行业动态 - 上海股交中心推出基金份额估值指引 旨在促进S交易标准化和规范化 提高市场效率 [1] - S交易市场热度消退 行业呼吁耐心资本支持以推动发展 [3] - 全国已有8家区域性股权市场获批设立私募股权和创业投资份额转让平台 [4] 估值体系 - 基金份额估值是S交易核心要素 但存在信息不对称和结构复杂等痛点 [4] - 上海股交中心发布估值指引 涵盖项目层面7种主流估值方法和基金层面不同分配方案 [4] - 估值系统与指引结合 为行业形成共识定价体系奠定基础 后续将探索创新模式 [4] 市场数据 - 上海股交中心份额转让和质押业务规模全国第一 2024年新增交易金额突破百亿元 [5] - 截至5月18日 平台累计成交121笔基金份额 总金额252.44亿元 完成44单质押业务融资99.34亿元 [5] - 私募股权存量资产规模达15-20万亿元 但有效买方仅百亿元量级 供需失衡 [8] 机构动向 - 科勒资本完成2.29亿元GP主导S交易 为公开的第二笔中国S交易 [6] - 中金资本已发行3只S基金 形成规模超20亿元的产品群 专注接续重组策略 [7] - 外资和券商等金融机构逐步关注S基金 科勒资本计划结合本土实际发展人民币市场 [6][7] 生态建设 - 上海S基金联盟汇聚百余家一线机构 包括国家级母基金、央企基金和全球知名S基金 [9] - 《私募股权投资基金投后管理研究报告》发布 解析运营、估值、税务等核心要点 [9] - 投后管理能力被视为机构核心竞争力 需实现从资金支持到价值共创的跃迁 [9] 区域发展 - 上海具备金融中心、科创中心及私募基金集聚优势 被视作S基金发展高地 [10] - 长三角一体化协同发展效应为上海打造S基金新高地提供支撑 [10]

S基金市场发展 - S基金作为盘活存量资产、优化资源配置的重要工具受到市场关注 [1] - 上海私募股权和创业投资份额转让平台S基金份额已成交121笔，成交总金额超250亿元 [1] - 上海S基金交易市场在2024年度逆势增长，全年新增交易金额突破百亿 [2] 上海股交中心动态 - 上海股交中心发布基金份额估值指引，推动行业形成估值定价体系 [1] - 上海股交中心已上线基金份额估值系统，促进S交易的标准化和规范化 [1] - 上海股交中心"爱斯基摩"2.0版本私募基金掌上服务平台集成AI客服、基金估值等功能 [2] 行业数据与排名 - 全国已有8家区域性股权市场获批设立私募股权和创业投资份额转让平台 [2] - 上海基金份额转让业务、基金份额质押业务整体规模位于全国第一 [2] - 上海平台完成44单份额质押业务，融资金额约99.34亿元 [2] 市场参与者 - 上海S基金联盟成员包括国家级母基金、央企基金、全球知名S基金等百余家机构 [2] - 交通银行推出股权管理系统，提供数据可视化综合管理服务 [2]