新能源及有色金属日报 | 2025-07-24 不锈钢盘面回落，现货成交转弱 镍品种 市场分析 2025-07-23日沪镍主力合约2508开于123890元/吨，收于123370元/吨，较前一交易日收盘变化-0.06%，当日成交量 为133758手，持仓量为95734手。 沪镍主力合约夜盘开盘跳空高开快速冲高回落后高位盘整，日盘振荡回落，午后小幅回升，收长引阴线。成交量 较上个交易日有所减少，持仓量较上个交易日有所减少。当地时间7月22日，美国总统特朗普通过社交媒体宣布美 国与日本达成贸易协议：对日关税税率为15%及日本5500亿美元对美投资。宣布与到访的菲律宾总统马科斯达成贸 易协议。特朗普称，菲律宾将对美国开放市场并实施零关税，而美国将对菲律宾进口商品征收19%的关税。美国总 统特朗普当地时间周二（22日）表示，他"可能在不远的将来"访问中国。郑栅洁：推动整治内卷式竞争、拓展产 业链供应链合作。经中美双方商定，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于7月27日至30日赴瑞典与美方 举行经贸会谈。现货市场方面，金川镍早盘报价较上个交易日上调约500元/吨，市场主流品牌报价均出现相应上调， 盘面镍价冲高回落 ...

一、马斯克发言： 整体而言，这一切都围绕"自动驾驶"的主线展开：硬件是基础，但自动驾驶才是价值的放大器。 另外，我们新开的Tesla主题餐厅也引发全球关注，这种情况在餐饮行业非常罕见。餐厅位于一片荒凉地带，是"希望的灯塔"，值得一 访。 在FSD方面，我们仍持续在软件上取得显著进展。我们计划将模型的参数规模扩大约10倍——这是一项技术挑战，尤其是在受限于显存 带宽的情况下。 但我们相信在现有硬件上也能实现这一目标。 感谢 Travis。本季度对我们而言极具里程碑意义。我们成功在奥斯汀启动了Robotaxi服务，实现了无人驾驶座下接载付费用户。这项服 务目前已扩展了运营区域，未来几周内预计还将进一步扩大，覆盖范围将远超现有竞争对手。 我们正积极推进在旧金山湾区、内华达州、亚利桑那州和佛罗里达州等地的监管审批工作。一旦获得许可，并在安全性方面达到要求， 我们将逐步在美国大部分地区推出自动驾驶出行服务。 我们的目标是在今年年底前，Robotaxi服务能够覆盖美国一半以上的人口。 这 一切的前提是监管批准——技术上我们已经准备就绪。 同时，我们将保持谨慎推进。尽管服务车辆与区域数量会以极快速度扩张，我们仍将确保安全性 ...

这套基于底层架构构建的"升级+布局+网络"能力体系，实现了从用户端到生产端的无缝高效连接，是苏州稻香村能够从容应对互联网激烈竞争、保障消 费者"足不出户，尽享美味"体验的关键。电商的竞争，表象在流量，实则决胜于全链路供应链能力的深度与厚度。这正是老字号通过电商推动系统性革新、 实现创新发展的坚实保障，也是稻香村成为标杆的硬实力体现。 数据洞察分析，精准指导需求 供应链的融合，看不见的护城河 电子商务历经数十年的高速发展，单纯比拼流量和营销的时代已经过去。如今，真正的考验在于企业是否构建了高效、韧性、适配线上需求的供应链生 态。苏州稻香村的电商突围，正是对供应链系统的深度重塑与融合，这是其全链路电商运营背后看不见却至关重要的"发展逻辑"，也是其成为行业标杆的核 心支撑。 面对线上订单的爆发式增长和消费者对食品新鲜度、口感的极致要求，稻香村打破了传统生产与销售模式： 产线升级： 调整生产线，灵活布局，专为电商适配产线，能够满足批量、批次的订单需求； 智能仓网布局： 在全国范围内科学布局建设7大云仓，构建高效的仓储配送网络。这套深度融合的供应链体系，日处理电商订单突破30万件，实现90% 以上地级市48小时达配送。 ...

