据增至6.05亿港元（2024年末：5.25亿港元）[28][29] - 净资本负债比率7.9%，综合债务净额1.16亿港元，股权总额14.72亿港元[33] - 已获取银行融资25.8亿港元，已动用7.75亿港元[33] 公司治理与合规 - 公司已遵守上市规则附录C1企业管治守则条文（除偏差外）[38] - 董事轮换机制与守则B.2.2存在偏差（执行主席/董事总经理除外）[38] - 全体董事确认遵守证券交易标准守则（截至2025年6月30日止六个月）[39] - 审核委员会已审阅会计原则及风险管理体系[40] - 审核委员会审阅截至2025年6月30日止六个月未经审核中期简明合并财务资料[40] - 2025年中期报告将适时发布于公司网站及联交所网站[41] 董事会构成 - 执行董事包括王忠桐、王艺桥、王贤德及张瑞燊[43] - 独立非执行董事包括谢宏中、梁锦芳、叶维晋及林耀荣[43]

现金分红与回购 - 公司拟每10股分配现金红利人民币1.5元（含税）[9] - 拟分配现金红利总额为人民币2,627,043,424元[9] - 现金红利占2025年上半年归母净利润的16.69%[9] - 现金红利占扣非后归母净利润的36.09%[9] - 股份回购金额为人民币1,210,734,497元[10] - 现金分红与回购合计金额为人民币3,837,777,921元[10] - 分红与回购合计占归母净利润的24.39%[10] - 分红与回购合计占扣非后归母净利润的52.72%[10] - 以董事会召开日总股本扣除回购股份后17,513,622,829股为基数计算，拟分配现金红利总额为人民币2,627,043,424元（含税）[197] - 拟分配现金红利占2025年上半年归母净利润的16.69%，占扣非后归母净利润的36.09%[197] - 公司已实施的股份回购金额为人民币1,210,734,497元（不含交易费用）[198] - 现金红利与回购金额合计人民币3,837,777,921元（含税）[198] - 现金红利与回购金额合计占2025年上半年归母净利润的24.39%，占扣非后归母净利润的52.72%[198] - H股股东每10股现金股息为1.644445港元（含税），汇率按人民币0.912162元兑1.00港元计算[200] - 公司将于2025年10月28日向H股持有人派发中期股息[199] - H股股东名册将于2025年9月13日至9月18日暂停过户登记[199] - 公司2025年中期利润分配方案为每10股派发现金红利人民币1.50元（含税）[196] 收入与利润表现 - 总收益及其他收益454.32亿元，同比增长105.18%[33] - 经营利润183.46亿元，同比增长187.16%[33] - 归属于公司权益持有人的本期利润157.37亿元，同比增长213.74%[33] - 基本每股收益1.11元/股，同比增长113.46%[33] - 公司总收益同比增长105.18%至人民币454.32亿元[45] - 公司净利润同比增长213.74%至人民币157.37亿元[45] - 总营业收入及其他收益同比增长105.18%至人民币454.32亿元[102][103] 手续费及佣金收入 - 手续费及佣金收入同比增长64.40%至人民币145.35亿元，占比31.99%[102][103] 利息收入 - 利息收入同比增长64.35%至人民币121.90亿元，占比26.83%[102][103] 投资净收益 - 投资净收益同比增长86.05%至人民币93.52亿元，占比20.59%[102][103] 成本与费用 - 总支出同比增长71.94%至人民币270.87亿元[106][107] - 雇员成本同比增长88.96%至人民币75.54亿元，占比27.89%[106][107] - 信用减值损失计提人民币11.94亿元，同比激增404.71%[106][107] 业务线收入表现 - 财富管理业务收入同比增长71.83%至人民币165.87亿元[47] - 机构与交易业务收入同比增长50.91%至人民币128.41亿元[47] 资产总额变化 - 资产总额18046.19亿元，较上年度末增长72.24%[34] - 总资产同比增长72.24%至人民币18,046.19亿元[48] - 公司资产总额人民币18,046.19亿元，较上年末增长72.24%[116] 负债总额变化 - 负债总额14683.78亿元，较上年度末增长68.73%[34] - 负债总额人民币14,683.78亿元，较上年末增长68.73%[116] 权益总额变化 - 归属于公司权益持有人的权益3213.78亿元，较上年度末增长88.19%[34] - 权益总额人民币3,362.41亿元，较上年末增长89.46%[116] - 归属于公司权益持有人的权益达3213.78亿元人民币，较上年末增长88.19%[123] 资本实力变化 - 公司注册资本从人民币89.037亿元增至176.297亿元，增幅98.0%[24] - 公司净资本从人民币983.872亿元增至1941.284亿元，增幅97.4%[24] - 净资本1941.28亿元，较上年度末增长97.36%[38] - 净资产2976.20亿元，较上年度末增长102.71%[38] 金融资产变化 - 以公允价值计量金融资产同比增长52.44%至人民币6,226.89亿元[48] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产人民币6,226.89亿元，占总资产34.51%[118] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期末数达53007.52亿元人民币[132] 客户资金与融出资金 - 代经纪客户持有现金同比增长68.41%至人民币3,411.39亿元[48] - 代经纪客户持有的现金人民币3,411.39亿元，占总资产18.90%[118] - 融出资金同比增长76.44%至人民币1,875.03亿元[48] - 融出资金人民币1,875.03亿元，较上年末增长76.44%[112] 境外业务表现 - 境外子公司资产占比20.50%达人民币3,699.24亿元[49] 交易市场份额 - 境内股基交易份额达8.31%[56] - 国泰君安期货成交额人民币84.52万亿元，市场份额12.44%，较上年提升1.95个百分点[60] - 国泰君安期货客户权益规模人民币1,472亿元，市场份额9.37%，较上年末提升0.64个百分点[60] - 公司融资融券余额人民币1,809.96亿元，市场份额9.78%，较上年末提升0.61个百分点[62] - 公司境内证券主承销额人民币7,081.82亿元，同比增长18.7%，市场份额11.95%[65] - 公司债主承销额人民币2,579.43亿元，同比增长13.2%，市场份额11.90%[65] 期货业务表现 - 期货市场累计成交额人民币339.73万亿元，同比增长20.7%[60] - 期货公司客户权益规模人民币15,701.62亿元，较上年末增长2.0%[60] 融资融券业务 - 融资融券余额人民币18,504.52亿元，较上年末下降0.8%[62] 股票质押业务 - 股票质押及约定购回业务待购回余额人民币424.47亿元，较上年末下降9.7%[62] 承销业务 - 证券公司承销证券规模人民币59,459.16亿元，同比增长26.2%[64] 做市与另类投资 - ETF做市交易规模同比增长124.6%，科创板做市标的股票数量排名行业第3位[76] - 另类投资新增投资金额8.75亿元人民币，其中三大先导基金投资4.20亿元，退出项目投资成本5.41亿元[79] 资产管理规模（基金公司） - 华安基金管理资产规模8225.06亿元，较上年末增长6.5%，非货公募规模4449.58亿元增长7.6%[80][81] - 海富通基金管理规模4976.56亿元增长10.0%，债券ETF规模931.48亿元增长83.3%排名行业第1[82] - 富国基金公募管理规模11940.49亿元增长9.8%，非货公募规模7651.72亿元增长12.5%[82] - 集团资产管理规模7051.93亿元较上年末增长1.4%，境外海通亚洲总收益债券基金规模突破20亿港元增长超9倍[83][84] - 证券公司私募资管产品规模5.52万亿元较上年末增长1.0%[83] - 公募基金行业总规模34.39万亿元较上年末增长4.8%，非货规模20.16万亿元增长4.9%[80] 私募股权业务 - 私募股权行业投资规模5748亿元同比增长18.0%，新设基金5只认缴41.30亿元，硬科技投资项目37个金额22.60亿元[88] 融资租赁业务 - 全国融资租赁合同余额为人民币54,240亿元，较上年末下降0.7%[90] 资产质量 - 公司不良资产率为1.16%，较上年末下降0.01个百分点[90] - 公司不良资产拨备覆盖率为310.49%[90] 合并与整合 - 公司完成与海通证券的合并交割，合并后公司名称为国泰海通证券股份有限公司[91] - 公司通过吸收合并增强核心竞争力，主营业务保持不变但资本实力和服务能力显著增强[142] - 公司完成合并股权交易交割于2025年3月14日[179] - 公司更新600余项制度以强化管理整合[179] - 公司成功上线新官网、新官微及新版客户端[179] - 公司率先启动国泰海通资管整合[179] - 公司持续推动业务融合与管理融合[178] - 公司完成法人切换方案制定及全網测试[180] 客户与渠道 - 公司零售客户数量跃升至行业第一[93] - 公司在境内设有44家分公司、641家营业部和70家期货网点[93] - 公司APP合并月活跃用户数为1,558万，位居行业第1位[97] 评级与荣誉 - 公司连续17年获评中国证监会A类AA级分类评价[99] - 公司保持中资券商最高的国际信用评级[99] - 公司连续5年获得行业文化建设实践评估最高评级[99] 现金流量 - 经营活动现金净流出人民币126.99亿元，主要因金融工具增加导致现金流出785.70亿元[108] - 投资活动现金净流入人民币757.27亿元，主要来自收购海通证券现金流入790.25亿元[108] 物业及设备 - 