信用卡市场规模与结构变化 - 截至2025年第三季度末，全国信用卡和借贷合一卡存量为7.07亿张，较2022年6月末的历史高点8.07亿张累计减少1亿张，已连续12个季度下滑 [2] - 2025年上半年，国有及股份制银行信用卡贷款余额合计7.5万亿元，较2024年末减少近6000亿元 [5] - 10家主要商业银行信用卡消费总额同比下降8%，降至9.8万亿元，其中招商银行消费额2.02万亿元居首但同比下滑9%，交通银行消费额降幅达11% [5] - 银行发卡策略分化明显，邮储银行结存卡量从0.40亿张降至0.38亿张，交通银行从0.63亿张降至0.60亿张，而招商银行和中信银行累计发卡量分别增至0.74亿和1.26亿张 [5] 信用卡资产质量与风险暴露 - 截至2025年6月末，信用卡不良贷款率攀升至2.40%，较2024年末的2.33%进一步上升，其中工商银行、兴业银行和交通银行不良率分别高达3.75%、3.28%和2.97% [8] - 各类零售贷款不良率均在上升，零售风险正在暴露 [8] - 银行加速出清表内风险，11月邮储银行、平安银行、民生银行与中国建设银行湖南省分行四机构拟转让未偿本息超过72亿元 [2] - 民生银行信用卡中心转让资产包未偿本息合计约51.42亿元，邮储银行、平安银行与建行湖南省分行同步挂牌项目合计未偿本息达21.31亿元 [11] 不良资产处置市场动态 - 不良资产转让市场承接能力有限，平安银行"橙安2025年第六期"项目原始债权10.33亿元，最终仅以9300万元成交，折扣率不足一成 [11] - 受让方大都是地方资产管理公司 [11] - 监管层推动不良资产转让市场规范化，《不良资产转让管理办法》等制度修订以拓宽参与主体、提升交易透明度与效率 [12] - 银行通过批量转让可释放资本、降低拨备压力，并避免长期持有低效资产的机会成本 [12] 行业转型趋势与未来展望 - 行业正从"以量取胜"转向"以质取胜"，强监管政策使银行发卡更谨慎，居民消费需求不足和线上支付普及导致交易额增长乏力 [5] - 信用卡业务的未来竞争力将取决于服务有价值客户以及管理风险、处理坏账的效率与智慧 [13] - 银行经营重心从单纯规模指标回归到资产定价、风险识别与客户价值 [13] - 资产管理行业面临业务拓展新空间，不良资产来源更加丰富，包括个人不良贷款、非银金融机构不良资产等 [12]