宏观动态 - 法国总统马克龙计划在9月联合国大会期间正式宣布承认巴勒斯坦国 中方支持"两国方案"作为解决巴勒斯坦问题的唯一现实出路 [1] - 2025年6月中国外汇市场总计成交25.55万亿元人民币(等值3.56万亿美元) 其中银行间市场成交21.88万亿元人民币(等值3.05万亿美元) 衍生品市场成交16.64万亿元人民币(等值2.32万亿美元) [2] - 2025年上半年全国一般公共预算支出141271亿元 同比增长3.4% 其中社会保障和就业支出增长9.2% 科学技术支出增长9.1% 教育支出增长5.9% [3] - 2025年上半年我国跨区域人员流动量337.6亿人次 同比增长4.2% 营业性货运量280.3亿吨 同比增长3.9% 港口货物吞吐量89亿吨 同比增长4% [5] 金融机构 - 南京证券董事肖玲因工作安排调整辞去公司董事等职务 [7] - 汇丰人寿保险注册资本由23.14亿元增至26.76亿元 [8] 市场数据 - 7月25日A股三大指数集体下跌 上证指数跌0.33% 深证成指跌0.22% 创业板指跌0.23% 沪深两市成交额17873.37亿元 较前一日缩量573.69亿元 [10] - 港股恒生指数跌1.09% 恒生科技指数跌1.13% 华虹半导体涨超9% 中芯国际涨近5% [11] 公司动态 - 奇瑞汽车澄清与印度JSW集团合作仅涉及零部件供应 未涉及技术领域 [12][13] - 中国中免2025年上半年营收281.51亿元 同比下降9.96% 净利润26亿元 同比下降20.81% 海南市场占有率提升近1个百分点 [14][15] - 广深铁路签订广州东站改造项目合作协议 总投资约166.6亿元 [16] - 宇树科技发布人形机器人UnitreeR1 售价3.99万元起 重量约25Kg [17] - 京东考虑以每股4.60欧元现金收购德国Ceconomy AG 估值约22亿欧元 [18] - 碧桂园境外债务重组取得进展 与债券持有人特设小组就1.78亿美元补偿方案达成一致 预计年底完成重组 [19][20]

赛马概念板块表现 - 截至7月25日收盘，赛马概念下跌2.40%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内*ST正平跌停，罗牛山、海南橡胶、珠江钢琴等跌幅居前 [1] - 板块内仅2只股票上涨，涨幅居前的是中牧股份（+0.25%）和新华都（+0.15%） [1] 概念板块涨跌幅排名 - Sora概念(文生视频)以2.98%涨幅领涨，海南自贸区以-3.77%跌幅居首 [2] - 光刻机(+2.79%)、多模态AI(+2.30%)、华为昇腾(+2.30%)涨幅居前 [2] - 雅下水电概念(-3.68%)、抽水蓄能(-2.55%)、赛马概念(-2.40%)跌幅较大 [2] 赛马概念资金流向 - 板块获主力资金净流出1.38亿元 [2] - 6只个股获主力资金净流出，罗牛山净流出9432.60万元居首 [2] - *ST正平(-1582.36万元)、海南橡胶(-1250.84万元)、新华都(-956.78万元)资金流出明显 [2] - 中牧股份获得62.69万元主力资金净流入 [2] 个股表现详情 - 罗牛山：-5.54%跌幅，换手率10.64%，主力资金净流出9432.60万元 [2] - *ST正平：-4.88%跌幅，换手率4.64%，主力资金净流出1582.36万元 [2] - 海南橡胶：-5.45%跌幅，换手率4.81%，主力资金净流出1250.84万元 [2] - 新华都：+0.15%涨幅，换手率3.97%，主力资金净流出956.78万元 [2] - 中牧股份：+0.25%涨幅，换手率1.59%，主力资金净流入62.69万元 [2]