物业及设备较期初增长383.05%至人民币209.16亿元，主要因企业合并[111] 资产负债结构 - 资产负债率75.68%，较上年末下降2.01个百分点[116] - 非流动资产达4030.83亿元人民币，较上年末增长103.06%[119] - 流动资产达14015.36亿元人民币，较上年末增长65.03%[120] - 流动负债达12519.99亿元人民币，较上年末增长65.55%[121] - 非流动负债达2163.8亿元人民币，较上年末增长89.78%[122] 借款与融资 - 借款及债权融资总额达3981.81亿元人民币[125] - 应付债券达2747.96亿元人民币，较上年末增长105.05%[126] - 贷款及借款达745.2亿元人民币，较上年末增长665.36%[126] - 应付债券总额人民币274.8亿元，其中流动部分102.09亿元增长225.19%[114][115] - 代理买卖证券款人民币421.37亿元，较上年末增长67.16%[114] - 贷款及借款总额人民币74.52亿元，其中短期56.23亿元激增511.46%[114][115] - 拆入资金余额为177.55亿元人民币，卖出回购金融资产余额为3916.78亿元人民币[128] 子公司与参股公司财务 - 海通期货子公司报告期末总资产436.54亿元，净资产39.08亿元，报告期内营业收入2.79亿元，营业利润0.83亿元，净利润0.59亿元[140] - 海通开元子公司报告期末总资产84.77亿元，净资产78.87亿元，报告期内营业收入3.20亿元，营业利润2.57亿元，净利润1.81亿元[140] - 海通创新子公司报告期末总资产197.68亿元，净资产196.16亿元，报告期内营业收入3.42亿元，营业利润3.34亿元，净利润3.02亿元[140] - 海富通基金子公司报告期末总资产41.54亿元，净资产29.41亿元，报告期内营业收入3.62亿元，营业利润1.38亿元，净利润1.06亿元[140] - 恒信金融集团子公司报告期末总资产1123.67亿元，净资产217.91亿元，报告期内营业收入22.88亿元，营业利润8.02亿元，净利润6.02亿元[140] - 上海证券参股公司报告期末总资产883.87亿元，净资产193.79亿元，报告期内营业收入27.34亿元，营业利润9.25亿元，净利润7.58亿元[140] - 富国基金参股公司报告期末总资产155.43亿元，净资产90.17亿元，报告期内营业收入22.98亿元，营业利润8.51亿元，净利润6.39亿元[140] 结构化主体与投资 - 公司合并184家结构化主体，对集团合并总资产影响53.27亿元，合并营业收入影响0.64亿元，合并净利润影响0.15亿元[143] - 公司参与发起设立上海国智技术有限公司，首期注册资本10亿元，公司认缴出资3.5亿元，持股比例35%[140] 风险价值（VaR） - 2025年6月30日公司整体组合风险价值为71,123万元，较2024年12月31日的33,654万元增长111.3%[161] - 股价敏感型金融工具风险价值从2024年底35,369万元增至2025年6月30日66,430万元，增幅87.8%[161] - 利率敏感型金融工具风险价值从2024年底15,679万元增至2025年6月30日37,598万元，增幅139.8%[161] - 汇率敏感型金融工具风险价值从2024年底2,357万元增至2025年6月30日6,424万元，增幅172.6%[161] - 商品价格敏感型金融工具风险价值从2024年底698万元降至2025年6月30日392万元，降幅43.8%[161] - 2025年上半年整体组合风险价值日均值为52,818万元，最低31,093万元，最高73,638万元[161] 风险管理体系 - 公司采用95%置信水平、单日持有期的风险价值模型监控市场风险[157] - 公司建立由风险偏好总体陈述、风险容忍度和风险限额组成的风险偏好体系[156] - 公司明确2025年度集团风险偏好、容忍度和限额并经董事会审议通过[156] - 风险管理覆盖市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和声誉风险等类型[155] - 公司建立风险控制指标动态监控系统实现指标动态监控和自动预警[189] - 公司通过压力测试计量极端市场变动下的可能损失[162] - 公司采用白名单管理和集中度控制管理债券投资信用风险[164] - 公司对场外衍生品交易对手通过资质筛选和每日盯市控制信用风险[164] - 公司建立创新业务多层次风险监控和预警机制[183] 业务风险指标 - 股票质押业务融出资金平均履约保障比例为322.8%[165] - 融资融券业务存量负债客户平均维持担保比例为295.4%[165] - 公司流动性覆盖率和净稳定资金率均满足监管要求[169] - 日均现金管理池净规模高于公司设定的规模下限[169] 风险事件记录 - 公司未发生重大市场风险事件[162] - 公司未发生重大操作风险事件[171] - 公司债券投资业务未新增重大信用风险事件[165] - 公司未发生重大声誉风险事件于2025年上半年[174] ESG与气候风险管理 - 公司制定《国泰海通证券股份有限公司ESG风险管理办法》[184] - 公司设立ESG与可持续发展委员会风险管理工作组[184] - 公司ESG风险管理覆盖投资银行业务、交易投资业务、资产管理业务、信用业务、财富管理业务和子公司等多个领域[185] - 公司开发ESG风险管理系统以信息技术赋能ESG风险管理[185] - 公司按照ISSB的IFRS S2建议框架从治理、战略、风险管理、指标及目标四个方面建立气候风险管理体系[186] - 公司发布并持续更新《ESG风险管理声明》提高ESG信息披露质量[186] 公司治理与高管变动 - 公司2025年4月3日股东大会选举产生第七届董事会非独立董事11名和独立董事6名[192] - 公司2025年4月3日董事会选举朱健担任董事长、周杰担任副董事长[193] - 公司2025年7月3日职工代表大会选举吴红伟担任职工董事[193] - 公司2025年5月29日股东大会决议撤销监事会[190] - 公司高级管理人员发生变更，新聘任毛宇星、潘光韬、张信军、俞枫、赵慧文为高级管理人员[194] 合规与监管指标 - 公司截至2025年6月末主要风险控制指标均符合规定标准[189] - 风险覆盖率305.43%，较上年度末上升65.27个百分点[38] 公司基本信息 - 报告期为2025年1月1日至2025年6月30日[22] - 公司A股股票代码601211，H股股票代码02611，股票简称统一为国泰海通[29] - 公司注册地址为中国（上海）自由贸易试验区商城路618号[28] - 公司法定代表人朱健，总经理李俊杰[23] - 公司经营范围为证券业务、证券投资咨询等许可项目[25] - 公司董事会秘书聂小刚，联系地址上海市静安區南京西路768号[27] - 公司网址为www.g

收入和利润（同比环比） - 收入同比增长72.8%至512.9万港元[5] - 公司2025年上半年收入为512.9万港元，较2024年同期的296.8万港元增长72.8%[24] - 公司总营业额为510万港元，较去年同期增长72.8%（2024年同期：300万港元）[44] - 毛利同比增长119.4%至339.8万港元[5] - 毛利率提升至66.3%（2024年同期：52.2%），毛利为340万港元（2024年同期：150万港元）[44] - 经营亏损收窄87.6%至39.2万港元[5] - 期内亏损为1220.8万港元，较去年同期1415.9万港元有所改善[5] - 公司期内净亏损1220.8万港元，较去年同期1415.9万港元收窄13.8%[15] - 公司拥有人应占期内亏损为576.8万港元，较2024年同期亏损839.6万港元收窄31.3%[32] - 公司拥有人应占亏损收窄至580万港元（2024年同期：840万港元）[45] 成本和费用（同比环比） - 行政开支增加36.8%至580万港元（2024年同期：430万港元）[45] - 销售及分销成本减少35.1%至13.1万港元（2024年同期：20.2万港元）[45] - 财务成本高达1167.1万港元，较2024年同期的1099.2万港元增长6.2%[27] - 财务成本为1170万港元（2024年同期：1100万港元）[45] - 员工成本总额为225.4万港元，其中薪金及津贴219.1万港元，退休福利供款6.3万港元[26] - 员工成本总额为230万港元（2024年同期：120万港元），雇员人数11人（2024年同期：12人）[51] 各条业务线表现 - 工程产品及相关服务收入为511.9万港元，占2025年上半年总收入的99.8%[24] - 工程业务收入增长72.8%至510万港元，占总营业额贡献[41][44] - 客户A贡献收入475.4万港元，占2025年上半年总收入的92.7%[22] 其他收益及亏损 - 其他收益及亏损净额实现143.2万港元收益，主要来自金融负债修订收益72.8万港元和滞销存货撇减拨回72.3万港元[25] - 总全面亏损扩大至1717.9万港元，主要受497.1万港元汇兑差额影响[7] - 汇兑储备亏损143.8万港元，主要来自境外业务汇率波动[10] 现金及流动性状况 - 现金及现金等价物减少至1102.6万港元[8] - 现金及现金等价物减少至1102.6万港元，较期初1403.8万港元下降21.4%[11][15] - 现金及现金等价物为1100万港元（2024年底：1400万港元）[47] - 经营活动现金净流出88.4万港元，去年同期为净流入253.9万港元[11] - 流动负债净额激增至1.717亿港元，较期初1857.6万港元大幅恶化[15] 债务和融资 - 其他借贷大幅增加至1.484亿港元，主要来自流动负债[9] - 其他借款增至1.509亿港元，较期初1.470亿港元增长2.6%[15] - 总借贷金额为1.509亿港元（2024财年：1.353亿港元），其中已抵押借贷1.508亿港元[46] - 通过债务资本化发行新股融资719.5万港元[10] - 获得新融资额度约2192.4万港元，可于2025年6月前按需提取[18] 