报告行业投资评级 - 投资评级：无 [4] 报告核心观点 - 美国启动国家级太空核电计划，标志着该领域从科研探索进入工程化推进阶段，明确了2028年轨道部署、2030年月球部署等具体时间表 [4] - 太空核电的驱动逻辑是需求侧倒逼，旨在解决未来太空经济活动的高功率、长周期、稳定供电需求，其逻辑与“AI缺电带动核电受益”高度一致 [4] - 太空核电短期是核电与铀板块的情绪催化剂，中长期有望成为新增需求来源，并可能成为未来空间基础设施的关键一环 [4] 政策与规划总结 - 美国发布《National Initiative for American Space Nuclear Power》，由NASA与战争部协同推进，加速技术落地与商业化转化 [4] - 政策提出明确时间表：2028年实现轨道部署核反应堆、2030年实现月球部署核反应堆、2030年代部署高功率反应堆 [4] - 技术路径强调“低功率验证—中功率部署—高功率扩展”的渐进式推进，并要求技术具备向100kWe以上扩展的能力 [4] 实施路径与技术分工总结 - NASA负责中功率核反应堆（≥20kWe）及月面核裂变电源开发，并探索核电推进系统能力，设计目标为实现轨道至少3年、月面至少5年的长期供电 [4] - 战争部计划在2031年前部署可支持任务执行的中功率太空反应堆 [4] - 政策明确提出向高功率系统（≥100kWe）演进，并要求技术具备扩展性 [4] 需求与产业逻辑总结 - 太空核电旨在解决“空间能源瓶颈”，传统太阳能在功率密度、持续性及储能成本方面存在显著约束 [4] - 未来太空经济（如深空探测、月球基地、在轨制造、空间数据处理）均面临高功率、长周期、稳定供电需求 [4] - 太空核电的核心驱动在于军事与基础设施属性的强化，空间能源正成为新一代军事能力的重要组成部分，并有望成为空间经济的底层能源系统 [4] 投资分析意见总结 - 投资建议关注两条主线：一是燃料端，太空核电对高丰度低浓铀需求具备长期拉动作用，建议关注LEU，同时强化全球铀资源长期供需偏紧逻辑，建议关注中广核矿业、UUUU、UEC、CCJ [4] - 二是先进反应堆公司（如Oklo、NuScale Power），其小型化、模块化技术与空间核电高度同源，有望通过“技术外溢+估值重塑”间接受益 [4]