市场表现 - 科创50指数逆势上涨超2% 主要受芯片股带动 [1] - 沪深两市成交额1.79万亿 较前一交易日缩量574亿 [1] - 沪指跌0.33% 深成指跌0.22% 创业板指跌0.23% [1] 行业板块 - 芯片行业集体爆发 寒武纪涨幅超10% [1] - 多模态AI 半导体 华为昇腾 医疗器械板块涨幅居前 [1] - 海南自贸区 超级水电 水泥 白酒板块跌幅居前 [1] 个股表现 - AI应用股活跃 因赛集团20CM涨停 [1] - 医疗器械概念股走强 康泰医学20CM涨停 [1] - 超级水电概念股大跌 深水规院20CM跌停 [1]

市场表现 - 沪指半日跌0.34%跌破3600点 深成指跌0.29% 创业板指跌0.32% [1] - 沪深两市半日成交额1.11万亿 较上个交易日缩量94.5亿 [1] - 全市场超3000只个股下跌 个股跌多涨少 [1] 板块涨跌 - AI应用方向集体大涨 因赛集团20CM涨停 [1] - 医疗器械概念股震荡走强 康泰医学20CM涨停 [1] - 物流概念股一度冲高 申通快递涨停 [1] - 超级水电概念股集体大跌 深水规院跌超10% [1] - 涨幅居前板块：医疗器械、多模态AI、华为昇腾、文化传媒 [1] - 跌幅居前板块：海南自贸区、超级水电、可控核聚变、水泥 [1]

检测 - 广东省佛山市顺德区累计报告基孔肯雅热确诊病例2934例，7月22日单日新增463例，7月15日首次通报时仅478例，一周内增长超2000例 [1] - 疫情集中在乐从镇、北滘镇、陈村镇，澳门、北京出现个别病例，世卫组织称119个国家和地区存在病毒传播风险，约550万人面临感染威胁 [1] - 基孔肯雅热通过伊蚊叮咬传播，无疫苗和特效药，轻症为主导致感染源难发现，检测和灭蚊是防控核心手段 [1] 卫星互联网 - 上海垣信卫星发布火箭发射服务招标，计划7次发射94颗卫星（4次一箭10星/3次一箭18星），金额13.36亿元，合同执行期至2026年3月 [2] - 招标放宽一箭18星的首飞经验要求，民营火箭公司参与度提升，我国卫星互联网五年市场规模预计近千亿元，配套火箭市场超300亿元 [2] 华为昇腾 - 2025世界人工智能大会将首次线下展出昇腾384超节点真机，该技术实现384卡高速互联，带动算力概念股上涨 [3] - AI硬件迭代推动PCB向高规格升级，国内厂商在高端市场份额提升，AIPCB供应增长助力行业发展 [3] 数据要素 - 国家数据局将推进数据要素市场化改革，打造"数据标注+数据集+模型+应用场景"闭环生态，与AI行动协同 [4] - RWA（真实世界资产）市场扩张将催生RDA（真实数据资产）需求，应用场景涵盖金融、供应链、碳资产等领域 [4] 电子身份证 - 公安部推动电子行驶证、驾驶证等跨部门共享，接入统一政务APP，电子证照市场规模2025年预计突破1000亿元，2030年达3000亿元 [5] - 政策法规和技术创新推动电子证照从政务向工业互联网、跨境贸易扩展，成为数字经济基石 [5] 低空经济 - 《低空经济基础设施框架指引（2025版）》发布，涵盖4个一级指标和21个二级指标，明确建设路径 [6] - 低空经济2025年市场规模预计1.5万亿元，2035年超3.5万亿元，政策与技术驱动全产业链协同发展 [6] 宏观行业新闻 - 国家药监局：中国创新药研发管线占全球1/4，上半年批准43个创新药 [7] - 全球半导体设备销售额2025年预计1255亿美元，同比增长7.4% [7] - 乘联会：7月1-20日全国乘用车零售97.8万辆，同比增长11% [7] 雅江电站 - 雅鲁藏布江下游水电工程启动，总投资约1.2万亿元，相关概念股受关注 [10] 大消费与核聚变 - 全方位扩大内需座谈会召开，大消费板块受关注 [11] - 中国聚变能源有限公司成立，核聚变领域进展加速 [11] 东数西算/光伏/RWA - 英伟达将向中国销售H20芯片，东数西算概念活跃 [12] - 多晶硅主力合约涨停，光伏板块受提振 [12] - 上海数据交易所举办RDA闭门研讨会，RWA概念受关注 [12]

