报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周美妆行业看点丰富，涵盖原料竞争、新赛道涌现、跨境出海、企业投资运营、新品上市及营销活动等多方面，国货美妆发展态势良好，各细分领域呈现不同发展趋势与机遇[1] 根据相关目录分别进行总结 行业趋势 - 中国美妆进入3.0科技时代，新原料备案加速，2023年新原料备案总数达117个，国货品牌加入原料角逐，β - 烟酰胺单核苷酸成核心竞争力，植物原料受关注[2] - 美国化妆品品牌露华浓曾崛起于20世纪30年代，后在60年代被雅诗兰黛超越[3] - 2023年中国假睫毛市场规模28.4亿元，抖音占62%份额，磁吸假睫毛销售额6亿元，增速943.3%，悦瞳品牌占磁吸假睫毛市场89.9%份额[4] - 天猫618期间国货美妆品牌表现出色，众多品牌破亿，新锐品牌也表现优异，国货美妆在天猫加速品牌化[5] - 我国超3亿儿童和青少年即将进入青春期，青少年护肤市场成蓝海，市场处于起步阶段，品牌需做好引导教育，推出温和天然产品并精细化开发[6] - 纯净彩妆行业迎来新质之路，以安全天然等为特点，代表品牌REDCHAMBER朱栈推出多用途产品，还联合制定团体标准[7] 跨境出海 - 印尼化妆品市场与中国有相似性且潜力大，但有自身特性，中国美妆企业应转换角色，注重研发创新，找本土合作伙伴合规进入[9] 投资运营 - 哈尔滨三联药业在上海第28届CBE中国美容博览会上亮相，进军美妆领域，参展产品有功能饮品、医用敷料和妆字号面膜等[11] - 红之品牌在CBE展展示业绩，以科技创新为引领延伸功效，小蛮腰卸妆油第二代有技术领先性，还牵头成立团体标准[12] - Sephora宣布美妆品牌Fenty Beauty By Rihanna全渠道入驻中国，覆盖320家门店，消费者可通过多种方式探索产品[13] 新品上市 - 第28届CBE中国美容博览会上，护肤品牌注重成分创新、科技应用和高阶功效，呈现精细化、“防晒 +”、轻医美 + 功效护肤等趋势[14] - 逸仙集团在上海揭幕全球创新研发中心，首批投资超8000万，建筑面积4000平方米，与其他研发中心构筑全球版图，完美日记探索妆养一体路径[15] - 重组胶原蛋白成中国功效护肤原料“顶流”，预计2025年市场份额超玻尿酸，2027年基于其的功效性护肤品市场规模达645亿元，重组ⅩⅦ型胶原蛋白有望成新宠[16] 营销活动 - 618大促期间头部美妆红人带货能力下滑，GMV暴跌超70%，原因包括负面舆论、泛娱乐化分流和经济不景气，红人需提升专业度并与消费者同频[18] - 5月30日美妆集合店GINKGO - X银盒武汉旗舰店开业，陈列品类丰富，准备618活动，线下美妆零售仍有市场空间[19] - 欧诗漫在618通过活动提出“精准科学，养出国人健康白”理念，提升品牌好感度和销售业绩[20] - 珀莱雅在618大促首日获天猫美妆TOP1，TOP20榜单中国货占5席，逸仙电商一季度营收7.73亿元，快手加强品牌管控，广东1 - 4月化妆品零售额增8.2%，义乌进口化妆品增75.6%[21]

23 第 周 2024/5.27-6.2 食品饮料行业 周 度 市 场 观 察 行业环境 跨境出海 投资运营 产品技术 营销活动 01 行业趋势 Industry Trends 本周看点： 资本困住了新茶饮。 为何饮料行业频频涨价？ 无糖茶市场加速更迭。 行业环境： 1. 资本困住了新茶饮 关键词：奶茶店 概要：本文分析了新茶饮品牌上市遇冷的原因，并探讨了行业变革、资本需求和新消费趋势对 茶饮品牌的影响。随着茶饮市场的饱和，品牌开始向下沉市场布局，导致竞争加剧。为了获得 资本支持，企业纷纷上市融资。然而，新茶饮行业的毛利率和净利率较低，且存在产品同质化 和食品安全问题，这影响了资本市场的信心。在“第四消费时代”，消费者更注重性价比，新 ...

