选举结果 - 民主党左翼候选人Zohran Mamdani赢得纽约市市长选举[1] - 本次选举投票人数超过200万，为自1969年以来最高水平[1] - 预测平台Polymarket显示此次竞猜总下注金额高达4.17亿美元[1][3] 候选人政策立场对比 - Mamdani主张提高富人税收以支付免费公交和儿童保育费用，代表民主党的进步派力量[3][5] - 前州长Andrew M. Cuomo以独立人士参选，定位为亲商业、亲警察的温和派[3][5] - 选举核心是纽约市未来的财政和监管方向，直接关系到企业运营成本和投资环境[5] 选举格局分析 - 反对Mamdani的力量未能形成统一战线，Cuomo以独立候选人身份参选并吸引现任市长支持[4] - 共和党候选人Curtis Sliwa坚持参选导致反Mamdani选票分化，客观上为Mamdani胜选创造有利条件[4] 其他州选举情况 - 弗吉尼亚州民主党众议员Abigail Spanberger被预测击败共和党副州长赢得州长选举[7][8] - 新泽西州民主党众议员Mike Sherill已确认击败共和党人赢得州长竞选[7][8] - 加利福尼亚州民主党支持的“50号提案”公投以56%支持率领先反对方13个百分点，旨在为民主党赢得更多众议院席位[8]

业绩表现 - 加拿大六大银行2025年第三财季EPS平均超预期8.1% 其中加拿大皇家银行表现最突出超预期15.7% [1] - 六大银行2026年EPS一致预期较第三财季业绩公布前上调2.0% [1] - 强劲资本市场表现和上升净息差抵消了上升但可控信贷成本 [1] 资本状况与盈利潜力 - 六大银行平均CET1资本充足率为13.3% 处于超额资本状态 [1] - 凭借超额资本投放和GDP增长加快 2026年EPS仍有5%-10%上行潜力 [1] 市场反应与投资者情绪 - 业绩超预期引发股价过度反应 验证投资者在这些银行股仓位偏轻的观点 [2] - 全球已开发市场银行指数今年迄今都上涨至少10% 存在全球资金买盘 [2] 估值水平 - 加拿大银行股2026年P/E为12.1倍 美国银行股为12.5倍 欧洲银行股低于8倍 [3] - 加拿大银行股P/B为1.6倍 美国银行股为1.7倍 欧洲银行股为0.8倍 [3] 行业催化剂 - 美加贸易协定若落地将成为积极催化剂 推动企业从观望转向实际招聘/投资 [2] - 卡尼政府能否兑现竞选时"优先发展亲商政策"承诺成为市场关注点 [2] 行业地位与配置价值 - 银行股在加拿大TSX指数中权重高达20%-25% [3] - 全球资产管理公司希望加大对加拿大市场配置可能成为利好因素 [3] 并购前景 - ROE改善加上资本处于过剩水平引发市场对并购可能性的讨论 [3] - 加拿大皇家银行有兴趣拓展财富管理业务包括欧洲市场 [3] - 蒙特利尔银行对版图内收购持开放态度 正消化对加州西部银行的收购 [3] - 加拿大帝国商业银行在新CEO领导下不太可能进行大规模交易 但可能进行美国业务"补强式并购" [3] 宏观经济展望 - 美国银行经济团队预测2026年GDP同比增长1.5% [2] - 加拿大银行股成为获取宏观反弹敞口的优选 [2]

政策方向 - 推动亲商政策以改善商业环境 [1] - 支持核能发展作为能源政策重点 [1]