港股IP经济概念股表现 - 港股IP经济概念股午后持续下挫 [1] - 巨星传奇股价跌幅超过20% [1] - 阅文集团股价跌幅超过5% [1]

大会概况 - 2025中外文化网络交流和创新传播大会在上海杨浦滨江举行，主题为"入耳 入脑 入心"，聚焦互联网时代的跨国文化交流与合作 [1] - 大会由上海市委网信办、上海市政府新闻办等指导，上海市互联网业联合会和杨浦区委宣传部联合主办，智通财经、杨浦区融媒体中心承办，浦发银行独家支持 [1] - 上海市互联网业联合会会长姜迅指出，文化产业、文化活动和文化交流正成为重要的新增长极 [1] 政策与规划 - 上海"沪九条"明确将杨浦、黄浦打造为全球影响力的互联网优质内容创作集聚区 [2] - 杨浦区提出"YOUNG立方"政策，聚焦创空间、创服务、创政策、创声浪四大任务，构建互联网内容创作友好生态圈 [2] 企业代表发言 携程集团 - 携程集团副总裁王强强调发展入境旅游的价值在于推动人类命运共同体建设，网络平台在促进中外交往中大有可为 [4] 阅文集团 - 阅文集团副总裁杨晨提出IP出海四大路径：内容为王、全产业链发力、拥抱AI技术、共建行业生态矩阵 [6] 哔哩哔哩 - 哔哩哔哩副总裁周奕表示平台坚持创作者优先与正向价值引领，覆盖国风、国创等领域，助力青年讲述中国故事 [8] 腾讯 - 腾讯文化与内容事业部总经理李海浩从技术、内容、价值三维度阐述创新文化传播策略，强调深耕数字生活底座和构建文化全产业链 [10] 《上海日报》工作室 - "鸭梨山大的Alex"主理人认为真实的小故事是跨文化传播的"流量密码"，致力于展示真实、有温度的中国 [12] 案例与趋势 - 上海社科院张雪魁以"甲亢哥中国行"为例，说明用户参与的跨文化传播可跨越政治隔阂和文化偏见 [15] - 复旦大学沈逸指出AI时代需中国学者和企业主导治理机制，塑造全球AI价值规范 [17] 圆桌论坛 - 圆桌论坛围绕中国文化出海与传播创新展开，参与者包括叠纸游戏、日本7＆8株式会社、浦发银行及小红书、B站博主代表 [19]

业绩预测 - 预测1H25收入31.26亿元 同比下降25.4% Non-IFRS净利润4.86亿元 同比下降30.8% [1] - 预计1H25在线业务收入19.57亿元 同比基本持平 版权运营业务收入11.69亿元 同比下降48% [1] - 新丽传媒1H25净亏损1500万元 因剧集播出节奏影响上半年无剧集播出 [1] 在线业务 - 在线业务承担IP蓄水池作用 维持与作家生态 持续孵化优质IP [1] - 阅文短剧2025年上半年推出数十部作品 爆款率达60% 与红果短剧合作采用净额法记账 [1] 版权运营 - 新丽传媒剧集《扫毒风暴》已于7月12日播出 2025年储备包括《独身女人》《除恶》等 2026年储备《庆余年3》《赘婿2》 [1] - 维持新丽传媒2025年全年利润3.8亿元的预测 [1] IP衍生品业务 - 主力IP包括《全职高手》《一人之下》《狐妖小红娘》等 覆盖北上杭核心二次元商圈及线上线下销售网点 [2] - 2025年聚焦轻软周边 战略投资毛绒潮玩品牌"超级元气工厂"10%股权 计划2025年下半年推出新产品线 [2] 盈利预测调整 - 因短剧合作记账模式调整 下调25/26年收入4%/5%至79/83亿元 维持Non-IFRS净利润预测 [2] - 现价对应25/26年21.8/18.9倍Non-IFRS P/E 目标价上调20.8%至43.5港元 对应25/26年30/26倍P/E [2]

