美欧贸易协议核心内容 - 美国对欧盟汽车、半导体和医药产品统一征收15%关税，较此前威胁的30%降低一半 [1] - 欧盟承诺对美国投资及采购美国产品达1.35亿美元 [1][5] - 协议覆盖全球44%的贸易量，被双方称为史上最大贸易协议 [2] 欧盟的让步与潜在影响 - 资金流向：欧盟增加对美投资可能导致欧洲本土产业资金外流 [7] - 能源依赖：采购美国能源产品虽降低对俄依赖，但强化对美能源安全风险 [7] - 未决领域：钢铁、铝、芯片、烈酒等关键领域关税仍存不确定性 [11] 协议对美国的经济效益 - 双重收益：既保护国内产业，又获得欧盟1.35亿美元投资与采购 [9] 欧洲政界与学界批评 - 欧洲议会官员指责协议严重失衡，损害欧洲利益 [12] - 芬兰部长认为15%关税仍属高水平，长期可持续性存疑 [12] 中欧贸易策略对比 - 多边合作：中国通过RCEP实现区域贸易额5.7万亿美元（2024年+2.5%），对RCEP贸易额1.85万亿美元（+3.3%） [15] - 决策效率：欧盟因多国协调困难反应迟缓，中国单一体制决策更高效 [14][21] - 产业链差异：欧洲在半导体、AI等领域依赖美国技术，中国通过自主创新提升产业链地位 [23] 欧洲结构性弱点分析 - 经济结构：欧洲以服务业和高端制造业为主，出口依赖度高 [19] - 政治分歧：成员国利益差异导致统一贸易策略难以形成 [21] - 市场集中：过度依赖美国市场，缺乏替代性贸易网络 [23]

链博会参展情况 - 第三届链博会于7月16日至20日在北京举行，主题为"链接世界、共创未来"，泰国担任主宾国[1] - 天丝集团首次参展，以"激发潜能，共创美好未来"为主题，展示全产业链供应体系，涵盖上游原材料采购、中游智能化生产与仓储物流、下游消费场景创新[1] - 展台设计融入"中泰友谊金色50年"元素，推出红牛®能量饮料瓶装链氪合作款，并定期进行泰国孔剧表演[1] 中国市场战略 - 近五年在华累计投资43.6亿元，设立中国区总部，在四川和广西新建生产基地[2][7] - 中国市场是天丝集团全球最重要的战略市场之一，公司坚持"立足中国，回馈中国"战略，持续加大投资力度[6] - 中国饮料行业2024年总产量增长7.5%至1.88亿吨，能量饮料和健康食品需求旺盛[2][10] 供应链与产能布局 - 通过"Glocal"战略结合全球资源与本地赋能，在四川和广西新建工厂以优化区域协同和贴近市场[7] - 建立多层风险监测体系，利用数字化优化库存和物流，实现全流程可视化与低碳运营[8] - 借助AI和大数据实时调度，完善绿色采购与环保设计，提升供应链韧性[8] 未来发展规划 - 重点完善绿色制造与智慧物流，推动供应链减碳升级，加大本地研发投入[9] - 探索差异化口味配方和消费场景创新，聚焦年轻群体和健康生活趋势[10] - 深化与东盟合作，利用共建"一带一路"和RCEP政策红利优化区域原料采购与产能分配[12] 中泰合作 - 以中泰建交50周年为契机，探索供应链协同项目，推动双边和多边贸易联动[13] - 支持文旅、体育和文化交流活动，升级"经贸+文化"合作模式[13]

美国对日韩加征关税政策 - 美国将从8月1日起对日本、韩国等14国进口产品征收25%至40%关税，其中日韩税率为25% [1] - 美国政府警告若日韩反击，将在25%基础上追加同等幅度关税 [1] - 日本首相表示"遗憾"并继续谈判，韩国政府声明将加速谈判 [1][4] 日韩经济受冲击现状 - 日本5月对美出口额同比下降11.1%，其中汽车出口暴跌24.7% [4] - 韩国5月对美出口额下降8.1%，汽车出口锐减是主因 [4] - 日本一季度实际GDP环比下降0.2%，韩国一季度GDP环比萎缩0.2% [7][8] 重点受冲击行业 - 日本汽车及零部件产业受创最严重，飞机零部件（76%出口美国）、矿山机械和机床业受波及 [5][6] - 韩国汽车和家电产业受负面影响最大 [6] - 日本对美出口或下降20-30%若所有威胁性关税生效 [7] 美国征税动机分析 - 美国对日韩长期存在贸易逆差，汽车及零部件是逆差重要板块 [3] - 日本大米市场等贸易壁垒阻碍美国产品进入 [3] - 美国通过施压测试盟友底线，逼其出让市场准入与技术管制筹码 [3] 区域经济连锁反应 - 韩国存储芯片、EV电池和汽车三大拳头产品出口受威胁 [8] - 韩国潜在增长率预期首次跌破2%至1.9% [8] - RCEP机制可通过原产地规则对冲美国关税风险 [9]

