AI海外链与国内链表现分化 - AI海外链相关公司股价强劲反弹 英伟达 微软等领军企业股价突破历史新高 反映海外资本市场对AI技术迭代推动产业变革的高度认可 [1] - AI国内链相关标的未出现类似海外市场的强劲反弹 包括基础层算力芯片企业 中间层算法服务提供商 应用层行业解决方案公司 [1] - 海外与国内市场AI产业链公司股价分化形成剪刀差 且差距仍在扩大 [1] 国内AI技术迭代与性能提升 - DeepSeek-R1模型更新版本在数学 编程与通用逻辑等基准测评中表现优异 接近国际顶尖模型水平 复杂推理任务表现显著提升 [2] - 豆包大模型1 6版本支持深度思考 多模态理解 256k长上下文等能力 视频生成模型和语音播客模型迭代更新 [3] - 阿里Qwen-3模型集成快思考与慢思考 国内大模型技术持续精进 [3] 国内AI应用商业化进展 - 快手Kling AI年化收入运行率突破1亿美金 月度付费金额超1亿元人民币 P端用户贡献70%营业收入 [4] - AI应用在情感陪伴 教育 智慧搜索等细分领域展现强劲存在感 如PolyBuzz Solvely 夸克 Genspark等 [4] - AI搜索 tokens消耗增长10倍 AI编程增长8 4倍 K12在线教育场景tokens消耗增长12倍 [3] 国内AI产业链投资机会 - AI算力国内链关注推理芯片 如寒武纪 海光信息 及AI服务器厂商 如浪潮信息 华勤技术 联想集团 [5] - AI应用领域关注TO C端快手-W 万兴科技 TO B端汉得信息 广联达等标的 [5] - 日均tokens使用量达16 4万亿 较去年增长137倍 应用普及拉动云端算力需求 形成"应用-算力"正向循环 [3]

月之暗面Kimi K2模型发布 - Kimi K2模型具备更强代码能力和通用Agent任务能力，采用MoE架构，总参数1T，激活参数32B [1] - 在SWE Bench Verified、Tau2、AceBench等基准测试中取得开源模型SOTA成绩 [1] - 美国AI搜索公司Perplexity CEO表示将用K2进行后训练，此前曾使用DeepSeek R1 [1] 国内AI模型技术进展 - DeepSeek-R1更新版本(R1-0528版)展现强大深度思考能力，在数学、编程与通用逻辑等基准测评中表现优异 [1] - 国内AI大模型在技术深耕与应用落地中持续精进 [1] - 中文在线与Kimi合作，提供数据语料和标注服务 [2] AI产业链市场表现 - 海外AI产业链公司(英伟达、微软等)股价持续突破历史新高，反映资本市场对AI技术的高度认可 [2] - 国内AI产业链公司(算力芯片、算法服务、行业解决方案)未出现类似海外市场的强劲反弹 [2] - AI海外链和国内链公司股价出现分化，形成剪刀差 [2] AI硬件需求 - 英伟达GPU和AWS等自研芯片需求旺盛 [2] - AI需求进入全面爆发阶段，GPU+ASIC共同繁荣 [2] - PCB等供应链公司业绩持续爆发并超预期 [2] 相关公司 - AI服务器相关公司包括浪潮信息、华勤技术 [3]