中国科技互联网公司市值排名TOP 50 头部企业格局 - 阿里巴巴以2760.32亿美元市值位居榜首，显著领先其他公司[3] - 小米集团-W以1871.42亿美元排名第四，拼多多以1492.47亿美元紧随其后[3] - 美团-W市值978.45亿美元，位列第六[3] 中游企业分布 - 东方财富(515.59亿美元)、中芯国际(466.49亿美元)、京东(456.09亿美元)占据第8-10名[4] - 快手-W(376.96亿美元)、腾讯音乐(332.09亿美元)、理想汽车(314.71亿美元)组成第二梯队[4] - 贝壳(222.43亿美元)、同花顺(205.28亿美元)等15家企业市值集中在200-100亿美元区间[4][5] 尾部企业特征 - 第25-50名企业市值普遍低于80亿美元，唯品会(77.85亿美元)领跑该区间[5] - 细分领域代表包括：金蝶国际(69.19亿美元)、用友网络(68.35亿美元)等企业软件服务商[5] - 游戏公司如巨人网络(67.43亿美元)、恺英网络(56.58亿美元)占据多个席位[5][6] 行业结构特点 - 电商/零售(阿里巴巴、拼多多、京东)与智能硬件(小米、理想汽车)构成核心板块[3][4] - 金融科技(东方财富、同花顺)与半导体(中芯国际)体现硬科技布局[4][5] - 新兴领域如云计算(金山云39.95亿美元)、AI(科大讯飞151.19亿美元)初具规模[4][6]

AI社交榜单概览 - 本期统计MAU超过20万的AI社交产品共32款，较上期增加5款[5] - 新增产品包括AI陪伴类「Paradot」「Tolan」及AI角色扮演类「Emochi」「Chai」「名人朋友圈」[6] - 近2/3产品下载量环比负增长，仅4款产品月下载量突破百万，国内市场表现疲软[6] - 近8成产品月活保持增长，但除Top3外增速均为个位数，增速前三均为海外市场产品[8] 头部产品表现 - 「CharacterAI」以3160万月活居首，月活环比增1.91%[3] - 「Talkie」月活3011万排名第二，环比增2.9%[3] - 「PolyBuzz」月活666万排名第三，环比增1.72%[3][12] - 国内产品「星野」月活832万排名第四，增速8.65%为国内最高[3] 高增长产品分析 - 「Emochi」月活增速109%居首，下载量环比增46.62%，越南市场表现突出[10] - 「Saylo」月活增速61.9%，母公司元象科技具备自研大模型能力[11] - 「Tolan」月活增速29.4%且完成2000万美元融资，用户中90%为16-24岁女性[26][28] 品类表现差异 AI角色扮演 - 占据榜单32款产品中20席，月活Top3中占2席[17] - 「Emochi」通过8种聊天模型差异化设计，ARPU达「CharacterAI」128倍[18] - 「Linky」「AnyDoor」等产品遭遇下架，显示品类合规压力[23] AI虚拟伴侣 - 6款产品上榜，「Paradot」月活430万居品类首位[24] - 「Tolan」彻底避开"恋人向"定位，采用外星人角色设计[26] - 「Replika」月活84万保持2.68%稳定增长[24] 其他品类 - AI游戏陪玩仅「逗逗游戏伙伴」上榜，月活281万但下载量归零[24][29] - AI明星分身仅「X Eva」上榜，月活128万[24] 市场格局 - 华人团队产品达20款，较上期增3款[11] - 字节跳动旗下「AnyDoor」「猫箱」分别位列第12/5名[12] - MiniMax运营的「星野」「Talkie」分别占据国内/出海头部位置[12] Web端产品表现 - 22款Web产品中，「CharacterAI」访问量1.87亿次居首[30] - 「PolyBuzz」用户粘性突出，单次访问时长21.7分钟[32] - 「Joyland」新增AI小说分支剧情功能，访问量环比增13.23%[32]

