财务数据和关键指标变化 - 全年营收增长47%，达到133.6万美元，版税收入增加42.6万美元，主要得益于汽车市场版税增长48%和飞机市场增长57% [4] - 总费用减少超16.5万美元，降幅6%，为1996年以来最低，公司全年专注运营效率提升 [4] - 全年净利润改善59.7万美元，更接近盈利，每股净亏损0.04美元，低于去年的0.06美元，为上市38年来最低 [5] - 截至2024年底，现金200万美元，营运资金250万美元，全年现金减少48.2万美元，平均每月减少4万美元，资金消耗率低于以往 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务中，法拉利、迈凯伦业务显著增长，2024年底凯迪拉克Celestiq推出带SPD智能玻璃车顶车型，SPD在法拉利Purosangue和多款迈凯伦车型中是热门选装配置，在凯迪拉克Celestiq中为标准配置 [6] - 航空业务方面，商业航空公司开始在波音和空客飞机客舱窗户使用SPD，在小型、中型和大型VIP公务机业务稳定，预计2025年因新车型增加带来增长，2026年有重大高产量项目 [7] - 建筑业务预计今年有更多项目，包括传统玻璃更换和室内玻璃改造，有专利的改造系统的被许可方已建成高产能制造工厂，预计改造业务今年产生收入 [8][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 大部分收入和销售来自欧洲和南美洲的被许可方，亚洲、欧洲和美国均有被许可方设厂，随着建筑应用和国内新车项目推进，收入来源地区分布可能向美国转移 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注提升运营效率，增加收入、降低费用，向现金流正向和盈利迈进，利用轻资产商业模式降低风险，投入资源进行技术和市场拓展 [113][115] - 与被许可方紧密合作，利用其专业知识、产能、资本和技术资源，在汽车、航空、建筑、船舶和消费电子等多行业布局 [116] - 行业内部分竞争对手如VUE、HAYLEA破产，另一家公司被摘牌，原因包括技术局限、市场单一和业务关键环节关注不足，公司凭借技术优势和轻资产模式有竞争优势 [114][115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几年收入持续增长、费用稳定降低，业务成果未受影响，因公司拥有世界上最理想、性能最佳的智能玻璃技术 [113] - 行业特点决定赢得项目可带来多年业务，汽车和飞机项目周期长，建筑市场规模大、销售周期可能更短，公司有望实现稳定收入增长 [113][114] - 公司有信心在2026年实现高产量项目，接近盈利，有望在未来实现季度盈利，通过提高收入和降低费用，更快向投资者支付股息 [54][95][116] 其他重要信息 - 公司和Gauzy合作研发的黑色粒子SPD是研发样品，有出色的透光率和光学特性，从研发样品到工程样品再到大规模生产需进一步工作，黑色粒子可拓展SPD玻璃市场 [11][12][15] - 公司和被许可方在遵守客户要求前提下，会尽力公布项目信息，已在法拉利、迈凯伦、奔驰和凯迪拉克项目上有信息披露经验 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司收入来自哪些地区 - 大部分收入和销售来自欧洲和南美洲的被许可方，亚洲也有被许可方，其在亚洲和欧洲均有生产，随着建筑应用和国内新车项目推进，收入来源地区分布可能向美国转移 [18] 问题: 若政府对加拿大和墨西哥汽车零部件征收25%关税，SPD管道车辆零售价是否受影响 - 预计关税对公司收入无重大影响，公司认为自由贸易是最佳解决方案，但关税旨在创造公平竞争环境和解决边境安全及芬太尼流入问题，若相关国家解决这些问题，关税可能恢复原状，关税主要影响低价、对价格敏感的汽车，对公司业务和收入影响不大 [19][20][21] 问题: LTI建筑改造产品是否有设计项目 - 公司有针对政府和商业项目的目标和规划，下周将与相关方会面讨论 [21] 问题: 法拉利等汽车客户是否会将SPD应用扩展到挡风玻璃或车窗 - 预计2025年SPD将应用于汽车其他部位 [22] 问题: SPD在PDLC天窗市场是否有空间及建筑改造业务时间表 - 预计建筑改造业务今年产生收入，公司与非高端汽车制造商合作，认为PDLC天窗在隔热和防眩光方面未达预期，汽车制造商可能更倾向于SPD，已有很多此类汽车准备使用SPD [22] 问题: 第四季度收入仅为第三季度一半的原因 - 公司很多收入来自汽车业务，汽车制造商在第四季度削减产量以清理库存，为下一年做准备 [26] 问题: 能否公布更多公司信息以提高知名度 - 公司会考虑参加投资者会议，在遵守客户要求前提下，会尽力公布项目信息，过去在法拉利、迈凯伦、奔驰和凯迪拉克项目上有信息披露经验 [30] 问题: Gauzy和公司谁会为黑色粒子SPD申请专利 - 因大部分工作是合作完成，公司希望获得更强专利保护，但不会在公开电话会议上讨论知识产权战略 [35] 问题: 太阳能智能玻璃与SPD的关系 - 太阳能智能玻璃是光伏与智能玻璃的结合，适用于任何类型的智能玻璃，公司其他被许可方已开发透明光伏与SPD的组合，SPD功率要求低，部分改造应用使用专有系统实现自供电 [38][39] 问题: 公司何时最后一次申请专利 - 公司有广泛专利申请工作，会投入资金进行保护，但不会在公开电话会议上讨论知识产权战略，需查询最后一次申请专利时间，且有正在进行的专利申请工作 [42][44][45] 问题: 能否在网站查看季度财务数据及本季度亏损情况 - 10 - K报告仅提供年度财务数据，可通过比较九个月和十二个月数据推算季度数据，本季度亏损低于去年，但需查询具体数据，全年每股亏损0.04美元，为上市以来最低 [47][49][52] 问题: 对2026年高产量项目的信心及时间安排 - 公司相对有信心，虽曾有项目未按预期实现，但大部分项目能按预期进行，不过时间安排可能有变化，部分原计划2024年推出的车型因非SPD原因推迟到2025年以后 [54][57][60] 问题: 向海外汽车公司运输模块时，版税是否在关税基础上额外支付 - 许可协议中净销售价格定义为收入减去一些小项，不包括运费、税费和关税等，若这些费用总和超过一定水平，被许可方不能全部扣除，关税对版税影响小，高端市场受关税影响不大，公司认为关税可能不会长期存在 [62][63][65] 问题: 太阳遮阳板开发进展 - 在OEM和售后市场均有进展，但需被许可方继续与客户合作推进产品落地 [68] 问题: 是否与巴西航空工业公司（Embraer）有接触，对方是否了解公司产品 - 公司被许可方在航空市场的早期扩张得益于巴西航空工业公司，其运输类支线飞机表现出色 [70] 问题: 2025年新车型是指推出还是带来收入 - 预计2025年有新车型推出，如今汽车制造商决定使用SPD智能玻璃到实际应用的时间较短，可能为一年到一年半，但前提是车型能按时推出 [76][77][79] 问题: 亚洲Novo车型是否仍预计在2025年推出 - 公司仍预计亚洲Novo车型在2025年推出 [80] 问题: 黑色粒子版税协议结构是否与现有协议相似 - 公司和Gauzy将确定相关协议，预计无需改变版税安排，现有蓝色材料版税为10% - 15%，黑色粒子产品销量或价格可能提高，版税可能随之增加 [82][83] 问题: 黑色粒子的知识产权保护是否与其他产品相似 - 公司非常重视知识产权保护，拥有250项专利和同等数量的专利申请 [84] 问题: 今年是否有可能实现季度盈利 - 公司去年接近盈利，今年有望实现季度盈利，盈利情况取决于车型推出时间和建筑改造业务进展 [95][96] 问题: 2026年项目涉及哪些市场 - 预计主要是汽车市场，可能涉及多个汽车项目 [98] 问题: 公司股票价格三年前为3.96美元，如今为1.33美元，何时能实现显著收入增长 - 公司认同收入大幅增长才能吸引更多投资，公司和Gauzy正努力争取合同并及时公布信息，以提升股价 [100][102][104]

业绩总结 - 截至2023年3月31日，公司累计净亏损9030万美元，2023年第一季度净亏损约230万美元，2022年第一季度净亏损约460万美元[144] - 截至2023年3月31日，公司营运资金约为 - 620万美元，现金约为210万美元，股东权益约为770万美元，累计亏损约为9030万美元[148] 用户数据 - 2021年9月27日，公司与首个商业客户MetroSpaces签订协议，将在其7万平方英尺的休斯顿办公楼安装智能窗户插件[81] - 2022年8月12日，公司与Hudson签订两份采购订单，价值85,450美元，预计2023年第四季度开始交付和安装[83] 未来展望 - 公司计划于2023年进行1比60（1:60）的普通股反向股票拆分[7] - 