公司事件与市场反应 - 美国关键矿产公司Critical Metals股价单日暴涨109%，市值突破12亿美元，创近十年纳斯达克最大单日涨幅纪录 [3] - 股价暴涨导火索是特朗普政府计划通过5000万美元国防生产法补助转股权的方式入股该公司 [3] - 消息公布后，美股稀土板块集体上涨：MP Materials涨4.8%且年内涨幅累计达355%，USA Rare Earth涨超12%，American Resources涨13%，极地矿业股NioCorp Development和Ucore Rare Metals跟涨超6% [4] 格陵兰Tanbreez稀土矿资源价值 - Tanbreez稀土矿总储量达47亿吨矿石、2820万吨稀土氧化物，相当于全球已探明储量的12% [5] - 该矿重稀土含量是普通矿床的3倍，是制造F-35战机雷达和特斯拉电机的核心原料，项目全面投产后预计年产8.5万吨稀土精矿，可满足美国20%的稀土需求 [5] - 该矿伴生镓和钽等战略材料，战略价值远超单纯的稀土矿 [5] 全球稀土产业格局 - 中国控制全球85%的稀土精炼产能，美国80%的稀土依赖中国进口 [4] - 全球4400万吨稀土储量中，中国占近50%，并拥有技术壁垒使稀土分离纯度达99.999%，镨钕氧化物生产成本仅为美国企业的1/3 [7] - 美国正通过投资本土MP Materials矿、与日本签署循环利用协议、向澳大利亚提供20亿美元采矿补贴等方式重构供应链 [8] 地缘政治与战略博弈 - 特朗普政府通过资本渗透实现曲线控制，援引《国防生产法》并以“国家安全”名义干预商业决策，联合苹果、通用电气等科技巨头承诺消化项目90%的稀土精矿 [6] - 博弈逻辑包括争夺稀土期货定价权、将科技战延伸至稀土永磁体以打击对手芯片产能、以及吸引对冲基金形成复合投资标的使相关资产估值溢价40% [11][12][13] - 欧盟拟投入170亿欧元建设稀土精炼厂但受制于环保法规，印度寻求本土突破但技术差距达15年 [9] 行业未来发展趋势 - 短期全球稀土价格或突破20万美元/吨，中期将形成三足鼎立格局但中国仍掌握70%分离产能，长期稀土回收技术占比将提升至30% [14] - 全球资源竞争从能源时代迈入材料时代，稀土成为继芯片、石油后的第三大战略资源 [15]