光通信行业目前表现非常强劲。首先，从估值来看，以金期创新盛和天富为代 表的一些公司业绩大幅超预期，估值水平较低，大部分公司 2026 年的估值基 北美 AI 投资加速，前瞻关注光博会 20250907 摘要 光通信行业表现强劲，多家公司业绩超预期，估值水平较低，2026 年 估值多在 20 倍以内。CPO、OCS、OOL、硅光和薄膜滤相等新技术将 推动行业增长，深圳光博会预计将激发市场关注。 对 2026 年光通信市场前景持乐观态度，相关公司积极扩产并锁定物料 以应对需求增长。光通信受益于行业变革和场景扩展的双重红利，结构 性优势明显，不应低估。 博通 AI 相关收入同比增长 63%至 52 亿美元，获第四家超大规模客户 100 亿定制 AI 芯片订单。谷歌 1.67T 加单，Meta 计划到 2028 年投资 6,000 亿美元，验证北美 AI 投资加速增长。 北美资本开支显著增长，尤其是在 AI 基础设施方面，未来几年计划投资 17 万亿美元。类比中国 2014-2020 年 ICT 基建，受真实需求和政策推 动双重驱动。 2025 年 AI 相关收入增速超过资本开支增速，预计全年收入将达 1,000 亿 ...