资产和权益 - 应付贸易账款减少至206.9万港元[9] - 应付贸易账款为129.3万港元，较2024年末的552.4万港元大幅下降76.6%[36] - 应收贸易账款为580.0万港元，其中98.9%账龄在0-30天内[34] - 总权益赤字扩大至1.719亿港元，较期初1.619亿港元增加6.2%[10][15] - 资本亏绌总额扩大至1.719亿港元[8] - 累计亏损增至6.793亿港元，期内新增576.8万港元亏损[10] 每股数据 - 每股基本及摊薄亏损为0.92港仙[7] - 每股基本及摊薄亏损为0.0092港元，计算所用普通股加权平均数为628,848千股[32] 股权结构 - 苏志团先生持有公司23.19%股份对应151,425,197股[58] - 融科控股集团持有公司19.94%股份对应130,212,675股[58] - 黄建航先生持有公司13.78%股份对应89,970,697股[58] - 公司总已发行股份为653,000,728股[60] 公司治理 - 公司主席由苏振辉担任[66] - 公司未任命行政总裁[66] - 董事会包含两名执行董事[67] - 董事会包含一名非执行董事[67] - 董事会包含三名独立非执行董事[67] 行业与市场前景 - 中国人工智能采用率为41%略低于全球平均水平[55] - 人工智能技术应用每年可创造超过6000亿元人民币经济价值[55] - 仅9%中国公司通过人工智能实现超过10%收入增长[55] - 领先国家公司通过人工智能实现超过10%收入增长的比例为19%[55] - 中国云计算市场预计2027年将超过2.1万亿元[56] - 中国智能计算能力未来五年复合年增长率为52.3%[56]

收入和利润（同比环比） - 公司收益大幅下降至732.9百万元人民币，同比降低77.2%[5] - 公司总收益从2024年上半年的32.06亿元人民币大幅下降至2025年上半年的7.33亿元人民币，同比下降77.1%[15] - 截至2025年6月30日止六个月收益为人民币732.9百万元，较2024年同期人民币3,206.5百万元减少2,473.6百万元或77.1%[52][57] - 总收益同比下降77.1%至人民币7.329亿元（2024年同期：32.065亿元）[60] - 毛亏损540.2百万元人民币，去年同期为毛利94.2百万元人民币[5] - 公司录得毛亏损人民币5.402亿元，毛利率为-73.7%（2024年同期：毛利9,420万元，毛利率2.9%）[66] - 公司拥有人应占期内亏损523.1百万元人民币，同比恶化3198.3%[5] - 公司拥有人应占亏损约人民币523.1百万元，而2024年同期为溢利人民币16.9百万元[52] - 公司拥有人应占亏损为人民币523.1百万元，而2024年同期溢利为人民币16.9百万元[74] - 每股亏损87.19分人民币，去年同期为盈利2.81分人民币[5] - 公司基本每股亏损为人民币523,148元，摊薄每股盈利为人民币16,885元[22] 成本和费用（同比环比） - 确认为开支的存货成本从31.12亿元人民币下降至12.73亿元人民币，同比下降59.1%[20] - 销售成本同比下降59.1%至人民币12.731亿元（2024年同期：31.123亿元）[61] - 水电开支同比下降69.0%至人民币3,250万元（2024年同期：1.049亿元）[63] - 直接劳工成本同比下降25.7%至人民币3,533万元（2024年同期：4,751万元）[63] - 行政开支同比下降13.3%至人民币3,200万元（2024年同期：3,690万元）[70] - 财务成本净额从5149万元人民币下降至2866万元人民币，同比下降44.3%[17] - 借款利息开支从1264.5万元人民币下降至434万元人民币，同比下降65.7%[17] - 公司财务成本减少至人民币29.5百万元，同比减少人民币23.7百万元或44.5%[72] - 董事及主要管理人员薪酬总额为人民币2,738千元，较2024年同期人民币3,214千元减少14.8%[48] - 公司员工总数减少至1,165名，员工成本总额为人民币56.6百万元，同比下降约19.5%[87] 各条业务线表现 - 冷轧钢材产品收益从17.37亿元人民币下降至3.41亿元人民币，同比下降80.4%[15] - 镀锌钢材产品收益从11.49亿元人民币下降至2.09亿元人民币，同比下降81.8%[15] - 热轧钢材及其他产品收益从3.20亿元人民币下降至1.83亿元人民币，同比下降42.8%[15] - 冷轧钢材及镀锌钢材总销量为145,494吨，较2024年同期678,887吨减少533,393吨或78.6%[54][57] - 冷轧钢材销量91,262吨，同比减少328,716吨或78.3%；镀锌钢材销量54,232吨，同比减少204,677吨或79.1%[57] - 公司冷轧钢材产品平均售价同比下降9.7%至每吨人民币3,737元（2024年同期：4,137元）[58] - 镀锌钢材产品平均售价同比下降13.1%至每吨人民币3,855元（2024年同期：4,437元）[58] - 冷轧钢材产品收益占比下降至46.6%（2024年同期：54.2%）[60] - 其他销售收益占比大幅提升至24.9%（2024年同期：10.0%）[60] 各地区表现 - 中国（包括香港）市场收益从31.73亿元人民币下降至7.30亿元人民币，同比下降77.0%[16] - 东南亚市场收益从3329万元人民币下降至258万元人民币，同比下降92.3%[16] 管理层讨论和指引 - 华津码头建设已投资约人民币750.0百万元，现有三个泊位可容纳30,000吨船舶[50] - 华津金属产业园年加工能力达3.5百万吨，码头年吞吐量预期可达15百万吨以上[50] - 华津码头预计达产后年装卸量达1800至2000万吨[90] - 华津产业园年加工能力达300万吨[91] - 依托码头及600亩后方堆场资源发展大宗原料贸易[92] - 园区陆路运输年需求量预计达600至1000万吨[94] - 拟借助3万吨级码头拓展大宗商品进出口业务[95] - 公司面临美元兑人民币汇率波动风险，目前无外汇对冲政策但会监控风险[79] 其他财务数据 - 税项抵免93.7百万元人民币，显著改善现金流[5] - 所得税获得9365万元人民币抵免，而2024年同期为259万元人民币开支[18] - 公司2025年上半年递延税项抵免约人民币93.7百万元，2024年同期所得税开支及递延税项抵免分别为人民币3.4百万元和人民币0.8百万元[73] - 存货减少至45.9百万元人民币，较期初下降85.1%[6] - 银行结余及现金降至5.2百万元人民币，较期初减少85.3%[6] - 公司银行结余及现金减少85.3%至人民币5.2百万元，受限制银行存款减少27.6%至人民币129.9百万元[75] - 合约负债增至712.7百万元人民币，较期初增长109.0%[6] - 递延税项资产增至137.3百万元人民币，较期初增长214.5%[6] - 流动负债净额恶化至-1096.1百万元人民币[6] - 公司截至2025年6月30日的流动负债超过流动资产人民币1,096,142,000元[9] - 公司截至2025年6月30日录得负债净额人民币99,640,000元[9] - 公司未拨备资本承担达人民币100,929,000元，其中8,988,000元将于未来12个月内到期支付[9] - 公司银行融资总额约人民币2,855,235,000元，其中已动用1,646,358,000元，未动用1,208,877,000元[10] - 一年后到期借款从2024年末1,036,621,000元增至2025年6月末1,264,376,000元，增幅22%[7] - 公司权益总额从2024年末423,762,000元转为2025年6月末负99,640,000元，恶化幅度达123%[7] - 租赁负债从2024年末8,197,000元微降至2025年6月末8,145,000元[7] - 递延收入从2024年末4,950,000元减少至2025年6月末3,300,000元，降幅33%[7] - 公司储备从2024年末417,033,000元转为2025年6月末负106,369,000元[7] - 本公司拥有人应占权益从2024年末422,032,000元转为2025年6月末负101,370,000元[7] - 计算每股基本及摊薄盈利的普通股加权平均数均为6亿股[22] - 集团收购物业、厂房及设备并产生建筑成本人民币6513.9万元，较去年同期的人民币4.32236亿元下降84.9%[24] - 购置物业、厂房及设备产生建筑成本约人民币65.1百万元，较2024年同期人民币432.2百万元大幅减少[54] - 贸易应收款项净额从人民币4457.7万元降至人民币3846.8万元，下降13.7%[25] - 应收票据从人民币1.12592亿元大幅减少至人民币6182.6万元，下降45.1%[25] - 账龄超过120天的贸易应收款项从人民币6106千元降至人民币80千元，降幅达98.7%[26] - 已转让予银行及供应商的附带全面追索权贴现应收票据为人民币3944.9万元，较期初人民币1.1199亿元下降64.8%[27] - 贸易应付款项为人民币1.21142亿元，较期初人民币1.13481亿元增长6.8%[30] - 应付票据为人民币7323.7万元，较期初人民币8000万元下降8.5%[30] - 贸易应付款项总额从2024年末的人民币104,654千元增加至2025年6月末的人民币117,610千元，增长12.4%[31] - 涉及背书票据的贸易应付款项从2024年末的人民币8,827千元减少至2025年6月末的人民币3,532千元，下降60.0%[32] - 应付票据总额从2024年末的人民币80,000千元减少至2025年6月末的人民币73,237千元，下降8.5%[33] - 应付关联方款项从2024年末的人民币3,177千元减少至2025年6月末的人民币1,201千元，下降62.2%[33] - 借款总额从2024年末的人民币2,510,443千元减少至2025年6月末的人民币2,362,062千元，下降5.9%[34] - 