财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益为0.38美元，环比增长23% [5] - 净收入为5970万美元 [12] - 有形普通股回报率自年初以来增长231个基点至9.87% [5] - 净利息收入环比增长5%至2.53亿美元 [12] - 净息差扩大至3.22%，季度末退出净息差为3.18% [12] - 贷款平均收益率上升12个基点至6.05% [12] - 存款成本下降5个基点至2.08%，季度末即期存款成本为1.98% [13] - 非利息收入为3430万美元，环比增长5% [15] - 非利息支出为1.857亿美元，相对稳定 [15] - 经调整效率比率下降超过300个基点至58% [15] - 普通股权一级资本比率在季度末为10.14% [6] - 每股有形账面价值环比增长3%至16.99美元 [6] - 信贷损失拨备增至贷款总额的1.12%，经济覆盖率为1.65% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款发放和支付保持健康，为21亿美元 [8] - 本季度购买的独栋住宅贷款减少约3.46亿美元 [8] - 贷款总额环比下降约1.6%，主要由于高额还款和约1.7亿美元被批评贷款的主动清偿 [9] - 新贷款生产利率保持健康，为7.08% [9] - 非存款机构贷款中，抵押贷款仓库和基金融资占显著部分，相关历史损失率可忽略不计 [29] - 风险投资业务贷款评级框架修订，导致部分贷款分类变化，但所有贷款均正常履约 [10] - 第三季度清算2.63亿美元持有待售商业地产贷款，目前仍有1.81亿美元此类贷款待售 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 核心存款趋势积极，无息存款增长9%，现占总存款的28% [7] - 经纪存款减少16%，促使总存款成本下降 [8] - 存款策略具有动态性和灵活性，根据定价、贷款生产和其他流动性需求调整存款来源 [8] - 在加州银行格局错位中抓住机会，赢得新客户关系 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于通过多元化贷款渠道、有价值的核心存款基础以及绩效和问责文化来提供高质量收益 [17] - 积极管理资产负债表以优化收益，动态管理贷款存款比率和资本水平 [61] - 持续投资于技术和人才以支持未来增长，同时保持严格的费用控制 [15] - 通过"更好银行"倡议鼓励员工提出改进建议，不断提升运营效率 [146] - 对办公室贷款和政府作为租户的房产保持谨慎，主动退出相关信贷 [85] - 利用市场地位吸引高质量人才，支持业务增长 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司定位良好，能够实现可持续的高质量收益增长 [11] - 预计第四季度净息差将继续从当前水平扩大，全年贷款增长目标为中个位数范围 [16] - 预计第四季度费用将与前几个季度一致，处于或低于区间低端 [15] - 利率敏感性在资产负债表上基本中性，考虑重新定价贝塔后 [14] - 预计到2025年底约有10亿美元贷款到期或重置，加权平均票面利率约为5%，提供良好的重新定价空间 [14] - 多户家庭贷款组合约占贷款组合的25%，未来两年半内有约32亿美元需要重新定价或到期，提供显著的重新定价上行空间 [14] - 对长期发展轨迹充满信心，团队执行有纪律 [18] 其他重要信息 - 第三季度回购220万股普通股，总计划下已回购1360万股，超过流通股的8%，平均价格为13.59美元 [6] - 回购总额达1.85亿美元，超过3亿美元授权的一半以上 [6] - 信贷质量保持稳定，被批评贷款环比下降4%，特别提及贷款下降24% [10] - 分类贷款余额本季度增加，主要与一笔5000万美元商业地产贷款的时间问题以及风险投资组合评级框架修订有关 [10] - 本季度净回收额为250万美元 [16] - 拨备支出为970万美元，主要与组合增长、风险评级更新和经济预测相关 [16] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Cantor贷款和NDFI贷款的风险管理 - 澄清公司对相关借款人的贷款是纯粹的房地产贷款，而非NDFI贷款，并且有充分的抵押品担保 [26] - 强调公司的NDFI贷款主要集中在抵押贷款仓库和基金融资等低风险领域，相关历史损失率可忽略不计 [29] - 公司采取内部审计团队进行反欺诈措施、频繁测试底层抵押品等差异化措施来保护自身 [31] 问题: 关于净息差展望和利率敏感性 - 净息差指引3.20%-3.30%是一个坚实的起点，预计将继续扩大，主要驱动力是贷款生产替换低利率贷款 [35] - 资产负债表利率敏感性在排除HOA存款的ECR影响后基本中性，但考虑到ECR后公司仍为负债敏感型 [44] - 第四季度净息差指引未假设降息，降息对ECR存款的益处将在下一季度初体现 [130] 问题: 关于存款增长和ECR成本 - 第三季度存款增长广泛，非利息存款增长并非主要由HOA ECR相关存款驱动 [49] - HOA存款的流入通常在季度初，然后流出，平均余额增长不与ECR成本直接挂钩 [49] 问题: 关于贷款和存款增长目标 - 维持全年中个位数贷款增长目标，核心贷款增长可能达到4%-6%范围 [58] - 存款增长更具挑战性，公司将根据贷款增长动态调整存款规模以优化资产负债表 [60] 问题: 关于风险投资业务贷款评级变化 - 风险投资业务贷款评级框架修订是基于对赞助商支持、剩余现金月份等多因素矩阵的收紧，是程序性的，不代表底层信贷恶化 [66] - 修订导致部分贷款分类变化，但所有贷款均正常履约 [66] 问题: 关于贷款生产动态和定价 - 第四季度管道强劲，新生产定价保持健康，约为7.08% [73] - 贷款生产驱动力广泛，包括商业和工业贷款、贷款人融资、建筑贷款等 [78] - 还款和提前还款具有动态性，难以预测，但公司通过积极管理信贷保持高质量 [76] 问题: 关于信贷 stance 和风险偏好 - 公司对办公室贷款和政府作为租户的房产保持谨慎，并主动退出相关信贷 [85] - 信贷质量总体稳定，公司采取主动管理策略 [83] 问题: 关于股票回购和资本管理 - 公司认为股票被显著低估，将继续机会性地进行回购，同时保持CET1比率在10%-11%的合适水平 [92] - 税收策略（如NOL和税收抵免的使用）对CET1比率有积极影响，预计CET1将随着收益增长而继续增加 [97] 问题: 关于分类贷款展望 - 5000万美元的商业地产贷款在季後已签订出售合同，预计将在第四季度退出，分类贷款有望保持平稳或下降 [106] - 除风险投资业务外，目前没有其他贷款组合正在进行类似的评级审查 [108] 问题: 关于回购时机和资本水平考量 - 回购时机部分取决于对资本水平的确认，公司会确保回购后资本充足 [120] - 公司将继续机会性地使用剩余的1.15亿美元回购授权，同时考虑其他资本用途 [123] 问题: 关于费用管理 - 费用保持稳定得益于严格的员工人数和项目管理，以及技术投入带来的效率提升 [144] - 公司通过"更好银行"等倡议持续改进运营效率 [146] - 第四季度费用指引可能略显保守，公司致力于持续提高运营杠杆 [148] 问题: 关于多户家庭贷款组合重新定价策略 - 难以鼓励借款人提前重新定价低利率贷款，但公司会主动接触即将到期或结束固定利率期的借款人，提供再融资选择 [152] - 通过提供更低的文件要求、费用和确定性，成功率约为三分之一 [152] 问题: 关于并购与独立发展的权衡 - 公司专注于通过内生增长为股东创造价值，当前重点是运营好公司并持续增长收益 [160]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润为6790万美元，环比增长29%，同比增长33% [4][5] - 前九个月税前拨备前净收入为2.5亿美元，较去年同期增加7710万美元，增幅45% [5] - 净利息收入为2.25亿美元，环比增长1800万美元（9%），同比增长4500万美元（25%） [6] - 税收调整后净息差为3.39%，环比上升18个基点，同比上升56个基点，连续第七个季度扩张 [6] - 贷款收益率为5.97%，环比上升11个基点，同比上升28个基点 [6] - 总生息资产收益率为4.86%，环比上升13个基点，同比上升34个基点 [7] - 总融资成本降至1.58%，环比下降5个基点 [7] - 核心存款成本从上一季度的1.25%降至1.23% [7] - 非利息支出为1.68亿美元，环比增加1300万美元（8%），主要受收购相关成本增加影响 [7] - 非利息收入为3500万美元，环比增加240万美元（7%），同比增长2% [7] - 服务费和手续费收入环比增长5%，贷款销售收益环比增长18% [7] - 效率比率维持在62%，低于一年前的65% [8] - 不良资产占总资产比例为0.19%，保持低位 [8] - 季度净冲销为290万美元，占贷款的3个基点 [8] - 贷款损失准备金率为1.22% [8] - 有形普通股权益年内增加34亿美元，增幅14% [9] - 每股有形账面价值增至20.46美元，同比增长8% [10] - 宣布连续第162个季度派发每股0.33美元的股息 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合增长2.58亿美元至188亿美元，环比年化增长6% [5] - 商业房地产是贷款增长的关键驱动力 [5] - 存款增长至220亿美元，环比年化增长4% [5] - 无息存款本季度再次增长，环比年化增长5%，占总存款的31% [6] - 非存款类金融机构贷款业务微不足道，并非公司业务线 [74][75] 各个市场数据和关键指标变化 - 成功完成对资产约14亿美元的Bank of Idaho的核心系统转换，并将其整合至三个现有分部 [3][4] - 季度结束后成功完成对Guaranty Bank and Trust的收购，增加资产31亿美元，首次进入德克萨斯州市场 [3][4] - Bank of Idaho的整合带来优秀的贷款团队和客户关系 [4] - 德克萨斯州市场初期反馈积极，文化契合度高 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 独特的分行模式（division model）和社区银行定位是核心竞争力 [74][82] - 并购战略提供灵活性，对潜在卖家吸引力增强，不优先考虑特定区域 [64][65] - 当前重点是确保Guaranty Bank在2026年第一季度的系统转换顺利进行 [21][22] - 行业竞争方面，在某些较大市场竞争更激烈，主要体现在定价上，而非贷款结构 [33][34] - 公司专注于核心的Main Street贷款，不参与银团贷款或间接贷款 [75][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对当季业绩非常满意，扩大的业务范围、独特的商业模式、强劲的业务表现、严谨的信审文化和雄厚的资本基础为未来增长奠定了坚实基础 [10] - 资产重新定价的驱动因素仍然存在，预计净息差将继续增长 [15] - 预计第四季度净息差将再增长18-20个基点，其中包括Guaranty Bank收购的影响 [16] - 预计2026年全年净息差将继续增长，但季度增幅可能放缓 [17][40] - 预计未来有潜力使净息差回到4%以上的水平，具体时间取决于贷款增长、存款增长、美联储政策和收益率曲线形状等因素 [39][40] - 信贷质量保持非常强劲，农业部门因粮食和干草价格低迷而面临一定压力，但公司通过持有更多硬资产而非作物来管理风险，农业贷款人经验丰富 [35][36] - 除农业外，没有特定地理区域或行业部门显示出过高的风险水平，近期信贷指标的变化更多是向历史正常水平的回归 [36] 其他重要信息 - 第三季度税率因并购相关费用（部分不可抵扣）而较高，预计第四季度税率与第三季度相似 [23][24][25] - 截至9月30日的即期存款成本为1.22% [44] - 在降息周期中，存款Beta值此前约为15%，加入Guaranty Bank后，预计未来下行Beta值在15%-20%范围内 [44][45] - 第四季度核心非利息支出预计在1.85亿至1.89亿美元之间，包括Guaranty Bank带来的2100万至2200万美元支出以及300万美元的核心存款无形资产摊销 [49][50] - Guaranty Bank的成本节约将在2026年转换后开始显现，预计非利息支出减少20%，其中50%在2026年实现，另外50%在2027年实现 [57] - 公司对招聘和支出保持谨慎态度 [51] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于净息差趋势和展望，特别是考虑到美联储降息 [13][14] - 资产重新定价的驱动因素仍然存在，预计净息差将继续增长 [15] - 预计第四季度净息差将再增长18-20个基点，包括Guaranty Bank收购的影响 [16] - 预计2026年全年净息差将继续增长，但季度增幅可能放缓 [17] - 具体2026年指引需待预算周期完成后细化，但目前预计全年增长 [18] - 净息差有潜力回到4%以上，时间点可能在2026年底左右，但受贷款/存款增长、美联储政策和收益率曲线影响 [39][40] - 