日本制造业出口竞争力分析 - 日本制造业整体出口竞争力呈现下降趋势 亚洲新兴国家技术实力提升对日本传统优势产业构成挑战 [2] 显示性比较优势指数方法论 - 指数计算方式为日本总出口额中特定品类占比除以世界总出口额中同类品类占比 [4] - 指数超过1表明日本在该品类出口专业化程度高于世界平均水平 具有比较优势 [4] 汽车产业竞争力变化 - 2024年汽车品类指数为2.7 汽车零部件指数为1.7 均超过1表明较强出口竞争力 [2][5] - 与10年前相比 汽车及零部件指数出现下降 [2][5] 电子产品竞争力演变 - 影像记录设备（含录像机）2024年指数为1.8 保持比较优势但较10年前下降1.1个百分点 [5] - 家用电器（含冰箱洗衣机）2024年指数仅0.2 自1994年起持续低于1 [5] - 电器领域竞争力被中国和东盟国家持续侵蚀 [5] 半导体设备优势突出 - 半导体等制造设备2024年指数达7.7 为所有品类中最高 [5] - 较2014年上升0.4个百分点 成为逆势增长的优势领域 [5]

公司背景 - 阿斯麦控股（ASML Holdings）总部位于荷兰南部费尔德霍芬，是全球最大的半导体制造设备企业 [5] - 公司是全球唯一成功开发极紫外（EUV）光刻机的企业，该设备对生产最尖端芯片（如英伟达GPU）不可或缺 [5] - 在半导体光刻机领域占据90%的市场份额，总市值位列欧洲第三 [5] 技术发展 - 光刻技术原理与40年前相同，但设备已从小型（高约1米）发展至现今的先进系统 [7][9] - 公司技术公关负责人Mark Assinck展示了早期设备，强调技术演进的连续性 [9] 行业地位 - 阿斯麦是AI时代具有代表性的欧洲企业，其设备对半导体行业具有战略意义 [5] - 日经BP作为日本领先B2B媒体，聚焦经营管理、专业技术及生活时尚领域，对阿斯麦进行独家采访 [3][5]

然而，这位官员表示，由于关税的原因，出口量、制造业价格指数或就业方面没有出现特别的变化迹 象。 AI播客：换个方式听新闻 下载mp3 音频由扣子空间生成 日本周二表示，上周与美国达成的贸易协议扫除了美国贸易政策的不确定性，但仍需继续关注这些政策 可能给日本经济带来下行压力的风险。 上周，东京与华盛顿达成了一项贸易协议，将包括汽车在内的商品关税从先前拟议的25%降至15%，汽 车是日本这个出口依赖型经济的支柱产业。 在内阁府7月份的月度经济报告中，日本政府维持了其总体评估，即日本经济正在"以温和的速度"复 苏，尽管美国关税的影响在包括汽车在内的一些领域有所显现。 一位内阁府官员在新闻发布会上说，"关于已经实施的关税措施，自4月份以来，对美汽车的出口价格已 大幅下降。" "我们此前一直说，由于美国贸易政策的影响，（日本经济）出现衰退的风险加剧，但我们认为目前情 况并非如此，"这位官员说，他引用了美国已与其他国家达成的一系列贸易协议，"另一方面，经济衰退 的风险依然存在，所以我们需要密切关注。" 在报告的其他部分，内阁府一年来首次下调了对出口的评估，反映出半导体制造设备出口放缓。 日本政府还修订了7月份关于国内企业 ...

日本参与阿拉斯加LNG计划 - 日本将正式讨论参与美国阿拉斯加州液化天然气（LNG）开发计划 [1] - 该计划由美国总统特朗普提出 日本将其作为日美关税谈判的筹码 [1] - 日本在造船和半导体制造设备等领域具有技术优势 提出加强这些领域的合作 [1] - 日本展现出为重振美国制造业作贡献的态度 [1]

行业奖金发放情况 - 所有行业2025年夏季奖金平均发放金额为98万6233日元（约合人民币4.9万元），同比增长5.91%，连续四年刷新历史最高纪录 [1] - 制造业发放金额为101万8830日元（约合人民币5.07万元），同比增长5.56%，机械和电机行业涨幅较高，超过上年的2.61% [2] - 非制造业发放金额为91万7909日元（约合人民币4.57万元），同比增长6.72%，建筑、铁路、公交及餐饮业推动增长，涨幅超过上年的4.53% [2] 公司奖金发放情况 - 半导体制造设备公司迪斯科发放金额最高，达527万3020日元（约合人民币26.26万元），同比增长21.13% [1] - 迪斯科2024年度因功率半导体和生成式AI等高附加值设备需求增长，销售额和经常利润均创历史新高 [1] - 奖金发放规则基于销售额经常利润率设定发放月数，合并销售额和经常利润均为历史最高时附加16万元 [1] 行业整体业绩 - 东证Prime上市1072家公司2024财年净利润为52.1352万亿日元，同比增长10%，连续四年创历史新高 [2] - 上财年良好业绩促使大企业提高夏季奖金发放金额 [2] 外部影响因素 - 美国关税政策及日元升值对日本企业业绩造成压力，工资上涨可持续性面临挑战 [1] 调查背景 - 调查覆盖383家上市公司，数据截至7月1日，涨幅较2024年的3.17%提高2.74个百分点 [1]

日经平均股指突破4万点大关 - 日经平均股指近期大幅上涨突破4万点大关 主要受美国股市风险偏好提升和中国经济"意外地不坏"的支撑 [1] - 6月27日日经平均股指轻松突破4万点 中国经济表现带来的安心感对日本股市形成支撑 [1] 中国经济表现超预期 - 花旗集团"经济惊喜指数"显示截至6月26日中国版为+25.7 高于日本的+12.8和美国的-5.3 [1][4] - 中国5月社会消费品零售总额同比增长6.4% 增速较4月的5.1%扩大 超过市场预期的5.0% [4] - 中国信贷脉冲指标自2024年11月跌至10年低点后大幅反弹 暗示生产和投资活动趋于活跃 [5] 中国关联股表现强劲 - 日本股市中国关联股6月27日明显上涨 东京精密创11个月新高 该公司在华营收占比达30% [3] - TOPIX500成份股中中国需求股快速反弹 已超过美国需求股 与欧洲需求股几乎持平 [3] - 中国关联股迎来重估性买入 主要因中国经济显示出意外的坚挺 [3] 中国政策支持经济 - 中国2024年12月转向"适度宽松的货币政策" 推出机械设备升级和消费品汽车以旧换新补贴 [4] - 中国政府明确表示将采取必要经济刺激措施以实现2025年5%左右的GDP增长目标 [4] - 中美关税从145%降至30% 两国已签署贸易协议 [5] 行业影响 - 机械、高科技和汽车等外需制造业触底时间从预期秋天提前 出现非买入不可的状况 [3] - 半导体制造设备业务成为生成式AI相关领域买入对象 [3] - 日本股市表现与中国信贷脉冲存在6-12个月的先行性关系 [6]