马来西亚榴莲产业对华出口发展 - 中国是全球最大的榴莲消费市场之一，马来西亚榴莲产业期待依托中国市场提升规模和竞争力 [1] - 马来西亚2011年开始向中国出口冷冻榴莲产品，2019年增加冷冻整颗带壳榴莲出口 [1] - 2024年两国签署鲜食榴莲输华议定书，开启马来西亚榴莲鲜果输华大门 [1] - 2017-2023年间马来西亚出口榴莲超70%运往中国 [1] 中国市场对马来西亚榴莲产业的影响 - 中国市场开放带动马来西亚榴莲产业出口额增长 [1] - 促进马来西亚榴莲加工、包装、物流领域快速发展 [1] - 鲜果输华开启后两国企业合作提升出口产业链，特别是冷链物流运输能力和效率 [1] RCEP协定对榴莲贸易的促进作用 - RCEP提升贸易便利化水平，提高马来西亚榴莲进入中国市场的效率 [2] - 通关效率提升使榴莲品质与售价得到保障 [2] - 马来西亚猫山王榴莲可在36小时内送达中国消费者 [2] 中小型企业市场机会 - 降低物流和清关成本使中小型企业能够参与出口 [2] - 中小型企业通过电商平台或B2B采购链尝试"小批量订单+高频率发货"模式 [2] - 新模式帮助产品直达中国多层级市场，扩大市场覆盖面 [2] 未来发展展望 - 期待借助中国经济发展和消费市场增长进一步提升产业规模和竞争力 [2] - 希望更多马来西亚榴莲行业中小型企业从中受益 [2]

西安口岸出入境数据 - 西安口岸上半年查验出入境人员95万余人次，同比增长65%，航班7000余架次，同比增长68% [1] - 往来中亚国家人员7.8万余人次，同比增长40%，航班700余架次，同比增长19% [1] - 入境外国人超12万人次，同比增长131%，其中通过免签政策入境9.2万余人次，同比增长349% [1] 西安咸阳国际机场发展举措 - 以T5航站楼启用为契机，支持跨航司、跨航站楼中转业务（国际转国内/国际转国际） [1] - 优化通关流程，实施24小时免办边检手续便利措施，提升中转旅客体验 [1] 榆林榆阳机场开放计划 - 榆林榆阳机场列入国家2025年口岸开放审理计划，为唯一内陆航空口岸 [2] - T1航站楼改造土建基本完成，口岸查验设施进入采购阶段 [2] RCEP政策对榆林企业影响 - 榆林企业累计领取RCEP原产地证书1429份，签证金额4.23亿元，享进口国关税优惠约560万元 [4] - 高化学公司出口日本橡胶添加剂关税降幅达45.2%，部分产品税率从3.1%降至1.7% [5] 冰球运动国际合作 - 陕西创聚冰雪公司与美国怀俄明大学冰球队、西安交大等达成青少年冰球人才培养合作意向 [4] - 双方计划在技术交流、赛事体系等领域深化合作 [4]