2026年增幅放缓主要因FHLB去杠杆化将在第一季度结束，以及五年期收益率曲线点下降导致资产重新定价动力略有减弱 [59][60][61] - 第四季度指引较此前（15-17基点+Guaranty贡献5-7基点）略有调整，因贷款购买会计摊销估计略保守、收益率曲线影响重新定价动力、降息时机及存款反应滞后造成季度内噪音 [70][71][72] 问题: 关于德克萨斯州市场的初步反馈和未来并购策略 [20] - Guaranty Bank可能是过去十年中文化契合度最好的收购，目前重点是确保2026年第一季度转换顺利进行 [21] - 已有其他银行表示有兴趣交谈，待转换完成后会有很多潜在对象 [22] - 并购策略不优先考虑德克萨斯州或山地西部，公司在整个区域有大量可选性，重点先是做好转换 [64][65] 问题: 关于税率 [23] - 第三季度税率较高主要因并购相关费用（部分不可抵扣） [24] - 预计第四季度税率与第三季度相似，尽管会有更多并购成本 [25] 问题: 关于贷款需求、管道和竞争格局 [30][31] - 第三季度增长良好，第二和第三季度通常是季节性较强季度，第四和第一季度预计稍弱 [32] - 管道持续有稳定的转化和补充，且在整个业务区域内表现一致 [32] - 竞争情况因地域而异，较大市场定价竞争更激烈，在拥有较高市场份额的市场则较少 [33] - 在所追求的核心Main Street贷款类型中，未看到竞争对手在贷款结构上放松，竞争主要体现在定价上 [33][34] 问题: 关于信贷质量，特别是小企业领域和农业部门 [35] - 农业部门因粮食和干草价格低迷而面临压力，但公司通过持有更多硬资产（而非作物）来管理风险，农业贷款人经验丰富 [35] - 除农业外，没有特定地理区域或行业部门显示出过高的风险水平，近期信贷指标的变化更多是向历史正常水平的回归 [36] 问题: 关于净息差能否回到疫情前4%以上的水平 [38] - 预计未来有潜力使净息差回到4%以上的水平，具体时间取决于贷款增长、存款增长、美联储政策和收益率曲线形状等因素 [39][40] 问题: 关于即期存款成本和降息周期中的Beta值 [44] - 截至9月30日的即期存款成本为1.22% [44] - 在降息周期中，存款Beta值此前约为15%，加入Guaranty Bank后，预计未来下行Beta值在15%-20%范围内 [44][45] 问题: 关于支出运行率指引，特别是考虑到Guaranty Bank收购 [46][47] - 第三季度核心非利息支出（调整并购等一次性项目后）为1.6亿美元，符合此前指引中值 [48] - 第四季度核心非利息支出预计在1.85亿至1.89亿美元之间，包括Bank of Idaho贡献约900万美元，以及Guaranty Bank带来的2100万至2200万美元支出和300万美元的核心存款无形资产摊销 [49][50] - 公司对招聘和支出保持谨慎态度 [51] - Guaranty Bank的成本节约将在2026年转换后开始显现，预计非利息支出减少20%，其中50%在2026年实现，另外50%在2027年实现，因此2026年支出将有所缓和 [57] 问题: 关于非存款类金融机构贷款敞口和公司信贷风险管理方法 [73][74][80] - 非存款类金融机构贷款敞口微不足道，不是公司的业务线，不参与银团或间接贷款 [74][75] - 信贷风险管理始于了解客户，贷款由公司直接控制，不参与间接贷款或银团贷款 [81][82] - 每个分行都有信审管理职能，贴近客户和社区，与借款人定期会面（至少季度性），并通过社区活动保持联系 [82] - 在新发放贷款中设有严谨的贷款契约结构，并进行持续的年审和组合定期审查 [83] 问题: 关于2026年净息差扩张放缓的原因 [59] - 主要原因是FHLB去杠杆化将在第一季度结束，以及五年期收益率曲线点下降导致资产重新定价动力略有减弱 [60][61] 问题: 关于并购策略是否更侧重德克萨斯州还是传统山地西部市场 [63] - 并购策略不优先考虑特定区域，公司在整个区域有大量可选性，重点先是做好Guaranty Bank的转换 [64][65]

