报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - AR眼镜推动虚实融合技术迈向规模化产业应用，全球科技巨头与创新企业竞相布局，技术路线差异化竞争格局形成 [3] - 随着诸多厂商进入，消费级AR眼镜行业呈现高速发展态势，光波导方案有望引发热潮，AR+AI显著提升产品体验，生态决定市场终局 [6] 各部分总结 行业现状 - 国内外AR领域企业和开发者加大研发投入，推动技术迭代与产品创新，互联网巨头、手机制造商等纷纷入局，新品不断 [4] - 国内九成厂商拥抱AI大模型，AI智能交互眼镜行业元年已至，国内AR眼镜凭借AI融合等优势占领消费级市场，“AR眼镜五小龙”超越国外品牌 [4] 市场现状 - 2024年全年AR眼镜销量达28.6万台，Q4销量创新高，头部品牌表现强势，市场集中度高，各品牌有细分市场优势 [4][73] - 2024年Q4 AR眼镜品牌热度良好，星纪魅族表现突出，行业依托新技术推动产品向轻薄化等方向发展 [4][82] - 消费者对AR眼镜接受度提高，认为其显示效果好、佩戴舒适、场景应用丰富、功能便利 [85] 典型企业分析 星纪魅族 - 背靠吉利和魅族手机，依托Flyme AIOS构建多终端融合体验，是唯一全生态布局企业 [68] - 采用光波导和BB技术，在光波导领域成熟度高，StarV Air 2在多维度领先 [100] - 接入DeepSeek，提升语音助手交互和任务处理能力，与领克合作拓展汽车场景 [102] 雷鸟创新 - 背靠TCL，主导Micro - OLED供应链，推动硬件成本下降，软件支持Open XR标准 [106] - 发布雷鸟Air 3，显示、音效、连接等性能提升，与多方合作拓展生态 [107] XREAL - 聚焦空间计算技术，发布XREAL One，通过自研芯片等提升性能和体验，跨界合作展示应用潜力 [109] Rokid - 消费级与行业级并重，Rokid Glasses体现“光波导+AI”理念，提供丰富交互和场景 [112] INMO - 采用光波导技术，注重细分场景体验，产品显示和视野有优势，通过生态合作推动成为移动终端 [115] 行业趋势 光学方案 - 光波导方案是消费级AR眼镜未来方向，虽有量产和成本挑战，但技术迭代和产业链协同推动其成熟 [120] AI赋能 - AR结合大模型提升产品价值，使操作流畅、功能丰富、场景多样，降低用户学习成本，加速产品普及 [124] 竞争格局 - 短期硬件参数和爆款产品决定市场份额，长期跨设备协同、开发者规模、数据资产厚度成品牌分水岭 [132]

报告行业投资评级 - 巴克莱对2025年奢侈品市场持"中性"态度 [2] 报告的核心观点 - 2024年国内美妆个护市场竞争激烈，国货品牌崛起挤压国际大牌份额，功能性护肤赛道有潜力，未来或向医美或大健康领域突破；美国奢侈品市场预计2025年成主要增长动力，中国市场因消费者情绪谨慎预计下降；瑞幸咖啡出海东南亚谨慎扩张，根据当地市场调整策略；张亮麻辣烫需平衡规模扩张与精细化运营；宁德时代计划赴港上市加速全球化布局；新加坡生命科学研发平台开业助力生物科技创新企业融入全球产业链 [2][4][5] 根据相关目录分别进行总结 行业环境 - 2024年国内美妆个护市场严峻，华熙生物等多家头部企业业绩大幅下滑，归母净利润减少超50%，珀莱雅等国货品牌营收和净利增长，挤压国际大牌市场份额，国货品牌通过加强研发等寻找新增长点 [2] - 过去两年奢侈品市场寻增长机会，美国市场表现强劲，预计2025年贡献全球奢侈品收入约25%，巴克莱预计美国奢侈品支出增长6%，中国市场预计下降1%，巴克莱对2025年奢侈品市场持"中性"态度 [2] 头部品牌动态 - 瑞幸咖啡2024年初进入马来西亚市场，计划扩展至200家门店，推出APP新用户首杯2.99马币促销活动，重点是会员计划，此前在新加坡未盈利，强调谨慎扩张 [4] - 张亮麻辣烫全球门店达6000家，年营收过亿，但扩张步伐放缓，依赖加盟模式使加盟商成本高昂，面临盈利难题，存在加盟商管理与品控问题 [4] - 宁德时代计划近期提交香港上市申请，预计募资68亿至77亿美元，因2024年财务表现不佳加速全球化布局，拓展欧洲市场并加大海外投资建厂力度 [5] - 新加坡生命科学研发平台Life Science Incubator开业，为企业提供先进实验空间，助力中国生物科技创新企业融入全球产业链 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周数码家电行业看点聚焦于AI手机、AI眼镜、人形机器人、医疗AI等领域的发展动态，各头部品牌也在积极布局AI技术以寻求业务突破和增长[3][4][8] 根据相关目录分别进行总结 行业趋势 - DeepSeek等国产开源AI大模型崛起，众多厂商在手机中集成AI技术，但消费者换机热情未显著提升，未来端侧AI有望成主流解决方案[4] - 2025年被视为AI眼镜“爆发元年”，互联网巨头纷纷布局，但面临技术难题，未来几年是行业洗牌关键期[4] - 中国在人形机器人“身体”环节占63%市场份额，预计到2050年市场规模达6万亿元，总量达5900万台[8] - 2025年人形机器人产业迎来强劲增长，全球市场规模预计从2024年的10亿美元增至2030年的150亿美元，年增速超50%[8] - DeepSeek在医疗领域获广泛支持，推动AI医疗应用加速落地，提升用户体验和医生工作效率[9] - 腾讯、百度接入DeepSeek模型，AI搜索市场变化将重塑传统搜索格局，加速AI工具普及[9] 头部品牌动态 - 微信等主流平台接入DeepSeek模型，AI在营销领域应用助企业降本增效，但需建立AI营销伦理规范[11] - 蚂蚁集团进军具身智能技术与人形机器人研发，2025年或成量产元年，2026年商业化应用爆发[11] - 网易2024年业绩面临增长压力，需加快新品迭代和全球化扩展以突破瓶颈[12] - 网易有道2024年财报超预期，AI订阅业务和广告业务表现出色，有望继续保持强劲增长[12] - 群核科技向港交所提交IPO申请，虽营收增长但连续三年亏损，上市旨在融资支持发展[16] - 轻松健康集团完成与DeepSeek技术整合，形成数字化闭环平台，提升行业效率[16] - Keep宣布“All in AI”战略，推动运动AI发展，有望引领行业变革[17] - 海信空调技术创新，2024年新风空调占有率达35.4%，并融入AI技术引领行业变革[17] - 格力专卖店更名“董明珠健康家”，但部分经销商积极性不高，格力面临业绩增长压力[21] - 小米大家电业务进军高端市场，将推出米家中央空调对标大金品牌[21] - 科大讯飞接入DeepSeek模型，推出独家精调服务，承接流量外溢[22] - 长安公布飞行汽车部分规格，计划未来投入巨资推动产业发展[22]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周服饰行业呈现多领域发展态势，篮球时尚复苏、冲浪品牌崛起、赤足鞋流行等趋势显现，头部品牌积极拓展业务，投资运营有财报发布、品牌出售和收购评估等动态，行业机遇与挑战并存 [1][2][4] 根据相关目录分别进行总结 行业环境 - 2025年篮球时尚复苏，多个品牌结合复古与现代设计，运动品牌复刻经典篮球鞋，其混搭哲学受Z世代喜爱 [2] - 春节后黄金市场热度高，但金价上涨致2023年黄金首饰消费需求同比降24.69%，金条及金币需求增24.54%，金饰品牌需应对挑战 [3] - Stockholm Surfboard Club结合斯堪的纳维亚文化与冲浪元素，2025秋冬系列受关注，虽面临挑战但潜力大 [4] - Calvin