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示市场情绪综合评分为63分，处于“较热”状态，市场逐渐进入上涨态势。参考近一个月行情，情绪值低于或接近30分时市场获支撑，高于90分时出现阻力 [5][9] 热点主题追踪 - 机器人主题：国务院新闻办公室举行中外记者见面会，智元机器人和宇树科技中标人形双足机器人代工服务采购项目，总标包金额1.24亿元，相关标的有卧龙电驱、长盛轴承 [6] - RDA主题：上海数交所首提RDA新范式，强调与实体资产融合，RDA核心理念为“实数融合”，相关标的有通行宝、万达信息 [6] - 水电主题：雅鲁藏布江下游水电工程开工，将建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元，相关标的有东方电气、西藏天路 [6] 资金流向 主力资金 - 净流入前十证券：东方财富、C山大、雪人集团等 [10] - 净流出前十证券：牧原股份、比亚迪、柳工等 [12] - 前一日净流入前十行业：非银金融、美容护理、环保等 [16] - 前一日净流出前十行业：医药生物、农林牧渔、有色金属等 [17] 融资资金 - 前一交易日净买入前十证券：特变电工、盛和资源、包钢股份等 [12] - 前一日净买入前十行业：机械设备、建筑装饰、公用事业等 [19] 融券资金 - 前一交易日净卖出前十证券：中国平安、东方财富、东方电气等 [13] 市场情绪指标说明 - 华鑫市场情绪温度指标通过对过去5年历史数据统计及回测，从指数涨跌幅、成交量等6大维度搭建，属于摆荡指标，适用于区间震荡行情，指标较长时间维持在80附近及以上或20附近及以下需重新判断适用 [22] 不同市场情绪特征及策略建议 |情绪|市场特征|策略建议| | --- | --- | --- | |过冷|股价普遍下跌，市场前景不明朗|找价值投资机会，但需注意风险控制| |较冷|市场波动较小，投资者观望情绪浓厚|谨慎操作，关注基本面良好股票，避免追高| |中性|市场波动适中，投资者情绪稳定|根据个股表现和市场信息投资，保持灵活性| |较热|市场活跃，投资者信心较强|适度增加投资，但需警惕市场过热风险| |过热|市场极度活跃，投资者情绪极度乐观|考虑适时减仓，避免在市场高点买入，关注市场泡沫风险| [21]

证券代码：300687 证券简称：赛意信息 公告编号：2025-063 广州赛意信息科技股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、交易概述 广州赛意信息科技股份有限公司（以下简称"公司"）近日拟以自有资金人 民币 1,000 万元对逗号科技（广东）有限公司（以下简称"逗号科技"或"标的 公司"）进行增资，增资完成后公司将持有标的公司 3.2258%的股权。 本次交易不需要经过公司董事会、股东大会审议，不构成关联交易，不构成 《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 二、标的公司基本情况 术转让、技术咨询、技术服务。计算机软件及硬件、工业及民用可穿戴设备的系 统集成、设计、开发、批发、上门安装、维护、成果转让；计算机智能硬件租赁； 从事嵌入式实时操作系统技术、物联网技术及 RFID 射频技术以及可穿戴智能硬 件、智能终端的技术进出口及相关配套业务。以上法律、行政法规、国务院决定 规定在登记前须经批准的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营，许可经 营项目是：依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。 证券代码：3 ...

外卖大战现状 - 京东外卖自百亿补贴上线以来单日补贴额约2亿元 累计补贴超百亿元 [2] - 美团上周六单日补贴额达3-4亿元 淘宝闪购单日补贴峰值突破12亿元 [2] - 淘宝闪购近两周工作日日均补贴约4亿元 带动市场总量从日均1亿单增至2亿单 [4] 商业模式创新 - 京东外卖计划推出与美团完全不同的商业模式 重点布局生鲜供应链领域 [3] - 淘宝闪购整合线上线下资源 开创全品类即时消费新生态 占据增量市场60%份额 [4] - 京东已招募超12万名全职外卖骑手 强调解决食品安全问题 [3] 产业升级表现 - 京东美团相继为骑手全额缴纳五险一金 美团恶劣天气自动延长配送时间 [5] - 美团无人机配送覆盖15城 单均成本降37% 京东配送机器人使夜间履约成本降52% [5] - 美团闪购618期间100多个品类GMV翻倍 非餐饮订单占比提升至55% [5] 数实融合实践 - 淘宝闪购拉动餐饮品牌生意环比增长170% 下午茶场景订单增长190% [8] - 美团闪电仓计划2027年扩张至10万仓 标注有机认证商家转化率提升20% [9] - 美团AI调度系统"超脑"降低20%履约成本 明厨亮灶商家复购率提高12% [9] 平台协同效应 - 淘宝整合饿了么与飞猪 5个月内APP日活增长5000万至4.1亿 [5] - 淘宝闪购通过"免单卡"等玩法 五一期间订单突破1000万单 [5] - 茉莉奶白等品牌在淘宝闪购平台单日销量增长超10倍 [5]

