报告行业投资评级 报告给出的行业投资评级为"推荐"。[2] 报告的核心观点 中国两轮电动车发展现状 1) 两轮电动车相关政策不断完善,新国标和锂电池安全标准的出台为行业发展提供更多安全保障。[4][5] 2) 新国标替换潮已过,2023年国内整体销量约在5500万辆,增速放缓。[7] 3) 中国两轮电动车整车出口超千万辆,浙江、广东等省份出口量位居前列。[9] 4) 各大品牌实现营收增长,九号等高端品牌进一步拉升产品售价。[11] 5) 传统品牌主要占据4000元以下市场,九号领跑高端、超高端车型市场。[13][15] 中国两轮电动车发展特征 1) 产品从配置层面走向差异化和多元化,外观、智能化、性能等成为新的竞争点。[18] 2) 动力电池技术不断优化,铅酸电池、磷酸铁锂电池和钠电池等技术路线并存。[20][21][22][25] 3) 锂电池成本和安全性问题导致2023年锂电车渗透率下跌,但高端车型锂电渗透率增长。[27] 4) 电池提升速度缓慢,产品竞争从电池层面上升到系统层面。[29][30] 5) 整车系统关乎产品续航实力与性能,各品牌加大自主研发力度。[33] 6) 两轮电动车智能化水平整体处于初级阶段,高端车型和低成本方案并存。[105] 中国两轮电动车用户洞察 1) 用户画像为26-35岁已婚已育的中等收入人群,注重品质和智能化。[66] 2) 电动车出行便捷、省时省力是主要购车原因,耐用性是最关注因素。[68][70] 3) 品牌专卖店是主要信息获取渠道,技术配置和质保是关注重点。[72] 4) 续航60km、铅酸电池和智能化功能是用户更偏好的特性。[74] 5) 九号、小牛的品牌认知度和购买意愿较高,爱玛的满意度最高。[76][80] 6) 3000-4999元是用户接受的智能电动车起步价位,车辆定位和无钥匙解锁是期望功能。[82] 7) 线下品牌店是主要购车渠道,二手车市场需求较高。[84] 8) 实际续航可达标称的60%-80%,用户较为满意。[86] 9) 无钥匙解锁、APP查看车况是最常用的智能功能,用户满意度较高。[88] 10) 再次购买时更偏好智能两轮电动车,品牌转换意愿低。[96] 根据相关目录分别进行总结 中国两轮电动车发展现状 1) 政策法规不断完善,为行业发展提供更多安全保障[4][5] 2) 国内销量增速放缓,出口市场表现良好[7][9] 3) 各大品牌营收增长,高端品牌产品价格上涨[11] 4) 品牌竞争从价格向差异化产品转移[13][15] 中国两轮电动车发展特征 1) 产品差异化竞争加剧,多元化技术路线并存[18][20][21][22][25] 2) 锂电池成本和安全性问题制约市场渗透[27] 3) 产品竞争重心从电池向整车系统转移[29][30][33] 4) 智能化水平整体较低,高低端并存[105] 中国两轮电动车用户洞察 1) 用户群体特征及消费偏好[66][68][70] 2) 信息获取渠道及关注重点[72][74] 3) 品牌认知度及满意度[76][80] 4) 价格接受度及期望功能[82] 5) 购买渠道及二手车需求[84] 6) 使用体验及痛点[86][88] 7) 再次购买意愿[96]

