博通公司第四财季业绩表现 - 公司发布了出色的第四财季业绩，表现卓越 [1] - 公司实现了创纪录的营收 [1] - 公司业绩超过了分析师的预期 [1]

核心观点 - 彭博智库分析师Mike McGlone预测，比特币相对于黄金的价值可能下跌50%，即比特币/黄金比率可能从当前的约20倍降至2026年的10倍，而非升至30倍 [1][2] - 该比率被视为经济衰退的早期预警指标，其变化可能暗示经济衰退风险增加 [2] - 比特币、股票和市场波动性之间存在高度相关性（相关系数接近0.5376），表明它们同属一个“风险偏好/风险规避”资产包 [2] 比特币与黄金比率预测 - 当前比特币价值约为黄金的20倍 [1] - 分析师预测，到2026年，比特币/黄金比率更可能跌向10倍，而非维持在30倍以上 [1][2] - 这意味着比特币相对于黄金的购买力可能减半 [2] 2026年潜在市场低点预测 - 核心CPI可能放缓至接近1% [3] - 油价可能接近每桶40美元 [3] - 汽油价格可能接近每加仑2美元 [3] - 比特币价格可能徘徊在50,000美元左右 [3] 资产关联性与市场影响 - 比特币/黄金比率与股票及市场波动性存在较高相关性，相关系数接近0.5376 [2] - 这种关联性意味着这些资产类别可能联动，一方的变化可能影响其他方 [2][4] - 比特币相对黄金价值的潜在下跌，可能促使投资者调整其投资策略 [3]

iShares MSCI World ETF (URTH) 与 SPDR MSCI ACWI Climate Paris Aligned ETF (NZAC) 对比 - 核心差异在于投资策略：URTH追踪传统发达市场指数，无ESG筛选；NZAC追踪符合《巴黎协定》气候目标的ESG筛选指数，并包含部分新兴市场 [4][5][6] - 投资目标不同：URTH提供对全球发达市场的广泛、传统市场暴露；NZAC在保持全球关注的同时增加了气候标准和ESG考量 [9] URTH 基金概况 - 追踪MSCI World指数，持有约1,320只大型和中型股票，其中超过60%的资产配置于美国公司 [1][8] - 行业配置偏向科技股，占比28%，但在金融和工业板块的权重更高 [1] - 前三大持仓为英伟达、苹果和微软，反映了美国科技巨头的主导地位 [1] - 管理资产规模达65亿美元，提供更大的规模和流动性，可降低大额交易的摩擦 [1] - 费用率为0.24%，是NZAC的两倍 [8] NZAC 基金概况 - 追踪经过ESG筛选的MSCI ACWI Climate Paris Aligned指数，旨在实现气候一致性 [2][7] - 持有687只股票，前三大持仓同样为英伟达、苹果和微软 [2] - 行业配置显著偏向科技股，占比36%，并有16%的资产配置于现金及其他类别 [2] - 基金成立11.1年，管理资产规模为1.781亿美元，远小于广泛的全球同类基金 [2] - 费用率较低，为0.12% [7] - 投资范围涵盖发达市场和新兴市场 [7] 投资策略与筛选标准 - NZAC应用ESG气候筛选，排除涉及争议性武器、烟草、动力煤以及石油和天然气生产的公司，同时优化持仓以降低温室气体强度 [7] - URTH遵循传统的发达市场投资范围，限制最少 [6][9] 投资者考量要点 - 对于重视气候因素的全球投资策略，NZAC值得关注 [7] - 对于寻求直接暴露于全球发达市场的投资者，URTH是更合适的选择 [8] - 更好的ETF选择取决于气候一致性和可持续投资原则是否对投资组合策略重要 [9]

