财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为21.23亿元，同比下降29.92%[19] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为-1.92亿元，同比改善63.08%[19] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为-1.73亿元，同比下降77.50%[19] - 2024年基本每股收益为-0.70元/股，同比改善70.71%[19] - 2024年加权平均净资产收益率为-114.48%，同比改善78.88%[19] - 2024年第四季度营业收入为5.36亿元，环比增长17.01%[22] - 2024年第四季度归属于上市公司股东的净利润为-7908.65万元，环比扩大52.96%[22] - 2024年非经常性损益合计5554.53万元，主要包括债务重组收益2827.43万元和政府补助557.17万元[25] 各条业务线表现 - 材料业务收入1,257,589,942.23元，占比59.25%，同比下降36.42%[68] - 装备业务收入864,915,179.47元，占比40.75%，同比下降17.69%[68] - 新能源正极材料收入1,111,345,219.81元，占比52.36%，同比下降38.93%[68] - 新能源智能装备收入770,909,698.49元，占比36.32%，同比下降19.69%[68] - 稀土功能材料收入121,268,138.99元，占比5.71%，同比下降17.10%[68] - 新材料智能装备收入86,792,468.21元，占比4.09%，同比下降1.67%[68] - 其他业务收入32,189,596.20元，占比1.52%，同比增长118.70%[68] - 新能源正极材料产能为20,000吨，产能利用率为57.37%，产量为11,473吨[72] - 稀土功能材料生产量为742吨，同比增长12.53%，库存量同比增长14.81%[73] 各地区表现 - 广东省营业收入为7.32亿元，占总收入的34.49%，同比下降43.17%[69][70] - 境外收入同比增长111.23%，达到1.24亿元，占总收入的5.85%[69][70] 成本和费用 - 材料业务直接材料成本为10.82亿元，占营业成本的88.99%，同比下降38.01%[75] - 装备业务直接材料成本为5.40亿元，占营业成本的71.02%，同比下降25.16%[75] - 销售费用同比下降26.71%，从36,185,340.93元减少至26,518,873.56元，主要由于服务费用减少及销售管理制度完善[79] - 管理费用同比微增0.88%，从127,196,584.92元增至128,314,905.21元[79] - 财务费用同比下降4.60%，从81,691,755.22元减少至77,936,458.06元[79] - 研发费用大幅下降48.77%，从171,520,575.30元减少至87,866,896.55元，主要因研发投入放缓和原材料价格波动[79] 管理层讨论和指引 - 公司计划2025年加快推进定增工作以改善资产结构和实现战略发展目标[109] - 公司2025年将聚焦高电压钴酸锂、超高镍三元产品、特型材料红外加热涂布设备、超宽幅辊压设备等高端产品研发[108][110] - 公司计划与复旦大学、华南理工大学、北京石墨烯研究院等开展战略研发共建[110] - 公司计划与华中科技大学共同筹建"新能源电池极片自动化制造关键装备技术中心"[110] - 公司面临固态电池技术路线迭代风险，预计2027-2030年全固态电池能量密度有望突破500Wh/kg[114] - 公司面临原材料价格波动风险，锂、钴、镍等价格波动可能影响生产成本和毛利率[116] - 公司计划通过研发降本、工艺降本、供应链降本等全流程提质降本措施实现降本增效[113] 研发和技术 - 公司研发聚焦固态电池、钠电池等前沿技术，采用IPD+APQP融合创新的PLM项目管理手段[48] - 公司近三年累计研发投入约4.7亿元，拥有200余人的专业化研发团队[56] - 材料业务有效授权专利99件（发明专利62件，实用新型专利37件），设备业务有效授权专利126件（发明专利40件，实用新型专利86件）[57] - 公司主持或参与修订23项国家标准，4项团体标准，4项行业标准[57] - 研发人员数量从2023年的297人减少至2024年的249人，同比下降16.16%[83] - 研发投入金额从2023年的1.715亿元下降至2024年的8786.69万元，同比减少48.77%[83] 市场趋势 - 2024年全球新能源汽车渗透率预计达到20-22%，同比增长约24个百分点，远低于2021-2023年期间年均35个百分点的增长水平[29] - 2024年上半年中国新能源车渗透率达32.4%，但增速同比下滑12个百分点[29] - 2024年全球新型储能新增装机预计为158GWh，同比增长29%，显著低于2021-2030年65%的年均增速[29] - 2024年上半年中国储能市场新增装机35.2GWh，同比增长210%，但实际并网率不足50%[29] - 2024年全球动力电池规划产能同比缩减45%[30] - 2024年全球锂电池出货量达1501.9GWh，同比增长26.0%，其中动力锂电池出货1036GWh，增长18.6%，储能锂电池出货356GWh，增长61.5%[55] - 2024年中国动力电池累计装机量548.4GWh，同比增长41.5%，预计2025年将达752.4GWh[55] - 2024年中国正极材料出货量335万吨，同比增长35%[55] - 2024年全国新能源正极材料产量为329.2万吨，同比增长32.9%[106] - 2024年三元材料出货量64.3万吨，同比下滑3.2%，钴酸锂材料出货量9.9万吨，同比增长23.8%，锰酸锂材料出货量12.3万吨，同比增长30.3%[106] - 2020年至2022年全球锂电池智能装备市场规模从450亿元增至1198亿元，但2024年跌至593亿元[107] 公司治理 - 公司第六届董事会成员共9人，其中独立董事3人[137] - 董事、监事及高管税前报酬总额为668.5万元[155] - 常务副总裁兼财务总监刘海斌税前报酬最高，达109.11万元[155] - 董事长陈恩未从公司领取报酬（0万元），其报酬关联方支付[155] - 离任董事长万国江税前报酬为51.58万元[155] - 现任独立董事孙策、杨光成、林沛榕报酬均为3.44万元[155] - 副总裁范江税前报酬为64.33万元[155] - 董事兼总裁曾繁裕税前报酬为48.21万元[155] - 职工代表监事丁雪梅税前报酬为18.31万元[155] - 离任副总裁徐毓湘税前报酬为47.74万元[155] - 离任监事赖志敏税前报酬为25.92万元[155]