Klein时隔六年重返纽约时装周，新创意总监回归品牌90年代经典极简主义并融入现代元素 [5] - 新年爱马仕涨价，年轻消费者冷淡，预计2025年中国运动户外市场规模达6000亿元，国内企业加速布局 [5] - 赤足鞋在都市中产阶级流行，预计到2031年市场规模达8亿美元 [6] - 德国奢侈品电商Mytheresa总裁称奢侈品市场最糟糕时刻已过，2025财年二季度净销售额同比增13.4%至2.23亿欧元 [7] - 2024年全球奢侈品行业受消费降级冲击，开云集团和LVMH集团表现疲软，亚太尤其中国市场销售不佳 [7] - Z世代引领职场智感穿搭趋势，多个品牌提供多元化正装选择 [8] - 奢侈品牌拓展家居领域，涵盖多种产品，提供定制服务，增强市场占有率和营收能力 [9] 头部品牌动态 - 爱马仕进军高级定制时装市场，计划参加巴黎高定时装周，2026 - 2027年正式进入 [12] - 耐克与金·卡戴珊合作推出新品牌NikeSKIMS，专注女性健身运动市场，计划2026年扩展至全球 [12] - 阿迪达斯推出高端支线A-Type，专家认为其在中国市场策略有矛盾，面临激烈竞争 [13] - Supreme与艺术家Damien Hirst合作，2025春夏系列引发热议，展现品牌复兴期望 [13] - Nike与Jacquemus合作复刻1972年MoonShoe，是应对球鞋市场疲软策略，传递品牌历史文化 [15] - 2024年爱马仕全年综合收入达152亿欧元，同比增15%，在中国市场涨价21.5%，扩建门店 [15] - Justin Bieber新品牌SKYLRK专注鞋类和高端时尚单品，展现时尚野心 [16] - LOEWE有望迎来新创意总监，二人设计理念与品牌契合，有望注入新活力 [16] 投资运营 - OTB集团2024年营业额18亿欧元，同比降4.4%，直接渠道增长7.4%，新开61家店，计划在墨西哥开店 [20] - Tapestry以1.05亿美元出售Stuart Weitzman，Caleres计划推动其全球扩展和DTC业务发展 [20] - 老铺黄金2024年净利润预计达14 - 15亿元，同比增236% - 260%，市值达923亿港元，将部分产品涨价 [21] - 据报道PRADA正评估收购Versace可能性，已签署独家协议获取其财务和销售数据 [21]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 中国手机银行APP历经四个发展阶段，正处存量竞争的3.0阶段，未来将深度融合AI技术进入4.0阶段 [4][8] - 构建“流量 - 粘性 - 口碑”三维竞争力模型评估手机银行APP竞争力，国有大行在各维度表现突出 [4][96] 根据相关目录分别进行总结 第一章 中国手机银行APP发展周期洞察 - 1.0阶段（2009 - 2013）：移动互联网技术驱动，头部银行布局APP建设，18家全国性银行中14家完成APP从无到有建设，但存在使用体验及信任问题 [4][17][20] - 2.0阶段（2014 - 2020）：4G网络普及与互联网金融崛起，传统网点驱动模式失灵，银行加快APP建设，离柜率突破90%，但发展滞后于第三方支付 [4][21][31] - 3.0阶段（2021 - 至今）：进入存量竞争时代，MAU增速放缓，大行品牌效应明显，银行需精细化运营提升用户粘性 [4][32][45] - 4.0阶段（未来）：将深度整合AI技术，通过数字人顾问、个性化APP版本推动金融服务普惠化与差异化 [4][46][49] 第二章 2024年中国手机银行APP月活榜单TOP 50 - TOP50总榜单：农业银行以2.19亿MAU居首，国有六大行占据前十中的六席 [4][54] - 分榜单：股份制银行中招商银行领跑，城商行以江苏银行等为代表，农商行中有18家入选，福建农信表现突出 [4][56][68] - 优秀案例展示：农业银行、工商银行等多家银行在APP建设上有亮点，如农业银行推出10.0版本构建全生态服务体系等 [4][72][90] 第三章 2024年中国手机银行APP用户竞争力模型 - 竞争力模型：由流量、粘性、口碑三要素构成，权重分别为20%、35%、45% [4][96][101] - 竞争力得分结果：国有大行优势明显，农业银行综合得分最高为87.18 [105] - 各维度分析：流量上大行凭借客户基数领先，招商银行渗透率最高；粘性上大行评分领先，工商银行使用频次最高；口碑上农业银行得分突出，用户偏好基础功能 [109][115][122]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周美妆行业看点聚焦于“瑕疵经济”破局、美护品牌破局路径及美妆巨头新增长点等方面行业面临“瑕疵经济”信任危机、消费升级与竞争加剧等挑战香氛市场成为新亮点，国货品牌表现突出部分头部品牌有融资、升级、拓展市场等动态[3][4][8] 根据相关目录分别进行总结 行业趋势 - 行业面临“瑕疵经济”信任危机，“2元粉扑”事件暴露品牌定价和公关问题，需加强透明度和监管[4] - 中国护肤行业消费升级，需求转向“功效护肤”和“精准护肤”，抖音助力品牌差异化突围[4] - 2024年美妆巨头在中国市场疲软，香氛市场成新亮点，国际品牌需重新审视策略[8] - 中国美妆消费放缓，国际品牌销售额下滑，企业调整策略并开拓新兴市场[8] - 面膜市场收缩，国货品牌表现突出但增速放缓，需探索新增长点[9] - 2024年国内美妆个护市场波动，国际大牌不佳，国货品牌增长并拓展海外市场[9] - 美妆与时尚融合加深，跨界合作成趋势，提升品牌溢价和情感认同[11] - 香水市场预计2025年显著增长，国产品牌挖掘本土文化形成差异化竞争[11] - 底妆迈入“功效时代”，面临功效真实性、研发和标准等挑战，是彩妆未来趋势[12] - 2024年国际美妆企业在华业绩下滑，香氛业务增长，企业加大新兴市场投入[12] 头部品牌动态 - 欧莱雅领投韩国香水品牌Borntostandout，该品牌计划加速欧美线下扩张[14] - 亚马逊在意大利米兰开设美妆个护店，提供皮肤诊断服务，调整实体零售战略[14] - 玉泽成立22周年全面升级，推出新产品，强调医研共创，深耕敏感肌护理[15] - 2024年爱马仕集团财务业绩强劲，香水与美妆部门增长，通过开店和翻新促进销售[15] - 2024年韩妆双巨头在中国市场表现各异，均通过科技化和高端化应对压力[17] - 2024年联合利华整体业绩稳健，美容与健康业务亮眼，调整策略聚焦高端市场[17] - 2025年春节韩束与微信合作，带动销量增长，巩固国货龙头地位[18] - 2025财年科蒂公司香水业务强劲，整体业绩受彩妆下滑拖累，CEO对未来乐观[18] - 海蓝之谜新品在医美院线发售，国际大牌重视“双美布局”，“高端+院线”或成新蓝海[22] - 2024年Puig集团跻身国际美妆TOP10，业绩增长但增速放缓，将多元化发展增强竞争力[22] - 2024年开云集团业绩下滑，美妆业务逆势增长，加强美妆布局形成矩阵[23] - 2月7日薇诺娜宣布魏大勋为代言人，推出防晒新品，深耕防晒领域并推广科学知识[24]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕酒行业展开多维度分析，涵盖行业趋势、头部品牌动态、产品技术等方面，指出行业在数智化、出口、消费场景等呈现积极态势，但也面临竞争、库存等挑战，各细分领域发展机遇与风险并存 根据相关目录分别进行总结 行业趋势 - 数智化助力酒类厂商破局，2025年华糖云交会借助数字化展厅等提升品牌展示和商机触达效率，节省70%人力成本 [3] - AI预测2025年白酒市场“冰火两重天”，头部品牌增长，尾部品牌危机，高端白酒价格稳中有升，白酒股一季度下跌二季度企稳 [3] - 2024年中国酒类出口总额和总量双增长，白酒稳居第一大品类，出口额达9.7亿美元，同比增长20.4% [7] - “光瓶酒进城”黄金窗口期开启，2024年市场规模预计超1500亿元，年轻一代接受度达63% [7] - 白酒开拓新型消费市场，酒旅融合、数字化营销和跨界联名成新兴市场，文创产品和酒旅融合项目成新增长点 [8] - 2024年葡萄酒进口量和进口额分别增长13.6%和37.2%，烈酒进口量和进口额分别下降7.5%和24.1%，行业预计未来弱复苏 [8] - 国内精酿啤酒市场2022 - 2025年消费量以17%的复合年均增长率上升，但面临资金、成本等挑战，需创新业态和优化营销 [10] - 商超直采自营模式成白酒爆款关键，价格100元以下产品受青睐，品质商超为品牌商和中小企业带来机遇 [10] - 2024年黄酒产业有积极发展，绍兴市规上企业营收达24.2亿元，同比增长7.4%，但面临渠道利润低等挑战 [11] - 2025年各白酒产区通过变革推动高质量发展，布局政策创新、智能化酿造及文旅融合 [11] - 2024年酱酒产能约65万千升，同比下降13.33%，销售收入达2400亿元，增长4.35%，头部企业仍具潜力 [13] - 春节头部品牌次高端产品冲击区域酒企，区域酒企需“价值独创”，加强品牌建设等应对挑战 [13] - 中国酒业进入价值重塑期，2025年是产品驱动时代，品质与创新成核心竞争力 [14] - 精酿啤酒年复合增长率达17%，市场规模预计突破500亿，传统啤酒巨头布局高端市场 [14] 头部品牌动态 - 泸州酒水直播中心年货节销售额达1.19亿元，未来将发挥产地优势助力酒水品牌线上销售 [16] - 茅台2025年加大赤水河生态保护投入，ESG评级从B升至BBB级，助力可持续发展 [16] - 珍酒李渡成为中国酒业和上市公司的ESG引领者，发布高标准报告，提前完成碳排放等目标 [17] - 2024年洋河营收和利润大幅下滑，高端化战略受阻，需调整策略重振 [18] - 2025年铁盖天安门酒通过广告投放和招商布局崛起，订货金额达9000万元 [21] - 2025年“川酒全球行”巴黎站启幕，泸州老窖展示白酒底蕴与创新，推动国际化 [21] 产品技术 - 精酿啤酒选用优质原料，采用艾尔工艺，保留原始风味；工业啤酒原料多样成本低，采用拉格工艺，保质期长 [26] - 烈酒酒精浓度高，通过多次蒸馏形成多样风味；白酒以粮食为原料，保留粮食香气，有独特口感特征 [26] - “千年老窖万年糟”是浓香型白酒酿造工艺，老窖微生物和循环酒糟提升酒液风味，节约成本利于环保 [27]

2024年中国移动互联网发展总览 - 移动互联网流量小幅增长接近天花板，用户粘性趋于稳定，市场进入深度存量竞争阶段，企业需精细化运营和创新服务提升用户粘性[9] - 用户结构趋于均衡，中高线市场与年轻群体增长潜力释放，未婚、35岁及以下、二线及以上城市用户占比提升[14] - 用户上网行为分化，短视频与通讯聊天类APP主导，市场格局趋于固化，新入局者需挖掘用户需求提供精细化服务[19] - 通讯聊天持续领跑，生活服务等行业加速渗透，人工智能异军突起，其用户规模增长迅猛，渗透率接近两成[27] - 流量分化，肩尾部APP数量提升，游戏、生活服务等行业竞争激烈，细分赛道精准挖掘需求，生态多元化格局初现[32] - 2024年智能大屏终端规模达3.36亿台，开机时长、频次稳步提升，点播、直播日均使用时长突出，投屏终端渗透率超50%，五大国民品牌终端活跃度领先，市场份额超60%[37][41] 2024年重点细分行业详情 消费理财 - 汽车行业电动化、智能化、网联化取得显著进展，乘用车市场增长，新能源汽车产销跃升至千万级规模、零售渗透率持续多月突破50%，汽车服务行业用户规模稳步增长，汽车资讯与汽车护理等领域表现强劲，汽车之家通过内容创新与服务升级巩固领先地位[46][51][57] - 