有抵押固定利率银行借款从2024年末的人民币1,529,215千元增加至2025年6月末的人民币1,710,399千元，增长11.8%[34] - 来自保理具全面追索权之应收票据的银行借款从2024年末的人民币225,463千元减少至2025年6月末的人民币102,187千元，下降54.7%[34] - 一年内到期的银行借款从2024年末的人民币1,257,356千元减少至2025年6月末的人民币905,909千元，下降28.0%[34] - 超过五年到期的银行借款从2024年末的人民币220,486千元增加至2025年6月末的人民币393,725千元，增长78.6%[34] - 非流动负债项下所示借款金额从2024年末的人民币981,101千元增加至2025年6月末的人民币1,252,015千元，增长27.6%[34] - 公司借款由集团若干资产及一间附属公司股权作抵押，部分借款由公司董事提供个人担保[35] - 公司法定股本为80亿股，每股面值0.01港元，总法定股本80,000千港元[36] - 公司已发行股本为6亿股，总股本6,000千港元，于2024年及2025年6月30日保持不变[37] - 截至2025年6月30日，尚未行使购股权数量为15,163,632份，较2024年12月31日的25,272,720份减少40.0%[40][42] - 所有未行使购股权行使价为每股2.75港元，其中董事持有4,363,636份，其他承授人持有10,799,996份[41] - 购股权公平值为11,598,000港元，使用二项式模型于授出日期厘定[42] - 公司资本承担中，收购物业、厂房及设备的已订约但尚未计提拨备开支为100,929千人民币，较2024年12月31日的112,074千人民币减少9.9%[43][44] - 截至2025年6月30日资本承担约人民币100.9百万元，较2024年12月31日人民币112.1百万元减少[55] - 集团资产抵押账面值于2025年6月30日为1,851,117千人民币，较2024年12月31日的1,877,487千人民币减少1.4%，其中物业、厂房及设备抵押1,499,037千人民币[44] - 集团与关联方Hua Jin Holdings的租赁负债于2025年6月30日为357千人民币，较2024年12月31日的490千人民币减少27.1%[46] - 集团与关联方东方溢进有限公司的租赁负债于2025年6月30日为252千人民币，较2024年12月31日的548千人民币减少54.0%[46] - 截至2025年6月30日净流动负债约人民币1,096.1百万元，较2024年12月31日人民币754.5百万元增加[55] - 公司流动比率为48.4%，较2024年末的66.4%下降18个百分点[75] - 公司借款总额约为人民币2,362.1百万元，资产总额约为人民币3,302.5百万元，资产负债比率为71.5%[76] - 公司银行融资总额为人民币2,855.2百万元，其中已动用人民币1,646.4百万元，尚未动用人民币1,208.8百万元[77] - 公司2025年上半年投资收​​益为人民币0元，而2024年同期为人民币6.1百万元[71] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司未就截至2025年6月30日止期间派付中期股息[23] - 截至2025年6月30日止六个月未派发中期股息[99] - 公司未购买、出售或赎回任何上市证券[98] - 董事确认遵守证券交易标准守则[102] - 公司维持符合上市规则的公众持股量[103] - 企业管治完全遵守上市规则附录C1要求[101] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成（陈爱发、区启源、叶雅婷）[104] - 公司已审阅截至2025年6月30日止六个月未经审核简明综合财务报表[105] - 中期业绩公告已刊载于联交所及公司网站[106] - 黄泽强于2025年7月3日辞任公司秘书及财务总监[108] - 张丽琼于2025年7月7日获委任后公司重新符合上市规则第3.05条[108] - 林海琪于2025年7月10日获委任公司秘书[108] - 董事会包括三名执行董事（许松庆、罗灿文、Xu Songman）[112] - 董事会包括一名非执行董事（许健鸿）[112] - 董事会包括三名独立非执行董事（陈爱发、区启源、叶雅婷）[112]

收入和利润（同比环比） - 持续经营业务收益增加57.5%至约人民币8640万元[14][18][20] - 公司持续经营业务收益从人民币5490万元减少至8640万元，同比下降57.4%[24] - 公司2025年上半年收益为8643.3万元人民币，较2024年同期增长57.5%[103] - 集团2025年上半年总收益为86,433千元人民币，较2024年同期的58,872千元增长46.8%[130][136] - 公司2025年上半年持续经营业务总收入为8643.3万元人民币[126] - 公司2025年上半年毛利为1040.6万元人民币，较2024年同期增长66.0%[103] - 公司2025年上半年持续经营业务分部总利润为1040.6万元人民币[126] - 整体毛利率从11.4%提升至12.0%，主要因弹性织带毛利率从4.8%升至13.3%[32][35] - 本公司拥有人应占亏损增加至约人民币1870万元[15][18] - 公司拥有人应占亏损从1480万元扩大至1870万元[41][46] - 公司2025年上半年营运亏损为956.5万元人民币，较2024年同期亏损扩大116.9%[103] - 公司2025年上半年期内亏损总额为1887.4万元人民币，较2024年同期亏损扩大15.7%[103] - 期内亏损为人民币18,874千元，其中归属于公司所有者的亏损为人民币18,693千元[109] - 2025年上半年除税前亏损为1022.9万元人民币[126] - 公司总亏损从2024年末的人民币223,378千元扩大至2025年6月的人民币239,690千元，净增加人民币16,312千元[107][109] - 累计亏损从2024年末的人民币2,908,189千元扩大至2025年6月的人民币2,926,882千元[109] - 每股亏损增至人民币0.0049元[15][18] - 公司2025年上半年持续经营业务基本每股亏损为人民币0.0026元[105] - 基本每股亏损为0.0049元人民币[141] 成本和费用（同比环比） - 销售成本从4860万元增至7600万元，同比上升56.4%[28] - 销售分销成本从370万元增至390万元，增幅4.3%[34][37] - 公司2025年上半年销售及分销成本为388.7万元人民币，较2024年同期增加4.4%[103] - 一般行政开支从1070万元增至1400万元，增幅31.1%[38][43] - 员工成本总计6,191千元人民币，同比增长32.8%[139] - 物业、厂房及设备折旧为1,575千元人民币[139] - 借款利息开支为664千元人民币，同比下降34.5%[135] - 所得税开支为7千元人民币，较2024年同期增加75%[137] - 公司2025年上半年贸易及其他应收款项减值为5万元人民币[103] - 汇兑损益波动导致其他收入从380万元变为其他开支200万元[33][36] 各业务线表现 - 弹性织带产品收益增加至约人民币1920万元[22] - 弹性织带收益从1240万元增至1920万元，销量从121,000公斤升至147,000公斤[24][27] - 肩带及捆带销售量约为14.7万公斤[22] - 数字营销服务收益大幅增至约人民币4350万元[23] - 数字营销服务收益从1740万元大幅增至4350万元，在总收益占比从31.7%升至50.3%[24][27] - 数字营销服务收益达43,490千元人民币，同比增长150%[136] - 鞋服及其他收益略降至约人民币2370万元[21] - 鞋履服装业务收益从2510万元降至2370万元，在总收益占比从45.7%降至27.5%[27] - 服装产品销售量约为48.3万件[21] - 鞋履服装及其他分部收入2377.3万元人民币，占持续经营总收入27.5%[126] - 弹性织带分部收入1917万元人民币，占持续经营总收入22.2%[126] - 数字营销服务分部收入4349万元人民币，占持续经营总收入50.3%[126] - 数字营销服务分部利润350.9万元人民币，利润率8.1%[126] 各地区表现 - 中国地区收益为42,294千元人民币，同比下降6.8%[130] - 香港地区收益大幅增长至40,364千元人民币，同比增长214%[130] 管理层讨论和指引 - 不派发截至2025年6月30日止六个月中期股息[4] - 公司未宣派2025年中期股息[67][73] - 公司无重大资本支出计划[53][57][61][65] - 中国居民人均衣着消费支出同比增长2.1%[17][19] - 员工总数173人，较2024年末的165人增加4.8%[62] - 公司未按企业管治守则C.1.8条为董事购买法律诉讼保险，认为现有内控系统下诉讼风险较低[86][91] - 2025年7月完成出售面料制造业务附属公司[70][75] - 出售集团2025年前六个月净亏损约人民币860万元[174][176] - 截至2025年6月30日出售集团净流动负债约人民币2.827亿元[174][176] - 出售集团银行借款及应计利息合计约人民币2.008亿元[174][176] - 出售集团2024年度及2025年上半年未产生任何收益[175][176] - 公司于2025年7月29日以1港元对价出售Moody Group全部股权[170][172] 其他财务数据 - 公司银行及现金结余为人民币450万元，较2024年末的830万元下降45.8%[47] - 公司2025年6月30日银行及现金结余为454.9万元人民币，较2024年末减少45.0%[106] - 期末现金及现金等价物为人民币4,549千元，较期初的人民币8,267千元减少45.0%[111] - 