收入和利润（同比） - 第二季度收入为130万美元，同比增长36%[9] - 2025年第二季度总收入126.1百万美元，同比增长36.0%[18] - 毛亏损为100万美元，去年同期为84.1万美元[9] - 调整后EBITDA亏损为390万美元，去年同期为320万美元[9] - 净亏损为560万美元，去年同期为410万美元[9] - 2025年第二季度净亏损56.3百万美元，同比扩大36.0%[18] - 2025年上半年净亏损120.4百万美元，较去年同期79.9百万美元扩大50.7%[18] 成本和费用（同比） - 收入成本为230万美元，同比增长29%[9] - 销售管理费用为430万美元，去年同期为310万美元[9] - 2025年上半年总运营费用87.1百万美元，同比增长29.9%[18] - 折旧和摊销费用为113万美元，同比增长87%[13] - 股权激励费用为18.4万美元，同比增长128%[13] - 2025年上半年股权激励支出4.4百万美元，同比增长172.8%[20] - 2025年上半年资产抵押贷款支出7.9百万美元，同比增长391.3%[18] 现金流表现 - 2025年上半年经营活动现金流净流出78.5百万美元，同比扩大3.6%[20] - 2025年上半年投资活动现金流净流出43.5百万美元，同比增长7.0%[20] - 期末现金余额3.6百万美元，较期初15.7百万美元下降76.8%[20] 其他财务数据 - 现金及现金等价物为360万美元，去年同期为140万美元[9] - 2025年第二季度利息收入28.0千美元，同比增长127.3%[18] 业务发展 - 与Lonestar Holdings的月球卫星制造合同总潜在价值增至1.2亿美元[5]

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________________________ to _________________________ Commission File Number: 001-41147 Amaze Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Nevada ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度收入同比下降85.8%至48.4万美元，2024年同期为340.5万美元，主要由于库存不足导致销售受限[261][262] - 公司2025年上半年收入同比下降71.6%至159.08万美元，而2024年同期为560.97万美元，主要由于库存采购受限[274][275] - 2025年第二季度净亏损同比微增0.1%至177.1万美元，主要受毛利下降和其他费用增加影响[272] - 公司2025年上半年净亏损379.07万美元，较2024年同期亏损407.51万美元略有改善[274][286] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度毛利率从2024年同期的13.3%降至6.0%，主要因销售低利润率的现有库存[261][265] - 2025年上半年毛利率从2024年同期的13.6%下降至12.8%，主要由于现有库存销售利润率较低[274][278] - 2025年第二季度运营费用同比下降32.0%至118.2万美元，主要由于股票薪酬、专业费用和薪资支出减少[266] - 2025年第二季度信贷损失准备金同比激增1000.3%至15.6万美元，反映应收账款信用风险上升[267] - 2025年上半年信贷损失准备金同比激增635%至17.93万美元，主要由于应收账款信用风险增加[274][280] - 2025年第二季度利息支出同比增加24.6%至60.6万美元，主要因高利率应收账款保理贷款占比提升[269] - 2025年上半年利息支出同比增加90.5%至150.33万美元，主要由于高利率应收账款保理贷款比例上升[282] 客户表现 - 公司客户数量从2024年同期的52家减少至35家，单客户平均收入从6.55万美元降至1.38万美元[263] - 前五大客户收入同比下降89.3%至29.3万美元，反映库存短缺对核心客户的影响[263] 现金流和融资 - 截至2025年6月30日，公司现金余额仅为9511美元，营运资金赤字达1750万美元[287] - 2025年上半年经营活动现金流净流出90.9万美元，主要由于应付账款减少110万美元[294][295] - 公司2025年上半年通过可转换票据等融资活动获得121.91万美元现金流入[294][298] - 公司目前依赖2000万美元股权融资计划(GHS投资)和关联方提供的200万美元可转换票据维持运营[289][290] 财务风险和挑战 - 公司短期贷款中应收账款保理贷款占比提升，利率高达84%-97%[269] - 