券商自营业务整体表现 - 前三季度49家上市券商合计实现自营业务收入1921.32亿元，同比增长41.33% [2] - 逾八成（40家）券商自营收入同比增加，其中长江证券、国联民生同比增幅超过200%，浙商证券、华西证券同比增幅超过100% [2] - 6家券商前三季度自营收入突破百亿元，包括中信证券（316.03亿元）、国泰海通（203.70亿元）、中国银河、申万宏源、中金公司、华泰证券 [2] - 9家券商自营收入同比下滑，包括锦龙股份、国盛证券、华林证券等 [3] 券商重仓股总体情况 - 截至三季度末，43家券商出现在329只股票的前十大流通股股东名单中，合计持有51.95亿股，对应市值666.23亿元 [1][3] - 华泰证券重仓股票数量最多，达50只；中信证券以39只位居第二；国信证券重仓36只 [3] - 从行业分布看，重仓股最多来自机械设备行业（35只），基础化工、生物医药、电子行业股票数量均超过20只 [4] - 有5家券商持仓股票市值超过10亿元，其中中信证券持有的中信建投市值最高，达102.68亿元；华泰证券持有的江苏银行市值92.62亿元 [4] 第三季度持仓变动：新进与增持 - 第三季度券商新进入193只股票的前十大流通股股东名单，多集中于机械设备、基础化工、电子、生物医药等行业 [1][5] - 华泰证券新进股票数量最多（48只），其次为中信证券（24只），国泰海通和中金公司均新进16只 [5] - 券商对新进股票中32只的持仓市值超过1亿元，国泰海通持有的邮储银行市值最高，为7.27亿元 [5] - 第三季度券商对60只股票进行了增持 [1]，东方证券增持内蒙华电2194.07万股，持仓市值增长超8800万元；中信证券增持东北证券786.31万股，持仓市值增加1.34亿元 [7] 重仓股市场表现 - 第三季度沪指上涨12.73%，前三季度累计上涨15.84% [3] - 新进股票中，天普股份第三季度股价上涨468.92%，海博思创上涨280.05%，菲林格尔上涨188.78%，凯美特气上涨136.31% [5] - 银河证券持有天普股份101.69万股，华泰证券持有海博思创35.24万股和菲林格尔275.05万股，中信证券持有凯美特气185.72万股 [6] - 部分被券商大笔增持的股票，如大中矿业、川恒股份、钛能化学，在第三季度股价涨幅分别为34.29%、31.18%、39.52% [7] 第三季度持仓变动：减持 - 第三季度有59只股票遭到券商减持 [7] - 东吴证券减持中南传媒1691.26万股，持仓市值减少2.33亿元；东方证券减持皇氏集团、申万宏源减持宏达股份、财达证券减持华北制药的股份数在1200万股至1500万股区间 [7] - 被减持股票中，中南传媒和华北制药第三季度股价下跌，跌幅分别为-6.40%和-4.92%，而皇氏集团和宏达股份则分别上涨0.28%和21.19% [8]

券商重仓股全景 - 44家券商现身351只A股前十大流通股东，合计持仓市值超过660亿元 [1][2] - 券商共对113只A股持仓市值超过1亿元，其中对牧原股份的持仓市值最高，达19.84亿元 [2] - 券商合计新进186只个股，国泰海通新进邮储银行1.26亿股规模居首 [3] 行业配置与个股偏好 - 券商重仓股行业分布集中于机械设备（35只）、医药生物（28只）、电子（26只）、基础化工（25只）和汽车（18只） [2] - 山东高速、中矿资源、佛燃能源三只个股均被三家券商共同重仓持有 [2] - 在增持方面，基础化工和交通运输行业各有7只和6只重仓股获增持 [4] 券商自营业务表现 - 前三季度42家上市券商实现自营业务收入1868.57亿元，同比增长43.83%，占整体营收比重达44.5% [5] - 中信证券以316.03亿元自营收入居首，国泰海通以203.7亿元紧随其后，同比增幅高达90.11% [5] - 银河证券和东方证券等公司通过增配权益类资产，成功把握市场机会 [6] 调仓路径与市场因素 - 券商本期合计对61只个股进行了减持，例如东吴证券减持中南传媒1691万股 [4] - 自营业务亮眼表现得益于权益市场整体回暖及券商主动优化资产配置结构，增加权益类资产比重 [5] - 市场交易活跃度改善，前三季度全市场日均成交额同比大幅增长，两融余额持续攀升 [6]

