文章核心观点 - 长安银行正通过收购旗下村镇银行并转为支行以整合县域资源，同时推进百亿国资定增以补充资本，这两项密集动作旨在夯实本土根基、缓解经营压力，并为搁置多年的上市计划创造条件，但这也对公司资源调配、风险管控与盈利平衡能力构成严峻考验 [1] 村镇银行整合（“村改支”） - 国家金融监督管理总局宝鸡监管分局批准长安银行收购陕西太白长银村镇银行并设立长安银行太白县支行，承接其全部资产负债、业务和员工 [2] - 公司还计划审议收购陕西陇县长银村镇银行设立分支机构的议案，这两家均为长安银行发起设立的“长银系”村镇银行，成立于2018年，注册资本均为3000万元，长安银行持股51% [2] - 公司于2008年至2018年间共发起设立4家村镇银行，但2024年这4家机构营收同比分别下滑14.08%、36.93%、36.77%和27.68%，净利润均陷入亏损 [2] - 分析认为，“村改支”顺应监管化解区域金融风险的要求，有助于公司业务下沉乡镇市场、整合县域金融资源、强化本土根基，并凭借总行信用提升储户兑付安全性 [3] - 整合过程面临不良资产处置加剧资本消耗、企业文化适配及整合效应能否实现“1+1>2”等考验 [3] 百亿国资定增 - 陕西省国际信托股份有限公司公告，拟出资不超过8亿元参与长安银行增资，认购不超过2.09亿股股份 [4] - 根据定向发行方案，本次计划发行不超过26.11亿股，每股认购价格3.83元，按发行上限计算募资规模约100亿元，发行后股份总数不超过101.88亿股 [4] - 增资后，陕国投A持有长安银行股份将从4.26亿股增至6.35亿股 [4] - 本次增资投资方均为陕西国资机构，包括第一、第二大股东陕西延长石油集团和陕西煤业化工集团，以及第三大股东陕西有色金属控股集团等 [5] - 分析认为，国资兜底增资能夯实公司资本实力、提升信用评级、拓展业务空间，但也折射出地方性银行普遍面临资本金压力的行业共性问题 [6] 公司经营与资本状况 - 公司资产规模快速扩张，2024年末达5422.91亿元，2025年迈上6000亿元新台阶 [7] - 但2024年经营指标下滑，实现营业收入94.61亿元，同比下滑3.26%；净利润23.15亿元，同比降幅达5.29% [7] - 资产质量方面，截至2024年末，不良贷款率1.83%，较上年末微增0.01个百分点；拨备覆盖率168.36%，较上年末减少20.9个百分点 [7] - 资本充足率逼近监管红线，截至2025年9月末，资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别降至11.66%、9.62%、8.23% [8] - 分析指出，地方商业银行需进行业务转型与产品创新，如加大对绿色低碳、高科技领域支持，提升金融科技能力，以形成业务增长、利润提升与资本补充的良性循环 [8] 上市计划与挑战 - 陕西省“十四五”金融业发展规划曾明确支持长安银行上市，但四年多过去仍无实质性进展 [9] - 上市核心症结包括：资本补充渠道单一，难以匹配业务扩张需求；不良资产压力持续，2024年末不良率略升、拨备覆盖率明显下降；同时推进定增、不良处置与村镇银行整合对运营能力要求严苛 [9] - 为推进上市，建议公司需提升财务指标质量，优化公司治理与发展战略，提升金融科技能力，做大做强小微金融、消费贷等多元化业务 [10]