监管排查要求 - 监管要求部分信托公司对债券交易业务内部制度建设及正逆回购金额是否超限等情况开展排查 [1] - 排查内容包括公司是否按照《通知》制定内部制度并在系统内设置监测指标 [1] - 排查内容还包括检查公司2024年至今是否存在正逆回购金额超限情况 逆回购金额超限标准为超前一日净资产的90%或100% 正回购金额超限标准为超前一日净资产的70%或100% [1] - 如有超限情况发生 需提供产品名称、资产余额、发生日期、指标值等信息 [1] - 部分公司仅被口头询问逆回购金额超前一日净资产90%的情况 [1] - 也有多家信托公司表示未收到相关通知或口头询问 [1] 监管规则背景 - 监管依据为2017年12月发布的《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》 [2] - 该通知明确要求私募性质的非法人产品债券正回购或逆回购资金余额不得超过其上一日净资产的100% [2] 行业业务现状与挑战 - 信托公司近年来承接了大量银行理财资金 主要进行国债逆回购的现金管理 [2] - 随着银行理财规模持续增长 信托相关业务体量不断扩大 [2] - 有行业人士指出 以"上一日净资产"为监测基准可能已不符合实际业务需求 建议探讨以"当日净资产"作为基准更贴合市场实际运行情况 [2]

监管动态 - 部分信托公司接到监管要求 对债券交易业务内部制度建设及正逆回购金额是否超限等情况开展排查 [1] - 排查围绕两大方面展开 一是公司是否按照《通知》制定内部制度并在系统内设置监测指标 二是检查2024年至今有无超限情况发生 [1] - 监管询问存在差异化 有公司被口头询问时仅需排查逆回购金额超净资产90%的情况 [1] 具体排查内容 - 超限标准依据2017年通知 逆回购金额超前一交易日净资产的90%或100% 正回购金额超前一交易日净资产的70%或100%即视为超限 [1] - 若存在超限情况 需提供产品名称、资产余额、发生日期、指标值等详细信息 [1] 行业业务背景与潜在问题 - 信托公司承接大量银行理财资金 主要进行国债逆回购等现金管理业务 [2] - 随着银行理财规模持续增长 业务体量扩大 以“上一日净资产”为监测基准的合规要求被行业人士认为可能不符合实际业务需求 [2] - 行业观点认为 以“当日净资产”作为监测基准可能更贴合市场实际运行情况 [2]