A股市场行情分析 - 上周A股市场行情处于较快轮动状态，短期因半年报业绩预告披露和美国关税谈判不确定性，震荡概率加大，建议关注业绩确定性较高的细分方向 [1] - 市场情绪总体回升，政策加持下以我为主的内涵有望推动市场形成新稳态 [1] - 长期来看A股资金面延续稳中向好态势，估值相比海外成熟市场仍偏低，投资性价比较高，预计延续震荡向上走势 [1] 市场成交与反弹持续性 - 近期A股延续震荡偏强走势，但成交额缩量，反弹持续性需观察 [1] - 万得全A指数逼近"9.24"行情震荡区间上沿，经济基本面、流动性、政策面未见明显拐点前，指数短期或维持震荡 [1] 外部风险因素 - 美国关税谈判进度不及预期，仅英国、越南等少数国家达成协定，近期存在极限施压可能性，增加市场不确定性 [1] - 特朗普将7月9日设为关税谈判最后期限，但进展缓慢 [1] 中报业绩影响 - A股中报预告逐步公布，缺乏业绩支撑的概念方向或面临回调压力 [1] - 2025年中报季临近，半年报预告陆续拉开帷幕，新赛道景气持续验证 [2] 市场走势预测 - 海内外市场风险偏好和新赛道结构性景气出现积极信号，震荡期结束后市场有望进一步"上台阶" [2] - 连续两周大涨后A股阶段性回调压力上升，短期调整或为布局良机 [2]