基本面分析 - 新季枣产量预计恢复性增加，阿克苏、阿拉尔地区主流枣园亩产达800-900公斤[2] - 进入季节性旺季，下游走货加快[3] - 新季红枣处于成熟吊干期，预计月底进入集中采收期[2] 技术分析 - 红枣主力CJ2501合约最高价9920元/吨，最低价9720元/吨，收盘9770元/吨，较上一交易日下跌285元/吨[3] - 持仓量72256手(+1294手)，成交量67377手，盘面低开低走收阴线[3] - MACD红色能量柱缩量，指标在零轴下方上行趋缓[3] 总结与建议 - 建议下游客户根据需要采购，上游客户专注原料收购，根据收购情况盘面择机保值，投资客户短线参与[4] - 关注产区收购政策的风险[4]

基本面分析 - 新季枣产量预期恢复性增加[1] - 进入季节性旺季，下游走货加快[1] - 新季枣处于成熟吊干期，预计月底进入集中采收期[1] 技术分析 - 红枣主力CJ2501合约盘面高开低走，成交量增加收阴线[1] - MACD红色能量柱缩量，指标在零轴下方上行[1] 观点和建议 - 建议下游客户根据需要采购[1] - 上游客户专注原料收购，根据收购情况盘面择机保值[1] - 投资客户暂时观望[1] 风险提示 - 关注产区收购政策[1]

市场动态 - 上周纯碱期货主力01合约价格区间为1563元/吨至1721元/吨，周内累计上涨7.6%[1] - 纯碱产量为67.22万吨，环比增加1.04万吨，产能利用率为80.64%，环比增加1.25个百分点[1] - 纯碱厂家库存为148.2万吨，环比增加8.3万吨[1] 基本面分析 - 宏观方面,美元信用坍塌带动有色贵金属等大宗商品价格上涨,对纯碱市场产生影响[1] - 国内房地产周期下行,对建筑玻璃需求形成压制,限制了纯碱需求增长空间[1] - 产业方面,浮法玻璃和光伏日熔量维持高位,但远兴阿碱和金山新增产能投放导致供给过剩[1] - 供需双弱,需关注宏观形势变化和下游玻璃行业补库节奏[1] 总结与风险 - 纯碱市场呈现宽幅震荡走势[1] - 下游需求持续衰减,未来供应过剩难以扭转[1] - 风险在于浮法玻璃大规模冷修和下游新兴产业投产不及预期[1]

宏观政策利好 - 9月27日央行降准降息，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点[1] - 美国8月整体PCE物价指数同比增长2.2%，通胀率向2%目标迈进[1] - 重磅政策陆续落地，预期交易推动SS震荡偏强[1] 供给情况 - 8月国内43家不锈钢厂粗钢产量预计335.91万吨，月环比增加1.54%[8] - 9月国内43家不锈钢厂粗钢排产预计333.42万吨，月环比减少0.74%[8] - 全国主流市场不锈钢社会总库存1014982吨，周环比降1.58%[8] 需求状况 - 下游维持刚需采买节奏，需求端持续疲弱[1] - 传统消费旺季毫无起色，201钢厂因原料问题出现减产[1] 成本端 - 产业链负反馈持续，304冷轧生产成本约13850元/吨左右，成本仍有下移空间[1] - 铬铁价格下调200元/50基吨，铬矿市场偏弱运行[2] - 高镍铁成本较前期有所下降[2] 期货市场 - 不锈钢主力连续持仓量下降53.32%，结算价上涨0.26%[7] - 现货价格变化慢于盘面，基差短期表现收窄[10] - 技术指标偏强，多头或顺势跟进[12]