电商竞争格局持续演变，平台战略与规则优化中稳健前行，行业流量稳中有升，综合电商平台竞争激烈，差异化服务成关键[61][66] - 旅游出行行业流量小幅增长，在线旅游等细分领域活跃用户规模扩大，在线旅游用户年轻化趋势明显，中低消费能力群体是出游主力军[73][78] - 金融理财行业流量增长稳健，活跃用户峰值突破12.1亿，细分赛道分化显著，支付与银行服务占据主导地位[83][88] 泛娱乐 - 短视频行业用户规模持续扩张，短剧平台成为新增长点，短剧视频用户画像呈现成熟化、低线化特征[94][98] - 视频服务行业用户规模和粘性双增长，内容生态与技术创新推动行业发展，哔哩哔哩、华为视频、Z视介、优酷等热门APP各有发展策略实现增长[103][107][112][120][123] - 游戏服务行业活跃设备数小幅下滑，流量增长承压，休闲益智类游戏最受欢迎，MOBA类游戏用户粘性最高，用户偏好呈现显著性别与代际差异[128][133][137] - 音乐音频行业用户规模及粘性波动增长，市场趋于成熟，在线音乐与有声音频双轮驱动用户规模及粘性提升，头部平台依托版权优势与场景化运营巩固市场地位[140][145] - 电子阅读用户渗透率趋稳，免费阅读模式加速市场覆盖，免费平台如番茄免费小说APP用户高速增长[149] 工作学习 - 人工智能行业在政策、资本、技术、企业等多方推动下，跃升为驱动各行业数字化转型的核心动力，用户规模快速增长，行业进入应用爆发期，头部应用实现用户规模爆发[155][158][163] - 智能设备行业用户规模持续扩大，行业进入多元化发展阶段，智能穿戴流量快速增长，对健康监测和运动记录功能的需求推动行业精细化发展[168][175] - 聚合资讯行业用户粘性与规模双增长，内容生态与分发模式成竞争核心，华为浏览器通过全场景分发与高品质内容生态重塑平台心智[181][188] - 网上招聘行业活跃用户规模持续扩张，"金三银四"旺季增长显著，行业用户画像呈现年轻化、高线化特征，女性用户占比提升[194][198] - 学习教育用户规模趋稳，使用时长增长凸显"深度化学习"需求，教育工具与K12教育引领行业流量增长[203][207]

报告行业投资评级 - 无相关内容 报告的核心观点 - 2024年中国移动互联网流量小幅增长接近天花板，用户粘性趋于稳定，进入深度存量竞争阶段，各行业发展态势分化，部分行业增长稳健，部分行业面临挑战，新兴行业如人工智能发展潜力巨大 [9] 根据相关目录分别进行总结 2024年中国移动互联网发展总览 - 流量及用户粘性趋势：移动互联网流量小幅增长接近天花板，用户粘性趋于稳定，流量红利消退，市场趋近饱和，企业需精细化运营和创新服务提升用户粘性 [9] - 用户结构：用户结构趋于均衡，中高线市场与年轻群体增长潜力释放，未婚用户、35岁及以下用户、二线及以上城市用户占比提升 [14] - 用户上网时间及次数：用户上网行为分化，短视频与通讯聊天类APP主导，市场格局趋于固化，新入局者需挖掘用户需求提供精细化服务 [19] - 一级行业：通讯聊天持续领跑，生活服务等行业加速渗透，人工智能异军突起，各行业渗透率和流量增长情况不同 [27] - APP流量分布：流量分化，肩尾部APP数量提升，游戏、生活服务等行业竞争激烈，细分赛道通过精准需求挖掘分流部分流量，生态多元化格局初现 [32] - 智能大屏：2024年智能大屏终端规模达3.36亿台，开机时长、频次稳步提升，点播、直播日均使用时长突出，投屏终端渗透率超50%，五大国民品牌终端活跃度领先，市场份额超60% [37][41] 2024年重点细分行业详情 消费理财 - 