行业投资评级 - 无明确投资评级信息 [1][2][3] 报告的核心观点 - 数码家电行业在AI技术的推动下，智能眼镜、智能家居、具身智能等领域展现出强劲的发展势头，尽管面临技术挑战和市场接受度问题，但长期发展前景乐观 [3][4][8][9][10][13][14][15][16][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71][72] 行业趋势 行业环境 - 50多款AI眼镜上市，Meta与Rayban联合推出的第二代AI眼镜销量突破100万台，百度、小米、三星等科技巨头纷纷跟进，但AI眼镜面临重量、续航及佩戴舒适度等挑战 [4][5] - 智能眼镜因AI技术融合再次成为焦点，百度、Rokid等公司推出搭载AI功能的智能眼镜，预计2025年将成为"AI眼镜元年" [5][6] - 具身智能成为AI行业热点，华为、腾讯、美团、阿里等科技巨头布局，尽管商业化进程缓慢，但长期发展前景乐观 [8][9] - 国内具身智能企业迎来融资热潮，2024年中国的人形机器人市场规模将达到27.6亿元，2029年将增长至750亿元 [9][10] - 多款智能家居App上架原生鸿蒙应用市场，华为智慧生活App全面覆盖核心功能，提升用户智能家居控制体验 [9][10] - 2024年第七届中国国际光伏与储能产业大会召开，光伏与储能结合是行业发展关键方向，中国光伏产业已成为全球领先的清洁能源产业 [10][11] - Agentic AI被认为是下一代AI助手的重要进步，预计至2028年，15%的工作决策将由AI独立完成 [13][14] - 智能眼镜在科技大佬支持下迎来复兴，Meta与雷朋合作的Ray-Ban Meta眼镜销量突破百万，大模型的出现为其带来新转机 [14][15] - AI教育产品受到资本市场追捧，豆神教育与智谱华章成立合资公司，推动AI教育硬件发展 [15][16] - 中国工业机器人密度已超越德国和日本，位居世界第三，每万名员工拥有470台机器人 [16][17] - 工信部发布《智慧家庭综合标准化体系建设指南(2024版)》，全球智慧家庭市场2023年已超过1000亿美元，预计2026年将达到2078亿美元 [20][21] - 《5G规模化应用"扬帆"行动升级方案》发布，目标至2027年，5G个人用户普及率超85%，5G网络流量占比超75% [21][22] - 新茶饮行业智能化变革，喜茶、奈雪的茶等品牌应用智能设备提升效率，降低成本 [22][23] - AI搜索面临准确性、可靠性等问题，传统搜索引擎优势丧失，AI技术为搜索引擎带来新机遇 [23][24] 头部品牌动态 头部品牌动态 - 抖音面临电商环境恶化及高昂营销成本的批评，广告收入增长放缓，电商业务增速减缓，本地生活服务成为新增长点 [27][28] - 国家管网"管网"大模型正式上线，基于华为算力底座，部署200P集中智算算力，上线超过20个应用场景 [28][29] - 英特尔预计生成式AI将为全球经济贡献7万亿美元，中国将贡献2万亿美元，计划明年出货1亿台AI PC设备 [29][30] - 百度智能云2024年第三季度收入同比增长11%，AI相关收入占比提升至11%以上，预计四季度恢复高增长 [30][31] - XREAL公司完成自研空间计算芯片X1的量产，计划下月发布新产品，X1芯片优化了延迟、数据传输效率和跨设备兼容性 [34][35] - 马斯克宣布xAI成立AI游戏工作室，旨在"让游戏再次伟大"，AI与游戏的结合将提升游戏体验 [35][36] - MagicLab开发第三代人形机器人，计划与字节跳动豆包大模型合作，推动人形机器人商业化 [36][37] - 智谱AI推出AutoGLM和GLM-PC两款AI智能体产品，展示AI应用领域新进展 [37][38] - 三星芯片部门人事调整，以应对业绩下滑，市场对三星在HBM芯片领域的前景抱有希望 [41][42] - 美团AI布局谨慎全面，大模型"通慧"去年才对外公布，通过投资或收购布局无人配送和通用机器人领域 [42][43] - Rokid积极探索"AR+AI"融合策略，推出Rokid Glasses等新产品，提升AR眼镜实用性 [43][44] - 