报告行业投资评级 报告未提供行业投资评级。 报告的核心观点 政策动态 - 政策鼓励推动人工智能与产业结合落地,强调发挥人工智能的普惠作用。同时强调支撑人工智能落地的基础设施建设发展,以及数据要素、数据资产的利用和安全保障。[10][11][12] 行业动态 - 数据中心和智算中心建设持续推进,政府、电信运营商、高校科研机构等多方参与。智算中心、通算、智算、超算的融合成为明显趋势。液冷数据中心规模化应用,绿色算力备受关注。[16][17] - IaaS、PaaS和SaaS领域,多家基础云厂商发布财报,收入增长势头良好,人工智能或起到了推进作用。头部云厂商在大模型方面持续升级,推广认知和生态建设。[4] - 云服务整体投资热度略有回升,SaaS仍为投资最多的赛道,但其他赛道如数据中台、AI中台、云安全、云数据库也有新增投资。[6][7][8] 头部厂商动态 - 阿里云、腾讯云、华为云等头部云厂商在大模型、AI中台、行业应用等方面持续创新升级,推动大模型与行业应用的深度融合。[50][60][57] - 金蝶、广联达等SaaS厂商基于大模型技术,推出面向企业的智能化产品和解决方案,提升行业应用效果。[42][44] - 零售电商SaaS平台如多点Dmall、有赞等,通过智能化营销转化和复购分销等手段,助力商家利润增长。[44][45] 分类总结 IDC与智算中心 - 国家网安基地、上虞华尚、中国移动等多家机构投资建设智算中心,规模和算力持续提升。[16][17][18][19] - 数据中心建设也在持续推进,如中国移动、上海银行等新建和改造数据中心。[19][20] - 绿色算力和液冷技术在数据中心中得到应用,提升能效。[19] IaaS - 微软、谷歌等IaaS头部厂商在2024年第一季度均实现收入增长,云计算业务表现良好。[22] - 优刻得与经海纬象达成战略合作,共同推进生物材料数字化转型。[23] - 火山引擎、紫光云等厂商在大模型、AI中台等方面持续创新升级。[23][26] PaaS - 低代码/零代码平台如明道云、钉钉宜搭,结合生态伙伴提升行业应用效率。[30][31] - RPA结合大模型技术,如达观的智能数字员工,提升自动化效果。[31][32] - 数据中台、云数据库等领域也有新的合作动态。[34][35][36][37] SaaS - 腾讯SaaS收入增长强劲,企业微信和腾讯会议用户增长迅速。[41] - 金蝶、广联达等厂商基于大模型技术推出面向企业的智能化产品。[42][44] - 零售电商SaaS如多点Dmall、有赞等,通过智能化营销转化和复购分销提升商家利润。[44][45] - 博尔捷等HR SaaS平台拟在港交所上市,面向非传统用工市场。[44] 云安全 - 安全厂商如亚信安全推出针对AI应用的安全产品和解决方案。[47][48][49] - 安全大会上,网络勒索响应与治理中心及猎狐计划正式启动,加强网络安全防护。[47]

行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 核心观点 - 中国脱发白发理疗产业需求庞大且持续增长 脱发人群超2.52亿（占比17.7%）[3] 白发问题在35-40岁人群中显著[16] - 行业呈现专业化、生态化发展趋势 从单一解决方案升级为全周期头皮健康管理[27] - 市场规模预计2025年突破百亿 2028年达289亿元[41] 研究背景 - 头皮微生态平衡是头发健康基础 