财务数据和关键指标变化 - 本季度摊薄后每股收益为0.48美元，较上年第一季度增长66% [5] - 本季度净利润为5460万美元，较上年第一季度增加2190万美元，增幅67% [5] - 本季度按税收等效基础计算的净息差为3.04%，较上一季度增加7个基点，较上年第一季度增加45个基点 [5] - 本季度总资金成本为1.68%，较上一季度下降3个基点；核心存款总成本为1.25%，较上一季度下降4个基点 [6] - 本季度贷款收益率为5.77%，较上一季度增加5个基点，较上年第一季度增加31个基点 [6] - 本季度总存款为206亿美元，增加8710万美元，年化增长率2%；总贷款为170亿美元，较上一季度减少4800万美元 [7] - 本季度非利息支出为1.53亿美元，与去年第一季度基本持平；非利息收入为3300万美元，较去年第一季度增长9% [8][9] - 本季度信贷损失拨备率从上个季度的1.19%提高到1.22% [10] - 本季度有形股东权益为22亿美元，较上一季度增加6700万美元，增幅3%，较上年第一季度增加1.47亿美元，增幅7% [11] - 本季度末有形账面价值为每股19.28美元，较上一季度增加0.57美元，增幅3%，较上年第一季度增加1.28美元，增幅7% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2024年完成了两笔收购，包括蒙大拿州的落基山银行分行和华盛顿州东部的惠特兰银行，资产总计约12亿美元 [13] - 本季度初，公司宣布拟收购爱达荷银行，这是一家资产达13亿美元的银行，在爱达荷州东部、博伊西和华盛顿州东部均有业务，目前已获得所有监管批准，预计本月底完成收购 [13][14] - 公司在西南地区和山区西部有持续的并购对话，目标收购规模在10 - 50亿美元之间，若进入新市场，倾向于规模稍大的收购 [37][65][66] - 公司在贷款定价方面，在主导市场份额的地区能设定价格，但在较大市场面临竞争，不过整体仍能保持利差，未出现不合理的结构或承销情况 [100][101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为净息差扩大的积极趋势将在全年持续，预计全年净息差在3.20% - 3.25%之间 [5][24] - 尽管经济存在一定不确定性，但多数客户未表示会缩减项目，公司对全年贷款增长前景仍持乐观态度 [7][8] - 公司预计2025年不会出现重大信贷恶化，但出于谨慎考虑提高了信贷损失拨备率 [10] - 公司认为在当前并购环境下，自身有能力找到合适的合作银行和市场，快速获得监管批准并完成交易，这将是公司的优势 [15] 其他重要信息 - 公司宣布每股派息0.33美元，已连续60个季度派息，并49次提高股息 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于净息差的结构性进展及爱达荷银行交易的核心利润率和增值情况 - 公司预计净息差全年将持续增长，不受美联储活动影响，预计全年净息差在3.20% - 3.25%之间；爱达荷银行预计能为整体组织带来4个基点的净息差提升 [20][23][24][26] 问题2: 费用指引的更新情况 - 公司2025年核心非利息费用指引为每季度1.51 - 1.54亿美元，第一季度报告为1.513亿美元，调整后约为1.52亿美元，低于指引200万美元，主要原因是放缓招聘和第三方咨询费用减少；在考虑爱达荷银行影响前，剩余三个季度核心有机非利息费用指引为每季度1.51 - 1.52亿美元；爱达荷银行将在第二季度增加600万美元非利息费用，第三和第四季度各增加900 - 1000万美元，相应季度费用指引分别为1.57 - 1.58亿美元和1.60 - 1.62亿美元 [28][29][31][33] 问题3: 西南地区并购讨论的进展 - 公司自2017年进入西南地区，目前是当地最大的社区银行之一，在西南和山区西部都有持续的并购对话，但尚未找到合适的合作伙伴 [36][37] 问题4: 3月存款即期利率和平均净息差，以及本季度非应计贷款增加的情况 - 3月31日存款即期利率为1.24%，3月净息差为3.05%；本季度非应计贷款增加集中在一笔关系贷款上，是管理问题而非市场或经济因素导致，贷款有充分担保，预计年底前解决 [44][46] 问题5: 加拿大木材关税上调对建筑活动的影响 - 公司与客户沟通发现，影响似乎可控，客户仍在推进项目，预计成本会上升，但能在合理范围内管理；在建筑预算中看到更多保守因素，也增加了应急资金 [48][49][51] 问题6: 剩余年份到期的联邦住房贷款银行（FHLB）借款情况，以及资产负债表规模的预期 - 第二季度到期3亿美元，第三季度到期3.6亿美元，第四季度到期4.2亿美元；预计大部分投资证券现金流将用于偿还FHLB借款；不考虑爱达荷银行，有机资产负债表全年保持稳定，第四季度可能因投资证券到期略有下降 [59][60][61] 问题7: 