公司借款增至人民币1.312亿元，较2024年末的1.222亿元增长7.4%[48][49] - 新增借款人民币920万元[48] - 借款从2024年末的人民币18,691千元增加至2025年6月的人民币28,716千元，增幅达53.6%[107] - 融资活动通过筹集借款获得人民币9,200千元现金流入[111] - 流动比率为21.9%，较2024年末的25.3%下降3.4个百分点[51] - 速动比率为8.4%，较2024年末的12.9%下降4.5个百分点[51] - 净流动负债为人民币2.475亿元，较2024年末的2.423亿元增加2.1%[51] - 公司2025年6月30日流动负债净额为2.475亿元人民币，较2024年末增加2.2%[106] - 经营活动所用现金净额为人民币14,014千元，较2024年同期的人民币13,249千元有所恶化[111] - 公司2025年6月30日存货为4270.2万元人民币，较2024年末增加6.1%[106] - 贸易应收款项净额从1512.5万元人民币增至1580.4万元人民币，增长4.5%[148] - 预付款项净额从117.2万元人民币大幅下降至21.5万元人民币，降幅81.7%[148] - 其他应收款项净额从901.0万元人民币降至300.2万元人民币，降幅66.7%[148] - 贸易应付款项从3458.4万元人民币增至3580.0万元人民币，增长3.5%[152] - 长期逾期贸易应付款项达2780.4万元人民币，占贸易应付款总额77.6%[156] - 银行借款逾期金额达9703.0万元人民币，与2024年末持平[159] - 有抵押借款从1869.1万元人民币增至1949.6万元人民币，增长4.3%[158] - 无抵押非流动借款从零增至920.0万元人民币[158] - 借款实际年利率范围3.16%至11.99%，违约利率4.73%至11.99%[161] - 非控股权益从2024年末的人民币7,362千元微增至2025年6月的人民币7,637千元[107][109] - 其他全面收益为人民币2,562千元，主要来自汇率变动影响[109][111] - 投资活动现金流出主要用于购置物业、厂房及设备达人民币1,330千元[111] - 公司2025年6月30日总资产为10.8608亿元人民币[126] - 公司2025年6月30日总负债为34.8298亿元人民币[126] - 与已终止经营业务相关的负债为27.9336亿元人民币[126] - 公司股本保持38017.67万股，相当于33.70亿元人民币[165] - 公司于2024年6月5日完成配售200,000,000股股份，每股价格为0.100港元[169] - 公司2025年6月30日及2024年12月31日均无资本承诺[168][169] - 集团收购物业、厂房及设备约130万元人民币[143] 公司治理与股权结构 - 截至2025年6月30日，公司董事及主要行政人员均未持有公司股份、相关股份或债权证中的任何权益或淡仓[77][79] - 截至2025年6月30日，无任何非董事/行政人员人士持有公司5%或以上已发行股本的权益[80] - 公司维持充足公众持股量，至少25%已发行股本由公众持有[83][88] - 截至2025年6月30日止期间，公司无任何关联方交易或关连交易发生[78][81] - 2025年上半年未发生关联方交易[168][169] - 截至2025年6月30日，公司董事未从事任何与集团业务构成竞争的业务[84][89] - 公司审计委员会由三名独立非执行董事组成（周润璋、黎刚、郭献旺）[93][96] - 公司薪酬委员会由三名独立非执行董事组成（黎刚、周润璋、郭献旺）[94][97] - 公司提名委员会由五名成员组成，包括李万元及四名董事（含两名2025年新委任成员）[98] - 2025年6月30日止六个月中期业绩已由审计委员会审阅[100]

收入和利润表现 - 收入同比增长72.8%至512.9万港元[6] - 总收入同比增长72.8%从296.8万港元增至512.9万港元[24] - 回顾期间公司营业额为510万港元，较2024年同期增长72.8%[43] - 毛利同比增长119.4%至339.8万港元[6] - 公司毛利率为66.3%，较2024年同期的52.2%提升14.1个百分点[43] - 经营亏损收窄87.6%至39.2万港元[6] - 期内亏损为1220.8万港元，较去年同期1415.9万港元收窄13.8%[6] - 公司期内净亏损为1220.8万港元，较去年同期1415.9万港元减少13.8%[15] - 净亏损576.8万港元较上年同期839.6万港元收窄31.3%[31] - 公司拥有人应占亏损为580万港元，较2024年同期亏损840万港元有所收窄[44] - 每股基本及摊薄亏损为0.92港仙，较去年同期1.38港仙改善33.3%[7] - 公司录得其他收益净收入140万港元，2024年同期为净亏损30万港元[43] 成本和费用 - 行政开支为580万港元，较2024年同期增加36.8%[44] - 财务成本达1167.1万港元同比增长6.2%[26] - 财务成本为1170万港元，主要来自其他借款利息[44] 现金流和流动性 - 现金及现金等价物减少21.5%至1102.6万港元[8] - 现金及现金等价物减少至1102.6万港元，较期初1403.8万港元下降21.4%[11][15] - 经营现金流净流出88.4万港元，去年同期为净流入253.9万港元[11] - 公司总资产为2100万港元，包括现金及现金等价物1100万港元[46] - 流动负债净额达1.7166亿港元，现金覆盖率仅6.4%[15] 债务和融资 - 其他借贷流动负债激增1960.1%至1.484亿港元[9] - 其他借款增至1.5086亿港元，较期初1.47亿港元增长2.6%[15] - 公司已抵押借贷总额为1.508亿港元，按18%固定利率计息[45] - 通过债务资本化发行新股融资719.5万港元[10] - 通过债务资本化发行4553.7万股清偿792.3万港元贷款[34] - 获得新融资额度约2192.4万港元，可于2025年6月前提取[18] 资产和负债状况 - 总负债达1.929亿港元，较期初1.883亿港元增长2.4%[9] - 资本亏绌总额扩大6.2%至1.719亿港元[8] - 总权益赤字扩大至1.719亿港元，较期初1.619亿港元增加6.2%[15][10] - 累计亏损增至6.793亿港元，期内新增576.8万港元亏损[10] - 应收账款580.0万港元其中98.9%账期在30天内[33] - 应付账款129.3万港元较上年末552.4万港元下降76.6%[35] - 新增物业厂房及设备投资36.88万港元[32] 业务线表现 - 工程业务收入同比增长72.8%达511.9万港元[40] - 客户A贡献收入475.4万港元占总收入92.7%[22] 税务和汇率 - 中国企业所得税支出14.5万港元[29] - 汇兑储备亏损143.8万港元，主要来自境外业务汇率波动[10] 人力资源和治理 - 公司聘用11名雇员，员工成本总额为230万港元[50] - 公司主席由苏振辉担任[65] - 公司未任命行政总裁[65] - 董事会正物色行政总裁人选[65] - 公司执行董事共同处理集团日常管理职务[65] - 董事会包括两名执行董事[66] - 董事会包括一名非执行董事[66] - 董事会包括三名独立非执行董事[66] - 执行董事为苏振辉（主席）和冯政[66] - 非执行董事为李家齐[66] - 独立非执行董事为谭比利、徐国俊及薛玮[66] 股权结构 - 公司总股本为653,000,728股[59] - 苏志团先生通过Tai Dong持有151,425,197股占比23.19%[57][59] - 融科控股集团通过多家实体合计持有130,212,675股占比19.94%[57][59] - 黄建航先生直接持有89,970,697股占比13.78%[57][59] 战略和市场前景 - 公司推出人工智能开发及云计算新产品，拓展业务范围[53] - 中国人工智能采用率为41%略低于全球平均水平[54] - 人工智能技术应用每年可创造超过6000亿元人民币经济价值[54] - 仅9%中国公司通过人工智能实现超过10%收入增长[54] - 领先国家公司通过人工智能实现10%以上收入增长比例为19%[54] - 中国云计算市场预计2027年超过2.1万亿元[55] - 中国智能计算能力未来五年复合年增长率达52.3%[55]

收入和利润表现 - 收入从15.0百万港元增至22.8百万港元，同比增长51.7%[16] - 收入从1504.6万港元增长至2282.5万港元，增幅51.7%[32][35] - 收入同比增长51.7%至2282.5万港元，去年同期为1504.6万港元[112] - 公司收入同比增长51.7%至22825千港元[115] - 2025年上半年总收入2282.5万港元较2024年同期1504.6万港元增长51.7%[139][140] - 2025年上半年总收入2282.5万港元，较2024年同期1504.6万港元增长51.7%[151][147] - 香港地区收入从2024年上半年的15,046千港元增长至2025年上半年的22,825千港元，增幅达51.7%[164] - 期内亏损扩大至15.8百万港元（2024年同期亏损5.3百万港元）[22] - 期内亏损从530万港元扩大至1580万港元[27] - 期内亏损扩大至1577.7万港元，去年同期为525.6万港元[112] - 公司期内亏损同比扩大至15777千港元，增幅达200.2%[115] - 公司2025年上半年净亏损1577.7万港元，较2024年同期的525.6万港元扩大200%[121][124] - 公司2025年上半年净亏损1577.7万港元，较2024年同期525.6万港元扩大200.1%[151][147] - 公司拥有人应占亏损同比增加165.6%至1561.2万港元[179] - 经营亏损扩大至895.1万港元，去年同期为391.9万港元[112] - 经营亏损同比扩大128.3%至8951千港元[115] - 公司除所得税前亏损1577.3万港元期内亏损1577.7万港元[144] - 