基金概况 - SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF (SPYD) 是一只被动管理型交易所交易基金 旨在追踪美国大盘价值股板块 成立于2015年10月21日 [1] - 基金由State Street Global Advisors管理 资产规模达69.6亿美元 是美国大盘价值股板块中规模较大的ETF之一 [1] 大盘价值股特点 - 大盘股市值通常超过100亿美元 现金流更可预测 波动性低于中小盘股 [2] - 价值股市盈率和市净率低于平均水平 销售和盈利增长率较低 长期表现优于成长股 但在强劲牛市中成长股可能跑赢价值股 [3] 成本结构 - 基金年管理费率为0.07% 属于同类产品中费率最低的ETF之一 [4] - 12个月追踪股息收益率为4.42% [4] 行业配置与持仓 - 房地产行业配置最重 占比23.10% 其次是公用事业和金融板块 [5] - 前三大个股持仓为菲利普莫里斯国际(1.85%) 孩之宝(1.85%) 和富兰克林资源(1.85%) [6] - 前十大持仓合计占资产管理规模的15.78% [6] 业绩表现 - 年初至今上涨2.80% 过去一年涨幅5.83% (截至2025年7月29日) [7] - 52周价格区间为38.81-47.32美元 [7] - 追踪标普500高股息指数 该指数筛选标普500中股息率最高的80只成分股 [7] 风险特征 - 三年期贝塔系数0.81 年化标准差16.71% 属于中等风险等级 [8] - 80只成分股有效分散个股风险 [8] 同类产品比较 - 施瓦布美国股息股票ETF(SCHD)规模709.6亿美元 费率0.06% [10] - 先锋价值ETF(VTV)规模1407.7亿美元 费率0.04% [10]

ETF基本信息 - SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) 成立于2000年9月25日 是一只被动管理型交易所交易基金 旨在提供对美国大盘价值股板块的广泛投资机会 [1] - 该基金由State Street Global Advisors管理 资产规模超过274.8亿美元 是美国大盘价值股板块中规模最大的ETF之一 [1] 大盘价值股特点 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司 具有稳定性高 风险较低 现金流稳定的特点 [2] - 价值股的市盈率和市净率低于平均水平 但销售和盈利增长率也较低 长期来看价值股在大多数市场中表现优于成长股 但在强劲牛市中可能跑输成长股 [3] 成本结构 - 该ETF年运营费用仅为0.04% 是同类型产品中最低的 [4] - 12个月追踪股息收益率为1.97% [4] 行业配置与持仓 - 信息技术板块占比最高 达24.20% 金融和医疗保健板块分列二三位 [5] - 微软公司(MSFT)占比7.25% 苹果公司(AAPL)和亚马逊公司(AMZN)紧随其后 前十大持仓合计占管理资产的28.17% [6] 业绩表现 - 今年以来上涨5.97% 过去一年上涨9.44% (截至2025年7月28日) [7] - 52周价格区间为45.11美元至55.27美元 [7] 风险特征 - 三年期贝塔系数为0.87 标准差为14.60% 属于中等风险 [8] - 持有约400只股票 有效分散了个股风险 [8] 同类产品比较 - 嘉信美国股息股票ETF(SCHD)资产规模713.3亿美元 费用率0.06% [10] - 先锋价值ETF(VTV)资产规模1416.2亿美元 费用率0.04% [10]

基金概况 - Franklin U S Low Volatility High Dividend Index ETF (LVHD) 是一只被动管理型交易所交易基金 旨在提供对美国大盘价值股板块的广泛投资 该基金于2015年12月28日推出 由富兰克林邓普顿投资公司赞助 [1] - 该基金资产规模达5 7965亿美元 属于试图匹配美国大盘价值股板块的平均规模ETF [1] 大盘价值股特点 - 大盘公司通常市值超过100亿美元 整体而言比中小盘公司更稳定 风险更小 现金流更可靠 [2] - 价值股以低于平均水平的市盈率和市净率为特征 但销售和盈利增长率也较低 长期来看 价值股在几乎所有市场都跑赢成长股 但在强劲的牛市中 成长股更可能胜出 [3] 成本结构 - 该ETF年运营费用为0 27% 与同类产品相当 其12个月追踪股息收益率为3 42% [4] 行业配置与持仓 - 该ETF在消费品行业配置最重 约占24 40% 其次是公用事业和房地产 [5] - 个股持仓方面 思科系统公司占比约2 65% 雪佛龙公司和美敦力公司紧随其后 前十大持仓占总资产的25 11% [6] 表现与风险指标 - 该ETF今年以来上涨7 90% 过去一年上涨12 48% 52周交易区间为37 37美元至41 26美元 [7] - 三年期贝塔值为0 66 标准差为13 37% 通过约122只持仓有效分散了个股风险 [8] 同类产品比较 - 嘉信理财美国股息股票ETF(SCHD)资产规模713 3亿美元 费用率0 06% 先锋价值ETF(VTV)资产规模1 4162万亿美元 费用率0 04% [10] 被动型ETF优势 - 被动管理型ETF因成本低 透明度高 灵活性强和税收效率高等特点 日益受到机构和个人投资者青睐 是长期投资的优质工具 [11]