稳定币市场表现 - 2025年上半年稳定币市场持续扩张 供应总量达2520亿美元 月度结算量增长43% [1] - 用户活跃度显著提升 持有地址总数突破1.2亿 USDT地址数量超过580万个 约为USDC的2.6倍 [1] - USDC市值跃升至610亿美元 成为增长最快的主流稳定币 [1] - PayPal发行的PYUSD通过集成Solana网络及推出持币奖励计划 短期内实现市值翻倍 [1] - RLUSD凭借机构级应用场景的安全性与可靠性 自上线以来始终保持零安全事件 [1] 稳定币评估与排名 - USDT USDC PYUSD与RLUSD在安全性 市场动态及合规适配方面表现突出 位列评分榜前列 [1] - 评估基于六大维度 包括"运营韧性""治理能力""代码安全"等 [1] 安全与合规挑战 - 2025上半年整体加密市场共发生344起安全事件 累计损失高达24.7亿美元 创历史新高 [2] - 运营失误成为主要损失来源 Bybit私钥泄露事件单一损失高达15亿美元 [2] - 攻击目标正从智能合约漏洞转向中心化平台的运营基础设施 [2] - 稳定币成为黑客洗钱工具 TRON等网络因手续费低 流动性强成为首选 绝对金额达数百亿美元 [4] 监管进展与市场重塑 - 美国《STABLE法案》《GENIUS法案》取得进展 欧盟MiCA法规全面落地 [4] - 合规压力加剧市场分化 拥有牌照与透明储备的机构级项目获得更高信任 未合规发行方被主流交易平台边缘化 [4] - 法国兴业银行推出基于以太坊和Solana的美元稳定币USDCV 成为首家推出合规美元稳定币的大型银行 [4] - 美国银行 桑坦德银行等机构推动相关项目开发 部分已进入监管审批阶段 [4] 未来发展趋势 - RWA支持型与收益型稳定币将成为创新主线 年底前有望占据3000亿美元市场的8%至10% [5] - RWA支持型稳定币锚定国债等链下资产 与全球监管趋势高度契合 [5] - 收益型稳定币以"链上版货币基金"属性吸引机构投资者与高净值用户 [5] - 此类模型引入复杂的对手方风险与策略性风险 需严谨风险管理与透明运营机制 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 当前市场呈现“强预期、弱现实”格局，“反内卷”题材对碳酸锂负面影响更深，但江西、青海地区锂矿整改收紧供应预期，两因素共振推升看涨情绪，基差拉大打开交仓利润空间，期价进一步上升或吸引产业保值头寸入场[3][4] 根据相关目录分别进行总结 周报小结 - 基本面简述：锂矿审计引供给收缩预期，但当前矿端供需平稳，实际影响有限；锂盐市场“反内卷”氛围浓厚，期市上行或引发产业保值入场；正极材料及锂电池方面，“反内卷”或引发终端缩减，关注新能源汽车出海路径[3] - 市场总结：当前市场“强预期、弱现实”，“反内卷”对碳酸锂负面影响大，但锂矿整改收紧供应预期，两因素共振推升看涨情绪，基差拉大打开交仓利润空间，期价上升或吸引产业保值头寸入场[4] 供需平衡表 - 碳酸锂平衡表：整体维持累库，如2025年6月30日库存变化为6075吨，累计平衡达166356吨[6][8] - 氢氧化锂平衡表：呈现不同的库存变化情况，如2025年6月30日库存变化为 - 1275吨，累计平衡为33382吨[9][11] 上游矿石供需与价格 - 锂辉石进口：不同时间进口量和均价有差异，如2025年6月30日进口量总计427626吨，均价639美元/吨[17] - 中国锂矿：展示国内锂矿石产量、市场价、周度库存等数据变化情况[18][19][20] 锂盐供需与价格 - 锂盐期现货价格：给出电池级、工业级碳酸锂及氢氧化锂等不同时间的市场价、电碳价差、碳酸锂 - 氢氧化锂价差等数据，以及期货收盘价与基差、主力合约月差等情况[23][25][28] - 生产成本与利润：不同时间锂辉石制、低品位云母、高品位云母制碳酸锂的生产成本和生产利润不同，如2025年7月22日锂辉石制生产成本49455元/吨，生产利润18495元/吨[35][37][38] - 碳酸锂产量：呈现周度、月度产量及不同级别、原料分类的产量情况，如2025年6月30日电池级产量57630吨，锂辉石原料产量39450吨[40][41][49] - 开工率：精矿端开工率持续提升，展示碳酸锂、氢氧化锂开工率及碳酸锂按原料分类的开工率情况[50][51][54] - 碳酸锂月度进口量：不同时间从阿根廷、智利等的进口量不同，如2025年5月31日总计进口21146吨[55][59] - 碳酸锂库存：包括下游、冶炼厂等的库存及期货注册仓单数量情况[60][62][64] 锂盐下游生产与需求 - 磷酸铁锂：开工率维持高位，如2025年6月30日产量285400吨，开工率57%[67][71] - 三元材料产量与开工率：不同时间产量和开工率有变化，如2025年6月30日产量64615吨[73][77] - 三元材料进出口量：不同时间进口、出口及净进口量不同，如2025年5月31日净进口 - 4874吨[78][82] - 新能源汽车产销：“反内卷”短期抑制汽车产量，展示纯电动汽车、插电混动汽车产量及经销商库存预警指数情况[83][86] - 锂电池进出口量：不同时间锂离子蓄电池进口、出口、净出口量及净出口量增速不同，如2025年3月31日净出口28.02千万个，增速28.17%[88][91]