券商持仓总览 - 截至2025年三季末，44家券商出现在361家A股上市公司前十大流通股东名单中，合计持有51.95亿股，对应市值666.23亿元[1] - 第三季度券商新进206只个股的前十大流通股东名单，并增持60余只股票[1] - 券商重仓股行业分布以硬件设备（41只）和化工（33只）数量最多，医药生物（26只）和机械（20只）紧随其后[1] 重点持仓个股 - 券商对118只A股持仓市值超1亿元，其中中信建投持有牧原股份市值最高，达19.84亿元[2] - 申万宏源持有光启技术市值10.79亿元，位列第二；其对藏格矿业的持仓市值达9.28亿元，招商证券持有同一股票市值9.23亿元[2] - 广发证券持有吉林敖东市值8.65亿元，中信证券持有上海莱士市值8.32亿元[2] - 国泰海通新进邮储银行前十大流通股东，持仓市值7.27亿元；中信建投新进神火股份持仓3.52亿元；中信证券新进汇绿生态持仓3.44亿元[5] 持仓变动分析 - 第三季度券商新进个股主要集中在有色金属、医药生物、硬件设备和化工等行业[5] - 63只个股获得券商增持，例如东方证券增持内蒙华电2194.07万股，持仓市值增加超8800万元；中信建投增持牧原股份50.75万股，持仓市值增加约4.33亿元[5] - 券商对部分个股进行减持，如中信建投减持新诺威，申万宏源减持宏达股份[6] - 部分个股虽被减持但因股价上涨导致持仓市值上升，例如申万宏源减持光启技术和藏格矿业后持仓市值反而增加[6] 券商自营业务表现 - 券商重仓股布局与自营业务表现高度相关，华泰证券持股数量最多（50家），中信证券（39家）和国信证券（36家）分列二三位[7] - 2025年前三季度上市券商自营业务总收入1868.57亿元，占整体营收比重超44%，为第一大收入来源[7] - 中信证券自营收入316.03亿元（同比+45.88%），位居行业第一；国泰海通自营收入203.7亿元（同比+90.11%），排名第二[7][8] - 中国银河、申万宏源、中金公司、华泰证券自营收入均超100亿元[7]

券商重仓股整体情况 - 截至发稿有140家上市公司前十大流通股东中出现券商身影合计持股数量为11.28亿股[1] - 第三季度券商仍积极在二级市场买入股票新进58只个股有色金属资源非银金融等板块人气较高[2] 券商新进重仓股 - 券商重仓股中三季度新进58只个股中国外运的新进股份数量居首国信证券新进持股数量达3825万股[3] - 新集能源神火股份天能重工晋控煤业龙净环保等新进股份数量均超1000万股[4] - 新进持股数量较大的个股包括新集能源2472.90万股神火股份1757.90万股天能重工1656.25万股等[5] 券商加仓方向与重点个股 - 券商加仓力度较大的标的主要集中在有色金属资源非银金融等板块[6] - 招金黄金获中信证券加仓774.15万股为三季度加仓数量最多个股加仓后持股达1016.79万股[7] - 大中矿业获红塔证券加仓437.56万股创世纪普利特钛能化学等获券商加仓超过200万股[7][8] - 招金黄金前三季度营业收入3.4亿元同比增长119.51%归母净利润8216.05万元同比增长191.20%[7] 头部券商持仓规模与表现 - 头部券商三季度自营持仓规模稳居前列申万宏源持仓市值最高达23.64亿元[9] - 中信证券持仓市值19.39亿元中信建投招商证券持仓市值分别为16.82亿元13.26亿元[9] - 券商对藏格矿业的持仓市值位居第一申万宏源和招商证券合计持仓市值达到18.51亿元[9] - 中信证券自营投资业务表现突出投资收益大幅攀升至328.38亿元较去年同期激增190.1%[9]