作家荣誉体系 - 阅文集团发布2025年度"白金大神"作家名单 榴弹怕水 王梓钧 阎ZK 油爆香菇 最白的乌鸦5名作者获"白金作家"称号 城城与蝉 董无渊 非10 孤独麦客 古羲 误道者6名作者获"大神作家"称号 [1] - "白金作家"和"大神作家"是起点中文网分别于2006年 2009年推出的作家品牌 历经近二十年沉淀 已成为网络文学领域公认的 含金量最高的作家荣誉体系 [6] 创作内容趋势 - 多位作家深耕历史 玄幻 仙侠及古言题材 将家国情怀与中华优秀传统文化融入作品内核 创作深度显著增强 [4] - 榴弹怕水的《绍宋》以南宋复兴为主线 将民族气节融入热血叙事 王梓钧的《北宋穿越指南》凭借严谨考据再现汴梁风华 阎ZK的《太平令》巧妙融合江湖 朝堂 名将 民生等内容 以"横渠四句"为精神内核 [4] - 董无渊 非10等作家积极参与"风起国潮""阅见非遗"等主题征文 将传统技艺融入现代叙事 拓展文化传承新路径 [4] 作品影响力 - 榴弹怕水作品《绍宋》改编的同名漫画爆火出圈 相关视频在抖音播放量突破15亿 带动原著阅读量年环比增长13倍 该作品强势回归起点读书畅销榜前五 登顶历史类与完本榜双榜榜首 [4] - 《太平令》《谁让他修仙的！》《天才俱乐部》等多部作品已推进实体出版 有声 动漫 影视等版权开发 展现新生代作家强大的IP塑造力与市场潜力 [5] 新生代作家崛起 - 90后作家占比近八成 多位95后新锐跻身"白金"序列 网络文学整体创作生态持续向好 [5] - 95后"白金作家"阎ZK曾作为中国网络作家代表参与大英图书馆文学交流活动 凭借《太平令》获阅文IP盛典年度新锐作品荣誉 最白的乌鸦用三年时间从网络文学"十二天王""大神作家"一步步走来 代表作《谁让他修仙的！》获阅文年度影响力作品荣誉 [5] - 新晋"大神作家"城城与蝉凭借起点首部作品《天才俱乐部》"一书封神" 摘得科幻银河奖桂冠 入选2025年度中国网络文学影响力榜网络小说榜 [5]

中国科技互联网公司市值排名TOP 50 市值排名 - 台积电以11916.56亿美元市值位居榜首 [3] - 腾讯控股以5885.24亿美元市值排名第二 [3] - 阿里巴巴以2544.49亿美元市值位列第三 [3] - 拼多多以1490.2亿美元市值排名第四 [3] - 美团-W以947.31亿美元市值排名第五 [3] 头部公司分布 - 前五名公司中，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、拼多多和美团-W占据主导地位 [3] - 网易以807.83亿美元市值排名第六 [3] - 东方财富以528.02亿美元市值排名第七 [3] 中游公司表现 - 中芯国际以472.08亿美元市值排名第八 [4] - 京东以450.04亿美元市值排名第九 [4] - 腾讯音乐以309.78亿美元市值排名第十 [4] - 百度以304.03亿美元市值排名第十一 [4] - 理想汽车以291.16亿美元市值排名第十二 [4] 细分行业代表 - 贝壳以233.54亿美元市值排名第十三 [4] - 同花顺以213.36亿美元市值排名第十四 [4] - 小鹏汽车以166.15亿美元市值排名第十五 [4] - 中通快递以154.59亿美元市值排名第十六 [4] - 科大讯飞以149.34亿美元市值排名第十七 [4] 尾部公司市值 - 宝信软件以95.1亿美元市值排名第十八 [4] - 哔哩哔哩以91.91亿美元市值排名第十九 [4] - 恒生电子以90.86亿美元市值排名第二十 [4] - 新东方以86.54亿美元市值排名第二十一 [4] - 蔚来以83.56亿美元市值排名第二十二 [4] 其他上榜公司 - 唯品会以77.28亿美元市值排名第二十三 [4] - 巨人网络以70.9亿美元市值排名第二十四 [4] - 金蝶国际以70.72亿美元市值排名第二十五 [5] - 万国数据以67.09亿美元市值排名第二十六 [5] - 好未来以64.35亿美元市值排名第二十七 [5] 市值分布特点 - 前50名公司市值从11916.56亿美元（台积电）到35.78亿美元（东方明珠）不等 [3][6] - 头部公司与尾部公司市值差距显著，头部公司市值远超中下游公司 [3][4][5][6] - 榜单涵盖半导体、互联网、电商、新能源汽车、软件服务等多个细分行业 [3][4][5][6]