腾讯云与FAST合作，利用AI技术提高脉冲星发现效率，已找到51颗脉冲星 [44][45] 投资运营 投资运营 - 观想科技签署9416万元智算平台合同，缓解退市风险，但仍面临内控缺陷问题 [47][48] - 马斯克创立的xAI计划完成50亿美元融资，估值达到500亿美元，为Twitter投资者带来补偿 [48][49] - 广和通具身机器人业务可能在明年批量交付，但股价自11月6日起出现下滑 [49][50] - 意大利数据保护局警告GEDI不得将个人数据共享给OpenAI，可能违反欧盟隐私保护法规 [50][51] 产品技术 新品上市 - 猎豹移动发布全新AI数据宝和MoE模型，傅盛认为2025年将是AI应用繁荣的一年 [53][54] - 全球首例跨地域远程单臂单孔机器人手术成功完成，跨越川藏近2000公里，网络延迟仅40多毫秒 [54][55] - 友达与Smartkem合作开发新一代可卷曲透明Micro LED屏幕，计划在2024年1月生产 [55][56] - 瑞士金融科技公司Calvin Risk开发AI模型风险管理软件，已完成400万美元种子轮融资 [56][57] - 努比亚新款小折叠屏手机"NX732J"通过工信部入网认证，设计有所改变，支持5G增强移动宽带技术 [60][61] - Meta宣布向第三方研究人员开放Project Aria智能眼镜项目，推动全天候AR眼镜技术发展 [61][62] - 谷歌研究团队开发SpeakFaster用户界面，帮助ALS患者提高沟通效率，打字速度提高29%-60% [62][63] 营销活动 营销案例盘点 - 努比亚发布星云AI+，Z70 Ultra手机搭载中国电信30亿端侧星辰大模型，推出星云AIOS [64][65] - 周鸿祎主演短剧《重燃人生之隐世黑客惊艳全球》，宣传AI产品，强调企业家打造个人IP的重要性 [65][66] - 长虹·美菱成为国际雪联单板及自由式滑雪大跳台世界杯官方合作伙伴，拓展体育营销领域 [66][67]

行业投资评级 - 报告未提及具体的投资评级 [1][2][3] 报告的核心观点 - 服饰行业在2024年秋冬季展现出多样化的趋势，包括灯芯绒的复兴、高级腕表行业的未来展望、鲨鱼裤在下沉市场的崛起、哈尔滨冰雪季的商机、女装电商的高退货率问题等 [1][2][3][4][6][10][11][12][13] 行业趋势 行业环境 - 灯芯绒单品在2024年秋冬季成为时尚焦点，众多品牌推出灯芯绒材质的服装与配饰，快时尚品牌也增加了灯芯绒设计的比例 [4] - 瑞士手表2024年10月全球出口额同比下滑2.2%至23亿瑞士法郎，对中国内地出口额下降38.8% [6] - 2025年高级腕表行业趋势显示，中国将成为全球最大的奢侈品市场，品牌通过跨界合作和可持续发展策略吸引消费者 [10] - 鲨鱼裤在2023年双十一期间销量接近20万条，总销量超过80万条，日均销量达22381条，成为下沉市场的热门产品 [11] - 哈尔滨冰雪季吸引大量游客，推动了时尚保暖产业的发展，本地品牌如"尔滨"联名款羽绒服受到欢迎 [12] - 女装行业因高退货率面临巨大压力，超过40家网红女装店倒闭，部分品牌通过推出功能性产品降低退货率 [13] 头部品牌动态 品牌表现 - CONVERSE在复古鞋款市场复苏的背景下未能脱颖而出，主要依赖经典款式，缺乏创新设计 [17] - 北面中国销售创纪录，威富集团总裁称中国户外市场将持续强劲很多年 [18] - 波司登发布ESG战略及碳目标，致力于2038年前实现运营环节净零排放 [19] - 老铺黄金在国际金价下跌的背景下依然火爆，2024年上半年净利润近6亿元，单店月净利润达300万元 [20] - 比音勒芬2023年营收达35亿元，毛利率高达79.8%，但2024年三季度收入和净利润分别下滑4.37%和17.32% [22] - On昂跑2024年第三季度净销售额和毛利率创新高，但净利润大幅下滑48% [23] - 蕉内通过提高产品颜值和舒适度，以相对合理的价格吸引消费者，逐步侵蚀优衣库的市场份额 [24] - Birkenstock被LVMH收购后，通过有限的曝光和高价限量联名款维持高端形象，2022年营收超过10亿欧元 [25] 投资运营 投资动态 - 中国皮革制造商隆丰革乐美时尚收购意大利高端植物鞣制牛皮公司Ausonia，推进全球化战略 [28] - 力克在苏州启用新工厂，提升本地市场效率和创新能力，减少环境影响 [29] - DIOR成立全新工业部门，增强内部生产能力，确保手工艺传承和道德生产 [30] 产品技术 新品上市 - 利郎推出"拒水羽绒"系列，注重高性能和差异化设计，与设计师陈鹏合作推出「成器」胶囊系列 [37] - 新型保暖内衣宣称运用"自发热"、"远红外"、"石墨烯"等技术，但多为概念炒作，轻薄与保暖难以兼得 [38] - 哈尔滨亚冬会服装设计项目负责人杨慧带领团队设计了各类参与者专属系列运动服装及配饰，灵感来源于中国传统文化和哈尔滨的地形地貌 [39] 营销活动 营销案例 - adidas Originals推出复古薄底鞋款，融合运动基因与女性化风格，再现70年代赛车风格 [43] - NBAATELIER在北京三里屯太古里开设全球首店，活动吸引了NBA高层、三里屯太古里管理层及新生代偶像李汶翰出席 [44] - adidas Originals与陈冠希合作推出CLOT November Collection by Edison Chen系列，聚焦运动与个人发现的关系 [45]

行业投资评级 - 无明确投资评级信息 报告的核心观点 - 中国企业出海趋势明显，各行业通过全球化布局寻找新增长点，面临技术、市场、文化等多重挑战，需通过本地化策略和创新应对[2][3][5][7][9][15][17][22][27][34] 行业趋势 行业环境 - **AI硬件出海**：全球自主智能体市场规模从2019年的3.45亿美元增长至2024年的29.29亿美元，年复合增长率达54%，中国企业积极拓展国际市场，但面临技术限制和市场适应性挑战[3] - **东南亚市场特性**：中国食品饮料品牌如李子园进军东南亚，面临文化差异和市场竞争，需通过产品本土化改造和渠道建设提高竞争力[5] - **咖啡出海**：库迪咖啡在韩国市场因未能有效本土化导致经营不佳，而瑞幸咖啡采取谨慎策略，逐步拓展海外市场[9] - **中国企业出海洞察**：67%的中国独角兽企业计划加速海外扩张，各行业通过商业模式复制、产业链转移、本地化运营等方式适应海外市场[9] - **全球化2.0与特朗普2.0**：全球化向多元化协作、区域合作和供应链本地化方向发展，中国企业需加强多元化风险防控，抓住出海机遇[10] - **体育营销出海**：马来西亚因历史文化联系和地缘经济优势成为中国企业出海理想目的地，体育营销被视作提升品牌影响力的有效手段[11] - **游戏出海**：2023年起全球手游市场复苏，中国自研游戏海外收入增长显著，SLG游戏成为主要品类，小游戏出海也成为新趋势[15] - **墨西哥市场挑战**：特朗普宣布对墨西哥和加拿大进口商品征收关税，可能影响中企通过墨西哥进入美国市场的趋势[16] - **光伏企业出海3.0时代**：中国光伏企业通过在地本土化策略应对全球贸易壁垒，推动全球新能源供给和绿色转型[17] - **中企出海模式变化**：安永报告显示，中国企业出海模式从产品出口转向品牌全球化，绿地投资逐渐成为主流[18] - **白酒出海**：2024年中国白酒企业加速出海，特别是在东南亚市场，但面临高关税和文化差异挑战[22] - **出海战略规划**：PEST模型帮助企业在评估目标市场时考虑政治、经济、社会、技术等因素，制定有效的市场进入策略[23] - **游戏出海文化输出**：三七互娱通过本地化策略和文化输出，成功在海外市场推广中华传统文化[37] 头部品牌动态 - **泡泡玛特出海**：2024年第三季度海外营收同比增长440%-445%，推动整体营收增长120%-125%，通过盲盒IP和社区文化增强用户参与感[27] - **五粮液出海**：通过"和美全球行"系列活动在全球推广中国白酒文化，提升国际品牌形象[28] - **上汽MG出海**：2023年累计出口销量达300万台，通过优化价格体系和提升产品竞争力应对欧盟关税挑战[29] - **蔚来出海策略**：建议中国新能源车企与友好市场和发展中国家建立合作关系，保持对发达国家的耐心[30] - **汉朔科技全球化**：入选"2024福布斯中国·出海全球化品牌TOP30"，通过零售数字化创新和全球化战略巩固市场地位[34] - **淘宝出海升级**：2024年双11期间通过"全球包邮"计划助力服饰商家出海，成交额显著增长[35] - **阿宽食品出海**：通过技术创新和年轻化营销策略，拓展海外市场，进入发展"2.0"阶段[36] - **毕马威助力新能源出海**：通过专题研讨会等形式，助力光伏新能源企业实现高质量出海[41] - **快手海外策略**：采取稳健策略，专注于本地化运营，已在印尼和巴西取得进展[42]