此外，XREAL One Pro沿用XREAL自主研发的全球首款专为AR眼镜定制的X1空间计算芯片，在智能眼 镜行业未来将普遍采用分体式架构的发展趋势下，X1能很好地解决眼镜与计算单元之间的算力分配、 延迟控制及带宽优化等核心问题，实现3毫秒超低延迟，提升眼镜使用体验的同时，也推动设备适配性 再上新台阶。 智能眼镜正被各大科技巨头视为继手机之后的下一代智能终端。中国智能眼镜企业的创新实力正受到国 际消费者和国际巨头的认可。在国内启动预订之前，在国际市场先行一步的XREAL One Pro已在CES期 间开启海外预订，自5月起陆续发货，目前已收到超1万名海外用户的真实反馈。今年5月，Google I/O 开发者大会上，Google宣布正与XREAL深度战略合作，联合发布新一代智能眼镜——Project Aura。 XREAL也成为Google全球AR领域首家且唯一合作的中国企业。据悉，Project Aura将于2026年正式推 出，这款由XREAL和Google联合打造的下一代空间计算设备，将是首款原生支持Android XR平台的智 能眼镜。 随着苹果布局、谷歌回归、Meta持续重金投入、小米发布旗下首款A ...

智通财经APP讯，未来数据集团(08229)发布公告，于2025年7月22日，公司与(其中包括)史诗级巨幅国 画《浩气长流》的创作者及管理团队(统称许可方)订立两项协议(统称"该等协议")。根据该等协议，公 司获授独家权利，以发行及推出基于《浩气长流》的数字收藏品，目标为将其转化为公开交易的品牌数 字资产。 王康(1949–2020)率领逾50位中国艺术家组成团队，共同创作史诗级巨幅国画《浩气长流》，主创人员 包括江碧波、欧治渝、马一丹、张春新、李犁、娄山、李育等人。《浩气长流》画于2005年，长逾 1,000米，描绘了多达800多名中国人于中日战争期间抵抗的写实面貌。此作品具有历史根源、跨党致敬 之作，旨在通过生动的艺术叙事重燃对国家牺牲与英勇的回忆。 该等协议的主要条款规定：年期自2025年7月7日起至2026年7月7日。订约双方同意，许可方持有的权利 当前估值为人民币3600万元。数字收藏品将以此参考价格发行。最终价值将以合资格估值师发出的资产 估值报告为准。倘估值报告厘定的价值低于人民币3000万元，则许可方有权单方面终止数字收藏品的发 行及推出。 该等协议标志着本集团于文化科技及数字资产领域的重要进 ...