市场表现与前景 - 标普500指数11月表现相对平稳 年初至今涨幅为17% 但月度内出现显著波动 反映了市场及整体经济的持续波动性 [1] - 市场对明年展望转向乐观 支撑因素包括有利的经济状况 对美联储12月降息的预期升温以及强劲的AI驱动盈利增长 华尔街乐观情绪增强 投资者信心回归 推动市场重回风险偏好 多家机构看好牛市仍有上行空间 [2] - 多家顶级银行预测 标普500指数明年年底目标区间为7500至8000点 [3] 资金流向与ETF - 11月美国上市ETF吸引了约1480亿美元的资金流入 年初至今流入总额达1.27万亿美元 在年内尚有一个月的情况下已创下年度新纪录 若当前速度持续 2025年净流入可能超过1.4万亿美元 [3] - ETF具有即时多元化和税收效率的优势 [12] 长期投资策略 - 采用被动的长期投资策略有助于构建有韧性和稳定的投资组合 缓冲短期市场回调 并定位于可持续的长期增长 [4] - 被动长期策略通过忽略短期价格波动来创造长期动能 支持财富积累并最小化情绪化决策的影响 避免在市场下跌时恐慌性抛售或在急剧反弹时过度买入 [5] - 在整个经济周期中保持投资的投资者 其表现往往优于试图择时的投资者 这强化了“留在市场的时间 而非择时”的原则 [6] 具体投资策略 - 买入并持有是一种经典的被动投资策略 适合寻求可持续长期回报的投资者 投资者无论牛熊市均保持投资 让投资在多年间增长和复利 不受短期市场变化影响 [7] - 买入并持有是积累财富和管理风险的理想策略 适合那些不太关心短期市场波动或偏好更省心投资方式的长期投资者 [8] - 平均成本法是一种通过自动化证券购买来帮助投资者应对市场不确定性的策略 鼓励持续和纪律性的投资 不试图择时地稳步建仓可能是一个制胜策略 [9] - 平均成本法涉及定期投资固定金额 无论证券价格和当前市场状况如何 这可以降低每股平均成本 并最小化市场波动对投资组合的影响 价格复苏时潜在收益会更大 投资者还可通过在短期回调时逢低买入来补充平均成本法 以进一步摊低入场成本 [10] - 对于新投资者 平均成本法是一种明智的策略 它通过分散购买来降低市场波动影响 并避免一次性投入大额资金的风险 对于信息较少的投资者 将其应用于跟踪指数基金的ETF是一种可靠且安全的选择 [11] 可考虑的ETF类别与产品 - 标普500 ETF：长期而言 资金雄厚 稳定的大型基金是投资者明智且平衡的选择 跟踪广泛市场指数的基金可能提供有吸引力的机会 并提供必要的多元化 有助于降低特定行业的集中风险 可考虑的产品包括Vanguard S&P 500 ETF (VOO)、SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)、iShares Core S&P 500 ETF (IVV)和State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM) [13] - 全市场股票ETF：可考虑的产品包括Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)、iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)和Schwab U.S. Broad Market ETF (SCHB) [14] - 价值型ETF：价值投资侧重于基于基本面分析 购买相对于其内在价值被低估的股票 此类ETF专注于基本面强劲 财务健康且交易价格低于其内在价值（代表被低估）的股票 它们可能提供比成长型和混合型股票更高 更稳定的回报以及更低的波动性 有吸引力的选择包括Vanguard Value ETF (VTV)、iShares Russell 1000 Value ETF (IWD)和iShares S&P 500 Value ETF (IVE) [15][16] - 成长型ETF：投资者可以在不受低贝塔值约束的情况下探索成长型ETF 承担更多风险以从积极的经济前景中潜在获益 成长型基金通常在市场上行趋势中表现出色 提供对具有高增长潜力股票的敞口 可考虑的产品包括Vanguard Growth ETF (VUG)、iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF)和iShares S&P 500 Growth ETF (IVW) [17] - 价值与成长型基金的混合：同时增加对价值和成长型ETF的敞口可以为投资者提供均衡的组合 这种组合具有双重好处——价值型ETF可以在市场回调时帮助缓冲投资组合 而成长型ETF让投资者能够利用强劲的市场上升趋势 两者共同创造了更多元化和更具韧性的投资策略 融合了两类基金的优点 [18]