报告的核心观点 - 即时配送行业是满足消费者生活服务即时需求的重要基础设施,对本地生活服务的支撑作用愈加显著 [80] - 即时配送行业发展需要政府与平台企业共同推动行业生态建设,促进行业规范化发展 [82] - 人工智能技术有望在即时配送诸多场景广泛、深入应用,赋能行业发展 [84] 报告内容总结 即时配送行业概念界定 - 即时配送服务指根据用户需求即刻响应,在约定时间内送达物品的物流配送服务 [13] - 即时配送平台企业指以互联网技术为依托,为即时配送服务参与者提供即时配送信息、即时配送服务与管理的市场主体 [14] - 即时配送服务商指通过即时配送平台企业向用户提供配送服务或其他相关服务的市场主体 [15] - 即时配送行业发展历程包括餐饮外卖配送、外卖O2O平台相继成立、头部企业规模优势显著等阶段 [15] 即时电商发展背景 - 即时电商以餐饮外卖为核心品类,同时拓展同城范围内更多元化的消费场景 [3] - 即时电商的客群主要集中于人口密度和人均可支配收入水平较高的一二线城市,下沉市场消费环境仍需培育 [26] - 即时电商呈现全时间段、全品类、全场景渗透态势,为本地商品零售与生活服务业商户带来新增量 [30][34] 即时配送行业发展现状 - 即时电商为即时配送的主要订单来源,订单量规模及日均订单量稳定性为即时配送平台的核心竞争力 [5] - 即时配送行业规模超3.4千亿元,有望持续规范、健康、高速发展 [6] - 即时配送平台具有链接商户、消费者、运力的核心功能,依赖智慧运力调度系统推动业务正向循环 [39][47] 即时配送运力模式 - 即时配送运力组织模式按工作自主性可划分为专送模式与众包模式,两种模式的灵活匹配有助于提高即时配送运力池弹性与灵活性 [54] - 即时配送平台依赖智慧运力调度系统紧密链接各行业主体,共同激励骑手劳动并持续自我优化 [56][57] 即时配送劳动关系 - 数字时代新型生产方式下,劳动者与企业之间劳动关系认定为劳动者权益保障的前提 [61] - 人社部提出"不完全符合确立劳动关系"的概念,引导新就业形态劳动者权益保障体系规范、完善 [63][67] - 头部平台企业积极承担社会责任,从多方面建设劳动保障行业生态 [77] 行业未来展望 - 即时配送作为本地零售业态的重要基础设施,对支撑"15分钟便民生活圈"、促进消费、保障民生、扩大就业具有重要价值 [80] - 政府与平台共同推动行业生态建设,促进行业规范化发展,降低企业合规经营成本 [82] - 人工智能技术有望在即时配送诸多场景广泛、深入应用,提升行业智能化水平 [84]

云服务行业动态及热点 研究月报-2024 年 4 月 ...

18 第 周 2024/4.22-4.28 美妆行业 周 度 市 场 观 察 行业环境 跨境出海 投资运营 产品技术 营销活动 01 行业趋势 Industry Trends 本周看点： 从PRE-IPO百亿估值干回天使轮； 把握品牌DNA，做到线上线下共赢； 多品牌一季度营收出炉。 行业环境： 1. 新锐真大囧：从PRE-IPO百亿估值干回天使轮 关键词：[V]聚美丽 概要：在这篇文章中，作者舒秀辉分析了美妆品牌在竞争中遇到的挑战和机遇。首先，他指出 新锐创始人们正在进入越来越多的认知盲区，因为随着竞争的细化，品牌的基本功越来越重要。 其次，他强调竞争已经从局部变成系统的博弈，创始人们需要找到适合自己的操盘手来提升企 业的运营能力。最后，作者指出新锐品牌的成功往往是偶发性的，需要从大单品、组织、运营 ...

18 第 周 2024/4.22-4.28 数码家电行业 周度市场观察 行业环境 跨境出海 投资运营 产品技术 营销活动 01 行业趋势 Industry Trends 本周看点： 家电巨头去年业绩创新高，跨界发展两手抓； 复苏中的手机产业链：着力提利润，探寻新机遇； 实测：垂类AI“财商”更高。 行业环境： 1. 一季度中国智能手机市场保持增长苹果销量同比下降19.1% 关键词：[V]中国家电网 概要：2024年第一季度，我国智能手机销量同比增长1.5%，华为销量增长69.7%，苹果销量同 比下降19.1%。vivo以17.4%的份额成为国内市场最高市占率，其次是荣耀、苹果和华为。 Counterpoint高级分析师Ivan Lam表示，苹果可能在第二季度推出新配色，配合积极的销售计 划，有望使苹果手机重新取得正增长。业界期待苹果在6月举行的全球开发者大会上展示其人工 ...