市场动态 - 本周下游到货高峰回落，仓单持续加速注销，流向现货市场[1] - 本周红枣主力合约大幅反弹，周线收于10005元/吨[1] - 红枣持续去库状态，红枣总体库存较往年偏低[1] - 新季枣进入果实成熟期，红枣上糖上色，近期天气较好利于红枣成熟[1] 基本面分析 - 现货方面，沧州市场到货数量较稳定二十多车，本地货源较多，相比中秋节前高峰时期有所减缓[2] - 新季枣产量恢复性增加，新年度供应端较充裕[2] - 本周宏观方面释放重磅利好政策，股市、商品市场联动大幅上涨，红枣盘面减仓上行[2] - 本周基差处于高位，下游客商可根据采购计划期现对比择低采购[2] 技术分析 - 郑枣主力CJ2501合约周五收盘报10005元/吨，较上周期价上涨570元/吨[4] - 技术上，周线级别MACD绿色能量柱缩量，KDJ指标下行收敛[4] 策略建议 - 投资客户区间震荡思路操作[5] - 下游客商随用随采，2501合约观察万元关口承压情况[5] 风险提示 - 关注产区收购政策[5]

硅铁基本面分析 - 成本端青海、宁夏硅石到厂价180-230元/吨，神府兰炭小料900-930元/吨，河北石家庄70氧化铁皮900-930元/吨涨10元/吨，成本波动率下降，产业亏损收窄明显[1] - 硅铁现货72硅铁报6000-6100元/吨，75硅铁报6600-6700元/吨现金自然块出厂，钢招方面沙钢6363元/吨承兑含税到厂采购2000吨，中天6440元/吨承兑含税到厂采购800吨[1] - 硅铁仓单10136张较上个交易日减少221张，预报139张较上个交易日持平，仓单和预报合计51375吨环比上个交易日减少1105吨，仓单继续降库[1] 硅铁技术分析 - 文华商品指数收盘涨1.26%收在172.45，资金净减少61.2亿，硅铁主力合约收在6430涨2.39%，资金流入991万，减仓1327手[1] - 技术上主力日K线收大阳线，KDJ线向上发散，1小时K线在60均线上运行，关注其支撑表现，短期商品共振反弹[1] 锰硅基本面分析 - 锰矿NMT10月对华锰矿装船价，Mn36%（最小值）南非块报3.7美元/吨度，宏观情绪带动的反弹情绪已经释放了3天[2] - 6517锰硅南北方主流报5800-5850元/吨现金含税出厂，价格重心继续上移，北方挺价情绪更高，部分工厂出货积极[2] - 锰硅仓单118520张较上一交易日减少2124张，仓单预报6838张较上一交易日持平，仓单和预报合计626790吨环比减少10620吨，仓单降库持续中[2] 锰硅技术分析 - 锰硅主力收在6302涨1.88%，资金净流入1227万，日减仓4549手，技术上日K线收小阳线，KDJ线向上发散，1小时K线在60均线上运行[3] 总结 - 硅铁和锰硅基本面均呈现好转趋势，成本端下降、需求回升、供需错配收窄、仓单降库等因素支撑价格反弹[1][2] - 技术上硅铁和锰硅主力合约均呈现反弹走势，关注60均线的支撑表现和60日均线附近的短期压力[1][3] - 建议产业关注减产点价机会，投机关注低位买入机会[1][2]

不锈钢行业概况 - 据工信部数据,到2027年,80%以上钢铁产能将完成超低排放改造,30%以上钢铁产能达到能效标杆水平,关键工序数控化率达到80%[1] - 2024年8月国内43家不锈钢厂粗钢产量预计335.91万吨,月环比增加1.54%,同比增加3.19%[8] - 2024年9月国内43家不锈钢厂粗钢排产预计333.42万吨,月环比减少0.74%,同比增加4.59%[8] - 9月19日全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存1031324吨,周环比增0.68%[8] 原料价格变化 - 9月20日全国铬矿港口库存总量环比增加16.8万吨至243.3万吨,铬矿价格略有下跌[2] - 14港口镍矿库存较上周增加11.54万湿吨,库存总量1456.37万湿吨,涨幅0.8%[4] - 高碳铬铁零售价受主流钢招价影响下调400元/50基吨,不锈钢成本下移,吨钢利润有所修复[5] 现货价格走势 - 无锡冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)甬金市场价13900元/吨,佛山冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)宏旺市场价13550元/吨[6][7] - 不锈钢主力连续结算价13410元/吨,较上周上涨55元/吨,涨幅0.41%[7] - 不锈钢现货价格维持区间震荡走势,下游需求疲弱,供应压力下库存去化缓慢[5] 期货市场分析 - 不锈钢主力连续持仓量154911手,较上周减少4606手,下降2.89%[7] - 盘面交易降息情绪,周内反弹后周五夜盘大幅下跌,资金情绪再次降温,基差小幅收窄[10][11][12] - 技术指标转弱,随降息消化盘面重回弱势,关注13000附近支撑[12]