文章核心观点 文章认为MercadoLibre、Eli Lilly和Alphabet是三支值得立即买入的顶级成长股 分别基于其在拉丁美洲电商与金融科技领域的领导地位、在GLP-1药物市场的统治力与强大管线、以及在人工智能和云计算领域的强劲增长与财务表现 [1][5][8][14][17] MercadoLibre (MELI) - 2025年第三季度巴西市场商品销量同比增长42% 并实现了公司历史上最大的单季度新增独立买家数量 巴西独立买家同比增长29% [1] - 2025年前九个月公司调整后自由现金流达7.18亿美元 自2007年以来每年均实现正向现金流 能够为自身扩张提供资金 [1][3] - 2025年第三季度净营收同比增长39%至74亿美元 连续第27个季度实现超过30%的同比增长 巴西是其最大且最关键的市场 贡献了超过一半的总营收 [2] - 管理层强调注重长期价值创造而非短期利润率改善 在物流和巴西免运费扩张方面进行了大量投资 [2] - 旗下金融科技部门Mercado Pago在银行服务不足的地区提供基础金融服务 截至2025年第三季度末总信贷组合达到110亿美元 同比增长83% 大部分支付量来自电商平台之外 [4] - 公司通过Mercado Envíos网络处理95%的自有配送 比竞争对手更快更可靠 这是其在基础设施常具挑战性的地区的关键优势 [5] - 数字广告等新业务是高利润业务 可利用公司庞大的用户数据推动增长并提升未来整体盈利能力 [3] Eli Lilly (LLY) - 2025年第三季度营收同比增长54%至176亿美元 其GLP-1产品Mounjaro和Zepbound单季度合计销售额超过100亿美元 现已占公司总营收的50%以上 [8] - 公司已取代诺和诺德成为GLP-1领域的市场领导者 目前控制着美国该类药物近60%的处方量 [9] - 公司已向FDA提交了每日一次GLP-1口服药forglipron（用于成人肥胖治疗）的新药申请 此前其3期试验结果显示 在维持减肥效果方面显著优于安慰剂 [9] - 在3期试验中 从Wegovy转用该药物的患者体重反弹约2磅 从Zepbound转用的患者反弹约11磅 该药片获得了专员国家优先审评券 [10] - 该优先审评券可能使FDA最早在2026年第一季度做出决定 公司CEO此前预计目标批准日期在2026年3月左右 预计新年也将提交用于治疗2型糖尿病的申请 [11] - 若获批 forglipron将是首个用于体重管理的小分子每日一次口服GLP-1受体激动剂 分析师预计其峰值年收入可达400亿美元 [12] - 另一关键GLP-1候选药物retatrutide是一种首创的三重激素受体激动剂 目前处于3期试验阶段 2025年末公布的临床数据显示其实现了前所未有的减肥效果（平均减重28.2%） [13] - 除减肥药外 公司阿尔茨海默病治疗药物Kisunla需求强劲 预计2026年在多个欧洲市场上市 公司也是长期股息支付者 由于股价在过去一年大幅上涨约40% 股息率略低于1% [13] Alphabet (GOOGL/GOOG) - 2025年第三季度总营收达到1023亿美元（同比增长16%） 首次实现单季度营收超1000亿美元 稀释后每股收益跃升35.4%至2.87美元 [14] - 公司拥有全球最强劲的资产负债表之一 截至最近统计拥有985亿美元现金及有价证券 [14] - 2025年第三季度Google Cloud营收同比增长34%至152亿美元 该部门营业利润率也从去年同期的17.1%大幅提升至23.7% [14] - 公司拥有1550亿美元未确认销售额的积压合同 反映了市场对其人工智能基础设施的强劲未来需求 [15] - 其主要AI模型Gemini目前拥有超过6.5亿月活跃用户 并通过AI概览功能使搜索查询量增加了3倍 其定制张量处理单元正受到外部公司的高度需求 可能创造数十亿美元的收入流 [15] - 尽管存在对AI颠覆的担忧 2025年第三季度Google搜索营收仍同比增长14.5%至566亿美元 公司保持着全球搜索引擎市场约90%的份额 [16] - YouTube广告营收在Shorts货币化的推动下增长15%至103亿美元 付费订阅用户数突破3亿 凸显了该部门提供稳定、高利润率经常性收入流的能力 [16] - 2025年至今股价上涨约60% 是“七巨头”中表现最好的股票之一 尽管上涨后其远期市盈率约为28倍 考虑到其超过30%的盈利增长率 这一估值相当合理 [17] - 旗下自动驾驶子公司Waymo正成为美国机器人出租车市场的领导者 目前在凤凰城、旧金山、洛杉矶、亚特兰大和德克萨斯州奥斯汀提供完全自动驾驶的公开服务 每周处理超过45万次付费乘车 据报道正洽谈以近1000亿美元的估值融资超过150亿美元 [17][18]