行业投资评级 报告未提供行业投资评级。[1] 报告的核心观点 1. 餐饮行业出现分化,平价餐厅不再欢迎穷人,高端化品牌战略失败,而火锅行业标杆海底捞业绩良好。[1] 2. 餐饮学者建议将武汉地方美食推广到全国时需要扬长避短、因地制宜,并建议老字号品牌进行商业化经营时要继承传统、大胆创新。[2] 3. 我国瓶装水市场发展迅速,天然矿泉水、母婴水等细分品类价格较高,但并不一定更健康。[2] 4. 多家食品企业正在推进预制菜业务发展,健康化和年轻化或成未来预制菜的发展趋势。[2] 5. 我国首次尝试推出"营养选择"分级标识,对饮料的健康属性进行评级。[3] 6. 跨境电商平台速卖通的半托管模式受到关注,但对中小商家来说仍存在一些难题。[4] 7. 中国冷饮品牌正在加速进入东南亚市场,但需要深入了解当地市场和消费者需求。[4] 8. 我国跨境电商进出口持续增长,电商出海有望迎来新的投资机遇。[4] 9. 跨境电商"出海四小龙"对国内物流企业带来了机遇,物流企业需要不断优化服务。[5] 10. 茶饮品牌出海需要根据当地法规和文化习俗进行产品调整。[5] 11. 京东的国际业务发展较为缓慢,主要原因在于其自营电商模式在海外市场的劣势。[5] 12. 中国物流企业在海外市场取得不俗成绩,菜鸟、极兔和Lalamove等企业各有妙招。[6] 13. 制造业出海是确定性的产业趋势,化工、机械设备、电力设备等行业具有全球竞争力。[6] 14. 中端茶饮品牌茶百道成功在港股上市,正在加速布局下沉市场。[7] 15. 国内瓶装水市场格局可能发生变化,华润饮料和农夫山泉等企业正在加大投资。[7][8] 16. 华润饮料向港交所提交上市申请,成为中国第二大包装饮用水企业。[8] 17. 东鹏饮料拟在中山投资25亿元建设生产基地,以提升竞争力。[9] 18. 海底捞2023年营收达415亿元,餐厅数量达1374家,经营多种业态。[9] 19. 三全食品去年营收和净利同比下滑,将推出更多预制菜肴产品。[9] 20. 安井食品2023年营收和净利均实现增长,核心竞争力包括技术创新、销售定价等。[10] 21. 多家大型饮料企业正在加大产能投资,以提升竞争力。[11] 22. 圣农发展表示其预制菜产品不添加防腐剂。[12] 根据目录分别进行总结 行业环境 1. 餐饮行业出现分化,平价餐厅不再欢迎穷人,高端化品牌战略失败,而火锅行业标杆海底捞业绩良好。[1] 2. 餐饮学者建议将武汉地方美食推广到全国时需要扬长避短、因地制宜,并建议老字号品牌进行商业化经营时要继承传统、大胆创新。[2] 3. 我国瓶装水市场发展迅速,天然矿泉水、母婴水等细分品类价格较高,但并不一定更健康。[2] 4. 多家食品企业正在推进预制菜业务发展,健康化和年轻化或成未来预制菜的发展趋势。[2] 5. 我国首次尝试推出"营养选择"分级标识,对饮料的健康属性进行评级。[3] 跨境出海 6. 跨境电商平台速卖通的半托管模式受到关注,但对中小商家来说仍存在一些难题。[4] 7. 中国冷饮品牌正在加速进入东南亚市场,但需要深入了解当地市场和消费者需求。[4] 8. 我国跨境电商进出口持续增长,电商出海有望迎来新的投资机遇。[4] 9. 跨境电商"出海四小龙"对国内物流企业带来了机遇,物流企业需要不断优化服务。[5] 10. 茶饮品牌出海需要根据当地法规和文化习俗进行产品调整。[5] 11. 京东的国际业务发展较为缓慢,主要原因在于其自营电商模式在海外市场的劣势。[5] 12. 中国物流企业在海外市场取得不俗成绩,菜鸟、极兔和Lalamove等企业各有妙招。[6] 13. 制造业出海是确定性的产业趋势,化工、机械设备、电力设备等行业具有全球竞争力。[6] 投资运营 14. 中端茶饮品牌茶百道成功在港股上市,正在加速布局下沉市场。[7] 15. 国内瓶装水市场格局可能发生变化,华润饮料和农夫山泉等企业正在加大投资。[7][8] 16. 华润饮料向港交所提交上市申请,成为中国第二大包装饮用水企业。[8] 17. 东鹏饮料拟在中山投资25亿元建设生产基地,以提升竞争力。[9] 18. 海底捞2023年营收达415亿元,餐厅数量达1374家,经营多种业态。[9] 19. 三全食品去年营收和净利同比下滑,将推出更多预制菜肴产品。[9] 20. 安井食品2023年营收和净利均实现增长,核心竞争力包括技术创新、销售定价等。[10] 21. 多家大型饮料企业正在加大产能投资,以提升竞争力。[11] 22. 圣农发展表示其预制菜产品不添加防腐剂。

