中信建投：重视钴和稀土的战略配置机遇 中信建投研报认为，重视钴和稀土的战略配置机遇。刚果（金）钴出口企业配额细节落地，洛阳钼业、 嘉能可、欧亚资源配额占比前三，分别为35.9%、27.3%和21.6%。其他中资企业获得较多配额的有中色 集团、盛屯矿业、华友钴业、北方矿业等。2026和2027年的配额总量均为9.66万吨，其中包括8.70万吨 的基础配额分给各个生产企业，0.96万吨的战略配额。该配额制下，仅有约44%产量可以出口，减量超 10万吨。按照2024年27万吨供给、23万吨需求估算，市场将从过剩约7万吨走向短缺约3万吨，钴价中枢 或继续上移。商务部连发四文强化稀土出口管制，增加5类中重稀土出口管控，增加全产业链条设备、 技术、原辅材料出口管制，并对海外军事及高端半导体需求进行管制，稀土战略地位进一步强化。 华泰证券：看多油运航空，配置A股公路 华泰证券研报表示，近期，交运板块有三条投资主线。1）油运：OPEC+增产，催生补库及跨区域套利 需求；叠加季节性的需求上升，VLCC运价有望在4Q25/1Q26走强。2）航空：考虑到供给约束、行业反 内卷、低基数，4Q有望延续收益同增态势。3）A股公路：关税摩 ...

｜2025年10月15日星期三｜ NO.1华泰证券：现在是把握券商板块战略性修复机会的关键时期 10月15日，华泰证券重申券商板块战略配置机会，基于政策、资金、业绩和估值等多重因素共振。资本 市场正经历自上而下的深刻改革，迈入投融资共同发展新阶段。低利率环境下，机构和居民资金加速向 权益市场迁移，持续带来增量资金。伴随市场扩容及活跃度提升，券商各项业务迈上新台阶，盈利能力 稳步提升。但板块估值仍处相对低位，华泰证券认为现在是把握券商板块战略性修复机会的关键时期。 标的选择关注：1.港股估值更优、且流通盘更小；2.具备估值性价比的A股龙头；3.特色中小券商。 NO.2中信证券：股息率重回吸引力区间重视第四季度红利股布局 中信证券研报表示，复盘历史，2025年第四季度或成为红利股底部布局、获取超额收益的关键时点之 一，目前基本面悲观预期或已充分反映，且A股高速公路龙头重新回到5%左右的股息率，关注估值筑 底后风格切换以及增量资金稳健配置需求带来的布局机会。自2025年以来，10年期国债利率维持 1.6%~1.9%低位运行，以高速公路为例，典型头部A/H股标的样本股息率已达5%、6.5%(2025年的预测 值)，公 ...

Artificial intelligence is the greatest investment opportunity of our lifetime. The time to invest in groundbreaking AI is now, and this stock is a steal! AI is eating the world—and the machines behind it are ravenous. Each ChatGPT query, each model update, each robotic breakthrough consumes massive amounts of energy. In fact, AI is already pushing global power grids to the brink. Wall Street is pouring hundreds of billions into artificial intelligence—training smarter chatbots, automating industries, and b ...