汽车：国内汽车行业电动化、智能化、网联化取得显著进展，乘用车市场增长，新能源汽车产销跃升至千万级规模、零售渗透率持续多月突破50%，汽车服务行业用户规模稳步增长，汽车资讯与汽车护理等领域表现强劲，汽车之家通过内容创新与服务升级巩固行业领先地位 [46][51][57] - 电子商务：电商竞争格局持续演变，平台战略与规则优化中稳健前行，行业流量稳中有升，综合电商平台竞争激烈，差异化服务成关键 [61][66] - 旅游出行：旅游出行行业流量小幅增长，在线旅游等细分领域活跃用户规模扩大，在线旅游用户年轻化趋势明显，中低消费能力群体是出游主力军 [73][78] - 金融理财：金融理财行业流量增长稳健，活跃用户峰值突破12.1亿，细分赛道分化显著，支付与银行服务占据主导地位 [83][88] 泛娱乐 - 短视频：短视频行业用户规模持续扩张，短剧平台成为新增长点，短剧视频用户画像呈现成熟化、低线化特征 [94][98] - 视频服务：视频服务行业用户规模和粘性双增长，内容生态与技术创新推动行业发展，哔哩哔哩、华为视频、Z视介、优酷等热门APP通过不同策略实现用户增长与商业化突破 [103][107][112][120][123] - 游戏服务：游戏服务行业活跃设备数小幅下滑，流量增长承压，休闲益智类游戏最受欢迎，MOBA类游戏用户粘性最高，用户偏好呈现显著性别与代际差异 [128][133][137] - 音乐音频：行业用户规模及粘性波动增长，市场趋于成熟，在线音乐与有声音频双轮驱动用户规模及粘性提升，头部平台依托版权优势与场景化运营巩固市场地位 [140][145] - 电子阅读：电子阅读用户渗透率趋稳，免费阅读模式加速市场覆盖，免费平台如番茄免费小说APP用户高速增长 [149] 工作学习 - 人工智能：人工智能行业在政策、资本、技术、企业等多方推动下，跃升为驱动各行业数字化转型的核心动力，用户规模快速增长，行业进入应用爆发期，垂直场景渗透与通用平台生态并行，头部应用实现用户规模爆发 [155][158][163] - 智能设备：智能设备行业用户规模持续扩大，行业进入多元化发展阶段，智能穿戴流量快速增长，对健康监测和运动记录功能的需求推动行业精细化发展 [168][175] - 聚合资讯：聚合资讯行业用户粘性与规模双增长，内容生态与分发模式成竞争核心，华为浏览器通过全场景分发与高品质内容生态，重塑聚合资讯平台心智 [181][188] - 网上招聘：网上招聘行业活跃用户规模持续扩张，“金三银四”旺季增长显著，行业用户画像呈现年轻化、高线化特征，女性用户占比提升 [194][198] - 学习教育：学习教育用户规模趋稳，使用时长增长凸显“深度化学习”需求，教育工具与K12教育引领行业流量增长 [203][207]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 移动互联网面临流量增长瓶颈与用户红利消退，生态割裂与技术瓶颈制约流量价值释放，万物互联重塑流量生态，鸿蒙是下一代流量生态的主要建设者 [5][14] - 持续创新推动鸿蒙生态全面发展，全场景多终端触点覆盖与AI提效服务智能是其两大核心能力，具有六大优势 [5][34] - 鲸鸿动能自有媒体矩阵实现流量上扬、用户渗透率攀升及用户粘性增长，媒体用户全天候活跃，分时场景营销价值亟待挖掘，五大类媒体助力多场景流量价值提升 [74] - 华为用户画像为中青年精英、都市高净值、家庭核心，具有高消费力与品质追求，对网络广告接受度较高，在汽车、奢侈品、3C、酒类等品类有消费潜力与偏好 [137] - 鲸鸿动能为汽车、奢侈品、大健康、食品饮料等行业提供了针对性的营销解决方案 [208] 根据相关目录分别进行总结 互联网流量生态分析 - 互联网流量生态现状：以移动互联网为核心的流量生态面临增长瓶颈，增速放缓与用户红利消退，近五年中国移动互联网月总有效使用时间围绕均值1612.79亿小时上下浮动，月总独立设备数复合增长率仅为0.08% [16][18] - 