管理层表示持续亏损和负现金流对公司持续经营能力构成重大疑虑[289][292] 外部环境 - 当前美国对中国进口LED产品征收10%关税，更高关税提案暂缓90天[259] 会计政策和收入确认 - 公司采用ASC 606收入确认标准，收入确认需满足合同识别、单独履约义务、交易价格确定等条件[302] - 客户付款条款通常为30至60天，新客户需预付款，参与返利计划的客户付款期为60至120天[304] - 交易价格通常固定，但部分合同会因节能效果调整价格，采用预期价值法或最可能金额法估算[306] - 产品销售收入在控制权转移时确认，退货津贴基于历史经验估算[307] - 公司采用总价法记录收入，承担库存风险并确定产品转售价格[309] - 2023年1月1日起采用ASC Topic 326，按预期信用损失模型计提应收账款坏账准备[312] - 库存按成本与可变现净值孰低计量，采用加权平均成本法，定期评估减值风险[313] - 2023年12月FASB发布ASU 2023-09，要求增强所得税披露，公司正在评估影响[315] - 2024年11月FASB发布ASU 2024-04，明确可转换债务工具诱导转换的会计处理，公司已前瞻性采用[317] 业务线 - 公司主要产品为室内种植灯具及相关产品，2024年第一季度起新增室内种植容器业务[303]

车辆销售收入表现 - 公司车辆销售收入为47.37万美元，同比增长626%[303] - 公司九个月期间车辆销售收入为834.4万美元，相比去年同期的9.9万美元增长8,365%[312] 毛亏损与净亏损 - 公司毛亏损为1009.23万美元，同比恶化34631%[303] - 归属于普通股股东的净亏损为1.298亿美元[311] - 九个月期间总亏损达3.04亿美元，同比减少8%，累计赤字达26亿美元[312][330] 研发费用变化 - 研发费用为1158.79万美元，同比下降19%[306] - 研发费用减少2130万美元（39%），降至3320万美元[315] 行政费用变化 - 行政费用为3617.33万美元，同比下降24%[307] - 行政管理费用减少2460万美元（18%），降至1.14亿美元[316] 认股权证及衍生负债相关损益 - 认股权证初始确认产生其他融资成本3318.2万美元[308] - 认股权证及衍生负债重新估值造成482.99万美元损失[308] - 认股权证重新估值产生收益5879万美元，去年同期为亏损81万美元[312][319] 利息支出变化 - 利息支出2566.36万美元，同比增长210%[309] - 利息支出增加4306万美元（490%），达5186万美元[312][320] 法律和解损失 - GEM案件和解产生1426.17万美元损失[310] - GEM案件和解损失1430万美元[312][321] 无形资产减值 - 无形资产减值1230万美元，较去年同期的7350万美元下降83%[312][317] 现金流状况 - 现金及受限现金仅剩90万美元，营运现金流为-6940万美元[330] - 经营现金流净流出6940万美元同比减少52%[341] - 投资现金流净流出420万美元同比减少70%[342] - 融资现金流净流入6375万美元同比大幅改善[343] 持续经营风险 - 营运资本赤字达1.44亿美元，存在持续经营重大疑虑[330][331] 资本结构调整与融资活动 - 资产负债表日后公司股东权益增至超过250万美元[334] - 公司以约1.14亿美元账面价值认股权证换取G类优先股[333] - 约2500万美元本息的安全优先可转换票据转换为F类优先股[333] - 九个月内发行本金约6800万美元、利率15%的安全优先可转换票据[335] - 子公司Bollinger Motors获得1000万美元长期贷款支持B4电动卡车生产[336] - 约2600万美元本金及150万美元利息的可转换票据转为普通股[337] 库存减值 - 库存计提净变现价值减值970万美元（Bollinger Commercial部门600万美元）[354] 每股指标 - 每股净亏损11231.39美元[311]

收入和利润表现 - 2025年第二季度销售额同比增长29.5%至2020万美元，其中同店销售额增长110万美元[170] - 2025年上半年销售额同比增长28.5%至4046万美元，同店销售额增长180万美元[174] - 2025年第二季度净亏损收窄至33.9万美元，同比改善43.0%[170] - 公司报告2025年上半年净亏损110万美元[186] 毛利率变化 - 2025年第二季度毛利率提升2.3个百分点，毛利润达809万美元[171] - 2025年上半年毛利润达1595万美元，毛利率同比提升1.5个百分点[175] 现金流表现 - 2025年上半年经营现金流为216万美元，同比实现由负转正[180] - 2025年上半年融资活动现金流入68万美元，主要来自优先股发行[182] 现金及营运资本状况 - 截至2025年6月30日，公司现金约为470万美元，营运资金为130万美元[167] - 公司现金从2024年12月31日的2.056亿美元增长至2025年6月30日的4.69亿美元，增幅约128%[186] - 现金占总资产比例从2024年12月31日的6.03%提升至2025年6月30日的12.88%[186] - 公司拥有正营运资本130万美元[186] 成本和费用变化 - 2025年第二季度利息支出同比增长128%至26.9万美元[173] - 2025年第二季度利息支出为26.8955万美元，同比增长约128%[194] - 2025年上半年折旧摊销费用为86.4947万美元，同比增长约19%[194] 非GAAP财务指标 - 2025年第二季度调整后EBITDA为39.5925万美元，相比2024年同期的-11.9741万美元显著改善[194] - 2025年上半年调整后EBITDA为41.6239万美元，相比2024年同期的-35.8346万美元实现扭亏[194] 租赁义务 - 公司运营租赁义务总额为1240万美元，加权平均剩余租期4年[178] 未来展望 - 公司预计在可预见的未来将继续产生亏损[186] 资产状况 - 公司总资产从2024年12月31日的3411.2517亿美元增长至2025年6月30日的3640.1719亿美元[186]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度收入为300万美元，同比下降27%（减少110万美元）[312] - 2025年前六个月收入570万美元，同比下降31%（减少260万美元）[317] - 2025年第二季度总收入同比下降27%至300.1万美元，媒体和广告收入下降15%至147.6万美元[329][330] - 2025年上半年总收入同比下降31%至571.9万美元，出版和内容工作室收入下降44%至265.8万美元[329][330] - 公司总营收下降260万美元，降幅31%，至570万美元，相比去年同期的830万美元[335] - 2025年第二季度净亏损为278.3万美元，同比增加13%[329] - 2025年上半年净亏损为701.3万美元，同比减少9%[329] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度毛利率提升至44%（2024年同期为40%）[313] - 2025年前六个月运营费用降至920万美元（同比下降23%），非现金项目调整后为750万美元[319] - 非现金股票补偿费用总额增加17.8万美元，增幅60%，至47.6万美元，主要由于销售、营销和广告费用增加31万美元，增幅23%[334] - 无形资产摊销费用总额下降6.4万美元，降幅11%，至54万美元，主要由于Super Biz收购相关无形资产摊销完成[338] - 销售、营销和广告费用下降52.6万美元，降幅20%，主要由于人员成本减少70.2万美元，降幅32%[339] - 工程、技术和开发费用下降9.8万美元，降幅12%，主要由于人员成本减少30.8万美元[342] - 一般和行政费用下降86.7万美元，降幅34%，主要由于人员成本减少17万美元，降幅4%，以及办公室和设施费用减少29万美元，降幅57%[343] - 2025年交换奖励的总增量补偿成本为30.7万美元，其中16.5万美元与已归属奖励相关，立即确认为费用[337] 业务线表现 - 媒体和广告收入下降35.1万美元，降幅11%，至270万美元，主要受战略调整影响，低利润率网红营销收入减少63.2万美元，但平台外媒体销售收入增加43.6万美元[335] - 出版和内容工作室收入下降210万美元，降幅44%，至260万美元，主要由于定制游戏开发和沉浸式体验收入减少210万美元[335] - 直接消费者收入下降17.1万美元，降幅35%，至31.3万美元，主要受Minehut和Mineville数字资产出售影响[335] - 公司收入主要来自创新广告（包括沉浸式游戏世界和体验发布及游戏内媒体产品）、内容与技术（自有、广告商及第三方内容的生产和分发）以及直接面向消费者的产品（如游戏内物品、电子商务、游戏通行证和数字收藏品）[443] 资产出售和收购 - 2025年5月以35万美元出售Mineville数字资产，并保留两年广告销售权（首年独家）[306][307] - 2025年5月收购Roblox平台内容工作室Supersocial，拓展品牌合作资源[305] - 2025年5月19日，公司以350,000美元出售Mineville资产，净账面价值为350,000美元，未产生损益[349] - 2024年2月29日，公司以100万美元出售Minehut资产，初始确认收益144,000美元，截至2025年6月30日累计额外收益343,000美元[350][351] - Minehut资产出售总对价为1,000,000美元，2025年第二季度已收到273,000美元付款[396] 融资和债务 - 2025年5月通过定向增发融资67万美元（每股4.8美元），用于营运资金和债务偿还[320] - 公司在2025年5月30日完成第二次公开募股，发行104,167股普通股，每股价格为4.80美元，净收益约为38万美元[322] - 公司在2025年5月12日完成第一次公开募股，发行127,941股普通股，每股价格为6.80美元，净收益约为70.04万美元[323] - 公司与Michael Keller信托达成协议，以150万股AAAA Jr.