国资国企重组成为超级LP - 近两年国资国企通过重组成为"超级LP"的案例屡见不鲜，国有资金已成为一级市场主要参与者 [3][4] - 政府引导基金和国资平台出资成为市场主流，但也导致资金错配和资源壁垒现象 [3] - 跨区域国资协同联动及同职能板块专业化整合重组成为提升资本配置效率的重要路径 [3] 珠海国资重组案例 - 珠海市国资委组建珠海科技产业集团，格力集团将持有的格力金投100%股权等资产注入新集团 [8] - 珠海华发集团与格力集团共同组建珠海科技集团，重组后珠海科技集团成为格力金投股东 [8] - 珠海市国资委将大横琴集团无偿划转至珠光集团，但上市公司实际控制人仍为珠海市国资委 [8] - 华发集团此前已直接或间接投资70余家IPO项目，此次重组将诞生重量级国资平台 [8] 上海国资改革案例 - 上海国投公司与上海科创投集团实施联合重组，打造具备科创引领力的行业龙头 [10] - 上海国投公司2023年完成1000亿规模的三大先导母基金设立，聚焦集成电路、生物医药和人工智能 [10] - 2023年9月上海组建100亿元未来产业基金，由上海国投公司牵头管理 [10] - 2024年4月上海国投公司发行50亿元15年期科技创新公司债，利率2.1% [11] 国资LP改革影响 - 国资重组可盘活存量资产，提高资金利用效率，推动资金向硬科技等新兴产业精准流动 [11] - 重组后的国资集团将从"资本供给者"升级为"产业赋能者"，为新质生产力培育注入动能 [13] - 一级市场趋暖，人工智能、具身智能等赛道投资热度上升，国资在其中起重要推动作用 [13]

