人民币汇率与资产估值 - 现阶段人民币升值有望推升外资对人民币资产的关注度和风险偏好，与资金流入形成正循环，有利于放松金融条件 [1] - 随着人民币升值动能进一步强化，在岸和离岸人民币资产估值均将继续受到提振 [1] - 维持2026年底美元兑人民币汇率6.82的预测，意味着中国明年美元计价名义GDP增速可能达到8.5%至9% [1] 跨境资本与资金流向 - 近期跨境资本流入部分受益于市场回升带动的证券投资净流入 [1] - 年底资金流向和风险偏好指标有季节性回落 [1] 盈利增长与资产配置 - 基于汇率预测，相应的盈利增长预测也将大幅提升 [1] - 这一名义增长表现或将促使海外资金重新审视目前偏低的中国资产相对配置份额 [1]