中国科技互联网公司市值排名TOP 50 核心观点 - 2025年7月10日中国科技互联网公司市值排名TOP 50中，台积电以12024.43亿美元市值位居榜首，腾讯控股和阿里巴巴分别以5789.49亿美元和2477.44亿美元位列第二和第三 [3] - 排名前10的公司还包括小米集团-W(1891.26亿美元)、拼多多(1490.63亿美元)、美团-W(930.19亿美元)、网易(824.74亿美元)、东方财富(510.75亿美元)、中芯国际(460.89亿美元)和京东(455.51亿美元) [3][4] - 市值在100-500亿美元区间的公司包括快手-W(350.62亿美元)、腾讯音乐(315.2亿美元)、百度(304.79亿美元)、理想汽车(290.95亿美元)等 [4] 市值分布 - 市值超过1000亿美元的公司有3家：台积电(12024.43亿美元)、腾讯控股(5789.49亿美元)和阿里巴巴(2477.44亿美元) [3] - 市值在500-1000亿美元的公司有4家：小米集团-W(1891.26亿美元)、拼多多(1490.63亿美元)、美团-W(930.19亿美元)和网易(824.74亿美元) [3][4] - 市值在100-500亿美元的公司有13家，包括东方财富(510.75亿美元)、中芯国际(460.89亿美元)、京东(455.51亿美元)等 [4] - 市值低于100亿美元的公司有30家，最低为阅文集团(39.87亿美元) [4][5][6] 行业分布 - 半导体行业表现突出，台积电(12024.43亿美元)和中芯国际(460.89亿美元)分别位列第一和第九 [3][4] - 互联网平台公司占据重要位置，包括腾讯控股(5789.49亿美元)、阿里巴巴(2477.44亿美元)、拼多多(1490.63亿美元)等 [3] - 新能源汽车行业有三家公司上榜：理想汽车(290.95亿美元)、小鹏汽车(168.25亿美元)和蔚来(78.81亿美元) [4][5] - 金融科技类公司如东方财富(510.75亿美元)、同花顺(206.69亿美元)等也进入榜单 [4] 排名变化 - 部分公司排名出现显著变动，如常山北明上升11位至第43名，岩山科技上升14位至第46名 [6] - 金山软件排名下降2位至第35名，昆仑万维下降1位至第37名 [5] - 多数公司排名保持稳定，尤其是前10名公司 [3][4]

行业动态 - 国内毛绒潮玩品牌"超级元气工厂"获阅文集团独家战略投资，阅文获得10%股权，成为该垂直行业首例主流机构公开募资案例 [1] - 泡泡玛特成功引爆潮玩市场后，大厂及资本加速布局：AI潮玩公司珞博获金沙江朱啸虎投资，乐华娱乐等公司运作热门公仔WAKUKU [3][22] - 泡泡玛特2024年营收达130.38亿元，同比激增106.92%，2025年Q1营收增速进一步加快至165%-170%，毛利率高达60.8% [5] 商业模式分析 - 泡泡玛特被对标乐高和迪士尼，其IP具备穿越时间与年龄层的特性，创始人王宁强调持续投入与长期运营的重要性 [5] - 乐华娱乐通过明星联动（如王一博）推广WAKUKU，采用"明星同款+线下快闪"模式快速撬动粉丝经济，但业绩波动大且依赖头部艺人 [9][12][25] - 阅文集团投资潮玩旨在联动旗下文学IP（如《斗罗大陆》），构建"内容-影视-游戏-潮玩"闭环，降低影视改编的长周期风险 [13][27] IP运营策略 - 泡泡玛特通过改造LABUBU形象（材质升级、盲盒化）、B站营销及出海策略，将其从小众潮玩推向全球顶流 [14][21] - 52TOYS 2024年授权IP收入占比超60%，与泡泡玛特以自有IP为主的模式形成差距，反映IP自主权对估值的影响 [23][24] - AI潮玩公司珞博聚焦"性格演化"和"长期记忆"功能，从具身智能转向情感陪伴，瞄准Z世代养成需求 [22][25] 竞争格局 - 三大模式并存：乐华式明星驱动（短期爆发力）、珞博式AI技术驱动（动态交互）、阅文式内容驱动（长期世界观），各具优劣势 [25][27][28] - 行业核心竞争点转向IP的情感共鸣能力，需平衡流量变现与长期价值，能否独立于初始载体（如明星/技术）决定IP生命周期 [25][28][29]