可转换优先股和37.8万美元现金偿还187.8万美元债务[368] - 2025年7月与三位债权人达成协议，共发行189.7万股AAAA Jr.可转换优先股抵消189.7万美元债务[369] - 公司与Agile Capital达成债务转换协议，以4.4万股普通股和17.3万份预融资权证抵偿133.1万美元债务[370] - 签订2000万美元股权认购协议，投资者可按市价92%分批购买公司普通股[371][372] - 私募发行中筹集400万美元，发行449.4万美元8%优先可转债和65.9万份行权价5.361美元的认股权证[378] - 可转债转换价格为6.815美元/股，认股权证行权价较纳斯达克最低价溢价5.67美元[370][378] - 可转换票据的年利率为8%，违约情况下可能升至18%或法定最高利率[381] - 可转换票据的转换价格为每股6.815美元，并设有4.99%的初始持股上限（可上调至9.99%）[381] - 权证允许持有人以每股5.361美元的价格购买659,968股普通股，有效期四年[383] - 公司通过Hudson股权信贷协议出售17,925股普通股，平均价格为每股13.60美元，筹集净资金231,000美元[390] - Agile I票据总额为1,850,000美元，28周内需支付总利息约780,000美元，违约利率为42%[399] - Agile II贷款协议提供250万美元的票据，总利息支付约为105万美元，利率在违约情况下升至42%[406] - 1800 Diagonal Lending I提供30万美元的可转换票据，利率为10%，违约利率为22%[412] - 1800 Diagonal Lending II提供145200美元的可转换票据，利率为10%，违约利率为22%[418] - 公司与Belleau Wood Capital签订票据购买协议，总本金150万美元，初始发行30万美元，后续分两笔各60万美元于2025年4月完成[422] - 关联方票据（RP Note）本金150万美元，年利率40%，2025年6月修订后到期日延至2026年11月，并停止计息[426][428] 现金流 - 2025年上半年运营活动净现金流出为400万美元，较2024年同期的610万美元减少34.4%[361] - 2025年上半年投资活动净现金流入796,000美元，主要来自出售Mineville和Minehut资产[395] - 2025年上半年融资活动净现金流入2,364,000美元，主要来自普通股发行和票据融资[398] - 2025年上半年经营活动净现金流出为3,995,000美元，较2024年同期的6,052,000美元有所改善[391] - 公司2025年6月底现金及等价物较期初减少835,000美元，期末余额为1,310,000美元[391] 管理层调整和成本控制 - 2025年4月公司裁员35%并调整管理层薪酬，预计2025财年运营成本减少270万美元[301][314] 纳斯达克合规情况 - 公司在2025年7月8日重新符合纳斯达克最低股价要求，恢复持续上市资格[324] - 公司在2025年1月2日因股价连续30个交易日低于1美元收到纳斯达克不合规通知[325] - 公司在2025年6月11日重新符合纳斯达克年度股东大会要求[326] - 公司在2025年4月7日因股东权益仅为17万美元收到纳斯达克不合规通知[327] 其他财务数据 - 2025年6月完成1:40的反向股票分割[302][303] - 截至2025年6月30日，公司累计亏损达2.771亿美元[361] - 2025年6月30日现金及等价物为48万美元，较2024年12月31日的130万美元减少[360]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE EXCHANGE ACT OF 1934 From the transition period from to Commission File Number 001-38819 SUPER LEAGUE ENTERPRISE, INC. (Exact name of small business issuer as specified in its charter) (State or other jurisdict ...