快手概念板块表现 - 截至7月22日收盘，快手概念板块下跌1.31%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内股价上涨的个股有6只，涨幅居前的包括元隆雅图（+0.63%）、丽尚国潮（+0.56%）、壹网壹创（+0.40%） [1] - 跌幅居前的个股包括利欧股份、盛天网络、世纪恒通 [1] 概念板块涨跌幅对比 - 雅下水电概念涨幅最高，达11.77%，民爆概念（+6.04%）、水泥概念（+4.58%）紧随其后 [2] - 跌幅较大的概念包括MLOps概念（-1.80%）、智谱AI（-1.60%）、华为盘古（-1.56%），快手概念（-1.31%）位列跌幅榜第四 [2] 主力资金流向 - 快手概念板块今日主力资金净流出19.84亿元，43只个股呈现净流出，5只个股净流出超亿元 [2] - 利欧股份主力资金净流出居首，达4.22亿元，每日互动（-1.48亿元）、中文在线（-1.25亿元）、天娱数科（-1.16亿元）紧随其后 [2] - 主力资金净流入的个股包括丽尚国潮（+1187.97万元）、元隆雅图（+851.16万元）、华媒控股（+276.24万元） [2][4] 个股资金流出明细 - 利欧股份（-4.21亿元）、每日互动（-1.48亿元）、中文在线（-1.25亿元）位列主力资金净流出前三 [2][3] - 其他净流出显著的个股包括天娱数科（-1.16亿元）、蓝色光标（-1.13亿元）、视觉中国（-8822.53万元） [2][3] - 世纪恒通主力资金净流出2364.40万元，换手率7.65% [3] 个股资金流入明细 - 丽尚国潮主力资金净流入1187.97万元，涨幅0.56% [4] - 元隆雅图主力资金净流入851.16万元，涨幅0.63% [4] - 华媒控股主力资金净流入276.24万元，涨幅0% [4]

市场表现 - 沪深三大股指16日早盘小幅低开后震荡反弹 上证指数涨0.05%至3378 77点 深证成指涨0 13%至10134 81点 创业板指涨0 37%至2051 34点 科创综指涨0 04%至1178 88点 北证50指数涨0 86%至1394 63点 [1] - 石油 天然气 煤炭等资源股及油气产业链延续13日涨势 游戏 风电 数字货币 跨境支付 智谱AI 华为昇腾 CPO 影视院线等板块显著上涨 机场航运 贵金属 培育钻石板块小幅下跌 [1] - 两市成交额分化明显 沪市成交3080亿元 深市成交4801亿元 创业板成交2343亿元 科创板成交575亿元 北交所成交177亿元 [1] 机构观点 - 中信证券认为中东俄乌地缘冲突推动布伦特油价短期在70-100美元/桶波动 OPEC+增产策略或随高油价调整 需关注7月6日会议及原油基础设施运行状况 [2] - 华泰证券指出高拥挤度不必然导致反转 但小微盘 新消费 医药等领域短期赔率偏低 建议短期配置红利 军工 贵金属等防御资产及低拥挤度科技板块 中期关注A50 消费 金融等核心资产 [2] - 东吴证券判断主题轮动将持续 创新药 新消费或已阶段性见顶 建议关注AI推理算力 文化传媒 可控核聚变 军工 商业航天 固态电池等泛科技方向 [3] 宏观经济数据 - 5月规模以上工业增加值同比增5 8% 服务业生产指数同比增6 2% 较上月加快0 2个百分点 社会消费品零售总额41326亿元 同比增6 4% 环比增0 93% [4] - 1-5月固定资产投资同比增3 7% 扣除房地产后增速达7 7% [4] - 前5月快递业务量达787 7亿件 同比增20 1% 快递业务收入5924 6亿元 同比增10 3% 邮政行业总收入7187 3亿元 同比增8% [5]

