硅铁市场 - 成本端硅石到厂价180 - 230元/吨，兰炭小料610 - 670元/吨，4月产区主流结算电价0.4 - 0.45元/千瓦时[1] - 72硅铁报5350 - 5500元/吨，75硅铁报5850 - 6000元/吨，河钢5月75B硅铁采购量2135吨，较4月增加435吨[1] - 硅铁2507收在5678涨1.07%，资金净流入2576万，日增仓2997手[2] - 观点为低位宽幅震荡，关注07合约5200附近支撑和6450附近压力[3] 锰硅市场 - 锰矿价格震荡上行，锰硅现价略上调，6517北方报5600 - 5700元/吨，南方报5650 - 5750元/吨[7] - 河钢5月锰硅招采11600吨，环比4月增200吨，预计5月产量75万吨左右[7] - 锰硅2509合约收在5864涨0.62%，资金净流入1227万，日减仓1237手[8] - 观点为低位宽幅震荡，关注09合约5500支撑和6650附近压力[9] 宏观产业资讯 - 国务院调整对美进口商品加征关税措施，部分税率由34%调整为10%，90天内暂停24%税率[13] - 美国4月未季调CPI同比上涨2.3%，连续三月低于预期[14]

市场动态 - 沧州市场货场到货20车，广州市场到货3车，下游节前备货成交放快[2] - 各等级红枣价格：超特10.70 - 12.00元/公斤，特级9.00 - 10.20元/公斤，一级8.20 - 8.80元/公斤，二级7.20 - 7.60元/公斤，三级6.30 - 6.60元/公斤[2] - 中美经贸高层会谈取得实质性进展，商品大面积上涨[3] 数据情况 - 仓单数量8716（+152）张，仓单预报357张[4] - 红枣主力CJ2509合约，最高价9120元/吨，最低价8980元/吨，收盘价9045元/吨，较上一交易日结算价上涨45元/吨，持仓量86911（-2449）手，成交量81071手[4] 基本面与观点 - 上游产区天气转暖，枣树发芽吐叶[4] - 观点为震荡，建议下游客户按需采购，现货持有商调整套保持仓，投资客户短线参与[5] 核心逻辑与风险 - 核心逻辑：端午备货现货有回暖预期，产量恢复性增加供应充裕[7] - 风险提示：外部宏观政策扰动[7] 《期货数据分析家》平台优势 - 有完善的品种产业和期货数据，数据覆盖不断扩展[13] - 具备强大的数据处理和绘图能力，可实现跨平台使用、分享、展示[14] - 提供多维度、深层次的期货投研分析，研报观点每日上新[15]

硅铁市场 - 成本端硅石、兰炭小料、氧化铁皮有价格区间，4月宁夏硅铁厂结算电价下降，关注5月上调幅度[2] - 72硅铁报5400 - 5500元/吨，75硅铁报5950 - 6050元/吨，青海天健和陕西恒源各检修1台硅铁炉[2] - 仓单17881张环比增19张，预报1415张环比增501张，合计96480吨环比增2600吨[2] - 文华商品指数涨0.42%，SF2506涨0.04%，资金净流出2.1亿，日减仓16835手[2] - 观点为低位宽幅震荡，关注06合约5000附近支撑和6480附近压力[3] 锰硅市场 - 锰矿震荡运行，各港口不同种类锰矿有价格区间，锰硅现货偏弱，点价成交低于内蒙即期成本[7] - 仓单123166张环比减1405张，预报3500张环比减1000张，合计633330吨环比减12025吨[7] - 主力收于5598跌0.39%，资金流出2.85亿，减仓10238手[8] - 观点为低位宽幅震荡，关注5500弱支撑和6650附近压力[9] 宏观产业资讯 - 央行降准0.5个百分点，下调政策利率0.1个百分点，降低公积金贷款利率0.25个百分点[12] - 4月中国物流业景气指数为51.1%，环比回落0.4个百分点[12] - 截止4月30日，国内锰矿库存总量387.72万吨，环比降低26.39万吨[13]

宏观政策 - 美联储理事沃勒称就业市场严重下滑或令美联储更多更快降息，关税通胀影响可能是暂时的，讲话提振周四美股[1] - 克利夫兰联储主席Hammack排除5月降息可能，若数据清晰最早6月行动[1] - 特朗普考虑对华关税分级方案，前一类商品征35%关税，第二类至少100%，立场未软化[1] 国内商品期货 - 夜盘能源化工品多数下跌，苯乙烯跌1.82%，玻璃跌1.05%，原油涨1%；黑色系普遍下跌，铁矿石跌1.11%；农产品涨跌不一；基本金属多数收涨，沪锌涨1.44%等；沪金涨1.02%，沪银涨0.33%[2] 全球大类资产 - 原油、铜、铝等大宗商品及各类指数、股票、债券、外汇等有不同涨跌表现，如NYMEX原油收盘价62.77，日涨0.79%；上证指数收盘价3297.29，日涨0.03%等[3]