券商重仓股整体概况 - 截至三季报披露，有140家上市公司前十大流通股东中出现券商身影，合计持股数量为11.28亿股 [2] - 第三季度券商仍积极在二级市场买入股票，新进58只个股，有色金属、资源、非银金融等板块人气较高 [2] 券商新进重仓股 - 中国外运为新进股份数量之首，国信证券新进持股3825.96万股，新晋为第六大流通股东，尽管公司前三季度营收同比下降12.62%至750.38亿元，归母净利润同比下降5.17%至26.79亿元 [4] - 新集能源、神火股份、天能重工、晋控煤业、龙净环保等新进股份数量均超过1000万股 [4] - 新进持股数量前十的个股包括新集能源（2472.90万股，信达证券）、神火股份（1757.90万股，中信建投）、天能重工（1656.25万股，国泰君安）等 [5] 券商加仓方向 - 券商加仓力度较大的标的集中在有色金属、资源、非银金融等板块 [7] - 招金黄金获中信证券加仓774.15万股，加仓后总持股达1016.79万股，成为加仓数量最多的标的，公司前三季度营收同比增长119.51%至3.4亿元，归母净利润同比增长191.20%至8216.05万元，扭亏为盈 [7][8] - 大中矿业获红塔证券加仓437.56万股，创世纪、普利特、钛能化学等获券商加仓超过200万股 [7] 头部券商持仓规模与重点标的 - 申万宏源持仓市值最高，达23.64亿元，中信证券持仓市值19.39亿元位列第二，中信建投和招商证券持仓市值分别为16.82亿元和13.26亿元 [11] - 券商对藏格矿业的持仓市值位居第一，申万宏源和招商证券合计持仓市值达18.51亿元，申万宏源对光启技术的持仓市值为10.79亿元，位列第二 [11][12] - 中信证券自营投资业务表现突出，投资收益大幅攀升至328.38亿元，较去年同期激增190.1% [12]

券商重仓股总体情况 - 截至6月末券商合计持有147只重仓股 当同一只个股被多家券商持有时仅统计为一只个股 [1] - 18只个股被2家及以上券商重仓持有 [1] - 佛燃能源、瑞达期货、浙江华业均被3家券商重仓持有 [1] 新进持股情况 - 二季度券商合计新进持有79只个股 [1] - 浙江华业被中金公司、国泰海通、广发证券3家券商新进持有 [1] - 新里程被东北证券新进持有5669.59万股 数量居首 [1] 增持情况 - 二季度券商共增持31只个股 [1] - 藏格矿业被申万宏源证券、招商证券2家券商增持 [1] - 申万宏源证券增持藏格矿业295.74万股 招商证券增持7.2万股 [1]

文章核心观点 随着上市公司一季报披露，券商重仓股情况浮出水面，其持仓变动反映对市场行情的应对，投资者可参考但不能盲目跟风，应结合自身情况选股并注意持仓周期匹配 [1][4][6] 券商重仓股整体情况 - 36家券商出现在224只个股前十大流通股股东名单中，持仓数量合计40.99亿股，持仓市值合计410.28亿元 [1][2] - 一季度操作活跃，新进96只个股，增持48只个股，减持70只个股 [2] - 18只个股被2家及以上券商重仓持有，藏格矿业等3只被3家券商重仓，古越龙山等15只被2家券商重仓 [2] - 行业分布上，硬件设备26只、化工行业22只、有色金属15只等 [2] 券商重仓股持仓变动情况 新进持有 - 邵阳液压等4只个股被2家券商新进持有 [3] - 中国石化被国信证券新进持有2.36亿股居首，宝丰能源、森马服饰也被新进持有 [3] 增持 - 川恒股份被3家券商增持，内蒙华电、中矿资源被2家券商增持 [3] - 内蒙华电被东方证券增持2346.83万股最多，富安娜、中南传媒也被增持 [3] 减持 - 藏格矿业被3家券商减持，古越龙山等3只被2家券商减持 [3] - 伊之密被国投证券减持727.6万股最多 [3] 券商重仓股相关分析 - 券商重仓股布局反映对二级市场风险偏好，集中在电力设备等板块，体现对低估值防御和高成长赛道看好 [4] - 中信证券持有54只重仓股居首，中信建投等也持有较多重仓股 [4] - 券商自营业务表现优异，2024年自营业务收入1740.7亿元，占比38.6%，同比增长43% [4] 券商权益投资业务战略布局 - 中国银河完善多资产、多策略、均衡配置权益投资框架，强化中性和指数增强策略 [5] - 国联民生以绝对收益为目标，以基本面研究为抓手，精选成长股并配置红利价值股 [5] - 长城证券坚持长期、价值投资，构建金字塔式投资组合，依托红利低波策略捕捉机会 [5][6] 对投资者的建议 - 可参考券商重仓股行业偏好与个股选择逻辑筛选长期潜力板块，但不能盲目跟风 [4] - 参考券商新进或增持个股时，关注业绩或估值修复预判，选低价格等个股，警惕高位个股 [6] - 注意持仓周期匹配性，依据风险承受能力和市场动态调整 [6]