报告核心观点 - 政策积极落地预期、国内经济结构性亮点和科技领域技术突破催化等有望带动市场结构性机会显现和股市赚钱效应增加，短期大盘或震荡蓄势，若后续成交量能持续放大指数有望突破，否则维持震荡走势 [7] 市场表现 - 周二市场全天放量调整，创业板指领跌，三大指数全线收绿，沪深两市全天成交额1.42万亿，较上个交易日放量1290亿，全市场超4000只个股下跌 [4][7] - 上证指数收盘点位3384.82，跌0.44%；深证成指收盘点位10162.18，跌0.86%；沪深300收盘点位3865.47，跌0.51%；创业板收盘点位2037.27，跌1.17%；科创50收盘点位982.90，跌1.47%；北证50收盘点位1427.93，跌1.01% [2] 板块表现 - 申万行业表现前五的是美容护理（1.10%）、银行（0.48%）、医药生物（0.33%）、交通运输（0.17%）、传媒（0.15%）；表现后五的是国防军工（-1.97%）、计算机（-1.87%）、电子（-1.65%）、通信（-1.43%）、非银金融（-1.11%） [3] - 概念板块表现前五的是转基因（3.15%）、中韩自贸区（2.30%）、毛发医疗（2.25%）、玉米（2.18%）、航运概念（2.00%）；表现后五的是EDR概念（-2.63%）、MLOps概念（-2.56%）、兵装重组概念（-2.43%）、华为盘古（-2.40%）、华为昇腾（-2.34%） [3] 消息面 - 财政部积极推进“一老一小”服务相关工作；中办、国办印发意见完善最低工资标准和医保药品目录调整机制等；美国国会预算办公室预计美国8月中旬至9月底触及债务上限 [6] 后市展望 - 5月PMI显示制造业景气水平改善，出口有韧性但边际下滑，基本面稳定，物价动能弱，内需政策蓄力，可能推出增量政策 [7] - 建议在均衡防御型配置基础上对结构性机会进行左侧配置，关注金融、公用事业、有色金属、医药生物、TMT等板块，关注中美经贸磋商会议、6月底政策落地、经济数据和美联储议息会议 [7]

华为昇腾概念板块表现 - 截至6月10日收盘，华为昇腾概念下跌2.34%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内股价上涨的有3只，涨幅居前的有恒为科技、天源迪科、捷成股份等，分别上涨1.61%、0.94%、0.19% [1] - 新致软件、天阳科技、星环科技等跌幅居前 [1] 概念板块涨跌幅排名 - 转基因概念涨幅居首，上涨3.15%，华为盘古概念跌幅居前，下跌2.40% [2] - 华为昇腾概念在跌幅榜中排名第五，下跌2.34% [2] - 国家大基金持股概念下跌2.28%，星闪概念下跌2.25% [2] 资金流向情况 - 华为昇腾概念板块获主力资金净流出25.57亿元 [2] - 57股获主力资金净流出，6股主力资金净流出超亿元 [2] - 润和软件主力资金净流出居首，达2.31亿元，天阳科技、拓维信息、科大讯飞分别净流出1.98亿元、1.76亿元、1.47亿元 [2] - 开勒股份、恒为科技、超图软件主力资金净流入居前，分别净流入4478.50万元、1134.73万元、984.78万元 [2] 个股表现 - 新致软件跌幅达8.14%，主力资金净流出3361.98万元 [3] - 天阳科技跌幅5.95%，换手率24.33%，主力资金净流出1.98亿元 [2] - 星环科技跌幅5.40%，主力资金净流入265.84万元 [4] - 恒为科技涨幅1.61%，主力资金净流入1134.73万元 [4]

市场表现 - 沪指半日涨0.11%，深成指跌0.23%，创业板指跌0.36% [1] - 沪深两市半日成交额7886亿，较上个交易日缩量344亿 [1] - 全市场超3300只个股下跌，个股跌多涨少 [1] 板块轮动 - 创新药概念股维持强势，赛升药业等涨停 [1] - 足球概念股反复活跃，共创草坪7连板 [1] - 银行股再度走强，兴业银行等多股创历史新高 [1] - 美容护理、创新药、电池、足球概念等板块涨幅居前 [1] - 华为昇腾、军工、国资云、人形机器人等板块跌幅居前 [1] - 军工股展开调整，捷强装备跌超10% [1]