临床试验结果 - 公司报告截至2024年4月3日的Phase 1b临床试验中，13名参与者的平均eGFR为70.5 mL/min/1.73m²，显著高于历史标准治疗的53 mL/min/1.73m²[152] - 在Phase 1b试验中，两名完成12个月治疗的参与者平均eGFR超过90 mL/min/1.73m²，显示肾功能改善潜力[152] - 在非人灵长类动物研究中，tegoprubart剂量高达200 mg/kg/周持续26周未出现凝血或血栓栓塞不良事件[141] - 在非人类灵长类动物模型中，tegoprubart单药治疗使胰岛细胞功能和移植物存活长达一年，且安全性优于含CNIs的联合免疫抑制疗法[160] - 截至2024年10月29日，前两名胰岛移植受试者实现胰岛素独立且HbA1c正常，第三名受试者术后三天胰岛素使用减少60%[163] - 胰岛移植物功能标准化指标比使用他克莫司的对照组高3-5倍，显示tegoprubart对胰岛细胞毒性更低[163] - 2025年7月数据显示，三名受试者胰岛移植物功能比历史他克莫司治疗患者高2-3倍，且无严重不良事件[163] 临床试验计划 - Phase 2 BESTOW试验计划招募120名肾移植患者，预计2025年11月公布顶线结果[153] - 2024年1月，芝加哥大学医学中心启动研究者发起的试验，评估tegoprubart在T1D患者胰岛移植中的安全性，公司提供药物但不资助试验[162] 合作与移植数据 - 2023年1月与eGenesis达成合作，tegoprubart已用于4例异种移植（3例猪肾、1例猪心），其中2例肾脏移植者存活且功能正常[156][157] 市场背景 - 美国每年约有27,000例肾脏移植手术，但等待名单上有100,000人，平均等待时间为3-5年[145] - 目前美国移植肾脏的平均存活期为10-15年，约11%的等待者需要重复移植[145][146] - 美国约200万1型糖尿病患者，其中12%每年经历严重低血糖事件，5%-8%出现糖尿病酮症酸中毒[158] - 标准免疫抑制剂他克莫司长期使用可能导致肾毒性、高血压和新发糖尿病，发生率为未披露具体数值但被列为常见副作用[146] 业务调整 - 公司终止了ENT（耳鼻喉）药物开发，并于2021年7月归还相关产品权利[144] 融资活动 - 2023年4月公司通过私募融资初始募集3500万美元（净额3300万美元），发行873万普通股及642万份预融资权证[174] - 2024年7月第二次私募融资募集210万美元（净额200万美元），发行90.9万普通股[175] - 2024年9-10月第三次私募融资募集400万美元（净额380万美元），发行172.7万普通股[176] - 2024年5月通过私募融资募集5000万美元（净额4810万美元），发行1311万普通股及799万份预融资权证[179] - 2024年9月公司与Guggenheim证券签署7500万美元股权分销协议，截至2025年6月30日未售出任何股票[181] - 2024年10月29日，公司以每股3.65美元的价格发行了18,356,173股普通股，并以每份3.649美元的价格发行了可购买4,931,507股普通股的预融资权证[182] - 2024年10月30日完成的承销发行获得总收益8500万美元，扣除承销折扣和发行费用后净收益约为7950万美元[183] - 预融资权证持有人行权后持股比例不得超过4.99%（或选择9.99%）[184] 研发费用 - 2025年第二季度研发费用为2027.6万美元，同比增长101.7%（2024年同期为1010.6万美元）[193][194] - 2025年第二季度Tegoprubart肾脏移植项目费用增长408.5万美元至870.5万美元[194] - 2025年第二季度制造费用增长482.9万美元至762.6万美元[194] - 2025年上半年研发费用增长1629.1万美元至3380.7万美元[200][201] - 2025年上半年Tegoprubart肾脏移植项目费用增长812万美元至1723.7万美元[201] - 2025年上半年制造费用增长572.1万美元至929.5万美元[201] 财务数据 - 2025年第二季度权证负债公允价值变动收益1229.3万美元（2024年同期损失3127.4万美元）[193][197] - 公司2025年上半年一般及行政费用总额为889万美元，较2024年同期的785.5万美元增加103.5万美元，主要由于专业服务费用增加88.9万美元和人员相关费用增加26.6万美元[202][208] - 公司2025年上半年其他净收入增加120万美元，主要由于现金及现金等价物和短期投资余额增加带来的利息收入增长[203] - 公司2025年上半年认股权证负债公允价值减少2240万美元，从2024年底的4490万美元降至2025年6月30日的2250万美元，主要由于股价下跌导致普通认股权证公允价值下降[204] - 截至2025年6月30日，公司拥有现金及现金等价物和短期投资1.076亿美元，营运资金9770万美元，累计亏损3.733亿美元[206] - 公司2025年上半年经营活动现金净流出3377.3万美元，主要反映净亏损1770万美元，包括认股权证负债变动带来的2240万美元非现金调整[215] - 公司2025年上半年投资活动现金净流入1885万美元，包括7810万美元短期投资到期收益，部分抵消5930万美元的短期投资购买支出[217] - 公司2025年上半年融资活动现金净流入11.5万美元，全部来自股票期权行权[219] - 公司预计未来12个月内现金资源充足，但需额外融资支持ALS药物tegoprubart的临床开发[209] - 公司2025年上半年净现金减少1480.8万美元，而2024年同期为净增加2142.7万美元[214] - 公司2024年上半年认股权证负债公允价值增加4460万美元，从2023年底的7620万美元增至2024年6月30日的1.208亿美元，主要由于股价上涨[205]