公司计划生产名为DynamicTint™的专利EK技术产品，并通过销售由其驱动的Smart Window Inserts创收[73] - 公司正在探索DynamicTint技术在海外商业建筑和多户住宅建筑改造中的应用[76] - 公司计划先利用12英寸宽的薄膜生产第一代智能窗户插件，再以至少36英寸宽的薄膜进行大规模制造，最终开发至少72英寸宽的DynamicTint薄膜[105] 新产品和新技术研发 - 公司研发销售的DynamicTint™技术可使玻璃在几秒内实现透明与深色转换，适用于多种窗户[42] - 公司电动力学（EK）技术源于HP，利用纳米级带电颜料颗粒实现玻璃状态转换[43] - 公司采用卷对卷（R2R）工艺制造塑料薄膜，相比其他智能窗技术成本更低[47] - 公司首款产品Smart Window Insert具有中性颜色、速度快、价格实惠等特点[53] - 公司Smart Window Insert可用于商业建筑、住宅窗户等，能将单窗转换为双窗[55] - 公司正在开发住宅天窗插入件，可让房主控制进入房间的光线和热量[78] 市场扩张和并购 - 2021年7月23日，公司为收购IBM专利支付26.4万美元（含约3.8万美元法律费用）[61] - 2023年1月3日，公司以约65万美元现金收购Amerigen 7 LLC的大部分资产，包括约12名员工、客户合同和某些运营负债[109] 其他新策略 - 此次尽力而为的公开发行包括最多[__]股普通股和最多可购买[__]股普通股的认股权证，假设的组合公开发行价格为每股普通股及附带认股权证[__]美元[7] - 对于购买普通股可能导致受益所有权超过已发行普通股4.99%（或经购买者选择为9.99%）的购买者，可选择购买预融资认股权证代替普通股[8] - 认股权证行使价格为每股[__]美元，为普通股及附带认股权证组合公开发行价格的[__]%，行使时将向持有人发行一股普通股[9] - 认股权证可立即行使，有效期为初始行使日期起五年[10] - 公开发行价格将在定价时确定，可能低于当时的市场价格[12] - 预计此次发行将在发行开始后不晚于两个工作日完成[13] - 公司聘请Roth Capital Partners, LLC作为独家配售代理，配售代理费用为投资者在此次发行中支付的总购买价格的[__]%[15][16] 其他要点 - 截至2023年8月11日，公司普通股在纳斯达克资本市场的最后报告收盘价为每股0.058美元[11] - 若30 - 50%商业建筑空间安装动态玻璃，冷却能源效率预计达9%，照明能源效率达9%，可减少0.3 - 0.5吉吨碳排放[56] - 2021年2月4日公司与HP协议修正案新增两个可转让专利[58] - 公司致力于打造无需额外电源或硬接线的产品，以实现碳中性[57] - 公司Smart Window Inserts可使HVAC能源最多节省26%[60] - 2021年2月9日，公司向HP支付155万美元行使期权费[61] - 公司向HP支付的特许权使用费根据不同累计总收入区间按不同费率收取，2029年12月31日前，低于7000万美元为0%，7000万 - 5亿美元为1.25%，5亿美元及以上为1%，2030年1月1日起为0%[61] - 2022年第三方评估公司对公司知识产权估值约9400万美元，其中专利3500万美元，商业秘密5900万美元[63] - 公司美国专利到期时间从2028年3月26日至2036年3月10日[62] - 2022年8月12日，公司向Hudson发行认股权证，可按每股0.75美元的价格购买30万股普通股，认股权证有效期为五年[84] - 2018年美国590万座商业建筑总面积达970亿平方英尺，自2012年以来建筑数量增加6%，商业面积增加11%[90] - 智能玻璃市场规模预计将从2020年的38亿美元增长到2025年的68亿美元，复合年增长率为12.1%[93] - DynamicTint技术功率使用低于0.01 W/M²，过渡速度约4秒，光传输范围为3.0% - 70%或0.4% - 50%[98] - 公司与Brandywine、Hudson Pacific Properties等签订主供应协议，为其办公楼安装智能窗户插件[79,80] - 公司购买5台微型挖沟机，设备供应商承诺再提供15台以获取市场优势[115] - 公司合同中客户可在项目完成和收尾前扣留5% - 10%发票金额[118] - 公司有33名员工，其中28名为施工、技术和运营人员[135] - 