每股基本亏损从1.63港仙恶化至4.33港仙[114] - 每股基本亏损扩大至4.33港仙，去年同期为1.63港仙[179] 成本和费用变化 - 销售及服务成本大幅增加87.0%至17.1百万港元[20] - 销售及服务成本从约914.4万港元增加至1710万港元，增幅87.0%[35] - 分包及材料成本增至1707.5万港元，去年同期为913.3万港元[112] - 销售及行政开支增至17.6百万港元（2024年同期：13.7百万港元）[21] - 销售及行政开支从1370万港元增至1760万港元，增加390万港元[36] - 其他开支增至861.1万港元，去年同期为488.8万港元[112] - 财务成本大幅增至703.6万港元，去年同期为128.7万港元[112] - 财务成本激增446.9%至7036千港元[115] - 财务成本同比激增446.7%至703.6万港元，主要由应付债券利息驱动[178] - 应付债券利息成本大幅增长672.9%至646.6万港元[178] - 应付款券利息支出大幅增加至6,466千港元，较2024年同期的837千港元增长672.5%[171] - 财务成本总额从2024年上半年的1,287千港元激增至2025年上半年的7,036千港元，增幅446.5%[171] - 法律及专业费用从2024年上半年的855千港元增至2025年上半年的1,767千港元，增长106.7%[170] - 法律及专业费用同比增长106.7%至176.7万港元[178] - 其他经营开支激增375.0%至387.9万港元[178] - 使用权资产折旧增加42.1%至39.5万港元[189] - 物业厂房及设备折旧减少48.5%至10.4万港元[188] - 物业、厂房及设备折旧费用为10.4万港元，较2024年同期的20.2万港元下降48.5%[193] 业务线表现 - 设计及装修业务收入为22.8百万港元，占总收入100%[18] - 金融投资业务在报告期内未产生任何变现收入[17] - 金融投资业务在报告期内未产生任何变现收入[33] - 设计及装修业务收入2126.2万港元较2024年同期1425.0万港元增长49.2%[139][140] - 维修及售后服务收入73.6万港元较2024年同期79.6万港元下降7.5%[139][140] - 其他业务收入82.7万港元2024年同期为零[139][140] - 设计及装修分部2025年上半年收入2199.8万港元，同比增长46.2%[151][147] - 金融投资分部2025年上半年盈利192.6万港元，较2024年同期252.3万港元下降23.7%[151][147] - 设计及装修分部亏损126.5万港元金融投资分部盈利192.6万港元[144] - 金融投资分部资产从2024年底1400万港元增至2025年6月5783.3万港元，增长313.1%[152][155] - 设计及装修分部资产从2024年底1790.1万港元降至2025年6月1545万港元，减少13.7%[152][155] 地区市场表现 - 所有收入均来自香港市场，2025年上半年收入2282.5万港元[158] 资产和负债状况 - 公司未抵押银行结余及现金账面值从5360万港元减少至2590万港元，降幅达51.7%[24][29] - 资产负债比率从83.9%上升至111.1%，主要因借款、可换股债券及应付债券增加[25][30] - 公司拥有人应占权益从-1086.5万港元恶化至-2536.5万港元[23][28] - 现金及现金等价物较期初下降51.7%至25878千港元[116][120] - 按公平值计损益金融资产大幅增长358.6%至55045千港元[116][120] - 总负债净额恶化至负25385千港元，较期初扩大136.8%[117][119] - 应付债券总额较期初增长34.0%至57458千港元[117][119] - 流动负债增加31.0%至76370千港元[116][120] - 期末现金及现金等价物2587.8万港元，较期初5356.9万港元下降52%[122][123] - 累计亏损扩大至2.104亿港元，半年内增加1561.2万港元[121][124] - 综合负债从2024年底1.1089亿港元增至2025年6月1.4867亿港元，增长34.1%[153][155] - 金融投资分部负债从2024年底0港元增至2025年6月1518.9万港元[153][155] - 非流动资产总额从2024年底的8,371千港元增至2025年6月的10,015千港元，增长19.6%[161][163] - 公司于2025年6月30日录得负债净额约2538.5万港元[131] - 公司录得负债净额2538.5万港元，主要股东提供财务支持[127][128] - 贸易应收款项净额下降33.5%至464.9万港元[190] - 预付款项按金及其他应收款项增长160.0%至1819.8万港元[190] - 贸易应收账款总额从2024年12月31日的699.5万港元下降至2025年6月30日的464.9万港元，降幅达33.5%[191][192][195] - 逾期90天以上的贸易应收账款为135万港元，较2024年末的195.6万港元减少31%[191][192] - 按公允价值计入损益的金融资产从2024年末的1200.1万港元大幅增至2025年6月30日的5504.5万港元，增幅达358.7%[196][199] - 合約資產從2024年末的924.3萬港元下降至2025年6月30日的589萬港元，降幅達36.3%[197][198] - 貿易應收款項減值撥備為107萬港元，較2024年末的121.8萬港元減少12.1%[195] - 預付款項、按金及其他應收款項從2024年末的699.8萬港元增至1819.8萬港元，增幅達160%[195] - 股本證券抵押貸款為1107.5萬港元，利率區間為1.5%至6.9%[196][200] 投资组合表现 - 股权投资总额约5800万港元占资产总值约12.3%[53] - 长江和记实业投资公平值1209.9万港元占投资组合21%[53] - 公司持有股权投资总额约5800万港元，占资产总值约46.7%[56][57] - 对长江和记实业有限公司投资市值达1209.9万港元，占投资组合21.0%[56] - 大新金融集团投资出现公平值变动损失45.1万港元，但市值达489.1万港元占投资组合8.5%[54][55] - 汇丰控股有限公司投资获得公平值变动收益50.5万港元，市值250.4万港元占投资组合4.4%[56] - 远东酒店实业有限公司投资市值450.9万港元，占投资组合7.8%[54][55] - hmvod视频有限公司投资出现最大公平值变动损失90.0万港元[54][55] - 快手科技投资获得公平值变动收益110.6万港元[54][55] - 中国平安保险投资获得公平值变动收益47.6万港元，市值289.1万港元占投资组合5.0%[56] - 美团投资获得公平值变动收益40.6万港元，市值175.4万港元占投资组合3.0%[54][55] - 比亚迪股份有限公司投资出现公平值变动损失27.0万港元，市值171.5万港元占投资组合3.0%[56] - 按公平值计入其他全面收益之金融资产公平值变动收益50.5万港元[113] - 金融资产公允价值变动收益为383.9万港元，较2024年同期的241.1万港元增长59.2%[196][200] - 按公允价值计入损益的金融资产公允价值变动收益为3,839千港元，较2024年同期的2,411千港元增长59.2%[167][168] 股息收入 - 汇丰控股期内收取股息约379,000港元[73][75] - 中通快递期内收取股息约7,000港元[59][84] - 顺丰房托期内收取股息约92,000港元[62] - 中国人寿期内收取股息约23,000港元[64] - 冠君产业信托期内收取股息约31,000港元[65] - 远东酒店实业期内收取股息约194,000港元[69] - 大新金融集团期内收取股息约80,000港元[70] - 比亚迪期内收取股息约66,000港元[73][77] - 华人置业集团期内收取股息约30,000港元[73][78] - 春泉产业信托期内收取股息约25,000港元[73][79] - 从传承教育集团收取股息约6.2万港元[97] - 从安能物流集团收取股息约2万港元[103] - 从香港交易及结算所收取股息约3.9万港元[106] - 其他收入中股权投资的股息收入为1,216千港元，较2024年同期的300千港元增长305.3%[166][169] 现金流状况 - 经营现金流净流出5155万港元，较2024年同期的1596万港元恶化223%[122][123] - 融资活动获得现金净额2405.8万港元，2024年同期为净流出49.6万港元[122][123] - 投资活动现金净流出19.2万港元，较2024年同期34.5万港元减少44%[122][123] 其他重要事项 - 公司业务分为设计装修（1999年成立）与金融投资（2023年成立）两大板块[7][9] - 金融投资业务专注香港上市股本证券及衍生工具投资[9] - 成本增加主要源于原材料成本、劳工及营运成本上升[20] - 开支增长主因法律及专业费用与营销开支增加[21] - 公司质押价值5510万港元的股本证券获取1107.5万港元保证金贷款[37] - 公司于2025年8月21日以1300万港元出售上市证券，实现收益170万港元[42] - 前附属公司ACE清盘负债净额约6500万港元[45] - 公司未为ACE外部债务提供任何担保或抵押品[46] - 报告期后出售上市证券总代价约1300万港元产生收益约170万港元[47] - 2025年中期无股息宣派[48] - 5510万港元股本证券质押获取1107.5万港元保证金贷款利率1.5%-6.9%[49] - 集团无重大或然负债[50] - 支付945000港元按金获取135万港元履约保证[51] - 雇员总数38名较2024年末39名减少1名[52] - 可换股债券权益部分确认58.9万港元[121][124] - 其他全面收益52.3万港元，主要来自投资重估储备增加50.5万港元[121][124] - 非控股权益由期初14.5万港元转为负20万港元[121][124] - 公司主要股东吕宇健和执行董事陈洪楷已同意提供财务支持[136] - 2025年上半年三大客户贡献收入占比分别为21.5%(客户A)、13.6%(客户B)和13.6%(客户C)[160] - 客户A和客户B成为2025年上半年主要客户，分别贡献收入4,902千港元和3,109千港元[164] - 所得税开支仅为4千港元，且无香港利得税拨备[173][176] - 公司未宣派2025年上半年股息[175][177] - 使用權資產新增成本為158萬港元，而2024年同期為零[194]

