公募基金业绩比较基准新规发布 - 证监会正式发布公募基金业绩比较基准指引，中国基金业协会同步发布操作细则，新规自2024年3月1日起施行 [1] - 新规重点从精准画像、全流程监管、与薪酬挂钩和信息透明等4个方面发力，旨在解决行业痛点 [1] - 新规明确了存量产品基准调整过渡期为一年 [1] 当前行业存在的问题 - 法规制度缺乏专门性、系统性的规定，仅在信息披露、特殊产品设计等监管规则有零散要求，约束力不强 [3] - 多数基金管理人尚未建立覆盖业绩比较基准的全链条内控机制，托管、销售等机构也未有效监督和使用基准 [3] - 部分主动管理权益类基金业绩大幅偏离业绩比较基准，个别产品甚至出现“风格漂移”，对投资者获得感造成较大影响 [3] 后续监管工作方向 - 推动平稳过渡，指导行业机构在新规过渡期内稳妥做好存量产品的基准优化变更工作 [3] - 配套建立基准库，用于鼓励、引导行业机构规范选取表征权益资产的基准要素 [3] - 明确薪酬考核细则，中基协近期将修订出台薪酬考核规则，细化基金经理薪酬考核具体指标要求，全面强化基金管理人与投资者绑定关系 [3] 私募基金监管同步加强 - 证监会正在持续严查私募基金领域违规募集、侵占挪用、自融自用、利益输送等触犯监管“底线”“红线”的恶劣违法违规行为，严肃追究违法主体责任 [3] - 证监会还将督促私募机构自查自纠、抓紧整改通道化、违规代持等各类不规范行为 [3]

行业改革背景与核心举措 - 公募基金行业正迈入以高质量发展为核心的新阶段 近期行业深化改革的政策信号接连释放[1] - 监管机构相继推出《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引（征求意见稿）》与《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》等一系列重要举措 推动行业系列改革更进一步[1] - 从业绩比较基准指引到销售费用改革 行业的“高质量发展拐点”已然到来[2] 销售费用管理规定的影响与公司应对 - 《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》的修订发布标志着公募基金行业第三阶段费率改革正式落地 标志着行业向以投资者为中心、降低综合成本迈出关键一步[1] - 新规不仅是费率结构的改变 更是进一步降低了投资者成本、规范销售市场秩序、保护投资者合法权益[1] - 新规通过合理调降公募基金认申购费和销售服务费率水平、优化赎回费安排、明确基金销售结算资金利息归属于投资者等重要举措 直接让利投资者[1] - 公司积极响应新规 全面评估新规对不同产品线的差异化影响 大力拓展与培育具有长期生命力的产品线[1] - 公司拓展的产品线包括特色鲜明的主动权益基金、工具属性鲜明的场内ETF产品 以及“固收+”产品[1] 业绩比较基准指引的影响与公司应对 - 公司将公募基金业绩比较基准指引视为提升产品透明度、强化投资者信任的重要契机[2] - 面对监管机构对业绩比较基准提出的更高规范性要求 公司将改革压力转化为内生动力[2] - 公司根据产品定位和投资风格 以及基金投资目标、投资范围、投资比例、投资策略等要素 推进产品的全面评估 旨在使业绩比较基准真正成为刻画产品风险收益特征的“清晰标尺”[2] 公司的核心战略与定位 - 公司深刻把握改革脉络 积极响应监管要求 以此为契机全面提升产品与服务质量 系统性践行高质量发展路径[1] - 面对行业改革的持续深入 公司坚持以“投资者利益优先”为锚点 将改革视为契机 不断提升专业能力与市场声誉[2] - 公司通过提供更优质、更契合市场需求的产品与服务 在助力行业高质量发展的同时 为投资者创造长期可持续的回报[2]