收入表现 - 总营收在2025年第二季度为$6,883,004，较2024年同期的$4,454,301增长54.5%[16] - 2025年上半年总营收为$13,810,473，较2024年同期的$10,218,375增长35.1%[16] - 太阳能和储能系统总营收在2025年第二季度为589.09万美元，同比增长88.1%[112] - 2025年第二季度LED项目营收为91.11万美元，同比下降26.0%[112] - 融资业务收入2025年上半年为15.29万美元，同比下降21.4%[112] - 2025年第二季度太阳能租赁收入为1.53万美元，同比下降18.8%[112] - 贷款利息收入：2025年上半年为151,000美元，较2024年同期的192,000美元减少21.4%[145] 利润和亏损 - 毛利润在2025年第二季度为$604,561，较2024年同期的$588,083增长2.8%[16] - 2025年上半年毛利润为$2,023,632，较2024年同期的$123,676大幅增长1536.3%[16] - 2025年第二季度净亏损为$1,898,777，较2024年同期净亏损$2,164,224收窄12.3%[17] - 2025年上半年净亏损为$3,195,019，较2024年同期净亏损$21,436,011收窄85.1%[17] - 公司2025年第二季度净亏损为319.5万美元，而2024年同期净亏损为2164.224万美元[22][23] - 2025年上半年净亏损为319.5万美元，相比2024年同期的2143.601万美元亏损大幅收窄85.1%[26] 现金流 - 2025年上半年经营活动现金流净流出38.0432万美元，相比2024年同期流出802.2213万美元改善95.3%[26] - 公司2025年上半年投资活动现金流净流入13.7509万美元，主要来自债务投资本金偿还[26] - 融资活动现金流净流入155.3056万美元，主要来自私募配售融资195万美元[26][27] - 现金及现金等价物和受限现金总额：截至2025年6月30日为2,194,206美元，较2024年12月31日的1,063,076美元增长106.4%[130] 现金和融资 - 现金及现金等价物从2024年12月31日的$786,333增长至2025年6月30日的$1,915,639，增幅为143.6%[14] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为191.5639万美元，受限现金为27.8567万美元，合计219.4206万美元[29] - 公司通过私募配售发行331.9682万股普通股，获得融资316.0633万美元[23] - 公司2024年3月首次公开募股发行5,039,950股普通股，每股发行价4.00美元，扣除6%承销折扣后总收益约2000万美元[34] - 公司首次公开募股净收益约1860万美元，反映扣除承销折扣、不可报销费用津贴及承销商可报销费用后的净额[35] - 公司向承销商代表发行认股权证购买403,196股普通股，行使价每股4.80美元，后以无现金方式完全行使并发行207,311股普通股[36] - 截至2025年6月30日，通过私募发行331.97万股普通股，募集资金285万美元，平均价格0.86美元[201] 资产和负债 - 应收账款净额从2024年12月31日的$4,231,575下降至2025年6月30日的$3,454,987，降幅为18.4%[14] - 库存净额从2024年12月31日的$1,302,568增长至2025年6月30日的$1,586,494，增幅为21.8%[14] - 存货净额从2024年12月31日的13.03亿美元增长至2025年6月30日的15.86亿美元，增幅为21.8%[146] - 累计赤字从2024年底的1.0359亿美元扩大至2025年6月的1.0678亿美元[23] - 截至2025年6月30日，公司营运资金赤字约1830万美元，累计赤字约1.068亿美元，股东赤字约1510万美元[43] - 总借款从3.18亿美元降至3.07亿美元，其中200万美元和90万美元的无担保贷款被转换为普通股[154][156][157] - 截至2025年6月30日，未来最低租赁付款承诺总额为265.1万美元（2025年剩余期间88.26万美元，2026年176.85万美元）[191] 费用和支出 - 2025年上半年广告支出为15万美元，同比下降40.5%[113] - 公司2025年上半年支付利息36.2193万美元，所得税1.423万美元[27] - 2025年上半年折旧费用为3.6万美元，较2024年同期的4.9万美元下降26.5%[148] - 