国内市场 - 2025年3月制造业PMI为50.5，环比变动0.3；2月社会消费品零售总额当月同比4%，环比变动0.3%；2月进口金额当月同比1.5%，环比变动18%；2月出口金额当月同比 -3%，环比变动 -9%[2] - 2025年一季度社会融资规模增量累计15.18万亿元，比上年同期多2.37万亿元；3月社融增量5.89万亿元，新增人民币贷款3.64万亿元[2] - 截至2025年4月6日，30大中城市商品房成交面积当周值158.7万平方米，低于季节性；国内乘用车当周日均销量91789辆，处于季节性高位[3] 海外市场 - 美国对等关税周内反复引发美债市场波动，当地时间10日特朗普宣布推迟大多数国家对等关税90天并降低互惠关税至10%，11日部分中国进口商品不再纳入125%“对等关税”范围，美10年期国债收益率回落至4.3%附近[3] - 2025年3月美国ISM制造业PMI为49，环比变动 -1.3；Markit制造业PMI为50.2，环比变动 -2.5；服务业PMI商务活动为54.4%，环比变动3.4%[51] - 2025年3月欧元区制造业PMI为48.6，环比变动1；服务业PMI为51，环比变动0.8；日本制造业PMI为48.4%，环比变动 -0.6%；服务业PMI为50%，环比变动 -3.7%[53] 就业与通胀 - 2025年2月国内城镇调查失业率5.4%，环比变动0.2%；CPI同比增长 -0.7%，环比变动 -1.2%；PPI当月同比 -2.2%，环比变动0.1%[36] - 2025年3月美国新增非农就业228千人，环比变动111千人；失业率4.2%，环比变动0.1%[59] - 2025年2月美国CPI当月同比2.8%，环比变动 -0.2%；核心CPI当月同比3.1%，环比变动 -0.2%；PCE当月同比2.5356%，环比变动0.018%；核心PCE当月同比2.7887%，环比变动0.129%[62] 利率预期 - CME数据显示2025年5 - 12月美联储不同会议降息概率不同，如5月7日275 - 300利率区间概率为39.8%，300 - 325利率区间概率为60.2%[65]

宏观经济 - 2025年一季度中国货物贸易进出口总值10.3万亿元，同比增长1.3%，出口6.13万亿元增长6.9%，进口4.17万亿元同比下降6%，3月进出口同比增速增长6%[1] - 美国启动232国家安全调查，将调查半导体和药品进口对国家安全的影响，总统将宣布半导体关税税率[1] 货币政策 - 美联储理事沃勒称关税幅度较小，下半年可能降息，平均关税低于10%对经济影响有限[2] 商品期货 - 国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数下跌，黑色系全线上涨，农产品普遍下跌，基本金属涨跌不一[2] 全球大类资产表现 - NYMEX原油收盘价77.13，日涨跌0.10%，周涨跌0.10%，月涨跌 -13.88%，年度涨跌 -14.17%[3] - LME铜收盘价9220.50，日涨跌0.72%，周涨跌0.72%，月涨跌 -5.04%，年度涨跌5.16%[3] - 上证指数收盘价3262.81，日涨跌0.76%，周涨跌0.76%，月涨跌 -2.19%，年度涨跌 -2.65%[3] - 中国10年期国债收盘价1.65，日涨跌0.07%，周涨跌0.00%，月涨跌0.23%，年度涨跌39.80%[3] - 美元指数收盘价99.69，日涨跌 -0.08%，周涨跌 -0.08%，月涨跌 -4.32%，年度涨跌 -8.10%[3]

政策动态 - 特朗普签署“对等关税”行政令，美国对贸易伙伴设10%“最低基准关税”4月5日生效，对贸易逆差最大国家征更高“对等关税”4月9日生效，对进口汽车加征25%关税4月3日生效[1] 就业数据 - 美国3月ADP就业人数增长15.5万人，远超预期，前值8.4万人，制造业岗位增加2.1万个[1] 国内商品期货 - 国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，PVC涨1.22%，菜油涨1.78%，氧化铝跌1.61%[1] 美联储降息概率 - 2025年不同日期美联储不同利率区间有对应降息概率，如5月7日400 - 425区间概率8.9%，425 - 450区间概率91.1%[2] 大宗商品表现 - NYMEX原油收盘价70.73，日涨跌 - 0.58%；LME铜收盘价9721.00，日涨跌0.29%等[4] 股票市场表现 - 上证指数收盘价3350.13，日涨跌0.05%；深证成指收盘价10513.12，日涨跌0.09%等[4] 债券市场表现 - 中国10年期国债收盘价1.79，日涨跌 - 1.36%；美国10年期国债收盘价4.20，日涨跌0.03%等[4] 外汇与货币表现 - 美元指数收盘价103.66，日涨跌 - 0.54%；美元兑离岸人民币收盘价7.30，日涨跌0.20%等[4]

