公司近期业绩与市场表现 - 公司是一家领先的奢侈品家居零售商，此前曾经历强劲的收入增长 [1] - 疲软的房地产市场对公司业务造成严重冲击，导致收入大幅下滑 [1] - 公司收入在2021年第三季度达到峰值10亿美元，随后在2024财年第一季度降至7.27亿美元的低点 [4] - 近期已出现温和复苏，最近一个季度收入增至8.99亿美元 [4] - 公司股价在过去五年中价值损失过半，而同期标普500指数上涨了87% [1] - 年初至今，公司股价下跌了58% [5] 公司盈利能力与财务指标 - 在行业下行前，公司的营业利润率曾超过20% [5] - 截至最近一个季度的过去12个月，公司的营业利润率仅为12% [5] - 公司当前市值为30亿美元，最近一个季度的毛利率为44.65% [5][6] - 公司股票目前基于未来一年收益的预期市盈率为12.8倍 [8] 长期增长潜力与催化剂 - 公司的品牌和长期盈利增长能力并未受损，为能持股至少五年的投资者提供了良好的买入机会 [6] - 全球扩张是未来可能推动股价上涨的关键催化剂，公司正在欧洲扩张，其中英国需求强劲，最近一个季度增长了76% [7] - 国际扩张前期成本较高，但长期可能带来更高的利润 [7] - 公司正积极管理销售价格，以抵消关税带来的成本上升，这应能在未来一年左右稳固其利润率 [8] - 分析师预计，到2030财年，其营业利润率将回升至近20%，这可能转化为调整后每股收益46%的复合年增长率 [8] 行业与宏观背景 - 公司的业务明显受到房地产市场周期性的影响 [4] - 美联储预计将在未来一年继续降息，现在是考虑投资可能从房地产复苏中受益的股票的好时机，例如该公司 [2] - 当前股价表现不佳也归因于围绕关税和竞争的不确定性，这降低了公司未来利润的可预见性 [5]