行业与公司 * 行业焦点为人工智能、科技扩散、关键材料以及电力供应[1][2] * 公司为摩根士丹利，其研究团队分析了AI、关键材料和电力之间的联动关系[7] 核心观点与论据 AI能力、电力、芯片和关键材料之间的联动关系 * AI大语言模型能力、电力、芯片和关键材料之间的联系日益紧密，可能引发四大动态：(1) 不断升级的美中贸易紧张关系 (2) 特朗普政府大力关注减少美国在关键材料上对中国的依赖（依赖范围比普遍认知更广） (3) 为确保美国"电力获取时间"而进行战略交易的可能性 (4) 特朗普政府可能采取行政行动增加美国天然气发电的可用性[4] * 计算能力供需失衡日益严重，加上AI能力不断增强，这表明可能存在"为获取电力而进行的并购"机会[9] * 确保数据中心电力的经济价值正在上升，因为AI能力继续以非线性速度提升[26] * 单一年度内更快地将高性能计算数据中心接入电网的价值至少为每瓦4美元[26] 美国对中国的关键材料依赖 * 美国目前依赖中国的关键能力类别包括：(1) 重稀土（如镝、铽） (2) 碳化硅 (3) 精炼锂 (4) 石墨 (5) 稀土磁铁 (6) 钴 (7) 钇 (8) 钆 (9) 锰 (10) 锑 (11) 钨 (12) 镓 (13) 钽 (14) 钪 (15) 锗 (16) 铽 (17) 镍 (18) 铜 (19) 镁[5] * 美国国防部评估，88%的微电子产品生产和98%的组装、封装及测试在海外进行，主要在中国、台湾和韩国[28] * 美国在航空、生物制造、铸锻件、能源存储与电池、地面系统电气化、动能能力、微电子和潜艇工业基地等多个优先领域存在对外国（包括中国）的依赖风险[16][29] * 根据CSIS评估，美国在关键矿物方面的资助超过70亿美元，其中20亿美元用于国防部长通过国防储备交易基金增加美国关键矿物储备，50亿美元用于通过工业基础基金投资关键矿物供应链（截至2029年9月30日可用）[10] 潜在的美国政策行动与支持措施 * 正在评估的潜在美国政策行动包括：涡轮机制造、核燃料、各种稀土、电池金属[9] * 潜在的美国行政行动范围包括：(A) 涉及上述关键材料的假设性公私合作伙伴关系 (B) 为与数据中心开发相关的天然气涡轮机建立加速电网互联流程的假设 (C) 美国政府为增加美国天然气涡轮机（可能包括燃料电池）制造提供后备支持，并整合大型科技公司的订单 (D) 在核燃料转化和浓缩方面的假设性公私合作伙伴关系（应用于数据中心供应链其他环节如变压器的可能性较低） (E) 为AI基础设施支出提供信贷支持[17][18][19][20][21][22] * 美国能源部启动了"电力提速倡议"，以加速大型电网基础设施项目的开发，确保美国拥有赢得全球AI竞赛所需的电力[22] * 特朗普总统在2025年3月的一项行政命令中表示，美国国家与经济安全受到依赖敌对外国势力矿物生产的严重威胁，必须立即采取行动最大限度促进国内矿物生产[23] "电力获取时间"战略交易的可能性 * 鉴于计算需求与供应之间日益严重的不匹配，为确保电力获取而进行战略活动的概念日益受到关注[25] * OpenAI总裁描述了AI行业面临"计算荒漠"的风险，即对计算能力的需求远远超过供应[25] * 领先的AI生态系统参与者对确保电力的紧迫感正在增加[25] 风险与不确定因素 * AI能力可能不会继续以非线性速度进步，存在"苦涩教训"的概念，认为当前LLM通过下一词预测模仿人类是错误路径，可能需要能够实时学习的新架构，这可能使当前LLM方法过时[27] 其他重要内容 补充资源与数据 * 提供了美国关键矿物和材料项目的数据库资源，用于评估可能获得政府支持的项目[14] * 美国能源部的一份报告强调了为发展美国生产潜力可能获得更多支持的材料[23] * 提供了评估AI改进非线性速率的资源，包括Elon Musk的观点（应用10倍计算能力将使模型"智能"翻倍）、关于合成数据在LLM预训练中作用的研究以及自进化模型架构的提案[24] * 摩根士丹利基础材料分析师Carlos de Alba指出，过去35年，美国完全依赖进口的矿物数量从1990年的9种增加到2024年的15种，进口超过消费量50%的矿物从27种增加到46种[22] 新兴投资类别 * 与关键材料/矿物类似的新兴股票类别是那些可能增强美国无人机和机器人生产的公司[31] * 在机器人制造能力方面，美国存在不足，例如谐波减速器的生产历史上由德国和日本制造商主导，但中国公司正以低30%至50%的价格提供可比产品，并获得中国境内超过30%的市场份额[32]

NEW YORK, Oct. 14, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Codeword, a communications and marketing agency, is expanding its enterprise tech footprint with the addition of three new clients: Demandbase, Root Insurance, a subsidiary of Root, Inc.,(NASDAQ: ROOT), and Octave. These new partnerships spanning AI, insurtech, and B2B SaaS signal the agency’s accelerating momentum and proven track record in supporting tech-enabled growth-stage and enterprise brands. The new clients join a wave of several additions since Q2 2025 – ...