报告行业投资评级 - 无明确投资评级信息 [1][2][3] 报告的核心观点 - 广告主品效认知与行为偏差的背后是长期品牌复利与短期效益增长的博弈 [2] - 户外广告投放需求仍集中在高线城市，经营策略以高线自营+低线加盟为主 [3] - 户外媒体核心能力需求正趋于效果化、互联网化，数字化、程序化是关键 [4] 根据相关目录分别进行总结 01 中国户外广告行业发展概况 - 户外广告定义为视觉展示型户外商业广告，媒介形式多样，覆盖场景广泛 [6][7] - 户外广告的特征包括受众接受度高、易于形成品牌记忆、饱和触达、驱动行为改变 [9][10] - 线上流量触顶，刚需高频的线下流量成为品牌扩大覆盖范围的关键抓手 [15] - 2023年户外广告市场整体规模为329.9亿元，同比增长17.6%，预计2024-2026年均复合增长率为11.1% [35][36] 02 中国户外广告行业产业链分析 - 户外广告行业生态图谱包括广告主、户外媒体方、广告代理方、场所方及相关支持方 [42] - 广告主普遍认同品牌广告价值，但效果广告投入更高 [46] - 户外广告投入集中在一二线城市，明显呈现出向新一线城市倾斜的趋势 [51][52] - 户外媒体企业核心竞争要素之变，促成转化成关键能力 [58] - 传统户外媒体的困境包括媒体资源的强地域性制约规模效应的实现与服务效率的提升 [63][67] - 程序化技术简化投放流程，实现广告内容策略、投放策略的实时调整 [75][76] - 户外广告监测评估演进阶段及趋势推演，监测难度大，测量标准统一且被广泛接受认可尚需时日 [81][82] 03 不同场景下户外广告市场分析 - 2023年楼宇电梯户外广告市场规模为139.1亿元，同比增长21.5%，预计2024-2026年均复合增长率为16.7% [88][89] - 楼宇电梯为主流OOH聚焦场景，2025年预计增投梯媒场景的品牌占比达40% [91][92] - 2023年交通出行户外广告市场规模为116.7亿元，同比下降0.4%，预计未来3年市场规模仍将小幅缩减 [99][100] - 2023年影院户外广告市场规模为24.6亿元，同比增幅达18.9%，预计市场规模下行趋势将持续 [118][119] 04 中国户外广告媒体企业案例 - 分众传媒构建的城市生活圈媒体网络覆盖城市主流消费人群的工作场景、生活场景、娱乐场景和消费场景 [130] - 分众传媒通过点位扩张和加盟并购稳步拓展资源布局，并将梯媒模式逐步拓展至海外约100个主要城市 [131] - 德高中国广泛布局户外大交通领域，创意媒体形式提升视觉冲击力 [139] - 德高中国以数据为导向，更大限度地发挥媒体投放的效力 [144]

报告行业投资评级 - 无投资评级信息 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71][72][73][74][75][76][77][78][79][80][81][82][83][84][85][86][87][88][89][90][91][92][93][94][95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119][120][121][122][123][124][125][126][127][128][129][130][131][132][133][134][135][136][137][138][139][140][141][142][143][144][145][146][147][148][149][150][151][152][153][154][155][156][157][158][159][160] 报告的核心观点 - 