公募基金行业现状 - 全市场主题赛道盛行背景下，赛道化持仓虽能在基金排名上占据优势，但同质化问题凸显，缺乏个性化特色 [1] - 部分基金经理坚守多元均衡策略，保留产品风格特色，取得不俗业绩，成为行业"稀缺品" [1][2] - 截至7月16日，全市场业绩最好基金已实现收益翻倍，收益率超30%的产品多依赖单一赛道贡献业绩 [1] 多元化投资策略表现 - 广发成长领航基金年内收益率约75%，诺安多策略基金45%，南方港股创新视野基金36%，申万菱信乐融基金49%，安信洞见成长基金49% [2] - 诺安多策略基金前十大股票合计仓位不足6%，第一大股票持仓仅0.58%，实现行业和仓位双重多元化 [3] - 广发成长领航基金在环保、军工、汽车电子、互联网等多领域布局，避免押注单一创新药赛道 [3] - 申万菱信乐融基金重仓股涵盖宠物食品、商贸连锁、旅游、影视、黄金珠宝等细分领域，并配置4%水利与公共设施行业及25%港股仓位 [4] 基金经理经验与策略 - 采取平衡策略的基金经理多为经历多轮牛熊、拥有10年以上投资经验的资深人士 [2] - 安信基金陈鹏拥有16年投资经验，管理安信洞见成长基金时未大量买入热门医药股，保持风格多元平衡 [2] - 诺安基金孔宪政在农业、医药、化工、机械、服装等多赛道平衡布局 [3] - 华南某红利主题基金经理经历2016年稀土产业链和2023年军工赛道重仓亏损后，完全转向多元平衡策略 [5] 赛道化投资风险 - 单押热门赛道虽易获高收益，但回撤风险大，某基金经理军工赛道配置最大回撤达70% [5] - 赛道化策略易形成路径依赖，难以适应市场风格切换，对基金业绩构成较大伤害 [5][6] - 南方基金沪港深主题基金投研负责人指出，单一赛道基金在市场环境变化时面临较大挑战 [6]