港股市场表现 - 布鲁可 (00325) 再涨超4%，公司与奥特曼IP深化合作将发布多款奥特曼系列新品 [1] - 阅文集团 (00772) 涨超4%，战略投资Softopia超级元气工厂入局毛绒潮玩赛道 [1] - 协鑫科技 (03800) 现涨超4%，多晶硅环节或成反内卷政策突破口，公司有望率先实现扭亏为盈 [1] - 黄金股早盘反弹，潼关黄金 (00340) 涨5.39%，中国黄金国际 (02099) 涨4.4%，紫金矿业 (02899) 涨1.97%，山东黄金 (01787) 涨1.68% [1] - H&H国际控股 (01112) 再跌超3%，公司中期业绩逊于预期 [1] - 升能集团 (02459) 早盘跌超16%，折让55.56%供股，净筹约4450万港元 [1] - 汇通达网络 (09878) 早盘涨超8%，公司申请H股全流通有望增强股票流动性与投资吸引力 [1] - 耐世特 (01316) 早盘涨超5%，特斯拉首次试运行无人驾驶出租车，公司有望显著受益 [1] - 稳定币概念股继续攀升，国泰君安国际 (01788) 涨15.22%，多点数智 (02586) 涨14.31%，OSL集团 (00863) 涨9.41%，胜利证券 (08540) 涨6.93%，中国光大控股 (00165) 涨4.18% [1] - 快手-W (01024) 再涨超3%，机构料公司二季度业绩符合市场预期，可灵产品端性能持续迭代 [1] - 阜博集团 (03738) 早盘涨超5%，公司与上影达成战略合作有助数字内容资产交易能力落地 [1] - 昭衍新药 (06127) 涨超7%，公司助力正大天晴重组人凝血因子Ⅶa获批上市 [1] - 绿茶集团 (06831) 涨超4%再创新高，花旗预期将受惠于外卖平台价格战 [1] - 中国罕王 (03788) 再涨超11%，出售澳洲金矿交易告吹，拟以介绍形式分拆业务上市 [1] - 中广核矿业 (01164) 跌超3%，预期中广核国际销售公司于上半年的毛利将受到较大负面影响 [1] - 茶饮股再度走高，茶百道 (02555) 一度涨15.01%，奈雪的茶 (02150) 涨9.49%，古茗 (01364) 涨4.89%，沪上阿姨 (02589) 涨2.34%，蜜雪集团 (02097) 涨1.38% [1] - 金涌投资 (01328) 一度暴涨100%，与AnchorX战略合作探索稳定币应用场景 [1] - 鸿腾精密 (06088) 早盘涨近7%，AI服务器和iPhone业务强劲，鸿海二季度增长稳健 [1] - 东风集团股份 (00489) 涨近4%，上半年新能源车销量增超三成，维持全年销量300万辆目标 [1] - 中国碳中和 (01372) 涨超6%，与北京中宏蓝海签署战略合作协议，总投资额预计100亿元 [1] - 极兔速递-W (01519) 高开逾3%，上半年总包裹量再创新高，电商赋能驱动东南亚业务高增 [1] - 基石药业-B (02616) 高开近15%，向Gentili授予舒格利单抗西欧及英国商业化权利 [1] - 远大医药 (00512) 高开逾5%，易甘泰获FDA提前正式批准新增HCC适应症 [1] 美股市场表现 - 特斯拉 (TSLA.US) 跌超6%，马斯克再度涉足政治引发投资者担忧 [2] - 理想汽车 (LI.US) 涨超3%，二季度销量略高于交付指引 [2] - 哔哩哔哩 (BILI.US) 涨超7%，传B站正加码视频播客领域 [2] - 百度 (BIDU.US) 涨超3%，上半年百度智能云中标5.1亿元大模型项目稳居第一 [2] - 比特币概念股涨跌不一，Circle (CRCL.US) 涨超9%，Bit Digital (BTBT.US) 涨超18%，Mara Holdings (MARA.US) 跌超5%，Strategy (MSTR.US) 跌超2%，嘉楠科技 (CAN.US) 跌超1% [2] - 霸王茶姬 (CHA.US) 涨逾5%，平台外卖大战白热化新式茶饮充分受益 [2] - 携程 (TCOM.US) 涨近5%，入境游在国内多个城市呈现爆发状态 [2] - 云米科技 (VIOT.US) 大涨59%，专注于全屋智能家电 [2] - 新氧 (SY.US) 涨超32%，6月底来累计升幅超320% [2] - 优步 (UBER.US) 涨逾3%，富国集团维持"买入"评级并上调目标价至120美元 [3] - Wolfspeed (WOLF.US) 延续上周涨势，盘中涨超95% [3]