2025年三个月期间，长期EB-5关联方贷款的利息支出约为8.2万美元，2024年同期为10.3万美元；2025年六个月期间此项利息支出约为16.4万美元，2024年同期为22.5万美元[168] - 2025年第二季度租金支出43.4万美元，同比下降1.1%；上半年租金支出86.7万美元，同比下降4.1%[192] - 首席执行官2025年年薪76.01万美元，较2024年73.79万美元增长3.0%[196] 业务和投资 - 公司中国业务自2021年后无任何收入，且截至报告发布日无任何项目或协议[32] - 公司2024年12月31日财年确认商誉减值损失750万美元，全部与中国业务收购相关[61] - 公司于2024年确认商誉减值损失750万美元，导致商誉余额降至零[149] - 对三家未合并太阳能项目公司的投资余额从1.00亿美元增至1.03亿美元，分享投资收益130万美元[150][153] - 来自关联方的EB-5贷款余额保持1.1亿美元不变，其中3500万美元和7500万美元分别来自两个基金[158][159] - 2025年六个月期间，一名供应商的采购额为320万美元，占采购总额的24.5%[183] 准备金和公允价值 - 截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司对PRC（中国）业务的质量保修准备金分别为24.5万美元和24.1万美元[72] - 公司为美国太阳能系统的生产保证提供准备金，金额为太阳能总收入的0.2%[73] - LED销售保修准备金基于LED收入的1.0%计提[74] - 截至2025年6月30日，保修负债（包含在其他负债中）期末余额为207.69万美元，当期计提了10.65万美元[178] - 截至2025年6月30日，现金等价物公允价值为27.8566万美元（Level 1），账面价值为27.8567万美元[79] - 客户应收贷款公允价值为406.5663万美元（Level 3），账面价值为373.1514万美元[79] - 持有至到期债务投资公允价值为620.323万美元（Level 2），账面价值为620.323万美元[79] - 银行及其他贷款公允价值为200万美元（Level 2），账面价值为200万美元[79] - 关联方担保贷款公允价值为1024.362万美元（Level 3），账面价值为1100万美元[79] - 担保可转换债务公允价值为766.878万美元（Level 3），账面价值为1610.6591万美元[79] - 截至2024年12月31日，客户应收贷款公允价值为468.6809万美元（Level 3），账面价值为436.3583万美元[81] 应收账款和贷款 - 应收账款信用损失准备：截至2025年6月30日为56,569美元，较2024年同期的38,147美元增长48.3%[132] - 客户贷款应收账款总额：截至2025年6月30日为3,964,822美元，较2024年12月31日的4,643,665美元减少14.6%[141] - 贷款损失准备：截至2025年6月30日为233,308美元，较2024年12月31日的280,082美元减少16.7%[141] - 零利率贷款占比：截至2025年6月30日和2024年12月31日均保持在0.4%[137] - 应收SPIC款项：截至2025年6月30日为4,080万元人民币（570万美元），较2024年12月31日的4,950万元人民币（690万美元）减少17.6%[135] 其他财务数据 - 外汇交易收益：截至2025年6月30日的三个月和六个月分别为约3,000美元和3,000美元，而2024年同期分别为损失65,000美元和273,000美元[124] - 2025年上半年汇兑损益带来正收益3408美元，而2024年同期为负收益6.4577万美元[22][23] - 公司终止与关联方Fallow Field, LLC的办公室租约，确认终止收益约7.7万美元[191] - 2025年第二季度转租收入25.4万美元，同比增长5.0%；上半年转租收入50.9万美元，同比增长3.9%[194] - 因完成IPO确认股票期权补偿费用1720万美元，其中计入营收成本130万美元，计入行政管理费用1590万美元[208]

股本变动 - 公司授权股本从2.3亿股增加至50亿股[144] - 公司向Lytus信托发行38亿股限制性普通股[145] - 公司以每股0.016美元向投资者发行9.65亿股普通股，总收益1544万美元[146] 员工规模 - 公司拥有114名全职员工和5名兼职员工[180] 流媒体业务内容与传输 - 流媒体业务提供超过450个线性频道内容[160] - 公司通过RF和IPTV/在线流媒体传输内容[160] 市场竞争 - 印度市场主要竞争对手JioHotstar拥有约3亿活跃用户[170] - 流媒体业务面临Netflix等国际竞争对手[170] telehealth业务计划 - telehealth业务计划提供基础健康监测和数字听诊器服务[164] fintech业务计划 - fintech业务计划提供电子钱包、信用卡和小额贷款服务[166] 知识产权与域名 - 截至2025年3月31日，公司已申请1个"Lytus"商标及2个印度与海外域名[188] 印度MSO运营规定 - 