行业投资评级 - 花旗分析师认为法国奢侈品牌爱马仕有潜力超越LVMH旗下品牌Louis Vuitton,成为奢侈品行业营业额最高的品牌 [1] - LVMH Prize公布了2024年决赛圈八名入围者,其中一半专注于女装垂直类目,且除了美国品牌Aubero外,其余七位均来自欧洲国家 [2] 报告的核心观点 行业趋势 - Miu Miu在2024年第一季度成为LYST最受欢迎品牌,法国高级时装品牌ALAÏA首次进入榜单 [3] - 新中式风格在近年来受到市场追捧,但同质化问题逐渐显现,设计师和品牌需要在深入挖掘文化特色的基础上,不断创新 [4] - 近年来球衣成为时尚界热门单品,各大品牌纷纷推出独特的球衣设计,满足不同消费者的需求 [4][5] - 防晒衣市场表现亮眼,2023年抖音平台GMV达到约37.3亿元,同比增长率高达217.4% [6][7] 投资运营 - 安踏体育2024年第一季度营运表现良好,旗下各品牌实现稳定增长,市值约2400亿港元 [8][9] - PRADA集团2024年第一季度净营收和零售销售额均同比增长16%,其中PRADA品牌零售销售额同比增长7%,MiuMiu品牌零售销售额同比增长89% [11] - 奢侈品牌Hermès2024年第一季度收入增长17%,亚洲(不含日本)增长14%,中国、日本、美洲、欧洲和法国等地区均实现两位数增长 [10] - 香港服饰品牌堡狮龙宣布内地及香港门店将逐步转型为"bossini.X",增加自行车运动元素 [12][13] 产品技术 - 奢侈品牌纷纷涉足家居领域,推出家居系列产品,呈现出时尚与家居融合的创意设计 [14][15] - BODE与Nike的新合作系列以品牌历史和设计师个人经历为灵感,融入了美国体育史元素 [15] 营销活动 - 中国F1车手周冠宇的商业价值飙升,成为众多消费品牌的营销密码 [16] - 自助女装店通过社交媒体等新渠道引流,实现低成本甚至零成本聚拢人气 [15] - 太平鸟夏日高光裙新中式系列汲取东方古典精华,展现东方女性的独特气质 [16] - CASETiFY打造「JOURNEY TO Re/BiRTH 重塑新生之旅」灵感空间,探索更多的再生形式,唤起环保意识 [18] - 抖音电商服饰行业IP"抖in新风潮·中国好T恤"活动帮助品牌精确对接新趋势、创造新概念 [19] - 太平鸟品牌进行品牌视觉标识的第三次全面升级,以中文为主视觉,展现民族自信 [20]

18 第 周 2024/4.22-4.28 酒行业 周度市场观察 行业环境 跨境出海 投资运营 产品技术 营销活动 01 行业趋势 Industry Trends 本周看点： 白酒高增长案例告诉你重构圈层关系； 多家酒类企业发布业绩报告； 透视啤酒企业年报：中高端产品竞争加剧。 行业环境： 1. 新生活方式催生新营销机会，白酒高增长案例告诉你重构圈层关系 关键词：[V]云酒头条 概要：在白酒行业结构调整的关键时期，四个企业案例都遵循重构与圈层及用户关系的原则， 表现为重新认识圈层及用户的价值，回归线下传统，与用户和渠道重构新型关系。茅台的跨界 玩法通过跨界打包团体消费，获得热点传播、跨界融合、拥抱年轻人；衡水老白干在河南市场 全面导入圈层渠道一体化的新模式，销售额翻倍增长；习酒将“跟谁喝”置于更重要的位置， ...