2024年1-9月，食品饮料行业网络广告投入轻微下滑，投入指数为69.1亿，同比-2.2%，其中食品类广告投入同比+10.9%，饮料类广告投入同比-14.4%，酒类广告投入同比-3.6% [6] - 新年是行业整体广告投入的关键节点，饮料类夏季为全年投放高峰；OTT端成为食品类、饮料类广告主最重要的投放终端；视频贴片广告是主要形式 [6] - 可口可乐、玛氏中国、伊利蝉联行业TOP3广告主 [6] 根据相关目录分别进行总结 01 食品饮料行业网络营销趋势分析 - 2024年1-9月，食品饮料行业网络广告投入指数达69.1亿，同比轻微下降2.2个百分点；其中，饮料类广告投入指数同比减少4.5亿，而食品类广告投入指数增长3.3亿，取代饮料类成为广告投放的TOP1细分行业 [13] - 食品类广告投入指数同比增长10.9%，饮料类广告投入指数同比下降14.4%，酒类广告投入指数同比下降3.6% [6] - 新年/春节所在的1月份是食品、饮料、酒类三大细分行业共同的关键投放节点，投入指数出现小高峰，其中食品类尤为突出；饮料类网络广告投放受季节气候影响明显，预算重点集中于每年的夏季6-8月；受中秋节及国庆小长假前夕人们聚会、送礼习惯影响，每年9月酒类企业营销投入有所增多 [29] 02 食品饮料行业典型营销案例解读 - 德芙通过产品创新、多样化包装和精准营销策略，全方位强化"愉悦"品牌理念 [103] - 元气森林凭借创新营销和跨界合作，确立了其在饮料市场年轻、健康、活力、时尚的品牌形象 [118] - 和乐怡精准定位都市轻熟女性市场，结合产品低酒精度特点及"闺蜜酒"等多元营销策略，满足目标客群对健康和情感的双重需求 [122] 03 食品饮料行业价值榜单 - 2024年1-9月食品类品牌网络广告投入增长榜中，和路雪以29817.4万的增长值位居榜首，其次是爱他美和趣多多 [135] - 2024年1-9月饮料类品牌网络广告投入增长榜中，可口可乐以9245.8万的增长值位居榜首，其次是战马和三得利 [138] - 2024年1-9月酒类品牌网络广告投入增长榜中，人头马集团以6361.5万的增长值位居榜首，其次是老村长酒业和剑南春 [141]

行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [2][3] 报告的核心观点 - AI智能交互眼镜行业正处于快速发展阶段，随着多家大厂的入局，行业即将迎来“百镜大战”，市场潜力巨大 [2][3] - AI智能交互眼镜将成为多功能集成可穿戴设备的进阶形态，未来有望成为通往元宇宙的入口之一 [5][85] 行业背景 - AI智能交互眼镜是集多功能于一体的AI技术载体，具有便捷性和交互性，主要特征包括语音交互、信息提示、辅助现实等 [11][13] - 行业发展的主要驱动力来自政策端、需求端、供给端和消费端，尤其是“数字人”和“智能眼镜”相关政策的推动 [3][22] - 政策端，国家出台多项政策支持虚拟现实技术与各行业应用的融合发展，推动智能计算中心发展，鼓励数字人产业创新 [22][24] 行业现状 - 行业发展历程从概念引入与技术探索（2010-2013年）到市场测试与应用拓展（2014-2016年），再到技术成熟与市场细分（2017-2022年），最终进入AI技术的引入与集成阶段（2023年至今） [43][44] - 产业链上游由镜片、镜架和关键元器件制造商构成，中游包括ODM/OEM和品牌厂商，下游则专注于商业和消费者场景的应用 [46][47] - 行业现状呈现出“百镜大战”的态势，传统眼镜厂商、AR/VR厂商、AI生态和手机厂商等纷纷入局，行业蓄势待发 [46][47] 典型企业分析 - 华为智能眼镜基于鸿蒙生态，实现全场景互联互通，搭载华为盘古AI大模型，提供智慧交互体验 [68][69] - 雷鸟创新与博士眼镜成立合资公司，深度整合资源，开辟中国AI智能交互眼镜新模式 [71][72] - Rokid Glasses与暴龙深度合作，构建产品生态系统，提供丰富的交互方式和应用场景 [74][75] 行业发展趋势展望 - 产品侧，AI智能交互眼镜将成为多功能集成可穿戴设备的进阶形态，整合视觉、语音、听觉、触觉和大脑等多种感知方式，提供多模态交互体验 [78][80] - 场景侧，AI智能交互眼镜将从刚需垂类场景逐步扩展到户外多场景，最终成为强大的生产力工具，提供全方位的效率型刚需服务 [82][83] - 行业侧，AI智能交互眼镜作为AR技术路线的渐进产品，将成为通往元宇宙的入口之一，未来将通过优化AI模型、提升电池技术和促进元件小型化等方式不断迭代 [85][87]