爱达荷银行的整合或转换日期 - 公司目标是9月初进行转换 [63] 问题8: 进入新市场时并购规模的策略是否改变 - 公司目标收购规模在10 - 50亿美元之间，若进入新市场，倾向于规模稍大的收购，但仍取决于银行质量和机会 [65][66] 问题9: 不考虑爱达荷银行提升的4个基点，今年净息差的预期 - 预计第四季度净息差约为3.40%，若考虑爱达荷银行，可能接近3.45% [73] 问题10: 贷款增长恢复的乐观因素 - 第一季度通常是生产淡季，但本季度整体生产表现相对强劲，尤其是3月，建筑贷款占比较大；第一季度提前还款较多，但这些逆风因素在4月有所缓解；进入季节性旺季，建筑提款和农业生产增加；贷款管道仍然强劲，对全年低个位数到中个位数的贷款增长指引有信心 [76][77][78] 问题11: 经济不确定时期的承销流程和向贷款团队传达的信息 - 公司一直采用跨周期的承销视角，没有重大政策变化；在与借款人沟通时，会确保建设预算中有一定的保守因素，以应对不确定性和价格波动 [84][85] 问题12: 对近期并购交易增多的乐观态度 - 公司认为并购活动有所增加，但不会达到年初预期的水平；公司无论整体环境如何，都能与合适的合作伙伴完成交易 [87] 问题13: 除木材和建筑外，公司密切关注的其他领域 - 公司主要关注国内价格变化对借款人的影响，农业业务出口占比有限，目前难以评估贸易政策对国内价格的影响；客户虽有经济不确定性担忧，但仍在推进项目，可能会重新评估、增加现金权益或在预测中增加保守因素 [96][97] 问题14: 竞争格局和新贷款收益率趋势 - 公司在主导市场份额的地区能设定价格，但在较大市场面临竞争，整体仍能保持利差，未出现不合理的结构或承销情况；新贷款利差约为300个基点，第一季度新贷款利率约为7.40%，随利率曲线波动 [100][101][103]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入2240万美元，每股收益0.77美元 [4] - 贷款净增长650万美元，存款降至1.008亿美元，主要因公共资金存款季节性下降 [5] - 净息差（NIM）从2024年第四季度的2.88%升至3.09%，核心NIM（排除超额流动性）升至3.12%，较上季度增加10个基点 [5][7] - 非利息收入减少320万美元，降幅12.4%；排除非经常性收益后，减少79.7万美元，降幅3.6% [8] - 非利息支出减少74.6万美元，降幅1.5% [9] - 信用损失拨备230万美元，覆盖率1.28%与去年12月31日持平，净冲销年化率为10个基点 [8] - 非 Performing资产与总资产比率升至43个基点，较上季度增加2个基点 [6] - 董事会宣布季度股息从每股0.22美元提高至0.23美元，本季度回购221,760股股票 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险业务或有收入较2月减少70万美元，2024年第一季度或有收入为230万美元，创历史记录 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司全年手续费收入增长预期为4% - 6%，会关注抵押银行业务的机会 [11] - 长期目标是将贷存比降至95% - 100%，会逐步调整 [13] - 会根据盈利、贷款增长和监管资本比率的预测，按季度决定股票回购规模，目标是在未来9 - 12个月合理配置多余资本 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济存在利率和地缘政治等不确定性，公司2025年开局良好，有能力应对挑战 [4][20] - 4月2日关税公告带来不确定性，商业客户更加谨慎 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：手续费收入增长预期的驱动因素 - 公司年初设定的手续费收入增长指导范围为4% - 6%，会关注抵押银行业务的机会，剔除养老金收入和第一季度的干扰因素后，预计仍会处于低个位数增长区间 [11] 问题：贷存比的趋势及公共资金余额的变化节奏 - 长期目标是将贷存比降至95% - 100%，这是一个逐步调整的过程 公共资金在6月30日会降至低点，下半年会开始回升 [13][14] 问题：股票回购的潜在规模和派息率 - 公司会按季度根据盈利、贷款增长和监管资本比率的预测来决定股票回购规模，目标是在未来9 - 12个月合理配置多余资本，第一季度的回购规模是参考范围 [16]