RCEP贸易增长 - 1-5月中国与RCEP成员国货物贸易额达5.5万亿元人民币 同比增长3.9% 高于整体外贸增速1.4个百分点 [1] - 西部陆海新通道促进中国与RCEP成员国货物频繁往来 港口航线和铁路班次不断加密 [1] 物流效率提升 - 中老班列冷链专列运输老挝榴莲和咖啡豆至成都 中老泰货运班列时效从8天压缩至5天 物流费用降低15% [3] - RCEP通过降低关税和提升通关便利 持续释放政策红利 [4] 企业受益情况 - 青岛家纺企业对日纺织品享惠出口额从2022年不足3亿元增至2024年4.5亿元 前5个月对日出口1.7亿元 同比增长3% [6][7] - 75%受访企业认为RCEP改善营商环境 53%认可其对生产经营的积极影响 [9] 农产品贸易增长 - 1-5月广西进口东盟水果60.5万吨 货值46.4亿元 其中榴莲超3万吨 货值超11亿元 柬埔寨香蕉进口增长186% [10] - RCEP通关便利政策加速东盟水果进入中国市场 丰富消费者选择 [7][10]

整体表现 - 2025年1-5月企业承接服务外包执行额6405 3亿元人民币 同比下降2 4% 其中离岸服务外包执行额3657 1亿元 同比增长8% [1] - 以美元计 服务外包执行额894 4亿美元 同比下降4 8% 离岸服务外包执行额510 4亿美元 同比增长5 4% [1] 业务结构 - 离岸信息技术外包(ITO)执行额1516 9亿元 同比增长4 3% 业务流程外包(BPO)715 1亿元 同比增长26 2% 知识流程外包(KPO)1425 1亿元 同比增长4 5% [1] - 业务运营服务执行额444 8亿元 同比增长20 7% 维修维护服务236 6亿元 同比增长46 5% [1] 区域分布 - 37个服务外包示范城市承接离岸外包执行额3247 2亿元 同比增长8 8% 占总额88 8% [1] - 长三角地区承接离岸外包执行额1908 4亿元 同比增长6 2% 京津冀地区396亿元 同比增长14 3% [1] 国际市场 - 离岸外包前三大来源地：美国694亿元(增长2 6%) 中国香港675 6亿元(增长0 7%) 新加坡515 7亿元(增长50 4%) 合计占比51 6% [2] - 承接RCEP成员国离岸外包执行额1125 9亿元 同比增长24% 一带一路国家1230 1亿元 同比增长24 7% [2] 企业性质 - 内资企业承接离岸外包执行额1926 7亿元 同比增长8 1% 占比52 7% [2] - 外资企业承接离岸外包执行额1730 4亿元 同比增长7 9% 占比47 3% [2] 就业情况 - 截至2025年5月底服务外包累计吸纳从业人员1720 5万人 其中大学及以上学历1127 6万人 占比65 5% [2] - 1-5月新增从业人员24万人 其中大学及以上学历16 8万人 占比70% [2]

募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行A股股票60,726,104股，发行价格57.88元/股，募集资金总额35.15亿元，扣除发行费用后净额34.98亿元[1] - 募集资金已于2024年1月16日全部到账，并设立专户存储[2] - 原募投项目包括重庆轻量化底盘系统、宁波前湾汽车内饰功能件及热管理系统等5个项目，总投资78.34亿元，拟投入募集资金34.98亿元[2] 募集资金用途变更 - 拟将宁波前湾年产110万套汽车内饰功能件和130万套热管理系统项目中3.8亿元未投入资金转投泰国年产130万套热管理系统项目[2] - 变更金额占募集资金净额10.86%[4] - 原项目已投入1.6亿元，进度19.28%，剩余6.7亿元将结合自有资金继续建设[5] 募投项目延期 - 宁波前湾年产220万套轻量化底盘系统项目延期1年至2026年7月[3] - 宁波前湾年产50万套汽车内饰功能件项目延期1年至2026年7月[3] - 延期项目均已完成主体工程建设，设备采购安装进行中[7][8] 变更及延期原因 - 地缘政治因素及东南亚市场机遇促使整车厂客户集中赴泰建厂，需配套供应链[9] - 泰国EV3.5政策提供税收减免及补贴，2023年电动车注册量同比增6.5倍至7.6万辆，中国品牌占80%份额[10] - RCEP协定可规避欧美贸易壁垒，泰国已成中国车企出海枢纽，比亚迪、长城等均布局当地产能[11] - 零部件行业需就近配套整车厂，截至2025年3月中国汽车零部件企业在泰数量达165家，较2017年增3.4倍[11] 泰国新项目规划 - 总投资6.48亿元，拟使用变更募集资金3.8亿元，建设期14个月[15] - 达产后预计年营收18.2亿元，净利润1.35亿元，税后IRR23.03%，回收期5.44年[16] - 项目位于北柳府，由拓普泰国科技与拓普机电进出口共同实施，形成130万套热管理系统年产能[15] 行业背景与战略意义 - 热管理系统是新能源车核心部件，直接影响电池寿命及续航表现[17] - 泰国具备日系车企成熟产业链，人力成本优势及RCEP关税优惠[16] - 公司通过泰国基地实现全产品线境外布局，可服务比亚迪、长城等出海客户[12] - 项目符合一带一路倡议，降低国际贸易风险[16] 审议程序 - 事项已获董事会、监事会通过，变更资金用途需股东大会批准[20] - 保荐机构招商证券认为调整符合监管规定，有利于提高资金使用效率[21]