珠海国资整合动态 - 珠海华发集团与格力集团共同组建珠海科技产业集团，华发集团将所持部分股权和资产（含华发科技股权）注入新公司，整合完成后珠海科技集团将成为格力金投股东[4][6] - 格力金投为格力集团全资子公司，累计投资项目943个、总投资额超766亿元，管理珠海基金三期创投基金、横琴天使投资基金等[6] - 珠海大横琴集团被无偿划转至珠光集团，控股股东变更为珠光集团但实际控制人仍为珠海市国资委[6] - 格力地产控股股东海投公司被无偿划转至华发集团，作为华发集团下属二级企业管理[6] - 截至2023年末珠海市属国企资产总额达12924.06亿元，旗下并表上市公司17家、参股上市公司40余家[7] 全国国资改革趋势 - 上海科创集团与上海国投公司联合重组后设立规模1000亿的三大先导母基金，以36.5亿元母基金出资撬动172亿元社会资本，实现4.71倍放大效应[9] - 长沙市国资产业控股集团、郑州市产业投资集团和郑州科创集团等地方国资平台相继组建[9] - 江苏省国金投资集团2024年2月成立，注册资本300亿元人民币[9] - 国资改革旨在集中资源到优势企业，推动国有资本重点投向战略性新兴产业，同时盘活存量资产缓解城投债风险[9] 珠海企业背景 - 华发集团组建于1980年，为珠海最大综合型国企集团，控股7家上市公司和2家新三板企业，业务涵盖科技产业、城市运营、房产开发、金融产业[6] - 格力集团成立于1985年，是珠海首家国有资本投资运营平台[6]

证券代码：300340 证券简称：科恒股份 江门市科恒实业股份有限公司 向特定对象发行股票 上市公告书 保荐人（联席主承销商） （深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦） 联席主承销商 （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座） 二〇二三年十二月 特别提示 一、发行股票数量及价格 1、本次发行新增股份数量：63,000,000 股 2、发行价格：9.27 元/股 3、募集资金总额：584,010,000.00 元 4、募集资金净额：566,516,484.08 元 二、新增股票上市安排 1、股票上市数量：63,000,000 股 2、股票上市时间：2023 年 12 月 8 日（上市首日），新增股份上市首日公司 股价不除权，股票交易价格设涨跌幅限制。 三、新增股票限售安排 本次发行完成后，发行对象所认购的本次向特定对象发行的股票自上市之日 起 18 个月内不得转让。 本次发行完成后至限售期满之日止，发行对象所取得公司本次向特定对象发 行的股票因公司分配股票股利、资本公积转增等情形所取得的股份，亦应遵守上 述限售安排。 上述限售期届满后，该等股份的转让和交易将根据届时有效的法律 ...

证券代码：300340 证券简称：科恒股份 公告编号：2023-105 江门市科恒实业股份有限公司 关于董事、监事和高级管理人员持股情况变动的报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 经中国证券监督管理委员会《关于同意江门市科恒实业股份有限公司向特 定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1580 号）同意，江门市科恒实业 股份有限公司（以下简称"公司"、"科恒股份"）本次向特定对象发行 63,000,000 股人民币普通股（A 股），公司总股本由 213,630,020 股增加至 276,630,020 股。 公司董事、监事及高级管理人员未参与本次向特定对象发行股票的认购。 本次发行后，公司股本总额相应增加，公司董事、监事和高级管理人员持有公 司股份数量没有发生变化，持股比例因股本总额增加而被动稀释，具体变动情 况如下： | 姓名 | 职务 | 发行前 | | 发行后 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 持股数量（股） | 持股比例 | 持股数量 （股） | 持股比例 | | 万 ...

证券代码：300340 证券简称：科恒股份 公告编号：2023-104 江门市科恒实业股份有限公司 关于2022年股票期权与限制性股票激励计划首次授予第一个解除限售 期解除限售股份上市流通的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、符合资格的141名激励对象可申请解除限售的第一类限制性股票共计36.9994 万股，约占公司当前总股本的0.17%； 2、本次解除限售股份上市日期：2023年12月5日。 江门市科恒实业股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年 11 月 17 日分别召开 第五届董事会第三十次会议和第五届监事会第二十次会议，审议通过《关于 2022 年股票期权与限制性股票激励计划首次授予第一个解除限售期解除限售条件成就的 议案》，近日公司办理了《2022 年股票期权与限制性股票激励计划（草案）》（以 下简称"本激励计划"或"《激励计划》"）限制性股票首次授予第一个解除限售 期解除限售股份上市流通手续。现将有关事项公告如下： 一、本激励计划已履行的审批程序 （一）2022 年 9 月 2 日，公司召开第五届董事 ...

