报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [4] 各目录要点总结 股指期现货市场表现 - 2 月 24 日，A股 四大股指全线上涨，上证指数涨 0.87% 报 4117.41 点，深成指涨 1.36% 报 14291.57 点，创业板指涨 0.99% 报 3308.26 点，科创 50 指数跌 0.34% 报 1465.37 点，市场成交 22182 亿元，较前日增加 2192 亿元 [2] - 行业板块中，石油石化、建筑材料、基础化工表现较好，传媒、计算机、商贸零售表现一般 [2] - 从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为 4003/87/1388 [2] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 5、 -110、 -54、160 亿元，分别变动 +146、 +93、 -122、 -116 亿元 [2] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 28.77、21.31、24.14 与 3.92 点，基差年化收益率分别为 -4.56%、 -3.34%、 -6.75% 与 -1.7%，三年期历史分位数分别为 71%、66%、17% 及 34% [3] - 展示了各股指期货合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [7] 国债期现货市场表现 - 2 月 24 日，国债期货略走强，活跃合约中，TS 上涨 0.02%，TF 上涨 0.07%，T 上涨 0.02%，TL 上涨 0.2% [3] - 目前活跃合约为 2603 合约，展示了 2 年、5 年、10 年、30 年期国债期货 CTD 券的收益率变动、净基差、IRR 等数据 [4] - 公开市场操作方面，央行货币投放 5260 亿元，货币回笼 14524 亿元，净回笼 9264 亿元 [4] - 展示了各国债期货合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [8] - 展示了国债现货期限结构数据 [10] - 展示了短端资金利率市场变化数据 [11] 经济数据 - 高频数据显示，除基建外，各项数据景气度均超出往年同期，基建景气度与往年同期相近 [11] - 展示了国内中观数据跟踪情况，基于各模块中观数据与过去五年同期相比的变动进行打分 [13][14]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 2月12日，A股四大股指全线上涨，上证指数上涨0.05%，深成指上涨0.86%，创业板指上涨1.32%，科创50指数上涨1.78%；市场成交21,608亿元，较前日增加1,597亿元；行业板块方面，综合、电子、电力设备表现较好，美容护理、商贸零售、纺织服饰表现一般；从市场强弱看，IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为2,107/96/3,273；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入101、 - 113、 - 153、165亿元，分别变动+322、+100、 - 194、 - 228亿元 [2] - 基差方面，IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为 - 23.17、 - 25.23、2.78与 - 3.27点，基差年化收益率分别为3.32%、3.57%、 - 0.7%与1.27%，三年期历史分位数分别为99%、98%、58%及66% [2] 国债期现货市场表现 - 2月12日，国债期货波动不大，活跃合约中，TS下跌0.02%，TF走平，T上涨0.02%，TL下跌0.03% [2] - 现券方面，目前活跃合约为2603合约，2年期国债期货CTD券为250017.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.02，IRR1.3%；5年期国债期货CTD券为2500801.IB，收益率变动 - 0.25bps，对应净基差 - 0.014，IRR1.68%；10年期国债期货CTD券为250018.IB，收益率变动 - 1.1bps，对应净基差0.027，IRR1.23%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.028，IRR1.29% [2] - 资金面方面，公开市场操作中，央行货币投放5,665亿元，货币回笼1,185亿元，净投放4,480亿元 [2] 经济数据 - 高频数据显示，除基建外，各项数据景气度均超出往年同期，基建景气度与往年同期相近 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [2] - 中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [2] 各部分总结 股指期现货市场表现 - 2 月 10 日，A股 四大股指全线涨跌不一，上证指数涨 0.13%，深成指涨 0.02%，创业板指跌 0.37%，科创 50 指数涨 0.91%；市场成交 21247 亿元，较前日减少 1454 亿元；传媒、综合、家用电器涨幅居前，房地产、食品饮料、商贸零售跌幅居前；从市场强弱看，IM>IH>IF>IC，个股涨/平/跌数分别为 2192/159/3122；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -115、-207、28、294 亿元，分别变动 -331、-108、+194、+245 亿元 [2] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 