日经平均股指突破4万点大关 - 日经平均股指近期大幅上涨突破4万点大关 主要受美国股市风险偏好提升和中国经济"意外地不坏"的支撑 [1] - 6月27日日经平均股指轻松突破4万点 中国经济表现带来的安心感对日本股市形成支撑 [1] 中国经济表现超预期 - 花旗集团"经济惊喜指数"显示截至6月26日中国版为+25.7 高于日本的+12.8和美国的-5.3 [1][4] - 中国5月社会消费品零售总额同比增长6.4% 增速较4月的5.1%扩大 超过市场预期的5.0% [4] - 中国信贷脉冲指标自2024年11月跌至10年低点后大幅反弹 暗示生产和投资活动趋于活跃 [5] 中国关联股表现强劲 - 日本股市中国关联股6月27日明显上涨 东京精密创11个月新高 该公司在华营收占比达30% [3] - TOPIX500成份股中中国需求股快速反弹 已超过美国需求股 与欧洲需求股几乎持平 [3] - 中国关联股迎来重估性买入 主要因中国经济显示出意外的坚挺 [3] 中国政策支持经济 - 中国2024年12月转向"适度宽松的货币政策" 推出机械设备升级和消费品汽车以旧换新补贴 [4] - 中国政府明确表示将采取必要经济刺激措施以实现2025年5%左右的GDP增长目标 [4] - 中美关税从145%降至30% 两国已签署贸易协议 [5] 行业影响 - 机械、高科技和汽车等外需制造业触底时间从预期秋天提前 出现非买入不可的状况 [3] - 半导体制造设备业务成为生成式AI相关领域买入对象 [3] - 日本股市表现与中国信贷脉冲存在6-12个月的先行性关系 [6]