行业概况与投资热度 - 钙钛矿被视为下一代光伏发电核心材料，具有轻便、柔性及极高光电转换效率的特性，尤其适合制造柔性光能电池 [1] - 2021年至2022年间，钙钛矿领域投资额已接近100亿元人民币，吸引了腾讯、高瓴、IDG、淡马锡、红杉等顶级投资机构入局 [1] 公司炎和科技简介 - 炎和科技成立于2024年，专注于为消费电子、智能家居等产品提供轻、小、薄的钙钛矿光能电池组件，而非传统大型光伏电站 [2] - 公司于2024年完成超亿元A轮融资，由东方嘉富领投，追创创投、兴湘资本、国科创投、晓池资本等跟投，老股东财鑫资本追投 [2] - 公司已在北京搭建中试与研发平台，并在湖南常德布局了国内首条消费类钙钛矿电池全自动化生产线 [2] 创始人背景与创业契机 - 创始人冯凡生于1997年，拥有北京大学材料化学专业背景及哥伦比亚大学管理科学与工程硕士学位，曾任职于中信证券及深势科技的投资与战略部门 [2] - 创业契机源于观察到AI时代硬件创新的瓶颈在于能源结构，而钙钛矿的特性（如无源化供电）能解决硬件痛点，例如提升AR眼镜续航30%以上 [2][9] 技术成熟度与市场定位判断 - 至2024年，钙钛矿生产工艺已相对成熟，建设一条百兆瓦产线的成本从过去数亿元降至约一亿元左右 [5] - 公司判断钙钛矿当前的优势在于晶硅无法做到的弱光发电、柔性形态及轻量化，因此更适合消费电子与用户储能市场，而非光伏电站 [5] - 2024年初，将钙钛矿技术落地消费级场景尚属行业非共识，公司抓住了市场窗口期 [9] 目标市场与应用场景 - 公司聚焦消费级赛道，首要目标是取代传统五号/七号/纽扣电池，应用于遥控器、电子价签、无源传感器、门窗控制器等，预计将带来百亿级出货量 [3][8][20] - 具体目标市场包括：中国年出货量达十几亿只的遥控器、全球市场规模庞大的电子价签、家庭及工业温湿度等无源传感器、智能门锁等门窗控制器 [15][16][17][18] - 中长期看，智能眼镜、智能手表、手机、智能戒指、无源定位器等也是大规模落地终端，但起量较晚 [19] 商业合作与产品进展 - 公司已与联想、绿米、昕诺飞等企业深度战略合作，共同开发搭载钙钛矿电池的键盘、传感器及智能眼镜等产品 [3][10] - 已与全球50多个国家和地区的近百个知名品牌达成合作 [3] - 第一代产品已完成从“特别丑”到兼具颜值与实用性的迭代，并已成功应用于温湿度计、遥控器等出货产品 [10] - 与联想的合作涉及从电池设计、可靠性测试到大批量量产的全过程联合研发，旨在实现机械键盘等外设的无线化与低碳化 [10][11] 业务模式与成本目标 - 公司定位为“AI硬件的新型能源解决方案提供商”，采用To B模式，向客户提供钙钛矿电池组件，由客户集成至终端产品 [21] - 小尺寸产品成本仅几毛钱，毛利不错，但短期最关键问题仍是降成本，目标是让光能供电方案成本接近纽扣电池成本，实现消费者无感使用 [21] - 公司也在探索与汽车厂商合作开发太阳能车顶玻璃，以改善车辆续航焦虑 [21] 行业愿景与变革潜力 - 公司认为钙钛矿的核心禀赋在于其轻薄、柔性、弱光发电强、可微型化等综合性优势，不应被局限在传统能源赛道 [21] - 公司愿景是推动智能硬件从“有线充电”向“光能无源供电”升级，类比从有线网络到Wi-Fi的变革 [21] - 未来，钙钛矿电池广泛应用于消费电子产品后，有望彻底解决续航焦虑，让设备摆脱对干电池和有线充电的依赖 [13][22] - 公司认为，渗透到生活细节的改变（如让五千万家庭摆脱电池依赖）远比单一赛道产能比拼更有价值 [22][23]