基金概况 - Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF（SPHD）是一只 passively managed ETF 旨在追踪美国大盘价值股 成立于2012年10月18日 由Invesco管理 资产规模达31.7亿美元 [1] - 该ETF追踪标普500低波动高股息指数 包含50只标普500成分股 筛选标准为高股息率和低波动性 [7] 大盘价值股特点 - 大盘股市值通常超过100亿美元 现金流更稳定 波动性低于中小盘股 [2] - 价值股市盈率和市净率低于平均水平 销售和盈利增长率较低 长期表现优于成长股 但在强劲牛市中可能跑输成长股 [3] 成本结构 - 年管理费率为0.30% 与同类产品相当 12个月追踪股息收益率为3.43% [4] 行业配置与持仓 - 行业配置最重为房地产（20.70%） 其次为公用事业和必需消费品 [5] - 前三大持仓为Crown Castle Inc（3.49%）、Altria Group Inc和Verizon Communications Inc 前十大持仓合计占比28.65% [6] 业绩表现 - 年初至今回报率3.45% 过去一年回报率9.46% 52周价格区间为44.37-51.75美元 [7] - 三年期贝塔值为0.71 标准差14.80% 持仓51只个股 有效分散个股风险 [8] 同类替代品 - 类似ETF包括Schwab U.S. Dividend Equity ETF（资产712.2亿美元 费率0.06%）和Vanguard Value ETF（资产1410.5亿美元 费率0.04%） [11]

基金概况 - First Trust Morningstar Dividend Leaders ETF (FDL) 是一只被动管理型交易所交易基金，旨在提供美国股市大盘价值股的广泛投资机会，成立于2006年3月9日 [1] - 该基金由First Trust Advisors管理，资产规模超过56.5亿美元，是美国股市大盘价值股领域规模较大的ETF之一 [1] 大盘价值股特点 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司，具有稳定性高、风险较低和现金流稳定的特点 [2] - 价值股的市盈率和市净率低于平均水平，销售和盈利增长率也较低，长期来看在大多数市场中表现优于成长股，但在强劲的牛市中成长股可能表现更好 [3] 成本分析 - 该ETF的年运营费用率为0.43%，与同类产品相当，12个月追踪股息收益率为4.58% [4] 行业配置与持仓 - 该ETF在能源行业配置最重，占比25.30%，其次是医疗保健和必需消费品行业 [5] - 前十大持仓占资产管理总规模的55.23%，其中埃克森美孚(XOM)占比10.20%，雪佛龙(CVX)和威瑞森通信(VZ)紧随其后 [6] 业绩表现 - 今年以来该ETF上涨约10.15%，过去一年上涨约15.34%(截至2025年7月24日)，52周交易区间为38.19-43.95美元 [7] - 三年期贝塔值为0.72，标准差为15.02%，属于中等风险水平，通过约101只持仓有效分散了个股风险 [8] 同类产品比较 - 施瓦布美国股息股票ETF(SCHD)和先锋价值ETF(VTV)跟踪类似指数，资产规模分别为713.9亿美元和1413.8亿美元，费用率分别为0.06%和0.04% [10] 被动型ETF优势 - 被动管理型ETF因成本低、透明度高、灵活性好和税收效率高等特点，越来越受到机构和零售投资者的欢迎，是长期投资的优秀工具 [11]