三大平衡（油脂、菌群、代谢）失衡会导致脱发白发问题[9] - 脱发成因包括遗传、压力、环境等 白发与黑色素干细胞功能衰减相关[12][14] - 物理治疗（理疗）成为医疗手段的有效补充 强调头皮土壤修复和四位一体解决方案[15] 行业现状 发展历程 - 1.0阶段（2000年）：用户认知有限 解决方案单一（植发/染色） 技术依赖传统中医[27] - 2.0阶段（2020年）：审美意识提升 长期养护和综合治疗成为主流[27] - 3.0阶段（当前）：注重头皮健康生态闭环 覆盖全生命周期服务[27] 驱动因素 - 需求端：脱发白发成为社会性话题 抖音"脱发"话题日搜索指数达10.96万[29] - 供给端：技术（高分子/生物酶）、设备（毛囊检测仪/便携设备）、服务、营销四维度升级[31][32] - 消费端：62.4%消费者2023年增加理疗支出 55.2%因服务满意而长期消费[35] 市场规模 - 2021-2023年受疫情影响增长缓慢 2024年起经济恢复推动渗透率上升[41] - 2023年市场规模未披露 预计2025年超100亿元 2028年达289亿元[41] 竞争格局 - 专业理疗机构（如黑奥秘、章光101）实践竞争力和业务规模领跑市场[49][51] - 三类厂商：专业医疗机构（高专业/高单价/低可及性）、专业理疗机构（中等单价/高可及性）、舒缓养发机构（日常养护）[44][46] 人群洞察 用户画像 - 女性占比66.8% 年龄26-55岁占89.9% 个人月收入8000-20000元占78.5%[58][59] - 三类精细人群："体面优雅"小城女士（二三线女性重形象）、"运筹帷幄"成熟男士（一线男性重事业）、"外貌协会"后起之秀（18-30岁重职场形象）[61][64][66] 健康认知与行为 - 69.2%用户三年内进行过头皮检测 未检测者中53.8%因不知检测途径[73] - 77.8%存在睡眠困扰（39.3%时间短、34.3%易醒） 城市线越高困扰越严重[78] - 74.9%保持一周2-3次洗头频率 产品选择优先功能性和安全性[81][83] 脱发白发成因 - 主要诱因：熬夜（38.7%）、精神压力（37.6%）、作息不规律（28.4%）[90] - 36-45岁人群问题最突出 IT/互联网行业因高压高熬夜[91] - 秋季脱发更明显（26.2%） 白发无季节规律[95] 消费特征 - 决策因素：品牌实力（48.7%）和干预效果（46.2%）[97] - 信息获取：线上平台（51.6%）和亲友推荐（49.9%）[97] - 消费频次：1周1次为主（脱发38.0%/白发28.1%） 单次消费151-200元（脱发31.4%/白发29.2%）[101] 发展趋势 - 需求进阶：从产品服务转向全流程专业解决方案[6] - 厂商路径：专业理疗机构提升全面性与专业性 向功效型靠拢[6] - 行业规范：政府推动标准化 促进行业联盟成立[6]

低空经济发展现状 - 俄乌战争促进了无人机在民用领域的发展[4] - 2023年全球无人机市场规模达到315亿美元，未来将保持10%左右的同比增速[7] - 中国个人与企事业单位无人机拥有者注册数从2018年的32万增长到2022年的72万[8] - 中国政府出台多项支持低空经济发展的政策法规[10][11][12] 低空经济产业链分析 - 低空经济产业链包括监管与政策制定、硬件基础设施、软件系统和应用类型等[17] - 