报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [2] - 国债期货短线走势不明朗，建议观望；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 4月10日，A股四大股指全线上行，上证指数涨0.51%报3986.22点，深成指涨2.24%报14309.47点，创业板指涨3.78%报3448.79点，科创50指数涨1.53%报1364.49点 [2] - 市场成交23376亿元，较前日增加1903亿元；电力设备、非银金融、通信表现较好，农林牧渔、交通运输、有色金属表现一般 [2] - 从市场强弱看，IF>IM>IC>IH，个股涨/平/跌数分别为3970/128/1393 [2] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入198、 - 67、 - 166、35亿元，分别变动+333、+144、 - 283、 - 193亿元 [2] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为94.03、49.76、38.17与6.98点，基差年化收益率分别为 - 12.78%、 - 6.79%、 - 8.95%与 - 2.62%，三年期历史分位数分别为28%、44%、9%及29% [2] 国债期现货市场表现 - 4月10日，国债期货走平，活跃合约中，TS走平，TF下跌0.03%，T下跌0.01%，TL上涨0.2% [2] - 目前活跃合约为2606合约，2年期国债期货CTD券为250024.IB，收益率变动+0.62bps，对应净基差0.367，IRR - 0.61%；5年期国债期货CTD券为250014.IB，收益率变动 - 0.25bps，对应净基差0.083，IRR0.88%；10年期国债期货CTD券为250025.IB，收益率变动 - 0.55bps，对应净基差0.062，IRR0.99%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动 - 2.1bps，对应净基差0.205，IRR0.43% [2] - 公开市场操作方面，央行货币投放20亿元，货币回笼10亿元，净投放10亿元 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指期货中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；国债期货短线走势不明朗，建议观望，中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 4月9日，A股四大股指调整，上证指数下跌0.72%报3966.17点，深成指下跌0.33%报13996.27点，创业板指下跌0.73%报3323.3点，科创50指数下跌0.65%报1343.95点；市场成交21473亿元，较前日减少3033亿元；通信、石油石化、电子表现较好，美容护理、商贸零售、传媒表现一般；从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为1139/60/4292；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -135、 -210、117、228亿元，分别变动 -636、 -240、 +485、 +391亿元 [2] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为94.85、53.23、30.22与9.16点，基差年化收益率分别为 -12.47%、 -7.02%、 -6.89%与 -3.31%，三年期历史分位数分别为29%、41%、18%及27% [2] - 给出了IC、IF、IH、IM不同合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量、成交额等详细数据 [4] 国债期现货市场表现 - 4月9日，国债期货走平，活跃合约中，TS上涨0.02%，TF上涨0.03%，T走平，TL上涨0.09% [2] - 目前活跃合约为2606合约，2年期国债期货CTD券为250024.IB，收益率变动 +0.25bps，对应净基差0.02，IRR1.23%；5年期国债期货CTD券为250014.IB，收益率变动 +0.25bps，对应净基差0.011，IRR1.27%；10年期国债期货CTD券为250025.IB，收益率变动 +0.55bps，对应净基差 -0.022，IRR1.45%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动 +0.35bps，对应净基差0.005，IRR1.32% [2] - 公开市场操作方面，央行货币投放5亿元，货币回笼5亿元，净回笼0亿元 [2] - 给出了TS、TF、T、TL不同合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量、成交额等详细数据 [6] - 展示了国债现货期限结构相关数据 [7][8] - 给出短端资金利率市场变化数据，SHIBOR隔夜今价1.223，昨价1.222，一周前1.271，一月前1.322 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济的判断 当下以股指做多头替代有一定超额 推荐逢低配置各品种远期合约 短线国债期货走势不明朗建议观望 中长线风偏上行叠加经济复苏预期 建议T、TL逢高套保 [2][3] 各部分内容总结 股指期现货市场表现 - 3月25日 A股四大股指全线上行 上证指数上涨1.3%报收3931.84点 深成指上涨1.95%报收13801点 创业板指上涨2.01%报收3316.97点 科创50指数上涨1.91%报收1315.41点 