核心业绩表现 - 2025年第三季度调整后每股收益为2.40美元，超出市场共识预期1.99美元达20.6%，同比增长30.4% [3] - 第三季度GAAP每股收益为1.95美元，较去年同期增长25% [3] - 总收入达25.1亿美元，同比增长23%，按固定汇率计算同样增长23%，超出市场共识预期3.9% [4] 分业务板块表现 - 仪器与配件业务收入为15.2亿美元，同比增长20.1%，主要得益于达芬奇手术量增长19% [5] - 系统业务收入为5.904亿美元，同比增长32.7%，本季度共出货427台达芬奇手术系统，去年同期为379台 [6] - 服务业务收入为3.959亿美元，同比增长20.4% [7] 盈利能力与费用 - 调整后毛利润为17亿美元，同比增长21%，毛利率为68%，较去年同期下降约110个基点 [8] - 销售、一般和行政费用为5.733亿美元，同比增长12.3% [8] - 研发费用为3.294亿美元，同比增长15.2% [8] - 调整后运营利润为9.759亿美元，同比增长29.2%，运营利润率为38.9%，较去年同期提升约190个基点 [9] 运营亮点与财务状况 - 在美国市场安装了263套系统，在国际市场安装了164套系统 [6] - 第三季度安装了240套最新的达芬奇5系统，高于2025年第二季度的180套 [6] - 季度末现金、现金等价物和投资总额为84.3亿美元，上一季度为95.3亿美元 [11] 市场表现与预期 - 自上份财报发布以来，公司股价上涨约7.1%，表现优于标普500指数 [1] - 过去一个月，市场对其盈利预期呈上调趋势，共识预期因此变动了5.03% [12] - 公司目前的Zacks评级为3（持有） [14]

财务表现 - 2025年第一季度每股收益(EPS)为10美分 相比去年同期每股亏损34美分和市场预期的每股亏损23美分均大幅改善 [1] - 季度营收达2.013亿美元 同比增长22.7% 超出市场预期3.2% [1] - 美国市场营收1.936亿美元 同比增长24.3% 国际市场营收770万美元 同比下降6.4% [3][4] - 营业亏损收窄至150万美元 去年同期为1520万美元 [6] 运营动态 - 营收增长主要驱动因素包括现有中心市场渗透率提升 新区域/中心扩张 以及医患对产品的认知度提高 [2] - 截至2025年3月31日 美国销售区域增至343个 临床代表增至245名 较2024年底分别增加8个和15名 [3] - Inspire V系统在美国进入有限市场投放阶段 预计本月全面上市 患者对新设备需求旺盛 [10] 成本结构 - 毛利润增长22.5%至1.706亿美元 但毛利率下降16个基点至84.7% [5] - 销售及行政费用增长14.9%至1.443亿美元 研发费用下降3.6%至2780万美元 [5] 现金流与指引 - 期末现金及短期投资余额3.692亿美元 较2024年底减少7630万美元 [7] - 维持2025年营收指引9.4-9.55亿美元(同比增长17-19%) 上调EPS指引至2.20-2.30美元 [8] - 预计第二季度营收环比增长中高个位数 因新产品过渡期影响 [10] 同业比较 - CVS健康一季度EPS 2.25美元超预期31.6% 营收945.9亿美元超预期1.8% [13] - Integer Holdings一季度EPS 1.31美元超预期3.2% 营收4.374亿美元超预期1.3% [14] - 波士顿科学一季度EPS 0.75美元超预期11.9% 营收46.6亿美元超预期2.3% [15]