利润分配方案 - 公司2025年中期利润分配方案为以总股本25,039,944,560股为基数，每10股派发现金股利人民币0.35元（含税）[7] - 现金股利分配总额为人民币876,398,059.60元[7] - 公司总股本为25,039,944,560股[7] 收入与利润表现 - 公司总营业收入及其他收益为165.02亿元人民币，同比增长25.77%[21] - 公司所得税前利润为59.85亿元人民币，同比增长78.16%[21] - 公司期内利润归属于股东为42.84亿元人民币，同比增长101.32%[21] - 公司每股基本盈利为0.17元/股，同比增长112.50%[21] - 公司加权平均净资产回报率为4.00%，同比增加1.91个百分点[21] - 公司2025年上半年总收入及其他收益为人民币165.02亿元，同比增长25.77%[88] - 公司2025年上半年所得税前利润为人民币59.85亿元，同比增长78.16%[88] - 公司2025年上半年归属于股东期内利润为人民币42.84亿元，同比增长101.32%[88] - 公司2025年上半年每股基本盈利为人民币0.17元，同比增长112.50%[88] - 公司2025年上半年加权平均净资产收益率为4.00%，同比增加1.91个百分点[88] - 集团总收入及其他收益人民币165.02亿元同比增长25.77%[186] - 投资收益净额人民币72.97亿元同比增长50.35%[186] 成本与费用支出 - 公司总支出为人民币109亿元，同比增长8.04亿元（增幅7.96%）[188] - 职工薪酬支出40.11亿元，同比增长7.49亿元（增幅22.94%）[189] - 利息支出41.67亿元，同比减少4亿元（降幅8.75%）[189] - 手续费及佣金支出9.96亿元，同比增长2.16亿元（增幅27.67%）[189] 现金流量状况 - 公司经营活动现金净流入197.61亿元人民币，上年同期为净流出94.18亿元人民币[21] - 经营活动现金净流入197.61亿元，同比改善291.79亿元（从上年同期净流出94.18亿元转为净流入）[188] - 投资活动现金净流入47.42亿元，同比减少140.65亿元（降幅74.8%）[188] - 融资活动现金净流出219.94亿元，同比增加流出134.53亿元（增幅157.5%）[188] - 现金及现金等价物为人民币538.6亿元，同比增加62.39亿元[188] 资产与负债状况 - 公司资产总额为6820.53亿元人民币，同比下降2.23%[24] - 公司负债总额为5454.32亿元人民币，同比下降3.33%[24] - 公司股东应占权益总额为1084.74亿元人民币，同比增长3.52%[24] - 公司资产负债率为75.61%，同比下降1.20个百分点[24] - 截至2025年6月30日，公司资产总值为人民币6820.53亿元，较年初下降2.23%[88] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产增长42.38亿元至775.33亿元（增幅5.78%）[191] - 存出保证金增长60.18亿元至278.13亿元（增幅27.61%）[191] - 非流动负债总额为人民币88,535百万元，较年初增加人民币6,347百万元，增长7.72%[194] - 长期债券为人民币83,576百万元，较年初增加人民币6,324百万元，增长8.19%[194] - 递延所得税负债为人民币151百万元，较年初增加人民币103百万元，增长213.26%[194] - 租赁负债为人民币468百万元，较年初减少人民币79百万元，下降14.36%[194] - 未分配利润为人民币36,693百万元，较年初增加人民币2,953百万元，增长8.75%[194] - 非流动资产总额为人民币121,309百万元，较年初增加人民币9,762百万元[194] - 流动负债总额为人民币456,898百万元，较年初减少人民币25,163百万元[194] - 长期债券（包括一年内到期部分）为人民币102,377百万元，其中融资期限一年以上的占56.75%[197] - 已发行短期债务工具为人民币39,370百万元，较年初减少人民币9,688百万元[194][197] - 境外资产申万宏源（国际）集团有限公司规模为港币25,468百万元，占公司净资产的3.56%[200] 资本与风险管理指标 - 核心净资本为67.06亿元人民币，同比增长1.51%[28] - 附属净资本为21.02亿元人民币，同比下降13.71%[28] - 净资本为88.08亿元人民币，同比下降2.59%[28] - 风险覆盖率达400.70%，同比增加16.66个百分点[28] - 流动性覆盖率为169.56%，同比下降30.14个百分点[28] - 净稳定资金率为141.58%，同比下降10.47个百分点[28] - 自营权益类证券及其衍生品/净资本占比34.12%，同比增加4.92个百分点[28] - 自营非权益类证券及其衍生品/净资本占比325.91%，同比下降21.79个百分点[28] - 表内外资产总额为3698.83亿元人民币，同比下降4.98%[28] 业务板块架构 - 公司业务架构分为企业金融、个人金融、机构服务及交易、投资管理四大板块[40] - 企业金融业务包括投资银行业务和本金投资业务[41] - 个人金融业务通过线上线下结合方式提供证券经纪、融资融券等全方位服务[42] - 机构服务及交易业务为专业机构客户提供主经纪商服务及FICC等证券交易服务[43] - 投资管理业务涵盖资产管理、公募基金管理及私募基金管理服务[44] 企业金融业务表现 - 企业金融业务总收入为人民币23.70亿元，同比增长53.18%[90] - 投资银行业务总收入为人民币9.23亿元，同比增长23.45%[90] - 本金投资业务总收入为人民币14.47亿元，同比增长80.99%[90] - 公司企业金融业务板块总收入人民币23.7亿元，同比增长53.18%[91] - 投资银行业务板块收入人民币9.23亿元，同比增长23.45%[91] - 本金投资业务板块收入人民币14.47亿元，同比增长80.99%[91] 投资银行业务详情 - 2025年上半年A股股权融资规模人民币6880.14亿元，同比上升430.08%[97] - 2025年上半年香港市场股权融资金额2808.3亿港元，同比增长322.46%[97] - 2025年上半年香港IPO融资总额1070.61亿港元，同比增长701.29%[97] - 2025年上半年境内信用债发行规模人民币10.35万亿元，同比增长约6.4%[97] - 公司发行科技创新债券共计人民币193.81亿元，同比增长126.86%[101] - 公司绿色债及碳中和债实际承销规模人民币119.16亿元，同比增长191.36%[101] - 申万宏源香港离岸绿色债券项目承销金额约人民币7.15亿元，同比增长71.25%[101] - 公司主承销一带一路相关债券9只，申万宏源香港助力相关债权项目承销金额约人民币60.20亿元，同比增长24.64%[102] - 公司主承销发行普惠金融债券14只，实际承销规模人民币70.32亿元，同比增长101.94%[102] - 公司股权承销家数8家排名行业第7，承销总规模人民币132.26亿元排名行业第11，其中IPO承销家数5家排名行业第3，承销规模人民币20.95亿元排名行业第6[104] - 公司新三板定向发行及挂牌完成11单排名行业第6，累计为挂牌企业进行股权融资人民币389.7亿元排名行业第2[104] - 公司债券主承销家数441只同比增长37.38%，主承销规模人民币1690.03亿元同比增长21.53%，主承销规模行业排名第6[106] - 公司完成114单境外债券项目，参与多币种发行工作包括全球首单非金融企业美元计价玉兰债[110] - 公司财务顾问项目7家排名行业第7，交易总金额人民币175.14亿元[111] - 公司新三板挂牌企业持续督导546家行业排名第2，其中创新层持续督导181家行业排名第2[104] - 公司累计推荐挂牌企业868家排名行业第1，累计为挂牌企业提供定向发行954次排名行业第1[104] - 北交所开板至今公司累计完成23单发行上市项目，募集资金人民币44.61亿元，完成家数及募资金额保持行业第2[104] 个人金融业务表现 - 公司融资融券业务余额712.92亿元，其中融资业务余额708.72亿元，融券业务余额4.20亿元[129] - 公司整体融资融券业务平均维持担保比例为266.54%[129] - 公司股票质押式融资业务融资余额16.17亿元，较年初上升15.24%[134] - 公司约定购回式证券交易业务规模5380万元，较去年末增长2095.92%[137] - 约定购回业务加权平均履约保障比例为302.92%[137] - 公司金融产品销售额3437.12亿元，较上年同期增长36.57%[142] - 自行开发金融产品销售额3119.31亿元，代理销售第三方金融产品317.80亿元[142] - 截至2025年6月末全市场两融余额18504.52亿元，较上年末减少0.76%[127] 机构服务及交易业务表现 - 机构服务及交易业务总收入为人民币80.40亿元，同比增长30.86%[90] - 机构服务及交易业务板块总收入人民币8040百万元，同比增长30.86%[144] - 席位租赁收入人民币2.16亿元，基金分仓交易份额3.89%较2024年末增长0.74个百分点，保险分仓交易份额4.34%增长0.75个百分点[146] - PB系统期末客户1439家，规模约人民币9143.29亿元，极速交易平台接入产品规模262.9亿元[146] - 