市场成交21929亿元 较前日增加968亿元 [2] - 行业板块方面 综合、通信、有色金属表现较好 煤炭、石油石化表现一般 从市场强弱看 IC>IM>IF>IH 个股涨/平/跌数分别为4871/59/559 沪深两市 机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入179、 - 29、 - 165、15亿元 分别变动+106、+56、 - 1、 - 162亿元 [2] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为164.98、137.67、49.67与12.53点 基差年化收益率分别为 - 15.65%、 - 13.03%、 - 8.05%与 - 3.22% 三年期历史分位数分别为14%、11%、12%及27% [2] 国债期现货市场表现 - 3月25日 国债期货走平 活跃合约中 TS上涨0.02% TF、TF走平 TL上涨0.01% [3] - 目前活跃合约为2606合约 2年期国债期货CTD券为250024.IB 收益率变动+0.1bps 对应净基差0.057 IRR1.19%；5年期国债期货CTD券为250014.IB 收益率变动 - 0.5bps 对应净基差0.074 IRR1.12%；10年期国债期货CTD券为250025.IB 收益率变动 - 0.3bps 对应净基差0.067 IRR1.15%；30年期国债期货CTD券为210014.IB 收益率变动+0bps 对应净基差0.228 IRR0.64% [3] - 资金面 公开市场操作方面 央行货币投放785亿元 货币回笼205亿元 净投放580亿元 [3] 经济数据 - 高频数据显示 各部门景气度回落 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 国债期货短线走势不明朗，建议观望；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [3] 各目录总结 股指期现货市场表现 - 3月16日，A股四大股指多数上行，上证指数下跌0.26%，深成指上涨0.19%，创业板指上涨1.41%，科创50指数上涨0.83%；市场成交23399亿元，较前日减少774亿元 [2] - 行业板块方面，食品饮料、电子、商贸零售表现较好；钢铁、有色金属、基础化工表现一般 [2] - 从市场强弱看，IF>IM>IH>IC，个股涨/平/跌数分别为2843/152/2490 [2] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -83、 -85、 -44、212亿元，分别变动 +74、 +160、 -47、 -187亿元 [2] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为90.35、48.35、26.96与5.29点，基差年化收益率分别为 -11.46%、 -6.15%、 -6.01%与 -1.86%，三年期历史分位数分别为34%、45%、20%及33% [2] - 详细展示了各股指期货合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等数据 [5] 国债期现货市场表现 - 3月16日，国债期货走势较弱，活跃合约中，TS下跌0.04%，TF下跌0.08%，T下跌0.11%，TL下跌0.43% [3] - 现券方面，展示了不同期限国债期货CTD券的收益率变动、净基差、IRR等数据 [3] - 资金面，央行货币投放1373亿元，货币回笼485亿元，净投放888亿元 [3] - 详细展示了各国债期货合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等数据 [6] 经济数据 - 高频数据显示，三月初，各部门景气度略有回落 [9] - 展示国内中观数据跟踪图，基于各模块中观数据与过去五年同期相比的变动进行打分，反映景气度变化 [10][11][12]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短线国债期货走势不明朗，建议观望，中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 3 月 9 日，A股 四大股指有所调整，上证指数下跌 0.67%，深成指下跌 0.74%，创业板指下跌 0.64%，科创 50 指数下跌 1.69%；市场成交 26,706 亿元，较前日增加 4,513 亿元；行业板块中煤炭、综合、计算机表现较好，通信、交通运输、美容护理表现一般；从市场强弱看，IM>IF>IC>IH，个股涨/平/跌数分别为 1,422/102/3,960；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -112、-253、55、310 亿元，分别变动 -201、-119、+214、+105 亿元 [2] - 展示了 IC、IF、IH、IM 各合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量、成交额、持仓量等信息，如 IC2603 涨跌幅 -0.75%，现价 8267.0 等 [4] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 73.67、59.48、35.26 与 4.99 点，基差年化收益率分别为 -7.74%、-6.19%、-6.58%与 -1.45%，三年期历史分位数分别为 54%、45%、17%及 35% [2] 国债期现货市场表现 - 3 月 9 日，国债期货走势偏弱，活跃合约中，TS 下跌 0.04%，TF 下跌 0.14%，T 下跌 0.21%，TL 下跌 1.11% [2] - 展示了 TS、TF、T、TL 