行业投资评级 - 报告未提及具体的投资评级 [1][2][3] 报告的核心观点 - 美妆行业在2024年展现出技术创新、市场多元化和品牌竞争加剧的趋势，尤其是在香水科学、Z世代消费、线下首店经济、自有品牌战、创始人IP、轻医美、科研投入、平替文化等方面表现突出 [3][4][6][10][11][12][13][16][17][18][19][23][24][25][26][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49] 行业趋势 行业环境 - 美妆巨头如欧莱雅、科蒂等通过技术创新提升香水质量和用户体验，如欧莱雅的"微分子液体萃取"技术和科蒂的"分子光环"技术 [4] - Z世代美妆消费呈现多元化特点，品牌忠诚度低，美妆零售商通过多渠道策略争夺市场，如Amazon、TikTokShop和Sephora [6] - 尽管部分美妆品牌撤柜关店，仍有26个品牌在线下开设首店，主要集中在一二线城市，国际大牌逐渐向二线及以下城市下沉 [10] - 香水制造巨头如Interparfums和科蒂推出自有高端香水品牌，减少对授权品牌的依赖，增强市场竞争力 [11] - 范冰冰创立的美妆品牌Fan Beauty通过创始人IP和社交媒体推广，迅速获得市场关注 [12] - 新氧集团推出轻医美连锁品牌"新氧青春诊所"，解决医美行业价格昂贵、资源分布不均和高风险问题 [13] - 毛戈平获得上市备案，反映美妆行业逐步回暖，但市场挑战依然严峻 [16] - 2024年美妆市场线上交易总额达4589.45亿元，同比增长13.74%，美容护肤品销售额达2654.39亿元，同比增长17.32% [17] - 国货美妆企业在研发领域竞争加剧，珀莱雅等企业通过引进顶尖科研人才和加大研发投入，推出"中国成分" [18] - 日韩美妆企业在中国市场面临业绩下滑，通过成本控制和品牌优化策略应对挑战 [19] - 中国洗护发市场预计2027年将达到827.9亿元，品牌通过技术与原料创新提升产品竞争力 [23] - 抖音美妆GMV在双11期间同比增长69.01%，新锐品牌在细分市场实现快速增长 [24] - 低龄消费者在美国美妆零售市场引起关注，社交媒体成为主要品牌推广渠道 [25] - "平替"文化在美妆领域迅速崛起，高性价比产品满足消费者需求，推动市场覆盖面扩大 [26] - 泡泡玛特在东南亚市场取得成功，营收达5.56亿元，占海外总营收的41.1%，美妆品牌可借鉴其本土化运营策略 [29] - 外资美妆品牌如TULA关闭海外旗舰店，反映资源聚焦和品牌运营调整的趋势 [30] 头部品牌动态 - 国货护肤品牌菇小菇更名为"繁浅"回归市场，继续主打敏感肌护理 [33] - 毛戈平化妆品公司通过港交所上市聆讯，计划融资3亿美元，业绩显著增长 [34] - 百雀羚连续六年入选"全球最有价值的50个化妆品和个人护理品牌"榜单，位居第13名，展现国货美妆的国际竞争力 [35] - 天猫在2024年双11期间美妆成交额同比增长18.3%，79个品牌成交额破亿 [36] - 可复美在2023年双11期间通过李佳琦直播带货，销售额突破1亿，跻身美妆预售首日成交额TOP4 [40] - 联合利华投资1亿欧元提升香氛设计与创制能力，利用神经科学和人工智能识别香氛趋势 [41] 投资运营 - 片仔癀化妆品在福建龙岩长汀开设首家旗舰店，通过文化、产品和服务体验增强消费者品牌忠诚度 [45] - 逸仙电商2024年第三季度营收6.77亿元，护肤品牌营收同比增长3.6%，毛利率提升至75.9% [46] - 湖南怀化的发型师晓华通过抖音吸引大量粉丝，带动当地消费1.8亿元 [47] - 护肤品牌OneSkin完成700万美元A轮融资，累计融资总额达2000万美元，用于技术研发和市场扩展 [48]

