申万宏源"基金转托管"理财券业务 - 公司推出"基金转托管"理财券活动 投资者将价值不低于5000元的场外股票型基金转托管至申万宏源 可获得同等额度年化收益率8.18%的理财券 期限为1个月 若第二个月保持份额不变可续购 100万元资金2个月收益可达1.34万元 [1][3] - 理财券额度宣称"上不封顶" 但公司未在官网和App等官方渠道公开宣传 仅通过自媒体公众号、小红书个人号等非官方渠道推广 使用"躺赚""额度不封顶"等夸张词汇 [2][4] - 活动从2022年6月1日开始 预计2023年6月结束 办理流程耗时较长 需与人工客服沟通 转托管后原基金盈亏数据无法在新平台显示 [4][5][6] 业务模式与收益来源 - 理财券底层为交易所报价回购业务 公司普通报价回购产品年化收益率不足2% 而转托管理财券收益率高达8.18% [8] - 公司通过自有资金补贴高收益 100万元理财券2个月净利息成本约10650元 而通过基金托管获得的管理费分成1年仅6000元 基本盈亏平衡 [14] - 业务主要目的是获客 增加基金保有量、新开户数和资产管理规模 通过基金投顾服务可能带动其他业务 [15][16] 合规性与行业影响 - 宣传中使用"躺赚8.18%高息"等保本保收益表述 违反广告法和金融监管要求 若公司为广告主可能面临整改和罚款 [8][10][11] - 通过非持牌经纪人推广业务 违反《证券经纪业务管理办法》 可能涉及客户经理与自媒体私下合作引流开户 [9] - 行业人士认为该营销方式存在合规瑕疵 不利于行业良性发展 是抢蛋糕而非做蛋糕的行为 [16][17] 实际操作问题 - 理财券发放多次延迟 从申请到最终到账耗时近1个月 且到账后无法立即使用 [5][6][7] - 转托管手续繁琐 需向原平台提交资料 部分产品需线下办理 可操作性差 实际成功案例较少 [18][19] - 尽管宣称"每天转的额度太大" 但公司基金保有量增长不明显 2022年底权益基金保有规模349亿元 增量在券商中排名第九 [19]