产品概述 - 嘉信美国大盘价值ETF(SCHV)是一只被动管理型交易所交易基金 旨在追踪美国大盘价值股板块 于2009年12月11日推出[1] - 该基金由嘉信理财(Charles Schwab)发起 资产管理规模达129 1亿美元 是美国大盘价值股领域规模较大的ETF之一[1] 大盘价值股特征 - 大盘股市值通常超过100亿美元 相比中小盘股具有更稳定的现金流和更低风险[2] - 价值股具有低于平均水平的市盈率和市净率 销售与盈利增长率也较低 长期来看在多数市场中表现优于成长股 但在强劲牛市可能跑输成长股[3] 成本结构 - 该ETF年运营费用仅0 04% 是同类型产品中最低廉的[4] - 12个月追踪股息收益率为2 12%[4] 行业配置与持仓 - 金融业配置最高 占比约23% 其次为工业与医疗保健业[5] - 前十大持仓合计占资产管理规模的18 85% 最大持仓为伯克希尔哈撒韦B类股(3 51%) 其次为摩根大通和埃克森美孚[6] 跟踪指数与表现 - 跟踪道琼斯美国大盘价值总股票市场指数 采用自由流通市值加权方式[7] - 年初至今回报率9 12% 过去一年回报12 74%(截至2025年7月23日) 52周价格区间23 55-28 20美元[8] - 三年期贝塔系数0 88 标准差14 55% 持有526只个股有效分散个股风险[8] 同类产品比较 - 获Zacks ETF评级1级(强力买入) 基于预期资产回报 费用率与动量等因素[10] - 类似产品包括嘉信美国股息股票ETF(SCHD 规模711 6亿美元 费率0 06%)和先锋价值ETF(VTV 规模1402 3亿美元 费率0 04%)[11] 行业趋势 - 被动管理型ETF因低成本 高透明度和税收效率 日益受到机构与个人投资者青睐 成为长期投资的优质工具[12]

基金概况 - iShares MSCI USA Value Factor ETF (VLUE) 于2013年4月16日推出 采用被动管理策略 旨在提供美国大盘价值股领域的广泛投资机会 [1] - 该基金由Blackrock管理 资产规模达67.9亿美元 是美国大盘价值股领域规模较大的ETF之一 [1] 大盘价值股特征 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司 具有稳定性高 风险较低 现金流更可靠的特点 [2] - 价值股以较低市盈率和市净率为特征 但销售和盈利增长率通常低于平均水平 长期来看在多数市场表现优于成长股 但在强劲牛市可能跑输成长股 [3] 成本结构 - 该ETF年运营费用率为0.15% 属于同类产品中费用较低者 过去12个月股息收益率为2.62% [4] 行业配置与持仓 - 信息技术板块占比最高达33% 金融和可选消费板块分列二三位 [5] - 前三大持仓为思科系统(6.88%) 英特尔公司和美光科技 前十大持仓合计占比33.86% [6] 业绩表现 - 追踪MSCI USA Enhanced Value指数表现 今年以来上涨10.10% 过去一年涨幅9.55% [7] - 过去52周交易区间为93.50-116.03美元 三年期贝塔值为0.95 标准差16.92% 属于中等风险产品 [8] 同类产品比较 - 嘉信美国股息股票ETF(SCHD)资产规模711.6亿美元 费用率0.06% 先锋价值ETF(VTV)资产规模1402.3亿美元 费用率0.04% [11] ETF投资优势 - 被动管理型ETF具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率等优势 适合长期投资者 [12]