报告行业投资评级 无相关内容 报告的核心观点 海外小家电市场驱动要素 - 家庭住房因素: 小家电边际增长率与家庭居住面积两极化保持高相关 [4] - 经济周期因素: 小家电兼具耐消/快消的消费特征,大通胀周期下需求基数更加稳定 [6] - 工作场景因素: 疫情期极大增加居家时间,疫情后远程办公预期维持高位 [8] - 技术创新因素: 小家电市场加速技术创新迭代,供给端持续释放创新红利 [10][11] - 渠道更迭因素: 亚太及北美地区线上化渠道加速,西欧及拉丁美洲本地化壁垒更高 [12] 重点国家市场分析 美国市场 - 消费群体: 高家庭住房面积支撑场景性消费,Z时代是线上消费核心群体 [14] - 渠道现状: 线上渠道增速明显市场份额集中,线下渠道是长期本土化的重要方向 [15] - 营销现状: Z世代社交媒体广告营销占比最高,头部平台兼具规模效应及消费潜力 [16] - 细分品类: 爆款单品具备强销量增长惯性,价格因素主导长期竞争空间 [17][18] 英国/德国市场 - 消费群体: 中等住房面积分布比重较高,Z时代仍是未来5年新购住房主体 [19] - 渠道现状: 零售渠道核心玩家以传统渠道上为主,亚马逊线上渠道竞争优势明显 [20] - 营销现状: 搜索广告+社交媒体为典型市场营销路径,Z世代贡献核心边际增量 [21] - 细分品类: 家庭个护+家庭厨房占据核心份额,空气炸锅单品量价齐增 [22][23] 印度尼西亚市场 - 消费群体: 多人家庭消费文化特征明显,家电品类下女性消费影响比重更强 [24] - 渠道现状: 线下渠道以"专卖店业态"为主,线上渠道具备更强的边际增量 [25] - 营销现状: 社交媒体影响力持续扩大,《第31号条例》加速社交电商本地化布局 [26][27] - 细分品类: 家庭厨房小家电为核心品类,饮食文化多样性驱动产品多功能性 [29] 行业典型企业案例分析 SharkNinja: 高成长五星小家电品牌商 - 全球化+多品类布局提高业务弹性,快速创新驱动新品类业务增长极 [33] - 供应链能力+DTC布局优化成本结构,专利优势+渠道资源稳定业务利基 [35] 意大利德龙集团: 1+N长效品牌矩阵 - 全球领先小家电品牌矩阵,深化单品类产品梯队 [37][41] - 经济周期下营收增长瓶颈突出,品牌细分运营促进净利润明显改善 [42] 法国SEB集团: 外延式并购家用设备集团 - 全品类覆盖全球全有效市场,技术创新+敏捷供应链支撑长期内生性增长 [44] - 欧美及中国市场贡献核心收入,东欧、中东地区市场增速明显提升 [45] - 全渠道+多品类布局提高业务弹性,快速创新驱动新品类业务增长极 [47] 海外小家电市场发展方向 产品创新-新品类新功能加速迭代 - 相较材料创新的长研发周期,新品类新功能加速迭代 [50] 用户分层-产品线专业化扩大利基 - 产品分层≠价格歧视,是对抗经济周期、平滑创新风险的长期策略 [52] 品牌本地化-针对性有序提升资源投放 - 全球范围需求差异性较大,增强对"本地化"的营销研发针对性 [53][54]

报告行业投资评级 中国SDN及SD-WAN市场整体呈现增长态势,2023年市场规模为96亿元。[20] 报告的核心观点 SDN发展现状 1) SDN通过将网络控制平面与数据转发平面分离,实现网络可编程,用量计费逐渐成为主流 [2] 2) SDN主要应用场景包括数据中心、园区网和SD-WAN,其中数据中心场景占比约66% [14] 3) 国内SDN发展受制于接口协议兼容性,网络设备白牌化有待推进,完全转控分离尚有距离 [16][17] SD-WAN行业需求 1) 金融、政务等行业对SDN的需求以数据中心场景为主,而零售、能源等行业对SD-WAN有较大需求 [23][25][27][29] 2) 不同行业对SD-WAN有不同需求特点,如金融行业关注安全性、政务行业关注合规性、零售行业关注性价比 [25][27][29] 产业格局 1) SDN产业链可分为软件型、硬件型和资源型三类厂商,硬件型厂商市场份额约60% [36][38] 2) 大部分厂商同时布局软硬件一体化解决方案,并与资源型厂商合作 [38] 发展趋势 1) SDN将融合SRv6、AI、6G等技术,提升网络质量、稳定性和智能化 [50][52] 2) 智算中心建设和智能制造出海将带动SDN新增量 [54][57] 3) 网络安全备受重视,SASE架构与国密信创逐渐成为网络管理的基础需求 [50]