21.3、15.64、0.3 与 -6.19 点，基差年化收益率分别为 -2.81%、-2.05%、-0.07%与 2.18%，三年期历史分位数分别为 83%、78%、64%及 76% [2] 国债期现货市场表现 - 2 月 10 日，国债期货波动不大，活跃合约中，TS、TF 走平，T 上涨 0.01%，TL 上涨 0.01% [2] - 现券方面，2 年期国债期货 CTD 券收益率变动 +0.25bps，对应净基差 0.001，IRR1.55%；5 年期国债期货 CTD 券收益率变动 +0.25bps，对应净基差 -0.014，IRR1.7%；10 年期国债期货 CTD 券收益率变动 -0.2bps，对应净基差 0.004，IRR1.52%；30 年期国债期货 CTD 券收益率变动 -0.25bps，对应净基差 -0.006，IRR1.62% [2] - 资金面，央行货币投放 3114 亿元，货币回笼 1055 亿元，净投放 2059 亿元 [2] 经济数据 - 高频数据显示，除基建外，各项数据景气度均超出往年同期，基建景气度与往年同期相近 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [3] 各部分总结 股指期现货市场表现 - 2 月 2 日 A 股四大股指下跌，上证指数跌 2.48% 报 4015.75 点，深成指跌 2.69% 报 13824.35 点，创业板指跌 2.46% 报 3264.11 点，科创 50 指数跌 3.88% 报 1450.9 点 [2] - 市场成交 26066 亿元，较前日减少 2558 亿元 [2] - 行业板块中食品饮料、银行涨幅居前，有色金属、钢铁、基础化工跌幅居前 [2] - 从市场强弱看 IH>IF>IM>IC，个股涨/平/跌数分别为 770/54/4647 [2] - 沪深两市机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -384、 -155、222、318 亿元，分别变动 -81、 +137、 +204、 -260 亿元 [2] - 展示了 IC、IF、IH、IM 各合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [6] 国债期现货市场表现 - 2 月 2 日国债期货基本走平，TS 涨 0%，TF 跌 0.02%，T 跌 0.03%，TL 涨 0.18% [3] - 展示了 2 年、5 年、10 年、30 年期国债期货 CTD 券的收益率变动、净基差、IRR 等数据 [3] - 公开市场操作央行货币投放 750 亿元，货币回笼 1505 亿元，净回笼 755 亿元 [3] - 展示了国债期货各合约及对应现券的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [8] 经济数据 - 高频数据显示进出口景气度超预期，地产、社会活动景气度不及往期，制造、基建景气度与往期相近 [11]

报告行业投资评级 - 无相关内容 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [3] 各目录总结 市场表现 - 1 月 30 日 A 股四大股指涨跌不一，上证指数下跌 0.96% 报收 4117.95 点，深成指下跌 0.66% 报收 14205.89 点，创业板指上涨 1.27% 报收 3346.36 点，科创 50 指数上涨 0.12% 报收 1509.4 点，市场成交 28,624 亿元较前日减少 3,970 亿元 [2] - 行业板块方面通信、电子、农林牧渔涨幅居前，有色金属、钢铁、食品饮料跌幅居前 [2] - 从市场强弱看 IM>IF>IH>IC，个股涨/平/跌数分别为 2,449/128/2,894 [2] - 沪深两市机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -303、-293、18、578 亿元，分别变动 -7、+13、-50、+44 亿元 [2] - 1 月 30 日国债期货走势偏弱，活跃合约中 TS 下跌 0%，TF 上涨 0.01%，T 上涨 0.06%，TL 下跌 0.23% [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 -5.74、8.12、-4.66 与 -7.5 点，基差年化收益率分别为 0.58%、-0.81%、0.83% 与 2.04%，三年期历史分位数分别为 96%、84%、70% 及 73% [3] 国债期货 - 目前活跃合约为 2603 合约，2 年期国债期货 CTD 券收益率变动 -1bps，对应净基差 0.05，IRR1.2%；5 年期国债期货 CTD 券收益率变动 -0.25bps，对应净基差 0.018，IRR1.45%；10 年期国债期货 CTD 券收益率变动 -0.65bps，对应净基差 0.018，IRR1.45%；30 年期国债期货 CTD 券收益率变动 -0.75bps，对应净基差 0.053，IRR1.27% [3] - 公开市场操作方面，央行货币投放 4,775 亿元，货币回笼 1,250 亿元，净投放 3,525 亿元 [3] 股指期现货市场表现 - 展示了 IC、IF、IH、IM 不同合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等数据 [6] 国债期现货市场表现 - 展示了 TS、TF、T、TL 不同合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等数据 [8] 经济数据 - 高频数据显示进出口景气度超预期，地产、社会活动景气度不及往期，制造、基建景气度与往期相近 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 