硅铁行业分析 - 成本端持续上涨,青海、宁夏硅石到厂价180-230元/吨,神府兰炭小料900-930元/吨涨50元/吨,河北石家庄70氧化铁皮890-920元/吨涨10元/吨,成本普遍上移60元不等[1] - 8月硅铁净出口环比7月增加1.22万吨,超预期[10] - 硅铁周度供应减量而需求增加,供需错配收窄[12] - 钢厂9月库存微降,硅铁厂库存略增,交割库存下降趋势明朗[13] 锰硅行业分析 - 锰矿远期供应持续修复,三大进口国上周在装量重回100万吨上给足市场供应修复信心[15] - 8月锰硅产量83.26万吨,9月减产边际或递减[17] - 钢厂盈利水平持续回升,五大钢材周产量环比增加,合金需求持续修复中[18] - 锰硅周度供需错配持续9周收窄,供应减量有限且需求持续修复中[19] - 南方钢厂9月库存回升明显,锰硅企业库存积累中,仓单降库趋势明朗[20]

铁合金日报 - 铁合金日报|2024-09-20 【美联储降息 50 个基点，股期市普遍飘红，双硅波动率扩大】 硅铁 【基本面分析】 1、成本端：青海、宁夏硅石到厂价 180-230 元/吨，神府兰炭小料 900-930 元/吨涨 50， 河北石家庄 70#氧化铁皮 880-910 元/吨，硅铁成本继续上移，产业亏损走扩。 2、硅铁现货：72 硅铁报 5900-6100 元/吨，75 报 6500-6700 元/吨现金自然块出厂。钢招 方面，江苏某钢厂 75B 硅铁采购价 6450 元/吨较上一轮跌 180 元/吨，量 900 吨；安徽长江 75B 硅铁采购价为 6400 元/吨，量 200 吨。Mysteel 消息，宁夏大有冶炼检修 1 台 45000KVA 硅铁 矿热炉，影响日产 140 吨，检修时长预计 20 天。 3、仓单变化：硅铁仓单 12781 张较上个交易日减少 201 张，预报 80 张较上个交易日增加 80 张，仓单和预报合计 64305 吨环比减少 605 吨，降库持续中。 【技术分析】 文华商品指数收盘涨 1.15%收在 168.61，资金净流出 31.21 亿。黑色系反弹明显，硅铁主 ...

硅铁分析 - 硅铁主产区成本上升，产业亏损面积较大[1] - 部分硅铁厂减产消息不断，预计本周日产或减少1000吨左右[2][3] - 硅铁仓单和预报合计减少225吨，降库持续中[1] - 技术上主力合约收阴线，KDJ线向上发散中有承压，关注1小时60均线附近压力[2] 锰硅分析 - 锰矿库存回升且远期供应增加，短期下跌动能减弱但缺乏反弹驱动[5] - 锰硅需求修复缓慢，供需错配收窄趋势略受阻，关注国庆前后补库[5][6] - 锰硅仓单和预报合计减少12445吨，降库持续放量[5] - 技术上日K线收中阴线，KDJ线开口向下张开，关注1小时60均线附近压力[6] 宏观经济 - 8月规模工业增加值同比增长4.5%，社消零售总额同比增长2.1%[9] - 9月18日央行进行5682亿元7天期逆回购操作，中标利率1.70%[9] - 美联储本周降息50个基点的几率约64%，降息临近关注资金动向[3][9]