2016年3月8日，公司与俄勒冈州立大学签订租赁协议，租赁1700平方英尺办公和实验室空间，月租约400美元[138] - 2016年7月1日，租赁协议第一次修订，月租增至约1200美元[138] - 2017年10月1日，公司签订转租协议，月租增至约1800美元[138] - 2018年6月30日至11月30日，月租增至约4500美元；2018年12月31日至2019年6月30日，月租增至约7550美元[138] - 2020年7月1日，租赁协议第五次修订，运营费用报销付款日期改为季度支付，季度运营费用为23097美元[139] - 2021年9月1日，租赁协议第七次修订，扩展租赁空间，季度运营费用为31647美元[139] - 2022年1月24日，租赁协议第八次修订，扩展租赁空间，季度运营费用为44252美元[139] - 公司与HP Inc.签订租赁协议，月租赁费用7388美元，每年递增3%，需支付保证金8315美元，租赁期从2022年1月26日至2027年1月31日[141] - 公司的租赁费用按租期不同分别为：第1 - 12个月18375美元，第13 - 24个月19018美元，第25 - 36个月19683美元，第37 - 39个月20372美元[145] - 截至2023年8月14日，公司流通股为111950769股，本次发行后，假设仅发售普通股且无认股权证行使，流通股数量为[___]股[148] - 公司预计本次发行净收益约为[__]美元，假设发行价为[__]美元/股，扣除配售代理费和发行费用[148] - 公司授予的期权中有9423486股可在行使时发行普通股，其中8521662股已归属，加权平均行使价为2.80美元/股[148] - 公司授予的受限股单位中有628781股可在归属时发行普通股，其中497913股已归属[148] - 公司发行的A类优先股可转换为9884772股普通股，D类优先股和E类优先股可分别转换为[具体数量]股普通股[148] - 公司发行的可转换本票可转换为8991782股普通股，转换价格为0.495美元[148] - 公司经营面临需额外资金、有运营亏损历史、产品竞争激烈等风险[34] - 若公司普通股交易价格不符合纳斯达克要求，可能面临摘牌[38] - 电动产品市场竞争激烈，若公司无法快速应对竞争发展，可能无法有效竞争[161] - 全球汽车生产和房地产建设大幅下降，可能对公司商业化努力及营收、运营和财务状况产生负面影响[162] - 公司依赖关键人员，若关键人员流失，可能对业务、运营和财务状况产生重大不利影响[163] - 公司仅依赖电动技术，该技术的可行性尚未完全得到证明，可能影响公司成功[164] - 公司知识产权保护措施可能无效，且可能侵犯他人权利，这会损害公司创收能力[165] - 新冠疫情对公司业务、运营和财务状况的影响取决于未来发展，即使疫情消退，也可能继续产生不利影响[167] - 公司未来增长和成功依赖房地产行业对智能玻璃及公司产品的采用，若市场发展不如预期，公司业务将受损害[168] - 公司新产品和服务可能不成功，会对业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响[171] - 材料供应中断或短缺、成本增加，会影响公司生产、增加成本、降低利润率，还可能影响品牌和业务[177] - 公司可能无法满足生产、销售、交付和服务需求，难以管理增长，这会损害公司业务和前景[178] - 产品召回可能产生高额费用并对品牌形象和财务状况产生不利影响[187] - 维持和升级信息技术系统可能需要大量资本支出，且无法确保能带来高于成本的生产率提升[188][190] - 技术和资本设备可能过时，需大量资本进行维护和升级[189] - 依赖第三方软件和服务，其不可用或功能问题可能对财务状况产生重大不利影响[191][192] - 产品系统被非法控制或操纵可能导致客户信心丧失和业务受损[193] - 产品或系统的非法访问、数据丢失可能引发法律索赔和负面报道，损害品牌和业务[194] - 安全控制被破坏可能导致业务受损和承担重大责任[195] - 网络攻击和数据安全威胁不断演变，难以预测，可能导致业务中断、声誉受损和财务损失[196] - 其他智能玻璃提供商的安全漏洞可能影响公司客户保留和获取能力，保险可能不足以赔偿潜在责任[197] - 产品和系统的故意破坏、安全事件或数据处理违规可能导致责任和声誉受损，影响未来销售[198]