1月29日，A股四大股指多数下跌，上证指数上涨0.16%，深成指下跌0.3%，创业板指下跌0.57%，科创50指数下跌3.03%；市场成交32,594亿元，较前日增加2,671亿元；食品饮料、传媒、房地产涨幅居前，电子、国防军工、电力设备跌幅居前；从市场强弱看，IH>IF>IM>IC，个股涨/平/跌数分别为1,801/108/3,562；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -296、-306、68、534亿元，分别变动 -178、-150、+12、+315亿元 [2] - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为3.21、0.24、 -30.13与 -19.49点，基差年化收益率分别为 -0.31%、 -0.02%、5.11%与5.05%，三年期历史分位数分别为93%、88%、98%及98% [2] - 展示了不同股指期货合约（如IC2602、IF2602等）及对应指数（如中证500、沪深300等）的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [4] 国债期现货市场表现 - 1月29日，国债期货基本走平，活跃合约中，TS走平，TF上涨0.01%，T上涨0.06%，TL上涨0.07% [2] - 现券方面，不同期限国债期货CTD券收益率有不同变动，对应净基差和IRR也不同；资金面，央行货币投放3,540亿元，货币回笼2,102亿元，净投放1,438亿元 [2] - 展示了不同国债期货合约（如TS2603、TF2603等）及对应国债（如25附息国债05、25附息国债03等）的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [6] 经济数据 - 高频数据显示，地产、社会活动景气度不及往期，制造、进出口、基建景气度与往期相近 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 1 月 22 日，A股四大股指全线上涨，上证指数涨 0.14%报 224122.58 点，深成指涨 0.5%报 14327.05 点，创业板指涨 1.01%报 3328.65 点，科创 50 指数涨 0.41%报 1541.64 点；市场成交 27164 亿元，较前日增加 927 亿元；建筑材料、国防军工、石油石化涨幅居前，美容护理、银行、医药生物跌幅居前；从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为 3576/119/1774；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -10、-95、-37、141 亿元，分别变动 -164、+4、+64、+97 亿元 [2] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 16.75、-12.41、4.31 与 -8.07 点，基差年化收益率分别为 -1.4%、1.03%、-0.63%与 1.84%，三年期历史分位数分别为 89%、92%、58%及 71% [2] 国债期现货市场表现 - 1 月 22 日，利率债略走弱，活跃合约中，TS 下跌 0.02%，TF 下跌 0.04%，T 下跌 0.05%，TL 下跌 0.07% [2] - 目前活跃合约为 2603 合约，2 年期国债期货 CTD 券为 250017.IB，收益率变动 +0.25bps，对应净基差 0.013，IRR1.42%；5 年期国债期货 CTD 券为 2500801.IB，收益率变动 +0.5bps，对应净基差 0.008，IRR1.46%；10 年期国债期货 CTD 券为 250018.IB，收益率变动 +0.8bps，对应净基差 -0.005，IRR1.54%；30 年期国债期货 CTD 券为 210005.IB，收益率变动 +0bps，对应净基差 -0.044，IRR1.75% [2] - 公开市场操作方面，央行货币投放 2102 亿元，货币回笼 1793 亿元，净投放 309 亿元 [2] 经济数据 - 高频数据显示，地产、社会活动景气度不及往期，制造、进出口、基建景气度与往期相近 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [3] 各目录总结 （一）股指期现货市场表现 - 1 月 15 日，A股四大股指涨跌不一，上证指数下跌 0.33%，报收 4112.6 点；深成指上涨 0.41%，报收 14306.73 点；创业板指上涨 0.56%，报收 3367.92 点；科创 50 指数下跌 0.46%，报收 1493.95 点 [2] - 市场成交 29,385 亿元，较前日减少 10,484 亿元 [2] - 行业板块方面，电子、基础化工、有色金属涨幅居前；综合、国防军工、传媒跌幅居前 [2] - 从市场强弱看，IF>IC>IM>IH，个股涨/平/跌数分别为 2,226/120/3,121 [2] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -265、-244、60、450 亿元，分别变动 -175、+171、+106、-101 亿元 [2] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 -0.02、3.27、-0.17 与 1.18 点，基差年化收益率分别为 0%、-0.43%、0.04%与 -0.41%，三年期历史分位数分别为 94%、85%、64%及 44% [2] - 详细展示了各股指期货合约期现货的涨跌幅、现价、成交量等信息 [6] （二）国债期现货市场表现 - 1 月 15 日，利率债略有走强，活跃合约中，TS 上涨 0.04%，TF 上涨 0.09%，T 上涨 0.11%，TL 下跌 0.08% [3] - 目前活跃合约为 2603 合约，各期限国债期货 