各合约及对应现券的涨跌幅、现价、成交量、成交额、持仓量等信息，如 TS2603 涨跌幅 -0.04%，现价 102.5 等 [5] - 现券方面，2 年期国债期货 CTD 券为 250024.IB，收益率变动 +1.75bps，对应净基差 0.019，IRR1.38%；5 年期国债期货 CTD 券为 250014.IB，收益率变动 +2.8bps，对应净基差 0.012，IRR1.4%；10 年期国债期货 CTD 券为 250025.IB，收益率变动 +2.65bps，对应净基差 -0.004，IRR1.46%；30 年期国债期货 CTD 券为 210014.IB，收益率变动 +6bps，对应净基差 0.08，IRR1.22% [2] - 资金面，央行货币投放 485 亿元，货币回笼 1,350 亿元，净回笼 865 亿元 [2] 经济数据 - 高频数据显示，三月初，各部门景气度略有回落 [8] - 展示了国内中观数据跟踪图，基于各模块中观数据与过去五年同期相比的变动（同比的环比）打分，正分代表景气度转好，负分代表景气度转弱 [10][11]

报告行业投资评级 无 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短线走势不明朗，建议观望；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 3月2日，A股四大股指涨跌不一，上证指数上涨0.47%，深成指下跌0.2%，创业板指下跌0.49%，科创50指数下跌1.56%；市场成交30458亿元，较前日增加5403亿元；行业板块方面，石油石化、煤炭、有色金属表现较好，传媒、计算机、社会服务表现一般；从市场强弱看，IF>IH>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为1141/61/4277；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -371、 -314、154、531亿元，分别变动 -309、 -131、 +140、 +300亿元 [2] - 各股指期货合约有不同涨跌幅、成交量、成交额、持仓量等表现，如IC2603涨跌幅为 -0.07%，成交量为105223手等 [4] 国债期现货市场表现 - 3月2日，国债期货走强，活跃合约中，TS上涨0.02%，TF上涨0.09%，T上涨0.13%，TL上涨0.55% [2] - 各国债期货合约有不同涨跌幅、成交量、成交额、持仓量等表现，如TS2603涨跌幅为0.04%，成交量为494手等；还给出了对应CTD券的收益率变动、净基差、IRR等数据 [2][6] - 公开市场操作方面，央行货币投放190亿元，货币回笼0亿元，净投放190亿元 [2] 经济数据 - 高频数据显示，制造、地产和社会活动景气度均超出往年同期，基建、进出口景气度与往年同期相近 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [2] - 国债期货短线走势不明朗，建议观望；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [3] 各部分总结 股指期现货市场表现 - 2月27日，A股四大股指涨跌不一，上证指数涨0.39%报4162.88点，深成指跌0.06%报14495.09点，创业板指跌1.04%报3310.3点，科创50指数涨0.15%报1488.02点；市场成交25055亿元，较前日减少512亿元 [2] - 行业板块中，钢铁、煤炭、有色金属表现较好，建筑材料、通信、电子表现一般 [2] - 从市场强弱看，IC>IM>IH>IF，个股涨/平/跌数分别为3267/146/2066；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -62、-183、15、231亿元，分别变动 +45、+10、-73、+18亿元 [2] - 给出了中证、沪深、上证、中千各合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等数据 [5] 国债期现货市场表现 - 2月27日，国债期货短强长弱，活跃合约中，TS涨0.03%，TF涨0.04%，T涨0.05%，TL跌0.07% [3] - 给出了二债、五债、十债、三十债各合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等数据 [6] - 公开市场操作方面，央行货币投放2690亿元，货币回笼0亿元，净投放2690亿元 [3] 经济数据 - 高频数据显示，制造、地产和社会活动景气度均超出往年同期，基建、进出口景气度与往年同期相近 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [4] 各目录要点总结 股指期现货市场表现 - 2 月 24 日，A股 四大股指全线上涨，上证指数涨 0.87% 报 4117.41 点，深成指涨 1.36% 报 14291.57 点，创业板指涨 0.99% 报 3308.26 点，科创 50 指数跌 0.34% 报 1465.37 点，市场成交 22182 亿元，较前日增加 2192 亿元 [2] - 行业板块中，石油石化、建筑材料、基础化工表现较好，传媒、计算机、商贸零售表现一般 [2] - 从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为 4003/87/1388 [2] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 5、 -110、 -54、160 亿元，分别变动 +146、 +93、 -122、 -116 亿元 [2] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 