评级和目标价 - 华兴证券重申“买入”评级，但下调SOTP目标价至32.00港元[3],[9] - 华兴证券（香港）重申对阅文集团的“买入”评级，并将目标价从35.00港元下调至32.00港元[16] 业绩和预测 - 阅文集团2024年预计利润增长逾30%，股价上行/下行空间为+17%[2] - 阅文集团2024年预计调整后利润为14.8亿元，同比增长31%[9] - 阅文集团2026年预计每股收益为1.64元，版权运营收入同比增长25%至17.8亿元[7] - 在线业务的营业收入预计将在2026年达到8,521百万人民币，增长了21.4%[1] - 版权运营的净利润预计将在2026年达到4,184百万人民币，增长了40.6%[1] - 平均月活用户数量预计将在2026年达到210百万，增长了1.9%[1] - 每名月付费用户平均年收入预计将在2026年达到444元，增长了13.8%[1] 业绩数据 - 阅文集团公布2H23业绩，营收同比增长5%至37.3亿元，调整后净利润为5.27亿元，较预期高3%[5] - 2H23收入为3729百万元，同比增长13.6%[12] - 2H23毛利润为1767百万元，同比下降6.2%[12] - 2H23经营利润率为10.7%，与去年持平[12] - 2H23净利润为428百万元，同比增长12.8%[12]

股价和市值 - 中芯国际目前股价为15.04港元，下调至持有评级，目标价为14.00港元，股价上行/下行空间为-7%[1] - 中芯国际市值为63,454百万美元，当前发行数量为7,926百万股，三个月均日交易额为69百万美元[2] 公司发展和财务数据 - 中芯国际的多年扩张计划仍在稳步推进，公司更倾向于N22-28制程扩产，避开更成熟制程节点的竞争[3] - 中芯国际2024年营收预计为6,885万美元，2025年预计为7,937万美元，2026年预计为8,737万美元[5] - 中芯国际的每股收益在2022年为0.23美元，2023年为0.11美元，2024年预计为0.04美元，2025年和2026年均为0.06美元[5] - 中芯国际的股本回报率分别为9.5%、4.5%、1.6%、2.2%和2.3%[5] - 2026年预计净利润为499百万美元，较2023年增长55.2%[17] - 2026年预计营业收入为8,737百万美元，较2023年增长37.9%[17] - 2026年预计息税折旧及摊销前利润为3,705百万美元，较2023年增长49.2%[17] - 2026年预计现金及现金等价物净增加额为844百万美元，较2023年减少36.1%[17] - 2026年预计资产为52,485百万美元，较2023年增长9.8%[17] 风险和展望 - 中芯国际存在下行风险，包括中美政治关系紧张、良率提升慢于预期和订单进展不及预期[11][12][13] - 中芯国际存在上行风险，包括中美政治关系缓和、良率提升快于预期和订单进展优于预期[14][15]