印度MSO在孟买、德里、加尔各答和金奈运营需至少承载500个频道（2013年1月1日起生效）[205] - 印度MSO若用户数低于2.5万户，需在2013年4月1日前实现500频道承载能力[205] 印度服务响应规定 - 印度规定90%的"无信号"投诉需在24小时内解决并恢复信号[203][205] - 印度电信服务商需在8小时内响应用户投诉[203][205] 印度电视频道定价规则 - 印度电视频道套餐单价不得超过单频道零售价总和的1.5倍[206] - 印度套餐内单频道价格不得超过该套餐平均单价的3倍[206] 印度收费限制 - 印度MSO与LCO向用户收取的费用（不含税）不得超过2007年12月1日价格的4%[208] 印度许可证有效期 - 印度互联网服务许可证有效期15年，需在协议签署后24个月内提供服务[212] - 印度电视上行链路许可（新闻/非新闻频道）有效期为10年[211] 法律合规风险 - 公司面临违反联邦反回扣法的风险，每次违规罚款高达5万美元及三倍非法报酬金额[234] - 违反联邦斯塔克法可能导致每次违规民事罚款最高1.5万美元及两倍服务金额罚款[233] - 虚假申报法违规将导致每项虚假索赔罚款5500至1.1万美元及三倍政府损失金额[236] - 联邦医疗欺诈重罪可导致罚款、监禁或排除政府项目[238] 远程医疗规定 - 印度远程医疗指南要求16岁及以下患者需由监护人代行咨询[225] - 美国各州要求远程医疗医生必须持有患者所在州的执业许可证[229] - 远程医疗需保持与线下诊疗相同的护理标准[222] - 印度允许通过WhatsApp等聊天平台进行远程会诊[221] 数据与网络合规 - 数据泄露通知法律合规成本未来可能持续上升[217] - 网络中立性原则失效可能限制互联网创新速度[218] 外汇收益 - 公司2025财年外汇折算收益为1,420美元，较2024财年的82,351美元大幅下降[328] 收入表现（同比） - 公司2024财年总营收为23,003,342美元，同比增长19%（3,610,013美元）[332][335] - 订阅收入达14,955,197美元，同比增长7%（1,024,310美元）[337] - 转播/投放费收入5,410,248美元，同比大幅增长59%（2,004,044美元）[337] - 广告收入556,582美元，同比下降61%（856,971美元）[337] - 光纤使用收入新增289,788美元[337] - 其他收入1,639,567美元，同比增长326%（1,254,422美元）[332][336] 成本与费用（同比） - 营业成本16,762,580美元，同比增长21%（2,878,289美元）[332] - 营业收入成本增长21%至1676.26万美元，其中材料消耗成本增长22%达1545.48万美元[339][340][343] - 人员费用增长33%至84.41万美元，主要因设备箱部署增加[344] - 法律专业费用减少54%至38.66万美元，因上年上市相关费用较高[345] - 摊销折旧费用增长33%至92.65万美元，源于物业厂房设备增加[346] 利润与利息（同比） - 净利润1,439,610美元，同比增长33%（361,119美元）[332] - 利息费用638,957美元，同比下降71%（1,571,447美元）[332] 其他收入与准备金 - 其他收入大幅增长326%至163.96万美元，主要因认股权负债不再需要的准备金增加353%达127.48万美元[338] 所得税费用 - 所得税费用下降72%至14.75万美元，其中当期税为11.92万美元递延税为2.82万美元[349] 2024财年现金流 - 经营活动现金流为216.44万美元，包含82.94万美元税后利润及137.60万美元营运资本减少[356][358] - 投资活动现金流出462.78万美元，主要用于购买281.46万美元物业设备及181.32万美元无形资产[360] - 融资活动现金流入693.50万美元，包含754.87万美元票据发行收益及85.42万美元认股权证行权收益[362] 债务情况 - 当期债务总额1335.98万美元，较上年1297.55万美元有所增长[364] - 截至2024年3月31日公司当前债务本金为1,397.55万美元，较2023年同期下降8.4%[378] 2023财年现金流对比 - 2024财年经营活动现金流主要来自税后利润653,174美元及非现金负债转回1,635,651美元[372] - 2024财年投资活动现金流出365.17万美元，主要用于购置物业设备及无形资产193.63万美元[374] - 2024财年融资活动现金流入270.52万美元，主要来自短期借款融资200.87万美元[376] - 2023财年投资活动现金流出1,292万美元，较2024财年高出253%[375] - 2023财年融资活动现金流入1,165.54万美元，其中IPO融资占比107%（1,250.92万美元）[377] 研发与业务拓展 - 公司研发投入首次披露，2022年9月支付商标注册费用3,150美元[383] - IPTV业务成为增长重点，已获取互联网服务提供商许可以拓展宽带业务[384] 市场环境 - 印度城市化率约33%推动IPTV渗透率提升[385] 金融资产评估 - 金融资产减值评估采用预期信用损失模型，涉及违约概率测算[387][391]