电动垂直起降飞行器(eVTOL)是最适合城市环境的低空飞行器[19][20][21][22] - 航空背景、汽车背景和新经济背景的企业均参与低空飞行器的研发生产[25][26][27] - 地面基础设施建设是低空经济发展的关键[29][30] 低空经济应用现状 - 物流运输和载人运输是低空经济最重要的两类应用[33] - 快递物流是低空经济最先大规模应用的场景[37] - 低空载人航线有望颠覆传统出行方式[39][40] - 测绘巡检是当前无人机应用的主要场景[42] 低空经济未来趋势 - 基础设施建设和管理规则将在未来5年内得到快速发展[45] - 氢能源飞行器有望成为未来低空经济的新宠[47][48] - 低空经济与6G技术的融合将带来流量大幅增长[50][51]

行业趋势 - 以油养肤生意在抖音电商的竞争格局分散，品牌集中度较低，100~300元价格带竞争激烈，300~500元价格带市场潜力较大 [2] - 以油养肤话题吸引轻熟肌和熟龄肌消费者，主要功效需求为保湿和抗皱，美容院同款产品和体验被用于广告创意 [2] - 化妆品线下渠道重构带来新趋势和机会点，新锐品牌在CS渠道有三大机遇：填补市场空白、利用线下渠道进行品牌建设、填补市场断层 [3] - 花西子进军欧洲市场，首店将于今年9月1日在巴黎莎玛丽丹百货开业，并首发"蒙古印象"彩妆系列 [5] - 雅诗兰黛第三季度净销售额同比增长5%，主要得益于亚洲市场旅游零售渠道的销售额强劲攀升和护肤品类重回高个位数增长 [6] - 溪木源成立亚洲敏感肌功能性护肤联合研究中心，推动亚洲敏感肌护理科研和产品创新 [7] - 家用射频美容仪市场出现短暂空窗期，透皮胶原光美容仪有望替代射频成为家用美容仪的新宠 [8] - 韩束通过自主研发科技成分活肤因，打破国外供应商的原料垄断，实现自主研发和持续升级 [9] - 美妆品牌重新布局线下渠道，折扣店成为提升线下销量的新抓手 [12] - SK-II上海专柜全新升级，新增肌肤光透镜检测仪，提供定制化护肤建议 [13] - 美妆品牌借助母亲节热点进行营销活动，关注银发经济崛起 [14] 产品技术 - 透皮胶原光美容仪通过近红外短波和长波的组合光波，深入皮下4.5mm，进行真皮浅、中、深层胶原的全面促生 [8] - 韩束活肤因采用双菌双酵科技，通过二次发酵工序提炼，达到激发自噬、促进渗透、焕活新生的效果 [9] 营销活动 - 美妆品牌通过折扣店提升线下销量，但面临保真、品牌定位等问题 [12] - SK-II通过专柜形象服务深化高端形象，建立科学品牌形象，俘获消费者的信任心智 [13] - 美妆品牌借助母亲节热点进行营销活动，关注银发经济崛起 [14]

21 第 周 2024/5.13-5.19 酒行业 周度市场观察 行业环境 跨境出海 投资运营 产品技术 营销活动 01 行业趋势 Industry Trends 本周看点： 中国洋酒行业市场前景分析预测报告； 营收微增，谁制约着啤酒高端化？ 酒业，加“数”向前。 行业环境： 1. 区域酒企近3000亿份额怎么守？七大核心竞争力不能缺 关键词：[V]云酒头条 概要：本文探讨了区域名酒在白酒行业竞争中所面临的挑战与机遇。作者指出，区域名酒在市 场压力下，需要面对同样的发展问题，如名酒不断下沉挤压，消费升级明显，营销资源、人员 能力、品牌支撑有限等。然而，随着市场消费结构升级，区域名酒也迎来了新的发展机遇，如 多元化消费场景选择，白酒文化的多元化等。同时，作者分析了区域名酒的竞争误区，并提出 ...