CTD 券收益率、净基差、IRR 情况不同，如 2 年期国债期货 CTD 券为 250017.IB，收益率变动 -1.75bps，对应净基差 0.021，IRR1.38% [3] - 公开市场操作方面，央行货币投放 1,793 亿元，货币回笼 99 亿元，净投放 1,694 亿元 [3] - 详细展示了国债期现货的涨跌幅、现价、成交量等信息，以及短端资金利率市场变化 [8][11] （三）经济数据 - 高频数据显示，制造、进出口、社会活动景气度暂不及往期，基建、地产景气度与往期相近 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [3][4] 各部分总结 市场表现 - 1月8日A股四大股指略有回调，上证指数下跌0.07%，深成指下跌0.51%，创业板指下跌0.82%，科创50指数上涨0.82%；市场成交28263亿元，较前日减少553亿元；国防军工、传媒、建筑装饰涨幅居前，非银金融、有色金属、通信跌幅居前；IM>IC>IH>IF，个股涨/平/跌数分别为3730/144/1588；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -145、-229、22、352亿元，分别变动 +69、+29、-49、-48亿元 [2] - 1月8日利率债反弹，活跃合约中，TS上涨0.02%，TF上涨0.09%，T上涨0.15%，TL上涨0.37% [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为91.19、45.34、11.45与1.26点，基差年化收益率分别为 -10.21%、-5.13%、-2.16%与 -0.36%，三年期历史分位数分别为41%、51%、43%及44% [3] 国债期货 - 目前活跃合约为2603合约，2年期国债期货CTD券为250017.IB，收益率变动 -1bps，对应净基差0.019，IRR1.37%；5年期国债期货CTD券为2500801.IB，收益率变动 -3bps，对应净基差0.015，IRR1.39%；10年期国债期货CTD券为250018.IB，收益率变动 -1.65bps，对应净基差 -0.002，IRR1.48%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动 -2bps，对应净基差 -0.04，IRR1.65% [4] - 公开市场操作方面，央行货币投放99亿元，货币回笼0亿元，净投放99亿元 [4] 股指期现货市场表现 - 展示了IC、IF、IH、IM各合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等多方面数据 [7] 国债期现货市场表现 - 展示了TS、TF、T、TL各合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等多方面数据 [8] 经济数据 - 高频数据显示，制造、地产、进出口、社会活动景气度暂不及往期，基建景气度与往期相近 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [3] 各部分总结 市场表现 - 1月7日，A股四大股指全线上涨，上证指数涨0.05%报4085.77点，深成指涨0.06%报14030.56点，创业板指涨0.31%报3329.69点，科创50指数涨0.99%报1443.39点；市场成交28816亿元，较前日增加493亿元；行业板块中有色金属、非银金融、基础化工涨幅居前，通信、美容护理、银行跌幅居前；从市场强弱看IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为2164/107/3188；沪深两市机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -214、 -258、71、401亿元，分别变动 -247、 -48、 +121、 +174亿元 [2] - 1月7日，利率债走弱，活跃合约中TS下跌0.03%，TF下跌0.06%，T下跌0.08%，TL下跌0.44% [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为91.22、43.68、15.67与2.92点，基差年化收益率分别为 -9.95%、 -4.78%、 -2.83%与 -0.8%，三年期历史分位数分别为42%、53%、38%及40% [3] - 中长期维持做多经济判断，以股指做多头替代有超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] 国债期货 - 目前活跃合约为2603合约，2年期国债期货CTD券为250017.IB，收益率变动 +2bps，对应净基差0.026，IRR1.33%；5年期国债期货CTD券为2500801.IB，收益率变动 +1bps，对应净基差 -0.016，IRR1.55%；10年期国债期货CTD券为250018.IB，收益率变动 +0.9bps，对应净基差0.021，IRR1.35%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动 +1.75bps，对应净基差0.115，IRR0.99% [3] - 资金面央行货币投放286亿元，货币回笼5288亿元，净回笼5002亿元 [3] - 中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [3] 股指期现货市场表现 - 展示了IC2601、IC2602等各股指期现货的涨跌幅、现价、成交量等多方面数据 [5] 国债期现货市场表现 - 展示了TS2603、TS2606等各国债期现货的涨跌幅、现价、成交量等多方面数据 [6] 经济数据 - 高频数据显示制造、地产、进出口、社会活动景气度暂不及往期，基建景气度与往期相近 [9]