半导体行业投资机会 - 半导体板块近期表现强劲，半导体设备ETF（561980）盘中持续拉升，午盘收涨1 27%，有望冲击三连阳 [1] - 最近两天已有3180万资金净流入半导体设备ETF，显示资金对半导体板块的青睐 [1] - 多家头部厂商在Q3有扩产计划，包括国产NAND大厂招标、DRAM巨头HBM产线招标以及头部逻辑代工厂先进工艺招标 [3] 半导体行业业绩表现 - 30余家半导体公司披露2025年上半年业绩预告，其中业绩预喜公司占比超八成 [3] - 2025年上半年净利润中值同比增长超80%，创2021年以来同期最高增速 [3] - 半导体设备ETF标的指数成份股归母净利润和营收同比增长率连续三个季度攀升 [3] - 中证半导成分股已有10家发布中报预告，其中7家预增，有研新材净利润同比预增高达240% [3] 半导体行业估值与市场表现 - 半导体板块股价仍处于年内相对低位，存在明显"滞涨"现象 [4] - 中证半导2018年以来区间涨幅高达165 93%，在7个主流半导体指数中表现最佳 [5] - 其他半导体指数如芯片产业、国证芯片、中华半导体芯片等区间涨幅分别为124 83%、109 41%、76 98% [6] 半导体设备ETF投资价值 - 半导体设备作为产业链基石与先锋，历史表现显示其具有高弹性特征 [5] - 半导体设备ETF（561980）刚启动不久，可能是布局半导体复苏的高弹性优选 [6]

公司情况 - JS Foundry于2022年12月由日本政策投资银行旗下Mercuria Investment和产业创成咨询公司出资成立 员工约550人 其中200人外派至其他公司 [1] - 公司从安森美手中取得新潟工厂 该工厂1984年由新潟三洋电子建设 2011年出售给安森美 [2] - 2024年5月停止为安森美代工 2024财年营业收入从成立时的100亿日元骤降至26亿日元 [2] - 2024年7月14日申请破产 负债总额达161亿日元 [1] 行业动态 - 功率半导体行业自2023年下半年起行情恶化 主要因纯电动汽车需求增长低于预期 [2] - 中国企业崛起导致市场竞争加剧 JS Foundry新客户开发停滞 [1][2] - 美国Wolfspeed于6月申请破产保护 关联企业瑞萨电子将损失2500亿日元 [2] - 罗姆因功率半导体投资受挫 2024财年将出现11年来首次最终亏损 [2] 战略布局 - 日本政府原计划为JS Foundry设备投资提供数十亿日元补贴 [1] - 公司曾计划2025年进军碳化硅功率半导体领域 但与海外企业资本合作谈判破裂 [2]