行业投资评级 报告未提供行业投资评级。 报告的核心观点 1. 砂锅品类的热度在近年来持续升温,成为备受关注的餐饮热门品类,但新增企业数量相对平稳,主要与消费者对预制菜的心理层面不认可有关 [1] 2. 中国老汽水品牌在情感消费中获得了支持,但也面临国际品牌的竞争压力,需要加强自身核心竞争力 [2] 3. 2024年烘焙赛道出现创意单品、健康化、预制烘焙等新趋势,源于行业中品牌火热开店与黯然闭店的现象,以及烘焙从业者对行业风向的准确把握 [2] 4. 2023年饮料行业业绩整体向好,康师傅、农夫山泉、娃哈哈是营收规模最大的三家公司,占据中国饮料市场的半壁江山,其中农夫山泉的毛利率最高 [3][4] 5. 2024年4月亚马逊美国站点食品饮料热销榜反映了近期市场销售趋势,涵盖饮料、咖啡、零食糖果等多个品类 [5][9] 6. 近年来,果咖品牌在中国迅速崛起,但目前已有近600家果咖品牌关店或转型,主要原因包括咖啡市场产品内卷严重、果咖定位不成立,以及新茶饮品牌跨界竞争 [10] 7. 2024年食品饮料行业呈现强劲发展态势,消费潜力得到释放,市场逐渐步入稳定增长轨道,休闲食品向健康化和便捷化发展,冷冻饮品注重体验感,发酵食品热度依旧 [11] 8. 中国运动饮料行业经历了起步、快速增长、品牌化、多元化发展阶段,目前市场规模达188亿元,未来随着中国运动人群规模不断扩大,有望继续扩张 [12] 9. 在食品饮料行业面临通货膨胀和消费萎缩的大环境下,植物基食品在过去一年表现出较强的市场韧性,2023年美国植物基食品零售额达81亿美元 [13] 10. 2023年食品饮料行业业绩分化,啤酒、调味品、卤制品、休闲零食等细分子行业具有较大利润弹性,值得关注 [14] 11. 中国儿童牛奶整体销售规模呈现增长趋势,到2027年预计将达到469.6亿元,反映出消费者对高品质儿童牛奶的需求逐年增加 [15] 12. 中国饮料品牌集体"出海"淘金,但面临法规、供应链等诸多挑战,海外扩张仍处于"摸着石头过河"的阶段 [16] 13. 特海国际宣布在美国纳斯达克股票市场上公开发售新的美国存托股份,以扩大股东基础、获得额外资本、提升公司在国际资本市场和消费市场的影响力 [17] 14. 统一集团2023年一季度营收353亿元,同比增长20%,主要获利来源包括统一本业、统一中控及统一超商等 [18] 15. 千味央厨2023年实现营业收入19.01亿元,同比增长27.69%,其中烘焙类产品和菜肴类产品增幅较高 [19] 16. 光明乳业计划从新鲜牛奶、新鲜酸奶、常温牛奶和常温酸奶等多个方面推进液态奶板块的发展 [20] 17. 国家卫健委受理了三款新食品原料的申报,分别是吡咯并喹啉醌二钠盐(PQQ)、大茴香脑和羟基香茅醛 [21] 18. 北海牧场推出了主打"5种果蔬,1杯满足"的果蔬农场系列酸奶,采用零蔗糖、零添加明胶的配方 [22] 19. 必胜客在广州推出了一家名为Pizza Hut Wow的新餐厅,价格大幅下调,最低价格降至6元,以顺应当下消费趋势 [23] 20. 益杯咖啡与上海康莱德酒店签署合作协议,共同启动"益起莱"公益项目,为特殊人群的职业发展提供帮助 [24] 分组总结 行业发展趋势 - 砂锅品类、老汽水品牌、烘焙赛道等细分市场出现新趋势,反映行业变化 [1][2][3] - 饮料行业整体向好,头部企业占据半壁江山,农夫山泉毛利率最高 [3][4] - 食品饮料行业呈现分化,部分细分子行业具有较大利润弹性 [14] - 植物基食品、儿童牛奶等细分市场保持较强增长 [13][15] 企业经营情况 - 统一集团、千味央厨等企业业绩保持良好增长 [18][19] - 光明乳业计划从多个方面推进液态奶板块发展 [20] - 特海国际谋求在美股和港股双重上市 [17] 新品研发与营销 - 新食品原料如PQQ、大茴香脑等获批准 [21] - 北海牧场推出果蔬酸奶新品 [22] - 必胜客推出性价比更高的新餐厅 [23] - 益杯咖啡与酒店开展公益合作 [24] 跨境出海 - 中国饮料品牌集体"出海"面临诸多挑战 [16]

