连线硅谷电话会 20261018 2027 大模型质变临界点：RSI 提前落地与 Rubin 架构算力爆发 摘要 主流模型参数量已达 8-10 万亿，较 2026 年初增长 3 倍，预计 2026 年 底至 2027 年上半年实现预训练质变。 RSI（递归自改进）大规模应用节点提前至 2027 年，Anthropic 进展领 先，一旦跨越临界点将开启模型能力指数级增长。 NVIDIA Rubin 架构推理性能达 B300 三倍，同功耗收入潜力提升 300%，驱动 2027 年算力租赁价格持续看涨。 硬件侧 NPO（近封装光学）预计 2027 年放量成为主流；800VDC 电力 方案将在 2027 年下半年随 Rubin Ultra 大规模起量。 AI 应用从 Coding 向文科领域（金融、法律）渗透，物理 AI（具身智 能）泛化能力随参数量提升显著增强，2027 年加速垂直场景落地。 中美模型差距可控，反向蒸馏仅能拖慢国内进度 3-4 周，国内追赶需保 持 3-5 万亿参数规模以对标美系 10 万亿模型效果。 Q&A 当前大模型领域的最新发展进展如何，特别是在预训练和后训练方面有哪些具 体变化，以及这些变化 ...

国家数据集团挂牌在即，数据要素行业近况如何？ 20261020 数据要素产业研报：国家级运营主体落地，AI 驱动商业模式拐点 摘要 行业进入 3-5 年商业模式验证期，核心驱动力由数据本身转向"数据+ 产业"融合，2025 年中国数据产业规模预计达 6.8 万亿，年均增速超 20%。 AI 大模型及具身智能成为最强增量需求，物理 AI 训练数据缺口超 95%，高质量、高维度物理交互数据集成为垂直行业核心刚需。 国家数据集团补齐市场化运营与工程落地短板，与国家数据局、标委会 等形成"监管-标准-研究-运营"闭环，推动全国一体化数据基础设施建 设。 公共数据授权运营是下一阶段核心变现路径，预计采取"国家队"一级 开发、市场化企业二级运营模式，金融、医疗、工业制造将率先规模化 放量。 数据资产入表解决会计难题，但确权难、定价难、合规成本高、数据孤 岛及人才短缺五大痛点仍制约短期爆发，产业呈现长期确定性与短期落 地验证并存特征。 竞争格局分散，关注三类机会：隐私计算与数据治理等基础设施"卖水 人"、拥有核心公共数据授权的区域运营商、AI 高质量数据集服务商。 Q&A 如何评价中国数据要素产业当前所处的发展阶段、核心特 ...