股份回购服务累计落地上市公司超100家，员工激励服务累计70家上市公司及超19000名激励对象[147] - 新增产品托管数量84只，在券商托管机构中排名第10名，境外资管产品服务规模超人民币40亿元[148] - 研究咨询业务线上直播观看量近100万次，视频号指标行业领先[152] - FICC业务持仓持续向高流动高评级资产集中[156] - 落地首笔代客美债基金跨境收益互换业务[157] - 银行间非金融企业债务融资工具销售规模位居市场前列[159] - 科创板做市业务累计提供流动性超人民币9亿元[163] - 北交所做市业务累计提供流动性近人民币5亿元[163] - 为超60只权益ETF提供做市服务[163] - 场外期权业务收入实现翻倍增长[167] - 新增5个期权做市牌照[167] - 新增客户数量和交易规模同比显著增长[167] - 跨境业务保持规模和收入高增长[167] - 挂钩一带一路ETF收益凭证规模达人民币4.25亿元[168] - 乡村振兴公益附捐型收益凭证累计规模超人民币10亿元[168] 投资管理业务表现 - 投资管理业务总收入人民币7.24亿元同比下降1.47%[170] - 资产管理规模人民币1938.75亿元较上年末增5.97%[172] - 主动管理资产规模人民币1865.29亿元占比96.21%增2.21个百分点[172] - 新成立资管产品81只同比增长131.43%[172] - 大集合参公产品规模人民币270.69亿元较上年末提升0.70%[173] - 圆满生活4期ABS规模人民币4.7亿元[174] - 惠沣凌赫1期ABS规模人民币1.33亿元[174] - 安和第12期ABS规模人民币10.32亿元[174] - 公司公募投顾业务保有规模较2024年末增长超60%[178] - 公募投顾累计签约客户超7万人且平均使用服务时间超1400天[178] - 申万菱信非货公募管理规模约人民币706亿元[178] - 富国基金资产管理总规模超人民币1.7万亿元[178] - 富国公募基金规模逾人民币1.1万亿元[178] - 宏源汇富在管基金32支且认缴规模人民币171亿元[182] - 申万投资累计管理总规模超人民币175亿元[183] - 申万投资累计投资企业超70家且已退出项目平均年化收益率约13.46%[183] 荣誉与奖项 - 公司获得2024年度债券做市先锋奖及债券交易百强机构称号[51] - 公司获评2024年度做市商AA评级（上海证券交易所）[51] - 公司荣获2024年度地方政府债券优秀承销商称号[51] - 申万研究所连续22届入选最具影响力研究机构及本土金牌研究团队[69] - 公司获得2024年度优秀期权做市商称号（深圳证券交易所）[51] 会计政策变更 - 公司变更大宗商品买卖合约会计政策，自2025年1月1日起按净额结算处理[26]

收入和利润表现 - 2024年收入大幅下降至6千港元，较2023年的30千港元减少80%[5] - 2024年除所得税前亏损为1729.5万港元，较2023年的2240.1万港元减少22.8%[5] - 2024年每股亏损14.28港仙，较2023年的18.49港仙减少22.8%[5] - 本公司擁有人應佔虧損為1729.5萬港元，較2023年的2240.1萬港元收窄22.8%[31] - 公司2024年净亏损17,295,000港元，净负债达10,299,000港元[64] - 公司2024年税后亏损约1,730万港元，较2023年2,240万港元亏损有所收窄[74] - 出售按公平值計入損益之金融資產已變現淨虧損達4324.2萬港元，較2023年的2734.3萬港元擴大58.1%[18][19] 成本和费用变化 - 2024年总全面开支总额为1729.5万港元，较2023年的3729.5万港元减少53.6%[5] - 員工成本為603.7萬港元，較2023年的546.9萬港元增長10.4%[28] - 行政开支降至900万港元（2023年：940万港元）[79] - 财务成本因偿还保证金贷款减少30万港元[74] - 行政开支中员工薪酬达603.7万港元，占总行政开支比例由2023年57%升至67%[84][89] - 投资管理费降至48万港元，因管理协议修订后月费自2023年3月起由8万港元减至4万港元[85][86][90] - 证券经纪孖展贷款利息支出降至16.2万港元，较2023年99.4万港元下降83.7%，年末孖展贷款余额为0港元[88][91] - 財務成本為70.6萬港元，其中可換股票據利息開支達54.4萬港元，較2023年的3000港元大幅增加[23] 金融资产和投资表现 - 2024年按公平值计入损益之金融资产大幅下降至13.2万港元，较2023年的995.6万港元减少98.7%[6] - 出售按公平值計入損益之金融資產所得款項總額為433.7萬港元，較2023年的1650.4萬港元下降73.7%[16] - 股息收入為6000港元，較2023年的3萬港元下降80%[16] - 按公平值計入損益之金融資產公平值變動產生虧損，其中收益性質部分為687.9萬港元，資本性質部分為49萬港元[18] - 收益性上市投资公允价值变动亏损30万港元（2023年：亏损520万港元）[79] - 资本性上市投资公允价值变动亏损0港元（2023年：亏损170万港元）[79] - 其他亏损总额为736.9万港元，其中已变现亏损713.2万港元（收益性质亏损664.2万港元，资本性质亏损49万港元）[82] - 持有Wealth Spread投资14.7%股权，间接持有中国实体7.94%权益[54][57] - Wealth Spread投资公允价值为5,293,000港元，计入FVOCI[58] - 2024年确认公允价值变动损益为0港元，2023年为损失14,894,000港元[58] - 公司对康展投资的金融资产按公允价值计量为5,293,000港元（2023年：5,293,000港元）[62] - 公司确认公允价值损失0港元（2023年：14,894,000港元）[62][75] 流动性和资本结构 - 2024年银行结余和现金下降至33万港元，较2023年的400.3万港元减少91.8%[6] - 2024年流动负债增至1242.1万港元，较2023年的978.2万港元增加26.9%[6] - 2024年净资产为负1029.9万港元，较2023年正资产699.6万港元大幅恶化[6] - 2024年可换股票据增加至800万港元，2023年仅为400万港元[6] - 公司总借款及可换股票据为10,160,000港元，其中6,160,000港元需在一年内偿还[64] - 公司现金及现金等价物仅330,000港元[64] - 现金及等价物骤减至33.4万港元，较2023年末401.7万港元下降91.7%[92][98] - 资本负债比率飙升至268.23%，较2023年66.33%上升304.4%[94][99] - 董事无息贷款增至216万港元（母公司董事100万港元，子公司董事116万港元）[92][98] - 2023年12月發行400萬港元可換股票據，若全數轉換將發行2409.64萬股（佔擴大後股本16.59%）並支付32萬港元利息[37][38][39] - 2024年4月再發行400萬港元可換股票據，若全數轉換將發行2409.64萬股（佔擴大後股本16.59%）並支付32萬港元利息[39][40][41] - 可换股票据若全部转换将额外发行24,096,386股普通股，占扩大后股本16.59%[43] - 可换股票据转换需额外支付利息320,000港元[43] - 2024年12月31日已发行普通股121,132,020股，面值每股0.01港元[44] - 股本重组削减股本30,162,000港元转入实缴盈余账户[45][47] - 2024年每股负债净值为0.09港元，基于负债净额10,299,000港元[49] - 2023年每股资产净值为0.06港元，基于资产净额6,996,000港元[49] - 股份面值为每股0.001港元[121] 业务运营和地区表现 - 所有收入均来自香港地区，非流动资产也位于香港[13] - 证券经纪孖展贷款抵押品市场价值从2023年的951.3万港元降至2024年为零[32][35] - 投资管理协议有效期自2022年1月1日至2024年12月31日[121] - 创富资本自2019年1月1日起担任集团投资经理[121] - 创富资本持有香港第9类资产管理牌照[121] - 投资管理协议于2022年1月18日正式订立[121] 公司治理和董事会 - 公司自2021年6月10日起无执行董事及首席执行官，由非执行董事刘高原担任董事会主席[106][112] - 公司已获联交所批准任命合适人选担任执行董事及首席执行官，任命后将按上市规则公告[107][112] - 审计委员会已审阅本集团年度经审核业绩[108][113] - 所有董事确认已全面遵守董事证券交易标准守则[114][117] - 公司董事会目前由1名非执行董事及4名独立非执行董事组成[116][119] 审计和合规事项 - 因缺乏最新生产计划等审计证据，核数师对财报发表无法表示意见[60][61] - 公司股份自2024年4月2日起停牌，需满足联交所复牌指引[96][101] - 公司管理层正探讨方案以满足恢复股票交易条件并筹集更多股本资金以增强资产负债表[110] 股东回报和股份事务 - 2024年度不派发股息（2023年度同样未派息）[103] - 公司及子公司本年度未购买、出售或赎回任何股份[105][111] - 董事会不建议派发本年度股息（2023年度同样未派发）[109] - 公司股东周年大会将于2025年9月30日举行，股份过户登记将于2025年9月25日至30日暂停[115][118] - 公司年度报告将发布于联交所网站(www.hkex.com.hk)及公司网站(www.prosperityinvestment.hk)[116][119] 报告基准和期间 - 年度报告期截至2024年12月31日[121] - 2023财年报告期截至2023年12月31日[121] - 资产净值以经审核财务报表合并值为准[121]