基金业绩比较基准调整

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不只看股市、债市!又有FOF基金修改业绩比较基准,将期货及商品价格指数也纳入
每日经济新闻· 2025-05-28 15:08
华夏聚恒优选三个月(FOF)业绩比较基准调整 - 华夏基金拟将华夏聚恒优选三个月(FOF)业绩比较基准从"中证800指数收益率×45%+中证港股通综合指数收益率×5%+中债综合指数收益率×50%"变更为包含6项指数的多元组合,新增有色金属期货、豆粕期货、黄金现货等商品类指数,债券基金指数占比提升至65% [1][2] - 调整后基准配置结构为:65%债券基金指数、12.5%境内偏股基金指数、12.5%汇率对冲后标普500指数、10%黄金/有色金属/豆粕商品指数,形成"债券基石+权益双引擎+另类资产"的分散化框架 [2] - 此次调整突破行业惯例,首次在FOF业绩基准中纳入商品期货价格指数,反映资产配置范围从传统股债向大宗商品延伸的趋势 [1][2] 公募FOF行业发展趋势 - 国内公募FOF规模达1510.79亿元(2024Q1),较上季度增长179.29亿元,产品数量512只,行业保持高速发展 [3] - 现存FOF业绩基准普遍简单,混合型FOF多采用2个指数(如沪深300+中债综指),难以体现多资产配置特性,可能导致净值表现失真 [3] - 2024年已有超90只多资产组合产品修改业绩基准,FOF变更案例包括浦银安盛养老目标日期2025、中欧预见稳健养老等,普遍向更平衡的跟踪方向优化 [3][4] 基准体系进化驱动因素 - 中证系列基金指数已覆盖偏股型、债券型、黄金/豆粕等特色指数,大宗商品基金与跨境工具创新推动指数体系完善 [4][5] - A股上市公司超5000家、基金类型丰富化,为细分指数编制提供流动性基础,形成"市场扩容—产品创新—指数完善"的正向循环 [4] - 结构化基准体系使投资者可通过指数权重逆向推导投资策略与风险敞口,提升产品透明度 [4]
基金业绩和薪酬挂钩新举措:若低于业绩比较基准10个百分点,基金经理要降薪
每日经济新闻· 2025-05-07 23:20
证监会推动公募基金高质量发展行动方案 - 证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》,提出25条举措,其中包括对三年以上产品业绩低于业绩比较基准超过10个百分点的基金经理,要求其绩效薪酬应当明显下降 [1] - 数据显示,目前近三年、近五年业绩低于比较基准的基金数量较多,有的甚至跑输业绩比较基准50个百分点以上 [1] - 部分基金经理在三年跑不出业绩的情况下,可能面临调岗或离职 [2] 基金业绩大幅跑输比较基准案例 - 民生加银创新成长混合基金过去3年A类份额净值增长率为-58.8%,近5年为-46.08%,同期业绩比较基准分别为-1.38%和8.36%,跑输50个百分点以上 [3] - 东吴双三角基金过去5年A类份额净值增长率为-52.09%,而业绩比较基准同期增长0.76%,跑输超过50个百分点 [4] - 长盛先进制造六个月持有混合基金过去三年净值增长率为-51.71%,业绩比较基准收益率为6.03%,大幅跑输 [5] 基金清盘风险 - 长盛先进制造六个月持有混合基金净值下跌导致规模持续下滑,已连续49个工作日资产净值低于5000万元,若达到50个工作日将直接终止基金合同 [6] - 该基金运作3年多不仅大幅跑输业绩比较基准,还很可能走向清盘,对投资者形成永久性亏损 [7] 基金调整业绩比较基准趋势 - 近期出现多只基金修改业绩比较基准的情况,如中信保诚新锐混合变更基准为"沪深300指数收益率×80%+中债新综合全价指数收益率×20%" [9] - 鑫元基金旗下鑫元启丰债券、鑫元裕丰债券、鑫元鸿利债券集体调整业绩比较基准 [9] - 富荣价值精选混合从偏权益运作转为固收+策略,调整基准为"中债综合全价指数收益率×80%+中证可转换债券指数收益率×20%" [9]