Key Points Some of these ETFs are heavily invested in defensive sectors. When combined, these ETFs offer instant diversification. Some of these ETFs invest in companies that have increased dividends year over year. Investors rethink 'hands off' investing and decide to start making real money Although recessions are normal parts of the business cycle, anyone who has lived through one can tell you it could be financially devastating. These are periods associated with economic decline, rise in unem ...

  Key PointsSCHD combines a 4% yield with a 35%+ five-year return and 0.06% expense ratio.JEPI generates an 8%+ yield by pairing S&P 500 large-cap stocks with options sales.VYM holds nearly 600 stocks and delivered a 64% five-year return.Investors rethink 'hands off' investing and decide to start making real money If you’re just jumping into the world of investing, the markets can seem intimidating. Maybe you feel you don’t have the time or know-how to carefully pick winning stocks for your portfolio. ...

文章核心观点 - 文章认为，尽管高收益率（如超过9%）通常与陷入困境的资产相关，但存在少数例外的高收益ETF，它们能提供可观的被动收入，同时受益于长期顺风，有望跑赢市场且不过度承担风险[3][4] - 这些ETF在美联储今年晚些时候进一步降息的背景下处于有利地位[4] - 投资者应重新审视“放任不管”的投资方式，开始通过此类工具获取实质收益[8] 推荐的高收益ETF - **ProShares Russell 2000 High Income ETF (ITWO)** - 该ETF通过投资美国小盘股并利用备兑看涨期权策略，旨在获取高月度收入，同时追求与罗素2000指数相当的长期总回报[5] - 其追踪Cboe Russell 2000每日备兑看涨期权指数，持有多头头寸的同时卖出看涨期权以获取额外收入[5] - 由于投资组合覆盖股票数量多，且罗素2000成分股具备上涨潜力，该ETF比许多其他备兑看涨期权ETF更具优势[6] - 采用“每日重置”方法，与传统按月卖出期权的ETF相比，能在牛市更好地捕捉上行潜力，长期回报可能更接近未对冲的罗素2000指数[7] - 当前收益率为11.37%[8] - **iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWrite Strat ETF (TLTW)** - 当前收益率为14.71%[8] - **Westwood Salient Enhanced Midstream Income ETF (MDST)** - 该ETF持有中游能源管道资产，其基于费用的收入受益于美国对欧洲能源出口的增长[8] - 当前收益率为9.03%[8] 市场背景与投资逻辑 - 小盘股已持续表现不佳一段时间，但利率下调正在重新激活这类股票，罗素2000指数在过去几个月表现强劲[6] - 传统的按月备兑看涨期权ETF在牛市中往往会更严重地限制上行空间[7] - 文章强调，不应全盘否定高收益选项，否则将错过获取有意义被动收入的合法机会[4]

When rates begin to fall, securities like bonds tend to look less effective and attractive due to their low yields. ...

退休储蓄与市场风险 - 即使个人已积累可观的退休储蓄，市场波动等不可预测事件仍可能对其造成严重冲击 [1]

沃伦·巴菲特与伯克希尔·哈撒韦的间接投资组合 - 沃伦·巴菲特虽已不再担任伯克希尔·哈撒韦的首席执行官，但仍是董事长并持有大量股份，特别是拥有投票权的A类股 [3] - 伯克希尔·哈撒韦旗下拥有一家鲜为人知的子公司——新英格兰资产管理公司，其投资组合更偏向于交易所交易基金 [3] - 通过NEAM，巴菲特间接获得了对多只股息型交易所交易基金的风险敞口，包括安硕核心MSCI EAFE交易所交易基金、先锋高股息率收益交易所交易基金和安硕核心MSCI国际发达市场交易所交易基金 [2][4] 安硕核心MSCI EAFE交易所交易基金 - 该基金追踪MSCI EAFE IMI指数，投资于美国与加拿大以外的发达市场股票，涵盖欧洲“第一世界”国家、日本、澳大利亚及中国香港等 [5] - 过去一年，该基金价格大幅上涨25.6%并持续上涨，提供3.48%的股息收益率，每年派息两次，费用率仅为0.07% [6] - 该基金是NEAM投资组合中的第三大持仓，占比6.37%，其持仓量在过去一年增加了35.2% [6][8] 先锋高股息率收益交易所交易基金 - 该基金被动追踪符合富时高股息率指数的高股息率公司，其指数包含房地产投资信托基金，并涵盖部分增长型公司 [7] - 该基金投资于571只股票，股息收益率为2.39%，占NEAM投资组合的4.62% [8] 安硕核心MSCI国际发达市场交易所交易基金 - 过去一年，该基金价格上涨26.5% [8] - NEAM对该基金的持仓量在过去一年增加了30.1% [8] 市场背景与表现 - 此前十年间，由于美元大幅升值并一度超越欧元，美国以外发达市场的股票表现逊于美股 [5] - 去年美元大幅下跌并进入横盘整理，加之多数国家放松货币政策，使得其他国家的股票得以迎头赶上 [6]

JEPQ基金产品策略与收益 - JEPQ基金通过出售大型成长股的备兑看涨期权策略 为投资者提供11.6%的收益率[1] - 基金将获得的期权权利金作为收益分配给投资者[1] VYMI基金产品策略与收益 - VYMI基金提供3.64%的收益率 投资组合涵盖1,534只国际股息股票[1] - 基金持仓包括雀巢和丰田等国际知名公司[1]

投资趋势 - 投资者特别是退休人员寻求终身被动收入 为此除构建多元化投资组合外 常将派息股票纳入投资组合 [2] - 派息ETF日益流行 这些基金由Vanguard和Schwab等资产管理巨头专业筛选 投资于数十至数百只派息股票 [2] ETF筛选标准 - 评估派息ETF时 需超越收益率进行考察 最佳派息ETF拥有持续支付并增加股息的记录 [3] - 筛选标准不仅包括高股息率 还包括强劲的财务状况、稳定的业绩、低波动性等 [3] - 部分ETF采用不同的创收策略 例如在投资派息股票的同时出售期权 [3] 具体ETF产品分析：Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) - 该基金投资于以股息分配可持续性著称的高质量公司 并筛选具有强劲基本面（收入、现金流和利润）的公司 [5] - 基金行业分布多元化 但主要持仓集中在能源、必需消费品和医疗保健板块 后两者为防御性板块 历史上在市场低迷时期保持稳定 [5] - 基金收益率接近4% 约合每股28美分 目前净资产规模约为710亿美元 其超低管理费率为0.06% 在行业中极具竞争力 [6][8] 具体ETF产品分析：Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) - 该基金通过投资超过500只预期股息率高于平均水平的股票 提供广泛的多元化 [7] - 持仓主要集中在基础材料、非必需消费品和必需消费品领域 当前提供的股息率约为2.45% [7] - 基金净资产规模超过840亿美元 管理费率同样为0.06% 延续了Vanguard的低成本特点 [7][8] 其他ETF策略 - JEPI基金通过结合投资派息股票和出售期权的策略 实现了超过8%的收益率 [8]

市场宏观环境与政策预期 - 美联储面临持续降息的压力正在增加 [1] 潜在受益的ETF产品 - Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares (TMF) 预计将率先受益 [1] - iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF) 预计将率先受益 [1] - Schwab US TIPS ETF (SCHP) 预计将率先受益 [1]

投资理念 - 投资被视为一项长期行为 尤其对于旨在创造终身收入流以支持退休生活的投资者而言 [1]