宏观要点 - 美国“对等关税”提案拟对多数输美商品征约20%关税，4月2日落地且暂不宣布制药关税细节，欧盟将反击，关税或推高通胀和失业率[1] - 3月财新中国制造业PMI为51.2，较2月升0.4个百分点，创2024年12月来新高[1] - 美国贸易代表办公室为特朗普准备新关税选择，部分国家全面关税税率或低于20%[1] - 美国3月ISM制造业PMI从前值50.3降至49，陷入萎缩，价格指数升至69.4创2022年6月以来新高[1] 国内商品期货夜盘表现 - 能源化工品多数上涨，低硫燃料油涨1.52%、玻璃涨1.4%等[2] - 黑色系全线上涨，铁矿石涨1.34%、焦炭涨1.08%[2] - 农产品普遍上涨，棕榈油涨1.69%、豆一涨1.08%等[2] - 基本金属涨跌不一，沪锡涨0.89%、沪锌跌0.91%等[2] 全球大类资产表现 - 大宗商品中，NYMEX原油收盘价71.14，日跌0.36%；LME铜收盘价9692.50，日跌0.18%等[2] - 股票市场，上证指数收盘价3348.44，日涨0.38%；恒生指数收盘价23206.84，日涨0.38%等[2] - 债券市场，中国10年期国债收盘价1.81，日跌0.24%；美国10年期国债收盘价4.17，日跌0.06%等[2] - 外汇与货币市场，美元指数收盘价104.23，日涨0.03%；美元兑离岸人民币收盘价7.28，日涨0.22%等[2]

国内经济 - 3月我国制造业、非制造业和综合PMI分别为50.5%、50.8%和51.4%，较上月上升0.3、0.4和0.3个百分点，建筑业PMI创2024年6月以来新高，二季度宏观经济预计量稳质升[2] 国际经济 - 特朗普考虑对所有进口产品征收20%特别关税，亚太股市受挫，日经225指数跌超4%，日本东证指数跌3.6%，韩国综合指数跌3%，中国台湾加权指数跌4.2%[2] - 高盛将美国经济衰退可能性由20%上调至35%，下调2025年GDP增长预期至1.5%，预计美联储今年降息三次[2] 国内商品期货 - 夜盘能源化工品多数上涨，原油涨3.07%，燃油涨2.4%等；黑色系多数下跌，焦煤跌1.5%；农产品多数上涨；基本金属多数收跌，沪镍跌1.99%等；沪金涨1.13%，沪银跌0.39%[3] 全球大类资产 - 大宗商品中NYMEX原油涨3.42%，LME铜跌1.07%等；股票市场道琼斯工业指数涨1.00%，日经225跌4.05%等；债券市场中国国债2年涨2.35%，美国国债10年跌0.04%等；外汇市场美元指数涨0.15%，美元兑离岸人民币跌0.06%等[4]

宏观要点 - 特朗普与普京通话，强调乌克兰冲突需持久和平，谈判将在中东展开[2] - 美国4月2日起“关税编号”生效，15%的国家将占大部分被征关税份额[2] - 美国财长称美国经济状况“健康”，无衰退理由[2] 国内商品期货表现 - 能源化工品多数下跌，纯碱跌近1%[2] - 黑色系全线下跌，焦煤跌2.84%，焦炭跌1.77%，铁矿石跌1.42%，螺纹钢跌近1%[2] - 农产品多数上涨，棕榈油涨1.13%[2] - 基本金属涨跌不一，沪锡涨0.29%，沪铜涨0.25%，沪镍跌0.86%，沪铝跌0.89%，氧化铝跌1.42%[2] - 沪金涨0.97%，沪银涨0.5%[2] 全球大类资产表现 - NYMEX原油收盘价66.58，日跌1.33%，周跌1.64%，月跌7.69%，年跌22.07%[3] - LME铜收盘价9902.00，日涨0.38%，周涨1.15%，月涨4.87%，年涨9.89%[3] - 恒生指数收盘价24740.57，日涨2.46%，周涨4.83%，月涨7.83%，年涨46.12%[3] 美联储降息概率 - 2025年3月19日当前利率区间425 - 450概率为98.0%[3] - 2025年5月7日当前利率区间425 - 450概率为80.3%[3] - 2025年6月18日当前利率区间425 - 450概率为55.9%[3]