基金概况 - Invesco RAFI US 1000 ETF (PRF) 是一只被动管理型交易所交易基金，旨在提供美国大盘价值股板块的广泛投资机会，成立于2005年12月19日 [1] - 该基金由Invesco赞助，资产管理规模超过78.3亿美元，是美国大盘价值股板块中规模较大的ETF之一 [1] 大盘价值股特点 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司，具有较低风险和稳定现金流的特点 [2] - 价值股具有低于平均水平的市盈率和市净率，销售和盈利增长率也较低，长期表现优于成长股，但在强劲牛市中可能表现不及成长股 [3] 成本结构 - 该基金年运营费用率为0.33%，与同类产品相当，12个月追踪股息收益率为1.76% [4] 行业配置与持仓 - 金融行业占该基金最大权重，约21.80%，其次是信息技术和医疗保健行业 [5] - 微软公司(MSFT)是最大持仓，占总资产约2.39%，其次是伯克希尔哈撒韦(BRK/B)和苹果公司(AAPL) [6] - 前十大持仓合计占管理总资产的19.42% [6] 业绩表现 - 该基金追踪FTSE RAFI US 1000指数表现，今年以来回报率约6.18%，过去一年回报率为8.97% [7] - 过去52周交易区间为35.77美元至43.05美元 [7] 风险特征 - 三年期贝塔值为0.91，标准差为15.22%，属于中等风险选择 [8] - 持有约1092只股票，有效分散了个股风险 [8] 同类产品比较 - 施瓦布美国股息股票ETF(SCHD)资产管理规模702.7亿美元，费用率0.06% [10] - 先锋价值ETF(VTV)资产管理规模1387.3亿美元，费用率0.04% [10] 投资特点 - 被动管理型ETF因其低成本、透明度高、灵活性和税收效率而受到机构和个人投资者青睐 [11]

基金概览 - Fidelity Value Factor ETF (FVAL) 是一只被动管理型交易所交易基金，专注于美国大盘价值股，成立于2016年9月12日 [1] - 该基金由富达赞助，资产规模达9.7698亿美元，属于中等规模ETF [1] 大盘价值股特点 - 大盘公司通常市值超过100亿美元，现金流更可预测，波动性低于中小盘公司 [2] - 价值股市盈率和市净率低于平均水平，但销售和盈利增长率也较低 [3] - 长期来看价值股表现优于成长股，但在强劲牛市中成长股可能跑赢价值股 [3] 成本结构 - 该ETF年管理费率为0.16%，属于同类产品中较低水平 [4] - 12个月追踪股息收益率为1.55% [4] 行业配置与持仓 - 信息技术板块占比最高达31.50%，金融和可选消费位列前三 [5] - 微软(MSFT)占比7.22%，英伟达(NVDA)和苹果(AAPL)紧随其后 [6] - 前十大持仓合计占资产管理规模的38.51% [6] 业绩表现 - 今年以来上涨5.16%，过去一年涨幅达10.10% (截至2025年7月16日) [7] - 52周价格区间为52.80-65美元 [7] - 三年期贝塔值为0.96，标准差16.59%，持仓约130只股票有效分散风险 [8] 同类产品比较 - 施罗德美国股息股票ETF(SCHD)资产702.4亿美元，费率0.06% [11] - 先锋价值ETF(VTV)资产1383.1亿美元，费率0.04% [11] ETF优势 - 被动管理型ETF具有低成本、透明度高、灵活性好和税收效率等优势 [12]

基金概况 - First Trust Value Line Dividend ETF (FVD) 是一只被动管理型交易所交易基金 旨在追踪美国大盘价值股板块 成立于2003年8月19日 [1] - 基金资产管理规模达90.8亿美元 是美国大盘价值股板块中规模较大的ETF之一 [1] 大盘价值股特征 - 大盘股市值通常超过100亿美元 具有稳定性高 风险较低 现金流稳定的特点 [2] - 价值股市盈率和市净率低于平均水平 但销售和盈利增长率也较低 长期表现优于成长股 但在强劲牛市中可能跑输成长股 [3] 成本结构 - 基金年费率为0.61% 属于同类产品中较高水平 [4] - 12个月追踪股息收益率为2.26% [4] 行业配置与持仓 - 工业板块占比最高 达21.7% 其次是公用事业和必需消费品板块 [5] - 德州仪器(TXN)为最大持仓个股 占比0.49% 其次是Nordson(NDSN)和百时美施贵宝(BMY) [6] - 前十大持仓合计占比4.8% [6] 业绩表现 - 2025年至今上涨4.71% 过去一年上涨11.62% (截至2025年7月14日) [7] - 52周价格区间为40.62-46.70美元 [7] - 三年期贝塔系数0.72 标准差13.07% 属于中等风险 通过226只持仓有效分散个股风险 [8] 同类产品比较 - 施瓦布美国股息股票ETF(SCHD)规模714.2亿美元 费率0.06% [10] - 先锋价值ETF(VTV)规模1398.8亿美元 费率0.04% [10] 产品定位 - 该ETF适合寻求大盘价值股板块配置的投资者 [9] - 被动管理型ETF因成本低 透明度高 税务效率高等特点 日益受到机构和个人投资者青睐 [11]