市场表现 - A股三大指数大涨 沪指重回3400点 创业板指涨超2% 超4700只个股上涨 [1][2] - 两市成交额放量明显 超1.4万亿 电池 保险 券商 光伏等板块涨幅居前 [4] - A股当前估值处于历史中等水平 相较海外成熟市场偏低 风险溢价和股息率具备较高投资性价比 [5] 上涨驱动因素 - 海外市场显著回暖 风险偏好明显上升 美联储释放降息预期 [6] - 伊以冲突弱化提升外围市场风险偏好 [7] - 国内提升风险偏好事件：抗战胜利80周年纪念活动筹备 2025夏季达沃斯论坛参会人数创历年之最（90多国1800多名参会者） [9] - 六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》推出19条举措强化消费领域金融供给 [10] 机构观点与配置建议 - 高盛维持A股和港股超配建议 预计沪深300目标点位4600点（隐含10%上行空间） MSCI China目标84点 [11] - 高盛调高银行和地产板块评级 继续超配消费板块（医疗器械 消费服务 传媒 电商零售） [11] - 兴业证券筛选中报业绩改善方向：出口链（摩托车 照明设备 电池 工程机械） 消费补贴+出口链（白电 乘用车） 涨价链（有色 玻璃玻纤 油服 农化） AI算力（电子元件 电子化学品） 金融（农商行 券商） [15][16] 行业数据亮点 - 摩托车行业2025E净利润上修公司利润占比达90% 预测净利润增速38% [16] - 电池行业2025E净利润上修公司利润占比54% 预测净利润增速52% [16] - 玻璃玻纤行业2025E净利润上修公司利润占比64% 预测净利润增速125% [16] - 电子元件行业2025E净利润上修公司利润占比18% 预测净利润增速59% [16] 基金配置方向 - 金融地产类基金：工银金融地产混合A 东财银行A [12] - 消费类基金：富国全球消费精选混合C 华宝中证沪港深新消费指数C [12] - 科技/汽车/有色类基金：景顺长城中证港股通科技ETF 鹏华新能源汽车混合C 前海开源沪港深核心资源混合A [18]