股市表现 - 日经225指数飙升4.75%至47944.76点，盘中最高触及48150.04点，首次突破数个关键心理关口 [1] - 更广泛的东证股价指数上涨3.1% [1] - 市场因高市早苗被确认为下任首相而上涨，押注于大额支出和宽松货币政策的复苏 [1] 债券市场动态 - 30年期日本政府债券价格暴跌，收益率创下历史新高 [2] - 两年期票据收益率下滑，反映出对日本央行推迟加息的预期 [2] - 在自民党选举前，两年期、五年期和十年期日本政府债券收益率均升至2008年金融危机以来未见水平 [5] - 长期日本政府债券收益率此前下跌，导致收益率曲线趋平 [5] 汇率变动 - 日元对美元汇率暴跌近2%，对欧元汇率创下历史新低 [2] 政策预期与市场反应 - 高市早苗在自民党竞选中的财政和货币政策议程被认为是最具扩张性的 [2] - 市场出现“高市交易”，即做多股票、看空日本政府债券（尤其是长期债券），押注于这位安倍经济学追随者的胜选 [4] - 市场此前押注更具自由放任货币政策倾向的候选人小泉进次郎会获胜，并为此建立了收益率曲线趋平的头寸 [5][6] - 由于对小泉的押注过强，平仓这些趋平头寸需要时间 [6] 市场评论与展望 - 市场欢迎高市早苗的支出政策，但由于自民党仍是少数党，其能否实现目标尚不确定，日经指数在年底前可能出现回调 [3] - 日经指数原本预计在年底达到48000点，但因高市早苗当选而提前冲高至该水平 [3]

日本股市前景 - 日本股市预计将持续创下纪录新高 投资者预期新领导层将采取更为鸽派的政策[1] - 日经225指数周五创下45,769.50点的历史收盘新高 超越了前一周创下的纪录[3] - 市场分析认为空头回补可能推动指数向47,000点水平迈进[4] 高槻万岁当选的影响 - 高槻万岁在自民党选举中获胜 其财政和货币政策议程在五位候选人中最为扩张[1] - 选举前市场出现"高槻交易" 即做多股票并做空日本政府债券 特别是长期债券[2] - 尽管近期立场有所缓和 但市场预期其仍将推动更宽松的财政和货币政策[7] 日本政府债券市场动态 - 日本政府债券市场自5月下旬以来一直处于紧张状态 因传统买家需求减弱且央行支持减少[4] - 30年期日本政府债券收益率在9月8日飙升至3.285%的历史新高[5] - 近期长期日本政府债券出现反弹 因市场认为其他候选人在选举中领先且高槻立场缓和[6] 日元汇率表现 - 日元兑美元周五收于147.44日元 本周上涨1.4% 为5月中旬以来最大单周涨幅[7]

Lennar公司业绩与战略 - 第三季度2025年每股收益为2.29美元，超过分析师预期的2.10美元，但营收为88.1亿美元，低于预期的90.5亿美元 [2] - 每股收益较去年同期的4.26美元出现显著下降，公司对第四季度交付量给出22,000至23,000套的谨慎指引，低于市场预期的25,656套 [2] - 业绩表现反映了住房市场的持续疲软，主要受可负担性挑战和消费者信心问题影响 [2] FedEx物流业战略合作 - 公司正推进与亚马逊的 renewed 合作伙伴关系，专注于处理更大更重的包裹，预计 onboarding 流程将在第三季度完成 [3] - 此次多年期合作协议将用于住宅配送，预计将对公司财务产生增值效应，因其收益率和包裹重量均高于国内市场的平均水平 [3] - 此举标志着重大转变，因公司曾在2019年终止与亚马逊的合同，而竞争对手UPS计划因盈利担忧大幅削减其亚马逊业务量 [3] 日本政治经济动向 - 议员Sanae Takaichi计划在其竞选自民党总裁的纲领中提出包括所得税削减和向家庭直接发放现金在内的重大经济措施 [4] - 该提案预示着日本可能出台进一步的财政刺激措施以支持经济，Takaichi以支持安倍经济学式的政策闻名，主张持续货币宽松和增加政府支出 [4] 美国政治经济动态 - 众议院议长Mike Johnson表示有信心于明日通过一项权宜性拨款法案，以避免政府停摆 [5] - 其最新策略是提出一项为期三个月的新权宜措施方案，该方案未包含此前导致谈判停滞的有争议的投票公民身份验证要求 [5] 新西兰央行人事变动 - 新西兰即将宣布新任央行行长，新任行长将面临在疲弱的国内经济和政府高度审视下立即建立信誉的压力 [6] - 临时行长Christian Hawkesby据信是候选人之一，该国正在寻求稳定的货币政策领导层 [6]

货币政策预期 - 日本央行可能在10月29-30日的会议上加息 前提是股价保持坚挺且10月1日发布的短观调查未显著恶化 [4] - 多数经济学家预计年底前将再次加息25个基点 但对具体时机的预测存在分歧 集中在10月和1月 [6] - 日本央行在去年退出长达十年的大规模刺激计划后 于今年1月将短期利率上调至0[5%] [7] 政治人物影响 - 潜在首相候选人Sanae Takaichi是激进货币宽松政策的支持者 公开反对日本央行加息并呼吁增加支出以刺激经济 [1] - 尽管Takaichi可能主张扩大财政支出 但分析认为其不太可能推行可能导致日元贬值的政策 [3] - Takaichi被视为安倍经济学式财政和货币刺激混合政策的倡导者 其主要竞争对手Shinjiro Koizumi的货币政策观点尚不明确 [6] 经济基本面与汇率 - 企业利润表现良好 结构性劳动力短缺将推高工资 食品成本持续上涨也将使通胀保持高位 [5] - 日元疲软虽能提振出口 但推高进口成本并导致通胀持续高于央行2%的目标 已成为政策制定者的担忧因素 [3] - 若日元兑美元汇率跌破150 可能引发奉行弱美元政策的美国政府的抱怨 [4]