行业趋势 - 在线消费增速放缓，但电子产品、服装、美妆消费依旧成为支柱品类，2024年前四个月电子产品支出累计达618亿美元，同比增长3.1%，服装类别在线支出总计约为525亿美元，同比增长2.6%，化妆品在线消费总额约132亿美元，同比增长8% [6] - 新中式热潮成为市场关注焦点，国际品牌开始关注并重视中国市场，推出为中国市场定制的专属产品及营销活动，新中式风格在全球范围内获得更多关注与认可 [10] - 抗衰市场正向更加年轻的消费群体渗透，近三分之一的受访者表示对衰老问题有焦虑和消费需求，Alpha世代更倾向于通过医美来抗衰，愿意每月花费100美元进行抗衰服务消费 [4] 行业环境 - 男装品牌业绩亮眼，2023年19家上市服饰企业中有10家男装品牌净利润增速超过两位数，2024年一季度男装品牌业绩继续走强，男装品牌业绩整体优于女装品牌的原因在于其抗周期性更强，且近年来呈现出多元化、个性化、品质化趋势 [3] - 奢侈品行业面临增长困境，2024年第一季度潘多拉在中国市场的销售额同比大幅下跌17%，连续两年出现下滑，奢侈品行业需要寻找新的生存与发展之道 [5] - 中国女装行业是我国服装市场中最具活力、需求复杂且容量最大的子行业，随着国民收入提高和消费升级，女性的消费力量逐渐显现，未来将促进女装行业的发展 [7] 投资运营 - 老铺黄金再度冲刺IPO，2021-2023年收入分别为12.6亿、12.9亿、31.8亿元，2023年实现翻倍增长，三年年复合增长率达到58.6%，2023年净利润同比暴增3.4倍 [12] - 耐克、阿迪达斯去库存，运动鞋履制造商裕元集团2024年一季度营业收入20.04亿美元，同比下降4.9%，主要受去年全球鞋履行业去库存周期及内地消费零售温和复苏影响 [13] - 特步国际完成多品牌战略重组，计划向股东派发1.51亿美元的特别现金股息，与高瓴资本达成支持性协议，优化了财务结构，特步有望延续"世界跑鞋，中国特步"战略 [14] 营销活动 - 新中式服装成为消费市场的新现象，传统与现代元素的有机融合、科技的应用提升穿着体验、品质的保障和政策的支持是其火爆的原因 [16] - 嗨特购在旗舰店新增二手奢侈品专区，店内约有30个奢侈品，主要品牌为LV，售价几千至万元不等，部分商品价格仅为建议售价的36% [17]

21 第 周 2024/5.13-5.19 数码家电行业 周度市场观察 行业环境 跨境出海 投资运营 产品技术 营销活动 01 行业趋势 Industry Trends 本周看点： 中国ESG影响力榜揭晓，多家家电企业上榜； 大模型也疯狂：字节卷价格、腾讯终开源，OpenAI与谷歌互搏； 人形机器人产业加速发展，投融资热度持续不减。 行业环境： 1. 《财富》中国ESG影响力榜揭晓，多家家电企业上榜 关键词：[V]中国家电网 概要：2024年《财富》中国ESG影响力榜揭晓，百家中外企业上榜，包括海尔智家、美的集团、 海信集团、TCL科技、西门子、飞利浦等家电企业。这些企业在环保和可持续发展方面表现出色， 如海尔实现供应链工厂100%ISO 14001认证，美的拥有28家国家级绿色工厂等。 原文链接：http://news.cheaa.com/2024/0513/635652.shtml ...