RCEP对亚太区域经济一体化的影响 - RCEP成为亚太区域经济增长新引擎 呈现引领区域经济一体化的强劲势头 [1] - RCEP区域内出口货物45%以上流向成员市场 较2020年提升9个百分点 区域内进口货物占比54% 较2020年提高12 1个百分点 [2] - RCEP成员GDP年均实际增长3 5% 高于全球0 5个百分点 在全球GDP中占比升至31% [2] RCEP的经济增长潜力 - IMF预测2023-2029年RCEP区域GDP将增长10 9万亿美元 分别是美国 欧盟GDP同期增量的1 4倍 2 6倍 对全球经济增长贡献率超32% [2] - RCEP区域内中间品贸易占贸易总额比重由65 0%升至68 3% [3] - 中国吸纳RCEP其他成员消费品出口占RCEP总出口20 1% 规模比美国高出35 6% [9] RCEP的规则升级与扩容 - RCEP框架下中国对东盟"零关税"覆盖率约70% 低于中国-东盟自贸区协定下97%的覆盖率 [3] - 中国香港 斯里兰卡和智利已正式提出加入RCEP申请 [5] - 东盟对RCEP其他成员贸易额2021-2024年增长12 3% [6] 中国在RCEP中的作用 - 中国以研发为重点的生产性服务业未来10年有20-30个百分点增长空间 服务型消费有15-20个百分点增长空间 城市化率至少还有10个百分点增长空间 [8] - 中国探索对东盟实施全面"零关税"政策 对日韩放开汽车 演艺等商品与服务市场 [9] - 海南自贸港等中国自贸区在单边开放中发挥特殊作用 [9] RCEP未来发展方向 - 需缩短"零关税"过渡期 降低非关税壁垒 推进原产地规则向"完全累积"过渡 [7] - 加快服务贸易由正面清单向负面清单转变 建立负面清单限制措施定期精简机制 [7] - 深化电子商务规则 在跨境数据流动 数字产品非歧视待遇 数字知识产权保护等议题达成更高水平规则 [7]

会议背景与主题 - 中国（广东）—印度尼西亚经贸合作交流会在广州召开，聚焦RCEP框架下的合作潜能，深化数字经济等领域合作 [1] - 会议围绕合作机制建设、供应链协同、贸易投资便利化、跨境电商等议题展开研讨 [1] 经贸合作现状与数据 - 2024年广东与印尼进出口额达1718亿元人民币，同比增长12.4%，占中国与印尼双边贸易额的六分之一 [2] - 中国是印尼最主要的贸易伙伴与外资来源国，2024年双边贸易额达近1500亿美元 [2] - 印尼期待与广东拓展数字经济与绿色能源领域合作，扩大双向贸易投资 [2] 合作路径与举措 - 广东省贸促会将发挥"粤链东盟"企业服务线上平台、印尼贸易投资服务中心等作用，支持广东企业进入印尼市场 [3] - 夯实广东与东盟企业国际供应链合作联盟机制，拓展生物医药、新材料、新能源等高端领域合作 [3] - 联合商协会提供政企对话、经贸洽谈、涉外商事法律等服务，助力企业开拓市场 [3] 会议成果 - 发布《RCEP国家投资法律指南-印尼篇》，系统梳理投资法律规范，为企业提供风险防范指引 [4] - 广东省贸促会向印尼商会领袖颁发荣誉主席证书，加强合作促进两地更深层次合作 [4] - 启动中印尼新生代企业家"在一起"交流计划，建立双向互访机制，推动企业家共同成长 [4]