28.77、21.31、24.14 与 3.92 点，基差年化收益率分别为 -4.56%、 -3.34%、 -6.75% 与 -1.7%，三年期历史分位数分别为 71%、66%、17% 及 34% [3] - 展示了各股指期货合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [7] 国债期现货市场表现 - 2 月 24 日，国债期货略走强，活跃合约中，TS 上涨 0.02%，TF 上涨 0.07%，T 上涨 0.02%，TL 上涨 0.2% [3] - 目前活跃合约为 2603 合约，展示了 2 年、5 年、10 年、30 年期国债期货 CTD 券的收益率变动、净基差、IRR 等数据 [4] - 公开市场操作方面，央行货币投放 5260 亿元，货币回笼 14524 亿元，净回笼 9264 亿元 [4] - 展示了各国债期货合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [8] - 展示了国债现货期限结构数据 [10] - 展示了短端资金利率市场变化数据 [11] 经济数据 - 高频数据显示，除基建外，各项数据景气度均超出往年同期，基建景气度与往年同期相近 [11] - 展示了国内中观数据跟踪情况，基于各模块中观数据与过去五年同期相比的变动进行打分 [13][14]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 2月12日，A股四大股指全线上涨，上证指数上涨0.05%，深成指上涨0.86%，创业板指上涨1.32%，科创50指数上涨1.78%；市场成交21,608亿元，较前日增加1,597亿元；行业板块方面，综合、电子、电力设备表现较好，美容护理、商贸零售、纺织服饰表现一般；从市场强弱看，IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为2,107/96/3,273；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入101、 - 113、 - 153、165亿元，分别变动+322、+100、 - 194、 - 228亿元 [2] - 基差方面，IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为 - 23.17、 - 25.23、2.78与 - 3.27点，基差年化收益率分别为3.32%、3.57%、 - 0.7%与1.27%，三年期历史分位数分别为99%、98%、58%及66% [2] 国债期现货市场表现 - 2月12日，国债期货波动不大，活跃合约中，TS下跌0.02%，TF走平，T上涨0.02%，TL下跌0.03% [2] - 现券方面，目前活跃合约为2603合约，2年期国债期货CTD券为250017.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.02，IRR1.3%；5年期国债期货CTD券为2500801.IB，收益率变动 - 0.25bps，对应净基差 - 0.014，IRR1.68%；10年期国债期货CTD券为250018.IB，收益率变动 - 1.1bps，对应净基差0.027，IRR1.23%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.028，IRR1.29% [2] - 资金面方面，公开市场操作中，央行货币投放5,665亿元，货币回笼1,185亿元，净投放4,480亿元 [2] 经济数据 - 高频数据显示，除基建外，各项数据景气度均超出往年同期，基建景气度与往年同期相近 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [2] - 中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [2] 各部分总结 股指期现货市场表现 - 2 月 10 日，A股 四大股指全线涨跌不一，上证指数涨 0.13%，深成指涨 0.02%，创业板指跌 0.37%，科创 50 指数涨 0.91%；市场成交 21247 亿元，较前日减少 1454 亿元；传媒、综合、家用电器涨幅居前，房地产、食品饮料、商贸零售跌幅居前；从市场强弱看，IM>IH>IF>IC，个股涨/平/跌数分别为 2192/159/3122；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -115、-207、28、294 亿元，分别变动 -331、-108、+194、+245 亿元 [2] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 21.3、15.64、0.3 与 -6.19 点，基差年化收益率分别为 -2.81%、-2.05%、-0.07%与 2.18%，三年期历史分位数分别为 83%、78%、64%及 76% [2] 国债期现货市场表现 - 2 月 10 日，国债期货波动不大，活跃合约中，TS、TF 走平，T 上涨 0.01%，TL 上涨 0.01% [2] - 现券方面，2 年期国债期货 CTD 券收益率变动 +0.25bps，对应净基差 0.001，IRR1.55%；5 年期国债期货 CTD 券收益率变动 +0.25bps，对应净基差 -0.014，IRR1.7%；10 年期国债期货 CTD 券收益率变动 -0.2bps，对应净基差 0.004，IRR1.52%；30 年期国债期货 CTD 券收益率变动 -0.25bps，对应净基差 -0.006，IRR1.62% [2] - 资金面，央行货币投放 3114 亿元，货币回笼 1055 亿元，净投放 2059 亿元 [2] 经济数据 - 高频数据显示，除基建外，各项数据景气度均超出往年同期，基建景气度与往年同期相近 [8]