According to financial guru Robert Kiyosaki, things are not looking good for the economy in the near future. While many people might feel emboldened to jump into the stock market now, Kiyosaki is predicting that financial shifts are about to trend downward and he’s not looking to take any chances with his money. The best-selling author of Rich Dad, Poor Dad posted on X: “CRASH COMING: Why I am buying not selling.” That doesn’t mean he is sitting on the sidelines, however. Here is what Kiyosaki is buying ...

行业背景与投资逻辑 - 能源板块表现相对平淡 年初至今标普500能源股平均仅上涨约4% 而大盘指数上涨近18% 油价走低是板块表现不佳的原因之一 [1] - 尽管近期表现不佳 能源行业对经济仍至关重要 预计能源需求将持续增长 [2] - 康菲石油 奥尼克尔和NextEra Energy这三家公司前景可观 有望通过增加高收益股息和增长 在未来几年为投资者带来强劲的总回报 [16] 康菲石油 - 康菲石油是一家领先的油气生产商 拥有业内最深、最多元化的资产组合以及最低的运营成本之一 [4] - 公司维持资本支出计划所需的平均油价为每桶40多美元 支付股息则需在此基础上再高出约10美元 当前油价在每桶60美元出头 因此公司正产生大量盈余自由现金流 [4] - 随着从去年收购马拉松石油的交易中获取更多成本节约 公司预计其盈亏平衡点将在未来几年稳步下降 [5] - 公司预计到本年代末将完成三个大型液化天然气项目和阿拉斯加的柳树石油项目 假设油价为60美元 这些催化剂将在2029年前增加60亿美元的年自由现金流 这对于一家在今年前九个月产生61亿美元自由现金流的公司而言是显著增长 [5] - 公司市值为1130亿美元 股息收益率为3.47% 最近将股息提高了8% 并计划未来将股息增长维持在标普500公司前10%的水平 同时计划继续回购股票 [6][7] - 不断增长的现金流和现金回报相结合 可能在未来几年为投资者带来强劲的总回报 [7] 奥尼克尔 - 奥尼克尔是美国最大的能源中游公司之一 其现金流受长期合同和政府监管的费率结构支持 非常稳定 支撑着其当前5.6%的高股息收益率 [8] - 公司市值为460亿美元 股息收益率为5.66% [9][10] - 过去几年公司通过一系列收购进行战略扩张 包括2023年收购麦哲伦中游伙伴以拓展原油和成品油基础设施 随后去年以59亿美元收购Medallion Midstream和EnLink的控股权 并在今年早些时候以43亿美元收购了EnLink的剩余权益 [10] - 公司预计未来几年将从这些交易中节省数亿美元成本并产生协同效应 [11] - 公司已批准多个有机扩张项目 包括德克萨斯城物流出口终端和Eiger Express管道的建设 这些项目预计将在2028年中投入商业运营 [11] - 增长动力应能支持其本已具有吸引力的股息每年增长3%至4% 增长与收益的结合可能为投资者带来高能的总回报 [11] NextEra Energy - NextEra Energy是一家领先的电力公用事业和能源基础设施开发公司 其位于佛罗里达州的公用事业业务产生稳定增长的受费率管制的收益 其能源资源平台则通过长期合同和受管制费率实现收益增长 现金流支持着其2.8%的股息收益率 [12] - 公司市值为1670亿美元 股息收益率为2.82% [13][14] - 公司正大力投资以支持国内不断增长的电力需求 其佛罗里达州公用事业公司预计到2032年将投资高达1000亿美元以支持该州能源需求 其能源资源平台正投资数十亿美元建设输电线路、扩建天然气管道和开发新的清洁能源项目 [14] - 这些投资应能支持未来十年每股收益复合年增长率超过8% 这将使公司能够在明年将股息提高10% 并从明年水平起至少到2028年保持6%的复合年增长率 [15] - 盈利增长与收入增长的结合可能使NextEra Energy在未来几年产生强劲的总回报 [15]