互联网流量分发及整合的局限性：生态割裂与技术瓶颈制约流量价值释放，流量入口分散、数据孤岛、技术架构滞后等问题导致品牌触达效率低、流量利用不足 [20][22] - 互联网流量生态趋势：万物互联重塑流量生态，全场景智能协同与数据融合驱动流量价值跃迁，鸿蒙以分布式技术构建全场景流量生态，推动流量分发效率升级 [24][29] 鸿蒙生态发展趋势分析 - 鸿蒙发展历程：HarmonyOS自2019年首版发布以来，经历多版本迭代升级，2024年成功发布全栈自研版本，成为全球第三大移动操作系统 [36] - 鸿蒙生态核心能力：全场景、多终端触点覆盖，借助分布式技术连接多终端设备，实现跨设备间信息数据无缝流转；AI提效服务智能，依托大模型、端云协同等技术，实现用户个性化服务体验和生态服务效率的提升 [40][44] - 鸿蒙生态优势：全球第三大移动操作系统，形成与安卓、iOS“三分天下有其一”的格局；万物互联核心入口，形成商业变现闭环；领先技术与高性能驱动智慧营销；轻量化应用形态元服务；场景化精准营销；行业最高等级安全认证 [48][51][54][58][64][69] 鲸鸿动能全场景智慧营销平台价值洞察：流量篇 - 鲸鸿动能简介：以鸿蒙生态为底座，构建硬件、系统、应用联动的立体流量矩阵，依托AI意图框架实现流量跨设备高效整合与精准分发 [76] - 鲸鸿动能自有媒体矩阵流量分析：2024年MAU峰值突破3.73亿，流量增速达5.9%，用户日均使用频次及时长提升超过3%，多个应用跻身行业TOP阵营，媒体用户全天候高活跃，分时场景营销价值亟待挖掘 [8][80][86][89] - 五大类媒体流量情况：内容媒体用户规模达2.2亿，流量与粘性双增长；资讯媒体流量稳健增长1.6%，智能化交互与多模态体验创新驱动用户粘性提升；服务媒体用户规模突破3.15亿，形成高频刚需场景闭环与强用户依赖；商店媒体活跃设备数增长1.9%，全场景无缝跳转功能显著提升购物转化效率；AI媒体智慧搜索MAU突破1.6亿，智慧语音/小艺月活跃设备数连续半年环比正增长 [93][100][114][122][129] 鲸鸿动能全场景智慧营销平台价值洞察：用户篇 - 用户画像：华为用户以25 - 45岁男性为主，主要分布在一线和新一线城市，职业上企业中高层管理、事业编/公务员以及私企老板占比更高，多为已婚有孩家庭，具有高教育背景与稳健经济实力，具备较强消费能力与对高品质生活的追求 [139][143] - 用户触媒习惯与广告态度：最常使用短视频类、网络购物类和社交类APP，对新闻资讯类和体育运动类APP的使用偏好优于总体，偏好使用自有APP，对网络广告接受度较高，观看广告后有近三成用户更可能直接购买产品 [156][160][165] - 用户消费洞察：在汽车、奢侈品、3C、酒类等品类有消费潜力与偏好，家庭汽车拥有率较高，购车需求强劲，倾向购买新能源纯电车型；奢侈品购买力较强，关注品牌、品质与款式设计，个性化/定制化需求突出；3C数码品类上具有较强的购买力和消费力；近三成用户过去一年购买过酒类，更偏好红酒和洋酒 [171][180][190][194] 鲸鸿动能全场景智慧营销平台：行业解决方案 - 汽车行业：精准种草与智能集客，全链路驱动汽车品牌转化提升，整合鸿蒙生态资源，覆盖预热至上市全周期，加速潜客沉淀，实现品效合一 [209] - 奢侈品行业：高端圈层触达，科技艺术重塑奢侈体验，通过多维度数据建模锁定高净值人群，结合AR/VR技术实现沉浸式交互体验，强化品牌稀缺性 [213] - 大健康行业：科学化精准服务，深耕全周期健康价值，通过AI分析用户健康数据，生成个性化方案精准定位用户需求，实现从营销到销售的闭环 [216] - 食品饮料行业：全域场景渗透，引爆爆品与长效复购，利用数据驱动和AI大模型精准派样、推送活动信息，实现爆品快速孵化，提高复购意愿 [221]