2. 时隔三年，乐视再次炮轰南京中电熊猫，称其逃避债务、破产清算无下限 要闻提示 NEWS REMIND 1. 大疆价格跳水引热议，影石创始人刘靖康发券致歉：大疆降价可能有我们的原因 4. 努比亚倪飞喊话友商：把街拍当卖点但没调好硬件 5. 极星汽车关闭国内最后一家直营门店，或转向线上销售 6. 杀入20万内有戏！曝廉价减配版特斯拉Model 3/Y即将国产 7. Perplexity CEO宣称自己已"告别 PPT"：能用AI完成投资者路演 8. 苹果眼镜最新爆料：沿用Vision Pro操作系统，兼容iPhone、Mac 今日头条 HEADLINE NEWS 大疆价格跳水引热议，影石创始人刘靖康发券致歉：大疆降价可能有我们的原因 10月以来，大疆突然宣布大幅降价，这让很多刚入手新机的消费者感到被"背刺"，线下渠道因无价保政策 从而引发热议。大疆官方回应此次价格调整是为"双十一"推出的常规促销安排。 10月13日，影石创新CEO刘靖康向消费者致歉，并发放100元无门槛代金券。他发文称，"可能有一部分因 为我们影石的原因导致DJI大幅降价，为向很多刚购买DJI产品的消费者表达歉意，在10.2到10.8之间购买 ...

Five-year facility services agreement establishes stable cash flow and strengthens ECGI's foundation for scalable growthIRVINE, Calif., Oct. 13, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- via IBN -- ECGI Holdings, Inc. (OTC: ECGI) today announced it has entered into a multi-million-dollar, five-year contract to provide facility services at a commercial property in Los Angeles. The long-term agreement marks a key milestone in ECGI's evolution from restructuring to recurring revenue generation, establishing a stable income str ...

Shares of Bloom Energy surged Monday after striking a deal with Brookfield to deploy fuel cells for artificial intelligence data centers. Brookfield will spend up to $5 billion to deploy Bloom Energy's technology, the first investment in its strategy to support big AI data centers with power and computing infrastructure. Shares of Bloom Energy were up more than 30% in early trading. Bloom's fuel cells provide onsite power that can be deployed quickly because they do not rely on the electric grid. Bloom has ...

来源：市场投研资讯 （来源：农银汇理资讯） 每周视点 2025.9.29-10.10 上周回顾 10月10日，美国总统特朗普宣布，将从2025年11月1日起，对所有从中国进口的商品加征额外100%的关 税。同时，美国将对"所有关键美国制造软件"实施严格的出口管制。 10月1日，美国国会参议院否决共和党提出的一项临时拨款法案，使得迅速结束联邦政府"停摆"状态的 希望破灭。美国联邦政府时隔近七年再度"停摆"，这意味着除提供"必要服务"的政府雇员外，估计约75 万联邦雇员将"被休假"，部分公共服务可能被暂停或延迟，经济数据发布将受影响。 上周回顾 行情看板 时事聚焦·国内 9月29日，中共中央政治局召开会议，研究制定国民经济和社会发展第十五个五年规划重大问题。中共 中央总书记习近平主持会议。会议决定，中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议于10月20日至 23日在北京召开。会议强调，"十五五"时期经济社会发展必须坚持高质量发展，以新发展理念引领发 展，因地制宜发展新质生产力，推动经济持续健康发展和社会全面进步。 10月10日，交通运输部发布公告称，针对美国对中国造船等行业301调查限制措施，决定自10月14日起 ...

将投中网设为"星标⭐"，第一时间收获最新推送 速览投资风口，掌握资本律动。 作者丨 长风 来源丨 东四十条资本 大家好，我是长风。今天给大家带来这一周资本市场的专业投研信息。 焦点回顾： 硬科技赛道，商业航天进入"深水区"。 国庆假期前， 北京星河动力航天科技股份有限公司顺利完成 D轮融资，融资总额共计24亿元。本轮投资方包括：北京市商业航天和低空经济产业投资基金，南京 市创新投资集团及南京六合区各级投资平台，四川产业振兴基金投资集团旗下四川制造业协同基金和 四川区域协同基金，四川成果转化基金，济南中泰交产基金，交融君泓五期南京基金，亦庄中瀛扶摇 基金，池州梅岭池香基金，海南和城航天基金等。国庆假期后，天兵科技宣布完成近25亿元人民币 Pre-D轮和D轮新增融资。两轮融资由国裕高华、济钢集团、东方资产、申万投资、中银资产、贵阳 工业发展基金、北交联合、湖南盛力投资、湖南高新纵横、青水慧星等多家知名机构共同完成。 大健康赛道，核医药最亮眼。 近期，国际化放射性药物治疗公司辐联科技宣布完成7700万美元融 资，其中包括约5000万美元的C轮股权融资和2700万美元的债权融资。本轮股权融资由佳辰资本领 投，跟投方包 ...