行业投资评级 - 无明确投资评级信息 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48] 报告的核心观点 - 食品饮料行业在2024年面临多重挑战和机遇，包括预制菜市场的萎缩、方便面行业的创新、中式养生水的崛起等 [3][4][5][9][10][15][16][17][18][21][22][23][24][27][28][33][34][35][36][37][38] 行业趋势 行业环境 - 肯德基下架预制菜，反映预制菜行业面临的困境，消费者信任度下降，市场需求萎缩 [4] - 2023年中国预制菜市场规模超过5100亿元，同比增长23.1%，但面临市场标准缺失和供应链风险 [5] - 2024年第一季度至第三季度，大众消费品行业总收入为6420亿元，同比下降3.56%，利润同比增长7.11% [9] - 方便面行业通过“复活”经典产品和创新口味应对市场竞争，但市场集中度高 [10] - 新茶饮品牌推出24小时营业门店，以满足夜间消费需求，但面临成本上升和客流量不足的挑战 [11] - 中式养生水市场规模达4.5亿元，同比增长超350%，预计至2028年将突破100亿元 [15] - 电解质水市场在2022年至2024年间持续增长，外星人电解质水通过精准定位和丰富产品线占据市场领先地位 [17] - 水牛奶通过互联网和电商推广，成为热门乳品，但面临奶源稀缺和运输成本高等问题 [18] 头部品牌动态 - 元气森林通过多元化战略和快速迭代的产品研发，保持市场活力，推出外星人电解质水和“超级燃”饮料等产品 [21] - 雀巢下调中期盈利目标，将饮用水业务拆分为独立业务，以应对销售增长乏力的问题 [22] - Costa咖啡在中国市场遭遇关店困境，面临本土品牌的激烈竞争 [27] - 轻上通过健康、轻松、无负担的产品理念，推出0添加的健康饮品，迅速崛起 [28] - 赛百味计划未来20年内在中国开设近4000家餐厅，外资餐饮品牌加速布局中国市场 [33] - 瑞幸咖啡在中国市场营收首次突破百亿，星巴克在中国市场营收下滑，瑞幸通过低价策略挑战星巴克 [37] 投资运营 - 太平鸟计划投资6亿元建设时尚研发中心，东鹏饮料将在海南投资12亿元建设生产基地 [41] - 亿滋国际通过增资恩喜村，持股比例提高至72.3546%，成为最大股东，体现对中国市场的重视 [42]

行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1] 报告的核心观点 - 白酒行业面临电商渠道的双刃剑效应，需加强知识产权保护和消费者教育 [2] - 帝亚吉欧通过成立奢侈品部门和在中国设立威士忌酒厂，推进高端化战略 [3] - 白酒市场100-300元价格带表现突出，反映消费者对品质和性价比的追求 [8] - 獭祭通过品牌重塑和创新酿造模式，从濒临破产到走向全球 [8] - 白酒企业积极探索与食品行业的跨界合作，提升品牌影响力 [9] - 泸州老窖与成都中医药大学合作，推动中医药养生酒的研发和健康产业发展 [10] - 中国白酒国际化进程加速，但仍面临高关税和文化差异等挑战 [18] - 电商成为酒业重要销售渠道，但假冒产品问题频发，需加强监管 [19] - 清香型白酒表现强劲，汾酒前三季度营收和净利润均实现两位数增长 [20] 行业趋势 行业环境 - 电商平台已成为白酒行业的重要销售渠道，但假冒伪劣产品问题频发，五粮液线上假冒产品比例高达12%，剑南春揭露电商平台销售的52度水晶剑南春存在授权书伪造等问题 [2] - 帝亚吉欧成立全球奢侈品部门Diageo Luxury Group，整合高端烈酒品牌，并在中国设立首座威士忌酒厂，看好中国及亚太地区的奢侈品市场潜力 [3] - 白酒市场100-300元价格带表现突出，五粮春、泸州老窖、洋河、汾酒等品牌在该价格带表现优异，反映消费者对品质和性价比的追求 [8] - 獭祭通过品牌重塑和创新酿造模式，从濒临破产到走向全球，2022年销售额达164亿日元，其中70%的出口销售额来自亚洲 [8] - 白酒企业积极探索与食品行业的跨界合作，如金沙酒业与双汇发展签署战略合作协议，泸州老窖副董事长访问双汇发展和卫龙美味 [9] - 泸州老窖与成都中医药大学合作，推动中医药养生酒的研发和健康产业发展，举办"大国智慧·康筑未来"中医药养生酒研发中心学术年会 [10] - 