市场整体表现与评论 - 12月17日 标普500指数收盘下跌1.1% 纳斯达克100指数和纳斯达克综合指数分别收盘下跌1.9%和1.8% 市场疲软源于失业率上升和对人工智能泡沫的担忧等因素 [1] - 评论认为 卖家在打压市场后已暂停行动 由于“科技七巨头”股票的强势表现 许多投资者难以跑赢基准指数 [1] Janus Henderson Group plc (JHG) 收购案 - 对冲基金Trian Fund Management和风险投资公司General Catalyst同意以74亿美元的价格收购Janus Henderson Group [5] - 该资产管理公司在10月曾收到每股46美元的收购要约 此次公告后 公司股价收盘上涨3.1% [5] - 研究机构Evercore ISI将其目标股价从50美元下调至49美元 并维持“与大盘持平”评级 该机构对收购倍数持怀疑态度 因公司季度增长强劲且稳定 [5] - 评论指出 此次收购是“民主化”举措的一部分 旨在让个人投资者能够参与更多领域 并认为许多公司不想继续上市 因为公开市场难以进行大刀阔斧的改革（如整合AI）且面临季度业绩压力 [6][7] Cintas Corporation (CTAS) 收购案 - 专业商业服务公司Cintas Corporation宣布意图以52亿美元的价格收购制服公司UniFirst 这是其第三次尝试 [8] - 前两次尝试包括2024年1月发起的53亿美元敌意收购 当时出价为每股275美元 Cintas最早于2022年接触UniFirst 并于2024年11月再次尝试启动讨论 [8] - 12月23日 RBC Capital维持对Cintas 206美元的目标价和“板块表现”评级 指出该制服公司能维持高达35%的两位数盈利增长利润率 [8] - 评论认为 这笔交易是特朗普政府任期内交易活动增长趋势的一部分 [8] 研究方法与背景 - 所列股票基于12月22日CNBC节目中的讨论 同时提供了截至2025年第三季度各股票的对冲基金持仓数据 数据来源于涵盖978家对冲基金的数据库 [3] - 关注对冲基金集中持仓的股票 因模仿顶级对冲基金的选股策略历史表现可跑赢市场 例如 某季度通讯策略自2014年5月以来回报率达427.7% 超越其基准264个百分点 [4]

At the core, the options arena operates as a market within a market — and with the contracts representing 100 shares of the underlying asset, they may offer tremendous upside potential. Of course, there’s no such thing as a free lunch, especially on Wall Street. While it’s true that, say a 3% move in the open market can sometimes yield a 100% payout in the options market or more, that upside doesn’t come free. Obviously, such trades need to go according to plan for you to collect your outsized reward. Ho ...

Discover why Supermicro could become one of the most important AI infrastructure winners of the decade and what could send SMCI much higher.Super Micro Computer (SMCI +0.29%) is building momentum as demand for advanced AI infrastructure accelerates. With new NVIDIA-powered systems, expanding government opportunities, and strong long-term positioning, SMCI could unlock meaningful upside if margins improve and delayed deployments convert into real growth.Stock prices used were the market prices of Dec. 21, 20 ...

公司动态 - 律师事务所Robbins Geller正在调查Cogent Communications Holdings, Inc.可能违反美国联邦证券法的行为 [1]