债券市场趋势 - 债券市场从单边行情进入震荡周期，核心命题转为在低利率、低波动的存量市场中获取合理收益 [1] - 债市从"配置为王"进入"交易元年"，需通过交易思维捕捉结构性机会并精细化管理风险 [1] - 2025年被定义为"债券交易元年"，静态收益率进入"1字头"区间，信用利差收窄至低位导致配置逻辑失效 [3] 投研能力与策略 - 基金经理具备全品种投研能力，覆盖利率债、信用债、衍生品等，并拥有量化研究与逻辑推导优势 [2] - 核心能力包括大类资产穿透式认知和策略灵活迭代，能捕捉市场大贝塔机会 [2][3] - 2024年通过久期策略实现7.72%收益（同类前7%），2025年转向绝对收益策略，收益率达5.05% [3] 交易策略细节 - 通过信息差异（量化因子模型）、行动差异（逆向布局）、研究差异（多资产互补）挖掘收益 [5][6] - 精细化交易包括每日2小时复盘、周度4小时复盘，保持高胜率 [6] - 产品净值2025年创新高40次以上，验证交易策略有效性 [6] 产品管理与负债端控制 - 产品定位"低波动"，强调负债端稳定性对策略稳定性的关键作用 [7] - 三层负债管理机制：流动性仓位划分、渠道特性预判、申赎冲击应对（1-2天黄金窗口） [8][9] - 通过"流动性与收益动态平衡"实现负债稳—策略稳—收益稳的正循环 [8] 全球资源协同 - 固收团队与摩根士丹利亚太研究部及全球投资团队高频交流，增强全球资产洞察力 [3]