Fair Isaac (FICO) reported $498.74 million in revenue for the quarter ended March 2025, representing a year-over-year increase of 15%. EPS of $7.81 for the same period compares to $6.14 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $496.22 million, representing a surprise of +0.51%. The company delivered an EPS surprise of +5.68%, with the consensus EPS estimate being $7.39.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Str ...

核心业绩表现 - 公司2025年第一季度Elements Cloud年度经常性收入(ARR)同比增长8%至8660万欧元(2024年同期8050万欧元)，季度环比增长4% [6][7] - Cloud Protection for Salesforce(CPSF)ARR同比大幅增长70%至1390万欧元(820万欧元)，首次实现盈利调整后EBITDA为40万欧元(去年同期亏损40万欧元) [6][12] - Elements Cloud软件及协同安全服务ARR增长14%至6570万欧元(5780万欧元)，但托管服务ARR下降8%至2090万欧元(2270万欧元) [10] - 集团持续经营业务收入增长4%至3010万欧元(2880万欧元)，调整后EBITDA飙升618%至130万欧元(20万欧元)，EBITDA利润率从0.7%提升至4.5% [14] 业务战略调整 - 公司计划在2025年剥离网络安全咨询业务，目前交易按计划推进中，目标在第二季度完成 [3][13] - 已签署协议剥离马来西亚实体给LS Systems集团，未来所有产品和服务将完全在欧洲开发和交付 [9][17] - 公司战略定位为欧洲网络安全旗舰企业，强调技术开发地域的重要性，并持续拓展合作伙伴渠道 [7][9] 财务目标与指引 - 维持2025年业绩指引：Elements Cloud产品ARR预计增长10-20%(2024年底为8330万欧元)，CPSF业务ARR预计增长20-35%(2024年底为1280万欧元) [2] - 中期目标是在2025-2027年成为"30+规则"企业(ARR增长率+EBITDA利润率总和超过30) [4] - Elements公司部门调整后EBITDA目标为收入的3-7% [2] 运营与现金流 - 第一季度经营性现金流为-260万欧元(-240万欧元)，受上年奖金支付及业务剥离相关成本影响 [7][11] - 现金及等价物较期初下降30%至2270万欧元(3230万欧元)，股权比率60.4%(去年同期77.1%) [16] - 研发费用同比下降11%至810万欧元(910万欧元)，销售与营销费用增长4%至1180万欧元(1130万欧元) [14] 行业趋势与产品发展 - Exposure Management和Elements MDR等2024年5月推出的新产品组合已开始贡献增长动力 [10] - CPSF业务增长主要来自新企业客户及需要保护Salesforce云免受外部内容上传漏洞影响的中小用户 [12] - 在地缘政治背景下，市场对欧洲网络安全替代方案的兴趣显著增加 [7][9]

公司表现与市场反应 - CrowdStrike在2025年表现优于大盘 尽管在2024年7月遭遇重大服务中断事件 但股价在2024年2月创下历史新高 即使在截至4月1日的30天内下跌约7.5% 分析师仍看好其上行空间 [1] - 公司2025财年第四季度财报显示 营收略超预期 盈利超出预期19% 同比(YOY)盈利增长达329% [2] - 订阅收入毛利率高达80% 这增强了分析师对公司的乐观情绪 [7] 分析师评级与目标价 - BTIG Research分析师Gray Powell将评级从持有上调至买入 目标价431美元 Stephens首次覆盖给予增持评级 目标价450美元 [2] - 部分分析师如Truist Financial和Jefferies Financial Group下调目标价 但调整后的目标价分别为450美元和410美元 仍高于当前共识目标价 [3] 财务指标与增长动力 - 年度经常性收入(ARR)达42.4亿美元 同比增长23% 其中新增ARR为2.24亿美元 [4] - 公司预计2026财年总营收将在47.4亿至48亿美元之间 增长主要来自客户在Falcon平台上增加模块 [5] - 近期获得FedRAMP授权 有望竞标联邦政府合同 这一利好可能未被当前估值充分反映 [6] 估值与技术分析 - 截至4月1日 公司市盈率(P/E)高达515倍 这是财报后股价回调的原因之一 [8] - 3月初股价在200日移动均线附近获得支撑 随后在50日移动均线遇到阻力 可能进入区间震荡 [9] - 机构投资者在过去季度增加买入 支撑股价突破前高的可能性 [10] 行业趋势 - Palo Alto Networks等同行也在转向平台化战略 以提升ARR 显示行业向平台化发展的趋势 [5]