中国白酒国际化进程加速，茅台、五粮液、汾酒等企业频繁在国际舞台上亮相，但面临高关税、文化差异等挑战 [18] - 尽管2024年前9个月中国市场威士忌进口数据出现双位数下滑，但帝亚吉欧仍在中国云南大理开设威士忌工厂"云拓"，计划投资约8亿元人民币 [18] - 电商成为酒业重要销售渠道，2023年中国跨境电商进出口额达2.38万亿元，同比增长15.6%，但假冒酒类产品问题频发，五粮液线上假冒产品比例达12% [19] - 清香型白酒表现强劲，汾酒前三季度实现营收313.58亿元、净利润113.50亿元，同比增长分别为17.25%和20.34% [20] 头部品牌动态 市场调整与品牌建设 - 钓鱼台酒业召开2024年经销商工作会议，强调控制市场秩序、增加经销商动力、保障利润，重申坚守品质与品牌价值 [24] - 红星二锅头坚守传统酿造技艺，通过智能化生产和传统工艺结合，提升产能和储能，赢得广泛消费者认可 [25] - 电商平台加大白酒销售市场整顿力度，淘宝网调整"酒类"类目保证金，从5000元提升至10000元，以减少假酒流通 [26] - 汾酒增加玻汾在薄弱市场的投放，优化产品矩阵，推出"五码合一"消费者红包等创新举措，计划打造青花20、玻汾、老白汾、青花30四大百亿单品 [27] 投资运营 市场布局与品牌推广 - 西凤酒在宏观经济和酒业发展环境变化的背景下，加速市场布局和品牌推广，通过深度市场下沉和精耕细作，提升品牌认可度 [31] - 川酒集团过去七年实现营收从零到350.2亿元的飞跃，年均增长率高达198.11%，计划未来10年内进入中国酒类企业第一方阵 [32] - 白酒行业传统"先款后货"商业模式正逐渐被"先销后款"模式取代，经销商账期从1个月延长至3-5个月，增加经营风险 [33] - 燕京啤酒通过推动产品高端化和优化管理体系，实现高增长，2024年三季报显示净利润同比增长34.73% [34] 营销活动 品牌推广与文化传播 - 干露魔爵35周年全球巡演登陆中国，展示品牌辉煌历程和卓越品质，2021年份酒在《葡萄酒观察家》百大榜单中荣登榜首 [37] - 茅台发布"西湖十景"系列文创酒，计划五年内每年推出两款，展现中华传统文化魅力 [37] - 远明老酒与华君传媒签署战略合作协议，计划三年内投入3亿元广告资源，提升品牌知名度和市场影响力 [38] - 泸州老窖携手中国羽协举办羽毛球挑战赛，推广全民健身，促进体育精神与品牌融合 [39] - 中国酒文化加拿大协会在多伦多成立，旨在推广中国酒文化，促进中加酒行业交流合作 [43] - 五粮液亮相全球熊猫伙伴大会，展示绿色发展、生态保护及文化传播成就，提升中国文化国际影响力 [44]

报告行业投资评级 - 报告未明确提及行业投资评级 [序号] 报告的核心观点 - 协同办公平台是面向组织的办公数字化应用，具有集成化属性，基于统一平台满足日常协作和管理需求 [5] - 2023年中国协同办公平台市场规模达到102亿元，同比增长28.1% [6] - 未来，叠加大模型应用将可能赋予行业更多的附加价值 [6] 协同办公平台行业概述 - 协同办公平台是由OA（自动化办公）平台、移动办公平台等产品形态演进而来的产物 [14] - 协同办公平台具有强大的集成性，能够在统一的平台上聚合各类应用 [14] - 协同办公平台的核心功能包括面向全体员工的基础办公模块、面向特定业务或职能部门的业务应用模块 [18] 中国协同办公平台需求洞察 - 越是业务敏捷的企业对敏捷的团队协作和灵活可扩展的平台要求越高 [23] - 越是管理复杂的企业对精细化的权限管理和复杂的流程管理要求越高 [23] - 企业普遍倾向选择多品牌、集成化平台，灵活应对业务需求变化 [30] 中国协同办公平台行业竞争态势 - 2023年中国协同办公平台市场头部五家厂商的市场份额为59.7% [5] - OA厂商凭借起步早、聚焦中大型客户，在商业化能力存在领先优势 [5] - 钉钉、企业微信虽然触达的终端用户数量庞大，但商业化能力有待进一步提升 [5] 中国协同办公平台发展趋势 - 协同办公平台作为企业流程、管理和数据流转的中枢，在数字化转型过程中发挥着关键的作用 [6] - 头部厂商积极探索大模型技术与协同办公平台的结合 [6] - 协同办公平台将从集成、开发和数据三方面完善平台底座能力，赋能生态伙伴和企业客户 [6]