江门市科恒实业股份有限公司 募集资金置换专项审核报告 信会师报字[2023]第 ZI10668 号 江门市科恒实业股份有限公司 募集资金置换专项审核报告 信会师报字[2023]第ZI10668号 江门市科恒实业股份有限公司全体股东： 我们接受委托，对后附的江门市科恒实业股份有限公司（以下简 称"贵公司"）编制的截止日为2023年11月16日《关于以募集资金置换 预先投入募投项目自筹资金的专项说明》进行专项审核。 一、管理层的责任 按照《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和 使用的监管要求》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》和《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范 运作》等相关规定要求编制《关于以募集资金置换预先投入募投项目 自筹资金的专项说明》，提供真实、合法、完整的实物证据、原始书 面材料、副本材料、口头证言以及我们认为必要的其他证据，并保证 其内容真实、准确、完整，不存在虚假记录、误导性陈述或重大遗漏， 是贵公司管理层的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审核工作的基础上对贵公司管理层编制的 《关于以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的专项说明 ...

上海市锦天城律师事务所 关于江门市科恒实业股份有限公司 2022 年股票期权与限制性股票激励计划首次授予第一个行 权期行权条件成就、首次授予第一个解除限售期解除限售 条件成就暨注销部分股票期权、回购注销部分限制性股票 的法律意见书 | 地址：上海市浦东新区银城中路 | 501 号上海中心大厦 | 9/11/12 | 层 | | --- | --- | --- | --- | | 电话：021-20511000 | 传真：021-20511999 | | | | 邮编：200120 | | | | | 第一部分 | 律师声明 3 | | --- | --- | | 第二部分 | 释义 5 | | 第三部分 | 正文 7 | | | 一、本次授予的批准和授权 7 | | | 二、本次注销部分股票期权的情况 9 | | | 三、首次授予第一个行权期行权条件成就的具体情况 9 | | | 四、本次回购注销部分限制性股票的情况 12 | | | 五、首次授予第一个解除限售期限售条件成就的具体情况 13 | | | 六、信息披露及其他尚需履行的程序 17 | | | 七、结论意见 17 | 上海市锦天城律师事务所 法律意 ...

关于回购注销部分限制性股票的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、本次拟回购注销限制性股票共计16.4526万股，约占公司总股本的0.08%； 2、本次拟用于回购的资金约为1,217,492.40元，回购资金为自有资金。 2023 年 11 月 17 日，江门市科恒实业股份有限公司（以下简称"公司"）分别召 开第五届董事会第三十次会议和第五届监事会第二十次会议，审议通过《关于回购 注销部分限制性股票的议案》，上述议案尚需提交公司股东大会审议。现将有关事 项公告如下： 一、本激励计划已履行的审批程序及信息披露情况 （一）2022 年 9 月 2 日，公司召开第五届董事会第十四次会议，审议通过《关 于<2022 年股票期权与限制性股票激励计划（草案）>及摘要的议案》《关于<2022 年股票期权与限制性股票激励计划考核管理办法>的议案》《关于提请股东大会授 权董事会办理 2022 年股票期权与限制性股票激励计划有关事项的议案》《关于提议 召开 2022 年第三次临时股东大会的议案》等议案，独立董事已就相关议案发表了独 立意见。 证 ...

证券代码：300340 证券简称：科恒股份 公告编号：2023-101 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 2023 年 11 月 17 日，江门市科恒实业股份有限公司（以下简称"公司"）分别召 开第五届董事会第三十次会议和第五届监事会第二十次会议，审议通过《关于注销 部分股票期权的议案》，现将有关事项公告如下： 一、本激励计划已履行的审批程序及信息披露情况 （一）2022 年 9 月 2 日，公司召开第五届董事会第十四次会议，审议通过《关 于<2022 年股票期权与限制性股票激励计划（草案）>及摘要的议案》、《关于<2022 年股票期权与限制性股票激励计划考核管理办法>的议案》、《关于提请股东大会授 权董事会办理 2022 年股票期权与限制性股票激励计划有关事项的议案》、《关于提议 召开 2022 年第三次临时股东大会的议案》等议案，独立董事已就相关议案发表了独 立意见。 （二）2022 年 9 月 2 日，公司召开第五届监事会第九次会议，审议通过《关于 <2022 年股票期权与限制性股票激励计划（草案）>及摘要的议案》、《关于<2022 年 股 ...